综合案例针对性练习题目.docx
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综合案例针对性练习题目
综合案例测试题
一、现金消费规划部分:
1、案例一:
谢先生今年27岁,在一家汽车销售公司工作,每月税后收入为9,500元。
他的妻子林文士今年也是27岁,目前在某健美俱乐部担任教练,每月税后收入为6,000元。
过去3年他们一直租房居住,每月房租为2,200元。
除了房租,他们每月的日常支出均压缩在2,000元左右,经过几年的积累,他们攒了30万元购房准备金,打算在近期购买一套总价56万元的两居室住房,他似的计划贷款40万元,年利率6%,20年付清,但不知如何安排还款方式为好。
请结合上述情况对两种主要还款方式进行详细比较,并为谢先生选定还款方式。
(1)等额本息还款方法:
(8分)
N=240PV=400000I%=6%P/Y=C/Y=12求PMT=2866元(3分)
通过金融计算器求出,等额本息总还款为利息为(AMRT)
=287774元(3分)
总还款额为:
687774元(6分)
(2)采用等额本金还款方法:
(8分)
(3)两者相比较,推荐采用等额本金还款方式还款(4分)
2、案例二
小马今年25岁,硕士毕业后进入一家外资企业担任职员,每月税后收入为6500元,由于家在外地,小马租房独自居住,每月房租需要1000元。
除了日常开支需要1500元外,小马几乎把所有的余钱都用于消费和娱乐,是个典型的“月光族”。
最近小马渐渐觉得他的消费习惯十分不好,需要加以调整,而且他准备3年后买一套住房,与女友结婚。
小马的计划是先买一个面积较小的户型,预计市场价格在45万元左右。
请结合小马的消费方式调整为其设计一个购房方案。
解答:
(本步骤共20分)
1.基本分析(2分)
小马目前的消费习惯不佳,应适当节约。
以目前当收入水平判断,应可结余出购房款项。
(2分)
2.理财计算(12分)
小马当计划是购买一套小户型住宅,45万元左右。
需要首付款及各项手续费等最少10万元、以此为需求,因为属于中短期投资,在4%短收益率假定下(3分),可以计算出小马每月需投资定数额。
即:
FV=100000,P/Y=12,I/Y=4%,N=36月,PV=0,求PMT(月投入)(4分)
使用财务计算器,得到PMT=-2619元;(3分)
所以要实现购房定目标,小马每月应将工资的40%左右结余,所以要求小马在消费习惯上做出较大的改进,有一定的压力、但考虑到小马刚毕业不久,工资会适当上涨,所以这一要求并不高。
(2分)
3、理财建议(6分):
A.减少消费当建议,如限制娱乐消费、防止过度使用信用卡等;(2分)
B.建议小马定期储蓄或定期定额投资、因为3年期使用属于中短期投资,所以应投资于风险较低、流动性较好的工具上。
以下建议供参考:
(4分)
(1)70%投资于收入型股票基金或混合基金(年收益率6%~8%左右),30%储蓄;
(2)50%短期债券基金(年收益率为2%~3%)加50%大盘股票基金(年收益率6%~8%);
……
二、税收筹划部分:
1、案例一:
掌握客户的纳税状况是理财规划师进行税收筹划中的必要环节,个人所得税是个人理财中一个非常重要的税种。
个人所得税主要是对个人(自然人)取得的各项税所得课征的一种税。
其纳税义务人包括中国公民、个体工商户以及在中国有锁的的外籍人员和港澳台同胞。
我国的个人所得税共有十一个税目,如工资、薪金所得税目,劳务报酬所得税目,利息、股息、红利所得税目和财产转让所得税目等,不同的税目又有不同的计征办法。
根据下面案例,回答相关问题。
张先生2006年12月份收入情况如下:
(1)当月发放工资5000元(已扣除“三险一金”)
(2)当月发放全年奖金20,000元;
(3)向某公司提供劳务,取得报酬20,000元;
(4)取得稿酬收入8,000元;
请分别计算上述四项张先生当月应缴纳个人所得税。
(注:
假设上述收入均为税前收入)
免征额为1600
答案:
(提示,光写类别栏目,不得分,具体提出计征标准部分的,给一分)
(1)、工资部分(采用工资薪金表)(5分)
(2)、奖金部分(工资薪金表)(5分)
(3)、劳务报酬部分(采用劳务报酬表)(5分)
达到4000元以上
(4)、稿酬收入:
(5分)
达到4000以上
2、案例二:
张教授在某大学法学院任教,同时也是业界有名的法律专家。
2006年5月,张教授取得税前工资6,000元(注:
忽略“三险一金”),当月他通过国家机关向某公益事业捐赠3.000元。
按照国家规定,个人将其所得通过中国境内的社会团体、国家机关向教育和其他杜会公益事业以及遭受严重自然灾害的地区、贫困地区捐赠,捐赠额未超过纳税义务人申报的应纳税所得额30%的部分可以从其应纳税所得额中扣除。
若张教授的捐赠行为符合上述规定,则张教授本月应缴纳的个人所得税是多少(注:
请说明张教授取得的收入应按个人所得税的哪一个税目纳税;未考虑捐赠前的应纳税所得额;因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额和实际应缴纳的应纳税额)?
标准答案
张教授的收入应当按照个人所得税的工资、薪金税目纳税。
(3分)
未考虑捐赠前的应纳税所得额=6000-1600=4400元。
(4分)
由于应纳税所得额的30%为1320元,而张教授捐赠了3000元,因此,因捐赠行为可以扣除的应纳税所得额为1320元。
(8分)
应纳税额=(4400-1320)×15%-125=337元(5分)
三、子女教育规划、退休养老计划部分:
1、案例一:
张先生和张太太有一个l0岁的孩子,预计17岁上大学,21岁送孩子到澳大利亚去留学两年,目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元,预计学费每年上涨5%。
张先生家庭作为一个中等收入家庭,孩子上大学的费用肯定没有问题,但是,对于出国留学的高额开支,在张先生夫妇看来并不是很容易的事情,需要提前规划。
假定张先生投资收益率为8%,求张先生在儿子留学前每月投入。
并为张先生夫妇设计一个子女教育规划方案。
(参考汇率:
1澳元=6.15元人民币)
第一步:
首先求出张先生儿子21岁时留学费用。
(10分)
已知目前去澳大利亚留学两年的费用为6万澳元,预计学费每年上涨5%,张先生的儿子目前10岁,根据材料可得(2分):
N=11,I%=5%,PV=60000(澳元),PMT=0,求FV大学所需求费用(2分)
FV=102620(澳元)(3分)
换算成人民币:
元人民币(3分)
第二步:
求出到张先生儿子留学时张先生每月需要投入的投资金额,假定收益率为8%(2分)
N=132,I%=8%,FV=631113,求PMT=2997.01元(3分)
第三步:
该步骤没有固定答案,评卷可以酌情给出相应分值(5分)
2、案例二:
吕先生今年38岁,他计划在65岁时退休。
为在退休后仍然能够保持较高的生活水平,吕先生决定聘请注册金融理财师为其量身订做一个退休规划方案。
注册金融理财师陶朱通过与吕先生的交流,初步形成以下认识:
(1)综合考虑各种因素后,预计吕先生退休后每年需要生活费10.5万元;
(2)按照预期寿命数据,预计吕先生可以活到80岁;(3)吕先生准备拿出20万元作为退休规划的启动资金;(4)吕先生准备采用定期定额投资方式,在退休前每年投入一笔资金;(5)退休前投资的期望收益率6%。
退休后投资的期望收益率为3%。
请问,吕先生应投入多少资金?
应当如何选取投资工具组合?
请您为吕先生制订一个退休规划方案。
(1)首先计算吕先生65岁退休时的退休基金必须达到的规模(1分):
由于预计吕先生退休后寿命还有15年,退休后生活费每年费用10.5万元,退休后采取的投资策略期望收益为3%,故可以求出(1分):
N=15I%=3PMT=-105000FV=0begin求出PV=1291087.7(4分)
吕先生38岁时20万元的启动基金到吕先生65岁时达到的数额为:
N=27I%=6PV=200000FV=964470(3分)
所以退休金的缺口为:
1291087.7-964470=326617.7(2分)
也就是意味着吕先生还需要再准备326617.7的资金才能保证他65岁后顺利退休并能够达到每年的支出水平,否则就需要延长退休时间或者需要降低退休后的生活水平。
(2)在假定退休时间不变的情况下,吕先生每年还应该追加的投资为(1分):
N=27I%=6(假定收益率不变)FV=326617.7求PV=-66730(3分)
或者PV=0;PMT=5126(3分)
也就是说吕先生需要一次性投入66730元或者每年投入5126元,在退休期到达后就可以满足退休后资金缺口(2分)。
(3)鉴于吕先生今年38岁,属于青壮年时期(1分),工资和收入仍旧有一定的增长空间(1分),所以可以推荐吕先生将资金投入到成长性基金中,或者设置一个投资组合,只要收益不低于6%,那么将有可能达到退休后的资金需求(2分)。
投资方案一:
基金组合成长型:
40%,债券型:
60%
投资方案二:
债券60%~70%,股票:
40%~30%
投资规划部分(08年新考点!
!
)
案例一:
张先生家庭属于中等收入阶层,没有任何负债,其家庭资产达到200万元,张先生拿出140万元投资于股票,张先生秉承着:
“不要将鸡蛋放在同一个篮子里”的理念,将140万资金投资于A、B两只股票,两只股票的预期收益如下:
股指上涨
股指走稳
股指下跌
概率
0.15
0.45
0.4
A
12%
7%
-2.25%
B
21%
10%
-9%
(1)判断张先生家庭的投资金额是否合适?
(4分)
第一部分牵扯到我们投资中的:
投资与净资产比率(1分)
投资资产/净资产,其合理范围在0.5,年轻客户一般0.2也属于合理范围(1分)
张先生的投资与净资产比率:
140/200=0.7,稍微有些偏高。
(2分)
(2)判断张先生投资的A、B两只股票是否符合“不要将鸡蛋放在同一个篮子里“的理念?
A股票的预期收益率为:
方差为:
标准差为:
B股票的预期收益率为:
方差为:
标准差为:
2、计算器的求解(求出相关系数):
卡西欧的部分:
(1)、STST键进入
(2)、A+BX=EXE(3)、假设X、Y旁边第三栏目没开,还需要SETUP键打开“STAT”变成:
ON(4)、STAT、A+BX=EXE出现第三栏目(5)、X是X的收益、Y是Y的收益、FREQ是概率,将这些数值分别带进去(6)、SHIFT——STAT——7:
REG——3r——EXE:
最后出现结果
相关系数为0.9996,两只投资产品严重正相关,并没有很好地很合理地分散风险。
案例二:
秦先生2007年初购买了A公司股票,购买价格为每股20元,持有一年后出售,A公司2007年股利每股为2元,年终发放,公司股权收益率(ROE)为7%,贝塔系数为1.5,再投资比率(留存比率)为2/3,公司预计未来两年内该比率不会发生变化。
假设A公司每年保持稳定增长,预计2008年市场收益率位10%,国库券收益率为5%。
秦先生的投资收益率为多少?
非常简单的资本资产定价模型
案例三:
二、张明轩,男,35岁,ABC公司中国区市场总监,每月税后收入80000元。
孩子3月初刚过完3周岁生日,计划2008年迁入新居,但目前尚未购置新房,仍住在2004年买的位于北京市北四环附近的两居室,该住宅当前市场价为120万元,当初购入价格为70万元,并且一次性付清房款。
张太太已经看好了位于北京市东四环附近的某大型高档社区一套230平米的住宅,为此,张明轩需要准备450万元的房款,他现在基金账户中有360万元的基金净值(均为后端收费)其中有100万元净值的基金为当初买房时所余款项购买累积至日前,因此他打算赎回部分基金,并将日前的房屋出售,以付清新房的房款。
张太太觉得现在付清房款可能不划算,但又不知道如何更好的处理这些资产,于是她向自己的理财规划师庄先生咨询。
庄先生了解到张先生一家对目前的居住环境不满意,主要是张先生公司距离住所比较远,并且开车路上堵车严重,对于购买的新房,张先生完全可以用自己的存款支付相关的税费和装修费用。
因此建议他们出售该住宅,但对于是否付清房款,他有不同的看法,他希望张先生和张太太能够将基金长期持有下去。
于是,他测算了张先生出售目前住宅的净所得,并建议他们先将房屋出售,之后再办理新房的购买,并且首付四成,其余按照20年按揭贷款的方式付清余款。
并告诉张太太,做好基金的配置,保证每年8.5%的复合收益率,可以在将来为自己准备一笔养老金。
请问:
1、张先生出售房屋净所得是多少?
(提示:
不考虑其他支出,仅考虑营业税与个人所得税)
(1)、不足5年转手,全额征收营业税。
销售不动产的税率为5%
(2)、所得税:
[(出售房屋的价格-购买房屋的价格)-按照规定支付的其他税款]X税率
2、张先生可以享受60万元的公积金贷款限额,贷款利率是5.22%,则等额本息法下其公积金贷款月供是多少?
PV=600000I%=5.22N=240FV=0求PMT
PMT=4033
3、张先生其余的贷款使用等额本金方法还款,其总共需要向银行付多少贷款利息(贷款利率为6.66%);孩子6岁进入小学时那个月他的房贷月供总共是多少?
(1)、新房的购买,并且首付四成,再减去公积金贷款,那么剩余贷款为:
(2)、
利息总额为:
(3)、孩子进小学时:
孩子目前刚过完3岁生日,那么距离进小学6最还有3年=36期
那么孩子进小学时,应该是满6周岁的36个月,那么之前应该已经还了35个月:
4、张先生基金账户可以积累的养老金在其55岁退休时是多少?
相比一次性付清房款,他在基金投资上可以多获得多少养老金(考虑他多付出的利息成本)?
该题目比较模糊,收益率不明确,故采用:
“保证每年8.5%的复合收益率”
(1)、按照现值,55岁退休时可以积累:
PV=3600000I%=8.5%N=20FV=18403366
(2)、假设一次性付清房款:
目前基金有:
360万,将原房产出卖后,可得到:
120万
两者相加:
480万。
一次性付清房款之后,所剩余额:
30万
按照8.5%收益率,积累至55岁退休可得:
1533613
(3)、假设首付40%,则有:
积累至55岁则有:
14722692
(4)、两者差额:
13189079
相差1300多万,故建议首付40%,其余积累投资以供给退休后生活。
大题:
综合案例分析部分
1.案例一:
朱先生今年43岁。
是一位网球教练员,每月税后收入在10000元左右。
其妻方女士是一名政府公务员,每月税后收入在3,500元左右。
朱先生的父亲早已经离世,其母和他的弟弟共同生活。
目前他们唯一的孩子今年13岁,正在读初中一年级。
朱先生一家原先居住的房屋现值60万元。
目前租给了一对年轻夫妇,每月可获税后租金收入1200元。
现在他们居住在2000年购买的第二套房中,市值70万元,房屋贷款已提前还清。
除了上述两处房产外,朱先生一家另有各类银行存款约20万元(包括全年收取的税后银行利息3,000元)。
此外,他们还购买了总值10万元的股票型基金(包括全年收到的税后1000元收益)。
和很多人一样。
他们还买了不少国债,目前国债总值约为20万元(包括全年获取的利息约6000元)。
朱先生一家有很好的保险意识购买了不少商业保险,保单的现金价值约为15万元。
朱先生一家的其他财务情况如下:
目前每年的保费支出约为21000元;为提高孩子的综合素质,朱先生每年会在孩子身上花费10000元的各类补充教育支出;朱先生还是个孝子,每月要向其母亲支付l000元的赡养费;全家每个月的日常支出约为3800元左右,日常保有的零用现金大约在2500元左右。
朱先生很注重生活品质,每年都会携全家外出旅游一次,为此一年要掏出11000元左右的旅游费用。
朱先生一直比较关注理财的问题,在解决了保险规划的问题后,朱先生觉得还有必要加强对家庭财产的管理,主要有以下几个方面的问题需要关注:
1、朱先生觉得他们在现金管理上存在明显的不足,需要好好规划一番。
2、朱先生的孩子5年后就将升入大学,按照他们的生活水平预计,孩子大学四年需要的教育生活费用总计约为l0万元(其家庭生活水准较高)。
朱先生希望能以定期定额投资的方式为其孩子准备子女教育金。
3、朱生生的风险意识很强,出于万一的考虑,朱先生决定提前拟定一份遗嘱对财产分配进行安排,这同样需要专家的意见。
提示:
1、信息收集时间为2006年1月,资料截止时间为2005年12月31日。
2、假定通货膨胀率为25%,投资期望收益率为6%。
1、客户财务状况分析:
⑴编制客户资产负债表
客户资产负债表
日期:
姓名:
资产
金额
负债
金额
现金2500(日常保有)
住房贷款0
银行存款200000
其他负债0
现金与现金等价物小计202500
负债总计0
其他金融资产100000(股票基金)+200000(国债)+150000(保险单现金价值)=450000
个人实物资产1300000(自住+投资)
净资产1952500
资产总计1952500
负债与净资产总计1952500
⑵编制客户现金流量表
客户现金流量表
日期:
姓名:
收入
金额
支出
金额
工资薪金162000:
(10000+3500)X12
按揭还贷0
投资收入24400(租1200X12=14400+银3000+股1000+债6000)
日常支出(3800+1000)X12=57600
收入总计㈩186400
其他支出42000(21000+10000+11000)
支出总计㈠99600
支出总计
结余86800
⑶客户财务状况的比率分析
①客户财务比率表
结余比例(结余/税后收入):
86800/186400=0.46>0.3
投资与净资产比率(投资资产/净资产):
450000/1952500=0.23
清偿比率(净资产/总资产)1952500/1952500=1
负债比率(负债总额/总资产):
0/1952500=0
负债收入比率(负债支出/税后总收入):
0:
186400=0
2、案例二:
何先生今年40岁,是一位厨师,每月税后收入在11,500元左右。
其妻王女士与何先生同龄,是一名美发师,每月税后收入在6,500元左右。
他们唯一的孩子果果今年15岁,正在读初中三年级。
何先生现在的住房市值65万元,房屋贷款还清。
2005年初,何先生的独居母亲去世,何先生继承了一套住房,半年后何先生将这一房产变卖,取得收入30万元并存入银行。
目前何先生一家有各类银行存款约50万元(包括全年收取的税后银行利息8,000元)。
何先生一家对理财一直比较关注,他们早就通过购买商业保险进行风险管理,目前保单现金价值已达到20万元(即人账户余额),去年收到保险分红7,000元;何先生名下目前还有总值15万元的股票型基金(包括全年收到的税后6,000元收益);他们还买了不少国债,目前国债总值约为15万元(包括全年获取的利息约4,500元)。
何先生一家的其他财务情况如下:
每年保费支出约为18,000元:
每年果果的各类补充教育开支在12,000元左右;何先生一家日常保有零用现金1,000元;每个月日常支出约为3,500元左右。
除此之外,何先生一家并无其他大额开支项目。
目前,何先生觉得应聘请理财规划师解决以下问题:
1、现金管理应当加强。
2、果果3年后将升入大学,何先生希望果果去英国读大学,目前四年的学费和生活费需要60万元,井且每年增长3%。
何先生希望能以定期定额投资的方式为其孩子准备子女教育金。
3、何先生夫妇希望65岁时退休,预期寿命为85岁,预计届时两人每年共需生活费用13万元。
何先生同样希望能以定期定额投资的方式准备退休金。
假定退休后投资收益率为3%,退休前投资收益率为5%。
4、在解决上述问题的基础上,何先生希望能有一个平衡稳健的长期投资规划。
提示:
信息收集时间为2006年1月10日,资料截止时间为2005年12月31日。
1、客户财务状况分析:
⑴编制客户资产负债表(4分)
客户资产负债表
日期:
姓名:
资产
金额
负债
金额
现金1000
住房贷款0
银行存款500000
其他负债0
现金与现金等价物小计501000
负债总计0
其他金融资产500000
个人实物资产650000
净资产1651000
资产总计1651000
负债与净资产总计1651000
⑵编制客户现金流量表(4分)
客户现金流量表
日期:
姓名:
收入
金额
支出
工资薪金216000
按揭还贷0
存款利息8000
日常支出42000
投资收入17500
其他支出30000
其他收入0
收入总计㈩241500
支出总计72000
支出总计㈠72000
结余169500
⑶客户财务状况的比率分析(8分)
①客户财务状况的比率分析(4分,只要回答出其中4个比率即可)
结余比例169500/216000=0.784
投资与净资产比率500000/1651000=0.303
清偿比率1651000/1651000=1
负债比率0
负债收入比率0
②客户财务比率分析:
(4分)
客户结余比率为0.784,结余较高,可以推荐适当增加投资达到资产合理增长的目的;
投资与净资产比率为0.303,已经属于比较合理的状态;
清偿比率、负债比率、负债收入比率较高,应当适当增加负债,合理利用其应债能力提高个人资产规模,其财务结构需要进一步优化。
⑷客户财务状况预测
您目前处于事业 稳定 阶段,预期收入会有稳定增长,投资比率持平。
同时,现有的支出也会增长,随着年龄的变化,保险医疗费用增长。
其他财务需求预测:
现金管理能力应进一步优化。
子女教育规划支出
退休养老金的准备
⑸客户财务状况总体评价
总体看来,客户偿债能力强,结余结构较高,财务状况良好。
其缺陷:
没有合理利用负债来扩大其资产规模。
2、确定客户理财目标(6分)
⑴理财目标的规范化界定与分类(3分)
现金规划:
需要加强家庭的日常现金管理能力
子女教育规划:
为子女出国留学提供教育基金储备
退休养老计划:
为自己退休后生活提供储备金
投资规划:
长期的稳健收益计划
⑵理财目标的可行性分析(3分)
通过对客户自有资产的合理规划,是有可以实现客户的预期目标的。
3、制定理财方案(33分:
该步骤没有固定答案,评卷可以酌情给出相应分值)
⑴客户资产配置方案(26分)
第一部分,现金规划:
(4分:
该步骤没有固定答案,评卷可以酌情给出相应分值)
客户可将存款一部分取出,用于子女教育规划或者退休养老计划准备,这样就提高了现金的收益性,并且年支出中的其他支出部分用投资性收益来满足,而不需要列入单独开支部分,这样能够进一步加强客户的现金管理能力。
第二部分,子女教育规划:
(8分)
果果3年后的留学费用为:
PV=600000,I%=3,PMT=0N=3求FV=655636V.2
由于子女教育规划属于目前需要解决的短期目标,所以闲置存款资金将首先应用于满足子女教育规划这样的短期目标,通过结余碧绿计算,推荐存款取出350000,并且假定年收益率为8%:
N=36