金融工程应用分析综合考试试题.docx

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金融工程应用分析综合考试试题

金融工程应用分析综合考试试题

一、单选题（本大题20小题．每题0.5分，共10.0分。

请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。

）

第1题

德尔塔正态分布法中，VaR取决于两个重要的参数，即（  ）。

A 持有期和标准差

B 持有期和置信度

C 标准差和置信度

D 标准差和期望收益率

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第2题

关于基差，以下说法不正确的是（  ）。

A 期货保值的盈亏取决于基差的变动

B 当基差变小时，有利于卖出套期保值者

C 如果基差保持不变，则套期保值目标实现

D 基差指的是某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第3题

STRIPS基于以下（  ）金融工程技术。

A 分解技术

B 组合技术

C 整合技术

D 无套利均衡分析技术

【正确答案】：

A

【本题分数】：

0.5分

第4题

套利活动是（  ）的具体运用。

A 对冲原则

B 避险原则

C 复制原则

D 定价原则

【正确答案】：

A

【本题分数】：

0.5分

第5题

金融工程运作的步骤中，（  ）是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。

A 诊断

B 分析

C 生产

D 修正

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第6题

1998年美国金融学教授（  ）首次给出了金融工程的正式定义：

金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。

A 费纳蒂

B 格雷厄姆

C 费舍

D 法默

【正确答案】：

A

【本题分数】：

0.5分

第7题

关于套利，以下说法正确的是（  ）。

A 套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化

B 套利获得利润的关键是价差的变动

C 套利和期货投机是截然不同的交易方式

D 套利属于单向投机

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第8题

（  ）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

A 名义值法

B 敏感性法

C 波动性法

D VaR法

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第9题

在股指期货中，由于（  ），从制度上保证了现货价与期货价最终一致。

A 实行现货交割且以期货指数为交割结算指数

B 实行现货交割且以现货指数为交割结算指数

C 实行现金交割且以期货指数为交割结算指数

D 实行现金交割且以现货指数为交割结算指数

【正确答案】：

D

【本题分数】：

0.5分

第10题

是把两个或两个以上的不同类型的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成，其目的是获得一种新型的混合金融工具。

A 分解技术

B 组合技术

C 整合技术

D 分析技术

【正确答案】：

C

【本题分数】：

0.5分

第11题

VaR方法是（ ）开发的。

A 联合投资管理公司

B JPMorgan

C 费纳蒂

D 米勒

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第12题

套利是针对（  ）进行交易的。

A 基差

B 价差

C 方差

D 标准差

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第13题

当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻找与现货（  ）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

A 在功能上互补性强

B 期限相近

C 功能上比较相近

D 地域相同

【正确答案】：

C

【本题分数】：

0.5分

第14题

（  ）计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到。

A 局部估值法

B 德尔塔正态分布法

C 历史模拟法

D 蒙特卡罗模拟法

【正确答案】：

D

【本题分数】：

0.5分

第15题

关于MM定理，以下说法不正确的是（  ）。

A 也称套利定价技术

B MM是诺贝尔经学奖获得者莫格里亚尼迪和米勒的姓氏的第一个字母

C 它认为企业的市场价值与企业的资本结构有关

D 它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消

【正确答案】：

C

【本题分数】：

0.5分

第16题

（  ）又被称为跨期套利。

A 市场内价差套利

B 市场间价差套利

C 期现套利

D 跨品种价差套利

【正确答案】：

A

【本题分数】：

0.5分

第17题

（  ）标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。

A 30国集团推广VaR模型

B 1995年12月美国证券交易委员会发布的加强市场风险披露建议要求

C 美国证券交易委员会对券商净资本监管修正案

D 1996三的资本协议市场风险补充规定

【正确答案】：

C

【本题分数】：

0.5分

第18题

通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做法称（ ）。

A 静态套期保值策略

B 动态套期保值策略

C 主动套期保值策略

D 被动套期保值策略

【正确答案】：

B

【本题分数】：

0.5分

第19题

（  ）是金融工程的核心内容之一。

A 公司理财

B 金融工具交易

C 融资与投资管理

D 风险管理

【正确答案】：

D

【本题分数】：

0.5分

第20题

国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常选择（  ）。

A 90%～99%

B 90%～95%

C 95%～99%

D 95%～99.9%

【正确答案】：

C

【本题分数】：

0.5分

二、判断题（本大题30小题．每题0.5分，共15.0分。

请对下列各题做出判断，“√”表示正确，“X”表示不正确。

在答题卡上将该题答案对应的选项框涂黑。

）

第1题

广义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第2题

金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。

  （ ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第3题

套利活动是对冲原则的具体运用，在市场均衡无套利机会时的价格就是无套利分析的定价基础。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第4题

现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第5题

无论运用传统的有效组合技术管理风险还是运用分解技术来拆开风险、分离风险，都只能降低风险而不能彻底消除金融工具或产品本身的风险。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第6题

从实践的角度看，混合金融工具主要应用于跨利率市场、汇率市场、货币市场、股票市场和商品市场等，它是以上几大市场基本金融工具的部分整合体。

  （ ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第7题

整合新型的混合金融工具替代多手操作来不断满足投资人或发行人的实际需求，将是金融工具整合技术发展的动力。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第8题

套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第9题

拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避险。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第10题

如果投资者预测股市将大幅下调，投资组合B系数将变大，则可根据β系数变化的幅度，对套期保值期货合约数量进行相应调整。

（  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第11题

套利的经济学原理是差价定律。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第12题

在两种资产之间进行套利交易的前提条件是：

两种资产的价格差或比率存在一个合理的区间，并且一旦两个价格的运动偏离这个区间，它们迟早又会重新回到合理对比关系上。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第13题

套利的潜在利润基于价格的上涨或下跌。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第14题

套利是期货投机的特殊方式，其丰富和发展了期货投机的内容，并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化，更多地转向期货合约相对价格的水平变化。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第15题

套利是期货投机的特殊方式，具有较高的交易风险，从而很难获得较为稳定的交易收入。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第16题

当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第17题

市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第18题

跨品种价差套利中，两个指数之间相关性越大越好，但必须是在同一交易所交易的指数期货品种。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第19题

套期保值与期现套利的相同之处在于两者的目的都是为了规避现货风险。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第20题

名义值法作为风险的度量具有极强的指导意义。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第21题

金融衍生品交易量飞快增长，金融市场变得越来越复杂，特别是针对金融衍生品的财务和披露规则无法跟上金融创新的步伐，使得对金融产品的估价和风险承担的度量变得非常困难。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第22题

VaR法在风险测量、监管等领域获得广泛应用，成为金融市场风险测度的主流。

  （ ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第23题

德尔塔正态分布法大大简化了计算量，且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第24题

通过对每个交易员、交易单位和整个机构设置VaR限额，可以使每个交易员、交易单位及整个金融机构都确切地明了他们所进行的金融交易有多大风险，有效防止过度投机行为的出现。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第25题

VaR模型应用的真正兴起始于1996年的资本协议市场风险补充规定。

巴塞尔监管委员会指出，银行可以运用经过监管部门审查的内部模型来确定市场风险的资本充足性要求，并推荐了VaR方法。

  （  ）

【正确答案】：

　X

【本题分数】：

0.5分

第26题

分解技术是拆开风险、分离风险因素、使一系列风险从根本上得以消除。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第27题

事实上，金融工程起源于对风险的管理。

  （  ）

【正确答案】：

　√

【本题分数】：

0.5分

第28题

根据股指期货合约的理论价格模型，当F＞Se（r-q）（T-t）时，期货价值偏高，可以