精品财务管理计算题.docx

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精品财务管理计算题

计算题

【例2-2】年利率为10%，若采用单利计息，则第3年年末（假设第1年年初存入银行）能够得到的1000元的现值为：

考核知识点：

单利计算现值

【例2-3】现在（年初）的1000元钱，年利率为10%，第3年年末的复利终值为：

考核知识点：

复利计算终值

【例2-5】某物流公司若计划在3年之后得到40000元，利息率为8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？

考核知识点：

复利计算现值

计息期短于一年的时间价值计算

计息期是指每次计算利息的期限。

当利息在一年内要按复利计息几次时，给出的年利率叫做名义利率。

 计息期短于一年时，期利率和计息期数应按照以下换算：

【例2-6】某物流公司年初向银行借款10000元，年利率为16%，每季度计息一次，则该物流公司一年后应向银行偿付本利和多少？

【例2-7】某物流公司把钱存入银行，准备在第2年底获得2000元，年利率为12%，每年计息两次，则该公司现在应存入多少款项？

【例2-9】某物流公司需租入一种设备5年，每年年末需支付租金10000元，年利息率为10%，问该公司应支付的租金总额的现值是多少？

【例2-10】

某人每年年初存入银行2000元，年利率为8%，6年后的本利和是多少？

先付年金现值：

是一定时期内每期期初等额收付款项的复利现值之和。

V0=A×PVIFAi,n×（1+i）  

备注：

先付年金现值等于后付年金现值×（1+i）

 or  V0=A×PVIFAi,n-1+A=A×（PVIFAi,n-1+1）

递延年金：

指最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊方式.。

其终值计算可参考后付年金的终值计算。

现值计算公式如下:

 V0=A×PVIFAi,n×PVIFi，m  

或者V0=A×PVIFAi,n×PVIFi，m

（4）永续年金：

指从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，它也是后付年金的一种特殊方式，存本取息可视为永续年金的例子。

此外，也可将利率较高、持续期限较长的年金视同为永续年金计算。

 永续年金没有终止的时间，因此没有终值。

但是有现值，其公式可从后付年金现值计算公式导出，如下：

PVAn=A×PVIFAi,n=A×{1-1/（1+i）n}/i

当n→∞时，1/（1+i）n→0  故A×PVIFAi,∞=A×1/i

 V0=A×（1/i）

【例2-14】某永续年金每年年末的收入为1000元，利息率为10%，求该项永续年金的现值。

【例2-16】现某物流公司有两个投资机会，A投资机会是一个竞争非常激烈的项目，如果经济发展迅速并且该项目经营得好，取得较大的市场占有率，利润会很丰厚；否则，利润会很小甚至亏本。

B投资机会是一个传统项目，其前景可以较为准确的预测出来。

有关的预期报酬率见表2-2。

考核知识点：

期望报酬率

表2-2 A项目和B项目报酬率的概率分布

可能出现的结果（i）

概率（Pi）

A项目预期报酬率

B项目预期报酬率

繁荣

正常

衰退

0.2（20%）

0.6（60%）

0.2（20%）

90%

15%

-60%

20%

15%

10%

合计

1.00（100%）

下面，根据上述期望报酬率公式分别计算A项目和B项目的期望报酬率。

物流企业财务管理历届计算题及模拟试题

第二章 计算题

1．某物流公司租用一设备，在l0年中每年年初要支付租金1万元，年利率6％复利计息，问这些租金的现值是多少?

2006第二章

2、某物流公司的一个项目于2000年动工，2002年投产，从投产起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%复利计息，求该公司投产10年的收益的终值是多少？

（＝1.791；＝13.181；＝7.36；）

2008第二章

3．某物流公司现有多余资金100000元存入银行，年利率6％单利计息，问5年后会取出多少本利和?

2009第二章

4．某物流公司有两个投资项目，期望报酬率A项目为15％，8项目为12％；标准离差A项目为40％，B项目为36％。

企业鉴于目前的经挤状况，希望投资风险越小越好，试帮企业分析一下．应该选择A或B哪一个投资项目?

2009第二章分析题（10分）

5．某物流公司的—个项目于2003年动工，于2008年初投产（施工期为5年），从投产时起，每年末得到收益5万元。

按年利率为6％计算，则该公司投产10年的收益终值是多少?

2010第二章

6．某物流公司租用了一间仓库，在5年中每年年初要支付租金5000元，年利息率为5％，

 这些租金的现值是多少?

2011年第二章

 第三章 计算题

1．某上市公司发行的可转换债券面值为1000元，规定的转换价格为每股24元，某持有人持有10份可转换债券，决定转换为股票，则其能转换多少股股票?

若可转换债券总面额尚有不足以转换为一股股票的余额，上市公司应怎么办?

2007第三章

2、恒通物流公司发行面值为1000元的10年期债券，票面利率为10%，每年年末付息一次，若发行时市场利率为10%，请计算该债券的发行价格，并指出其属于哪种发行价格。

2008第三章

3．恒通物流公司发行面值为1000元的10年期债券，票面年利率为10％，每年年末付息一次，若发行时市场利率为8％，请计算该债券的发行价格，并指出其属于哪种发行价格。

2011年第三章

第四章 计算题

1．A物流公司初创时需要资本总额对5000万元，有两个筹资方案可供选择，有关资料经测算形成下表：

筹资方式

筹资方案1

筹资方案2

初始筹资额

资本成本

初始筹资额

资本成本

长期借款

长期债券

优先股

普通股

2000

800

500

1700

5.5%

6.5%

6.8%

7%

1800

700

500

2000

5%

6%

6.8%

7%

合计

5000

——

5000

——

假设某物流公司的两个筹资组合方案的财务风险大体相当，都是可以承受的。

试根据综合资本成本，确定企业最佳筹资组合方案（即最佳资本机构）。

2007第四章

2、A物流公司拟发行面值1000元、期限为5年、票面利率为7%的债券4000张，每年结息一次。

发行费用为发行价格的5%，公司所得税率为35%。

试分别计算发行价格为1000元，1200元时，该债券的资本成本。

2008第四章

3．东运物流公司发行一批普通股．发行价格为6元，筹资费率5％。

公司有两套股利方案：

一是每年都分派现金股利0．6元；二是第一年分派0．3元，以后每年增长7％。

试计算每种股利方案下的普通股资本成本。

2009第四章

4．某物流公司三年来营业额和息税前利润的变动情况如下表：

试计算2004年和2005年的营业杠杆系数。

2010第四章

v [模拟试题]

v某企业取得10年长期借款2000万元，年利率为8%，每年付息一次，到期一次还本，筹资费用率为0.5%，企业所得税率为33%。

该项长期借款的资本成本为：

  [模拟试题]某期间市场无风险报酬率为8%，平均风险股票必要报酬率为12%，某公司普通股β值为1.2。

普通股的成本为：

v  Ks=8%+1.2×（12%－8%）=12.8%

第五章 计算题

1．某物流公司持有A、B、C三种股票构成的证券组合，总额为10万元。

其中A股票为4万元，／3=2；B股票为3万元，／3=1；C股票为3万元，口=0．5。

若现行国库券的利率为B％，市场上所有证券的平均收益率为l5％，请计算：

（1）确定这种证券组合的b系数。

（2）根据

（1）题所得出的b系数，计算该证券组合的收益率。

 2006第五章

2．某证券组合的B系数为1.5，若现行国库券的利率为8％，市场上所有证券的平均收益率为15％，计算该证券组合的收益率。

2007第五章

3．某物流公司持有A、B、c三种股票构成的证券组合，总额为10万元。

其中A股票为3万元， b=2；B股票为2万元，b=1；C股票为5万元，b=0．5。

股票的市场平均收益为15％。

无风险收益率为10％，计算这种证券组合的风险收益率。

2009第五章

4．某物流公司的有关材料见下表，分别计算A、B两个方案的回收期。

2010第五章

5．某物流公司持有A、B、C、D四种股票构成的证券组合，总额为15万元。

其中A股票为3万元，β=2；B股票为4万元，β=1；C股票为5万元，β=0．5；D为3万元，β=1.5。

股票的市场平均收益为15％，无风险收益率为10％。

 ①确定这种证券组合的β系数。

 ②计算这种证券组合的风险收益率。

2011年第五章

第六章 计算题

1、昌运物流公司现有A、B、C、D四种现金持有方案，有关资料如表所示：

单位：

万元

项目

A

B

C

D

现金持有量

70

20%

0．1

30

100

20%

0．1

25

150

20%

0．1

15

200

20%

0．1

0

机会成本率

管理费用

短缺成本

根据上表,通过计算求出该物流公司的最佳现金持有量。

2008第六章

根据上表，通过计算救出该物流公司的最佳现金持有量。

2．某物流公司全年需要现金l0万元，有价证券与现金转换的成本为每次400元，有价证券的收益率为20％，求最佳现金余额、现金持有成本、现金转换成本和总成本。

 2006第六章

3．假设兴隆物流公司预测的年度赊销收入净额为18万元，应收账款周转期为30天，变动成本率为20％，资本成本率为l0％，计算应收账款的机会成本。

2006第六章

4．A公司委托某物流企业管理存货，已知A公司全年需要甲零件20000件，每订购一次的订货成本为500元，每件年储存成本为5元。

求最优经济订货批量、订货批数和全年总成本。

2007第六章

5．永昌公司委托某物流企业管理存货，已知永昌公司全年需要A零件20000件，每订购一次酌订货成本为200元，每件年储存成本为2元。

求最优经济订货批量和订货批次。

2009第六章

6．宏伟公司委托某物流公司管理存货，已知宏伟公司每天正常耗用A零件为120件，订货的提前期为25天，预计最大耗用量为每天150件，预计最长提前期为30天。

求：

保险储备和订货点。

2010第六章

6．假设某物流公司预测的年度营业额为720万元，预计有60％是赊销，应收账款周转期（或收账天数）60天，变动成本率为30％，资本成本率为10％，则应收账款的机会成本是多少?

2011年第六章

2013年物流企业财务管理串讲（第一章——第六章）

北京新思路音频课堂  主讲：

宋玉峰

请点击下列网址收听

串讲主要内容

计算题

v1、将1000元存入银行,年利息率8%。

要求计算：

五年后到期时的终值是多少？

答案:

v   F5=1000×（1+8%）5

          =1000×FVIF8%,5

          =1000×1.470

          =1470

2、v

已知投资收益率为10%，企业希望10年后能一次性收回10000元。

要求：

现在应一次性投资多少？

答案:

PV=10000/（1＋10%）10

               =10000×PVIF10%,10

               =10000×0.3855

               =3855

 复利现值:

P=F/（1＋i）n =F×PVIFi,n

3、v某人存款1000元,单利计息,利率5%,2年后可一次取出多少元?

   答案:

FV=1000×（1+5%×2）

        =1100（元）

4、某人现在从银行取出2年前存进银行的一笔钱。

已知取出1000元,单利计息,利率5%,2年前存进多少元?

   答案：

PV=1000/（1+5%×2）

            =909.09（元）

2007年试题：

单选题——单利终值的计算公式是：

           FV=PV×（1＋n*i）

2013年度 复习范围

第一章习题精编

1、实现物流系统化的关键环节是

物流信息服务功能。

（单选题、填空） 

2、物流企业的主要功能包括：

（1）基础服务功能

（2）增值服务功能（3）物流信息服务功能（多选题）

3、财务活动：

以（      ）为主的（     ）活动的总称。

（单选、名词）、

现金收支     资金收支

4、物流企业与投资者的关系表现为

——经营权与所有权关系（单选）

物流企业与被投资者关系表现为

——投资与受资的关系（单选）

物流企业与债务人之间的关系表现为——

债权与债务关系（单选）（本题2012年单项选择题已考）

5、做到（     ）是企业生存的最基本条件（单选、填空） 

以收抵支

（1）企业生存的最基本条件是：

以收抵支（单选、填空）

6、财务管理环境涉及的范围很广，其中最主要的是：

（         ）

金融市场环境、法律环境和经济环境（单选、多选、填空）

7、公司制企业财务管理最重要的的强制性法律规范是：

《公司法》（单选、填空）

8、在财务管理实践中对（     ）留有一定的保险储备，在编制财务计划时留有余地，都是（     ）的具体应用。

现金、存货 弹性原则（单选、填空）

9、（        ）是指通过对企业的科学管理，财务上合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑货币的时间价值、风险和报酬对企业影响，在保证企业长期稳定发展的基础上是企业总价值达到最大。

（名词解释）

企业价值最大化

10、企业价值最大化的优点：

（简答题）

（1）扩大了适用范围

（2）兼顾了各相关利益集团的利益

（3）符合经济规律的要求，有助于增加社会财富

11、财务管理的最优目标是：

企业价值最大化（单选、填空）

12、影响财务管理的宏观经济因素主要有：

经济周期、通货膨胀、汇率变化和政府经济政策（多项选择题）

13、（      ）是我国的中央银行（单选题）（本题2012年单项选择题已考）

中国人民银行

14、期限在一年以上的股票和债券交易市场是指

（长期资本市场）或资本市场（填空题） 

15、按照交易对象的不同金融市场可以分为：

资金市场、外汇市场和黄金市场（填空题）

16、金融市场由（      ）、客体、和参加人组成。

（填空题）

主体

17、企业的价值只有在（    ）取得比较好的均衡时才能达到最大。

（填空题）

风险和报酬

18、广义的金融市场是指一切资本流动的场所，其交易包括：

有价证券的买卖、货币借贷、票据的承兑和贴现、黄金和外汇的买卖、办理国外保险和生产资料的产权交换。

19、非银行金融机构包括：

保险公司、信托投资银行、证劵公司

20、（          ）：

人们对财务活动共同的、理性的认识，它是从企业理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。

（名词解释）

财务管理原则

典型例题：

1、下列银行中以营利为目的的是：

（）

A.中国工商银行 B.中国银行 C.中国进出口银行 D.中国农业银行E.中国建设银行

解析：

本题考察的是金融市场的主体国家政策性银行，属于本章重点知识。

国家政策银行由政府设立、不以盈利为目的，主要包括中国进出口银行、国家开发银行和（农业发展银行）（2009年10月单选题）

另外，中国人民银行是我国的中央银行（2012年单项选择题）、中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行属于股份制商业银行。

系统性知识点：

1、短期资本市场是指期限不超过一年的资金交易市场，因为短期有价证券易于变成货币或作为货币使用，所以也叫 （     ）市场。

（货币市场）

2、 期限在一年以上的股票和债券交易市场是指（      ）

（长期资本市场）或资本市场（填空题）

第二章 知识点归类

 计算题解析

1、某物流公司租用一设备，在l0年中每年年初要支付租金1万元，年利率6％复利计息，问这些租金的现值是多少?

（FVIFA6％9=11.491 FVIFA6％10=13.181   PVIFA6％9=6.802   PVIFA6％10=7.36）

解：

V0=A×PVIFA6％9+A

V0=10000×6．802+10000=78020（元）

或：

V0=A×PVIFA6％10×（1+i）

V0=10000×7.360×（1+6%）=78020（元） 

 计算题解析（第二章货币时间价值试题归类）

1、2006年全国高等教育自学考试计算题解析

考试题型：

先付年金现值计算

考试试题：

某物流公司租用一设备，在l0年中每年年初要支付租金1万元，年利率6％复利计息，问这些租金的现值是多少?

FVIFA6％9=11.491 

FVIFA6％10=13.181   

PVIFA6％9=6.802   

PVIFA6％10=7.36

解：

V0=A×PVIFA6％9+A

V0=10000×6．802+10000=78020（元）

或：

V0=A×PVIFA6％10×（1+i）

V0=10000×7.360×（1+6%）=78020（元）

 解析：

利用年金现值系数计算。

PVIFA6％10=7.36

先付年金的现值=后付年金的现值×（1+i）

2、2008年全国高等教育自学考试计算题解析

考试题型：

递延年金终值计算

某物流公司的一个项目于2000年动工，2002年投产，从投产起，每年末可得到收益20000元，按年利率6%复利计息，求该公司投产10年的收益的终值是多少？

FVIF6%,10＝1.791；

FVIFA6%，10＝13.181；

PVIFA6%,10＝7.36；

PVIF6%,2＝0.751

FVAn＝A×FVIFAi，n

FVA10＝20000×FVIFA6%，10

FVA10＝20000×13.181=263620元

 解析：

利用年金终值值系数计算。

FVIFA6%，10＝13.181；

递延年金的现值=后付年金的现值

要求：

以上题为例，计算递延年金的现值！

V0=A×PVIFA6％，10×PVIF6%,2,

=20000×7.36×0.751

=110547.2

3、2009年全国高等教育自学考试计算题解析

考试题型：

单利终值计算 

某物流公司现有多余资金100000元存入银行，年利率6%，单利计息，问5年后会取出多少本利和？

解析：

单利终值:

FV=PV×（1＋n×i）

FV5=PV×（1＋5×6%）=130000元

4、2010年全国高等教育自学考试计算题解析

考试题型:

递延年金终值计算

某物流公司的W项目于1999年动工，于2004年初投产（施工期为5年），从投产时起，每年末得到收益40000元，按年利率为6%计算，则该公司投产10年的收益终值是多少？

FVIF6%,10＝1.791；

FVIFA6%，10＝13.181；

PVIFA6%,10＝7.36；

PVIF6%,2＝0.751

FVA10＝A×FVIFAi，n

FVA10＝40000×FVIFA6%，10

FVA10＝40000×13.181=527240元

第二章 复习题 

1、货币时间价值被称为理财的

第一原则

2、货币时间价值

是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，它表现为资金周转使用后的价值增值。

3、货币时间价值的实质是资金周转使用后的

价值增值额。

4、货币时间价值的相对数（利息率）即

时间价值率：

是指在扣除风险和通货膨胀贴水后的社会平均利润率或平均报酬率。

（填空）

5、、货币时间价值的绝对数：

相当于没有通货膨胀等风险条件下的社会平均利润。

（单选题）

6、年金

是指一定时期内每期相等金额的收付款项，记作A。

 年金的形式：

平均年限法的折旧、租金、保险金、养老金、利息

7、年金的特点（多选题）

（1）同距

（2）同额

（3）同向

年金的分类按款项支付的时点不同分为：

n     普通年金（后付年金）（单选题）

n     先付年金（即付年金）（预付年金）

n     递延年金（后付年金的特殊形式）

n     永续年金（存本付息和优先股的股利）（后付年金的特殊形式）

n  以上属于后付年金的有：

普通年金、递延年金、永续年金

8.后付年金：

一定时期内每期期末等额收付的系列款项。

（普通年金）

9、先付年金：

一定时期内每期期初等额收付的系列款项。

（即付年金/预付年金）

10.递延年金：

指在最初若干期没有收付款项的情况下，后面若干期每期期末发生等额的系列收付款项，为后付年金的特殊形式。

11.永续年金：

从第一期期末开始，无限期等额收付的年金，是后付年金的一种特殊形式。

（存本取息）

12、风险的分类：

根据来源的不同，风险可分为：

市场风险（不可分散风险）、利率风险、变现能力风险、违约风险、通货膨胀风险、经营风险。

（1）市场风险（不可分散风险）：

对所有企业均产生影响的因素发生变化而产生的风险。

（2）变现能力风险：

是指不能按一定价格及时出售证劵，造成投资者没有足够的现金，从而丧失偿付能力的可能性。

（5）通货膨胀风险：

由于通货膨胀使投资者所获得的收益的实际购买能力下降的可能性。

（6）经营风险：

由于管理能力生产技术和生产规模等因素，引起息税前利润变动的可能性。

13、风险报酬的两种方法表示：

①风险报酬额：

投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值的那部分额外报酬。

②风险报酬率：

投资者因冒风险进行投资而获得的超过时间价值率的那部分的额外报酬率。

即，（风险报酬额）与（原投资额）的比率。

在财管中，讲到风险报酬，通常指风险报酬率。

14、投资报酬率就是时间价值率和风险报酬率之和。

15、概率就是用百分数或小数来表示随机事件发生可能性大小的数值。

16、期望报酬率

是反映（集中趋势）的一种量度。

17、标准离差

是各种可能的报酬率偏离（期望报酬率）的综合差异，用以反映离散程度。

标准离差越小，说明离散程度越小，风险也越小；标准离差越大，说明离散程度越大，风险也越大。

18、两个项目的期望报酬率相等，可以直接根据（标准离差）来比较风险程度；

如果两个项目的期望报酬率不相等，则必须计算（标准离差率）来比较风险程度；

19、标准离差率

也称为变异系数，是指标准离差同期望报酬率的比值，其作用是用相对数来表示离散程度的大小。

20无风险报酬率就是加上通胀贴水后的货币时间价值。

11、影响投资报酬率的关键性因素有三个：

无风险报酬率、标准离差率和风险报酬系数。

21、.风险报酬系数的确定方法：

根据以往的历史资料加以确定、由公司领导层或有关专家确定、由国家有关部门组织专家确定

22、利息率：

一定时期的利息额与本金的比率，也就是资金的增值同投入资金的价值之比。

2010年10月名词解释

23.利息率的种类：

论述题

１）按照利率之间的变动关系分类：

基准利率和套算利率。

基准利率：

又称为基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定性作用的利率，如果这种利率变动，其他利率也会相应变动。

套算利率：

是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。

２）按投资者取得的报酬情况分：

实际利率和名义利率。

实际利率：

是指在物价水平不变从而货币购买力也不变的情况下的利率。

或是指在物价有变化时，扣除通货膨胀补偿后的利息率。

名义利率：

是指包含通货膨胀貼水的利率。

名义利率一般都高于实际