王先生家庭理财规划.docx
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王先生家庭理财规划
王先生家庭理财规划
61号
一、案例简介
■王先生，34岁，D市工作，税后年收入12万元（含公积金2万）
■王太太，私企上班，税后年收入3万元
■小孩，现年5岁，即将上小学
■生活年支出，5万元
■有22万存款，股票市值15万，自用房15万
■王先生参加社会保险，王太太自负保险
■现夫妻不在同一城市，夫在D市无住房
二、王先生状况分析
■王先生是家庭的支柱，工作比较稳定，王太太在私企工作，流动性较强，目前二人虽然两地分居，但迟早王太太要到D市。
■孩子眼下5岁，明年即将上小学，王先生希望在D市上小学，如果不立即解决户口问题，每年必须缴纳择校费5000元。
■王先生在D市无住房，即使目前单位提供宿舍，但购房是不争的事实，只是一个时间问题。
■目前D市有一个落户的政策，王先生手头积蓄也可以达到这个标准，因此，理财经理建议王先生首先在D市购房，解决户口和孩子上学问题。
三、资产分析
根据王先生的基本状况，理财经理为其编制了家庭资产负债表和收支损益表
资产负债表单位：
万元
资产项目
金额
负债项目
金额
净值
金额
银行存款
22
信用卡透支
0
流动性资产
22
流动性负债
0
流动性净值
22
股票
15
商业贷款
0
投资性资产
15
投资性负债
0
投资性净值
15
住房
15
住房贷款
0
自用性资产
15
自用性负债
0
自用性净值
15
总资产
52
总负债
0
总净值
52
资产负债表图例
收支损益表
收入项目
金额
支出项目
金额
工资收入
15万元
生活费支出
5万元
缴纳保费
3500元
支出合计
53500元
收入合计
15万元
净收入
96500元
结合王先生的家庭报表，理财经理做了一个财务诊断
■流动性资产占比42.31%，流动性很强，收益性自然下降。
■投资性资产占比28.85%，根据王先生的年龄，投资比例过低，并且投资品种过于单一，不利于分散风险。
■家庭保障不足，20万意外伤害险不足以抵御突发的风险。
■负债比率为0，没有充分利用财务杠杆的作用，理财收益不高。
四、理财目标分析
■王先生夫妻两地分居，孩子即将上小学，首先需要解决户口和住房问题。
■孩子从小学到大学的教育金需要提前准备，并且准备在大学参加本硕连读，其中在英国就读2年。
■王先生收入是家庭收入的主要来源，应当加强其家庭的收入保障，以防不测。
■王先生夫妻二人的退休生活需要纳入规划之中，退休后5年之内每年1次旅游，欣赏世界风光。
■王先生的收入情况可以适当考虑在5-7年之后重新换购一套更大的住房，同时使用住房公积金购车一部。
■王先生从现在开始应当每月拿出2000元奉养双方老人。
■现在将老家住房出售，获得15万资金，我们推断王先生至少工作了6年以上，那么其公积金账户至少有10万元的存款，可以提出来，再动用银行半年期存款10万元，在D市以35万元现金购住房一套，解决一家人的户口，结束两地分居的日子，这样孩子上学也不必缴纳择校费。
五、参数设定
■通货膨胀率为3％
■学费成长率为4％
■收入成长率为3％
■根据王先生的风险属性测定，（附表1）见投资报酬率为7.7％
■住房贷款利率为6％
■假定王太太在D市税后收入保持在3万元。
六、投资规划
■根据王先生的风险属性分析（附表1），王先生属于积极型的投资者，其现有资金在扣除首次购房动用10万元之后,尚余27万元，理财经理作了如下投资组合。
预期收益在7.7%。
■
种类
比例
预期收益
货币基金
10%
2%
债券
25%
4%
股票基金
65%
10%
组合
100%
7.7%
七、理财目标—购房规划2
■随着孩子的成长，现有住房会感觉小一些，王先生可以在第6年换购一套价值60万元左右的住房，将现有住房出售，保守估计房屋升值3%，那么5年之后达到40万元，作为首付，贷款20万元，15年期限，年供20593元。
八、理财目标—购车规划
■在王先生40岁时，即第6年，王先生可以通过换购住房时，提取这一阶段的住房公积金，预计12万元，用于购买轿车一部，改善现有生活质量，同时，生活费年支出增加1万元。
规划后资产负债表
王先生在第6年购车、换房后，资产负债表（其中汽车12万来源于换购住房提取的公积金），同时，从第6年开始，王先生每年可以提取公积金2万元，增加现金流入
资产
金额
负债
金额
住房
60万
个贷
20万
汽车
12万
投资
27万
净值
九、理财目标—子女教育金
根据2005年全国各级学校收费标准，理财经理对教育投入作了如下规划
教育各阶段
金额（元）/年
学制
合计（元）
小学
10000
6
60000
初中
10000
3
30000
高中
15000
3
45000
大学
20000
3
60000
留学英国
200000
2
400000
合计
17
595000
十、理财目标—退休规划
■由于孩子读完大学尚需18年，王先生现年34岁，所以设定王先生夫妻55岁退休。
■退休后保持现有生活水平，年支出增加1万元养车费用，现值为63500元。
■退休规划设定80岁，即从退休之时规划25年退休资金。
■从退休开始，王先生和王太太一家人可以每年拿出1万元用于旅游开支，共持续5年。
十一、理财目标—养亲规划
由于王先生现年34岁，其夫妻双方的父母应该步入退休的年龄了，因此，从现在开始王先生每年需要准备24000元给双方老人，直至55岁退休。
十二、理财目标—家庭保障
基于王先生夫妻都已经缴纳了社会与医疗保险，王先生另有20万意外伤害险，所以在保险规划中根据王先生的保险需求分析，每年额外支付1万元保费用于家庭保障，累计缴费20年，至55岁退休。
十三、保险规划
险种（保费年缴/保障万元）
王先生
王太太
孩子
保费
保障
保费
保障
保费
保障
吉祥卡意外医疗和伤害险
3000元
170
松柏养老险
3000元
18
1500
9
平安（重大疾病，意外伤害）
1500
10
康宁寿险
1000
6
总计（3人）
10000
十四、理财目标可行性分析
通过对各项理财目标内部报酬率测算IRR=7.68%，投资组合预期收益在7.70%，具有可行性。
十五、案例总结
■本案例主要根据王先生的现状，设定几大理财目标，并采用内部报酬率法测算其可行性，从而进行实际规划。
■考虑到中国人关爱下一代的特点，所以在本案例规划终点，王先生会留有一部分资金给自己的孩子，这部分资金主要来源于王先生（应当属于“中人”）退休后领取的养老金以及商业保险按月返还的资金，根据当地工资标准与王先生指数化工资，每月会有3000元左右，其中一部分可以用于改善生活，另一部分再加上保险公司寿险补偿，会留给孩子一笔可观的遗产。
■中银理财尊贵服务
■谢谢大家
附表1
风险承受能力评分表
年龄
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
34
总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分
41
就业状况
公教人员
上班族
佣金收入者
自营事业者
失业
8
家庭负担
未婚
双薪无子女
双薪有子女
单薪有子女
单薪养三代
6
置产状况
投资不动产
自宅无房贷
房贷<50％
房贷>50％
无自宅
8
投资经验
10年以上
6～10年
2～5年
1年以内
无
10
投资知识
有专业证照
财金科系毕
自修有心得
懂一些
一片空白
4
总分
77
风险成态度评分表
忍受亏损%
10分
8分
6分
4分
2分
客户得分
10
不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍>25％得50分
20
首要考虑
赚短现差价
长期利得
年现金收益
抗通膨保值
保本保息
8
认赔动作
默认停损点
事后停损
部分认赔
持有待回升
加码摊平
4
赔钱心理
学习经验
照常过日子
影响情绪小
影响情绪大
难以成眠
6
最重要特性
获利性
收益兼成长
收益性
流动性
安全性
6
避免工具
无
期货
股票
外汇
不动产
6
总分
50
项目
分数
投资工具
资产配置
预期报酬率
标准差
相关系数
承受能力
77
货币基金
10%
2%
1%
0.12
承受态度
50
债券
25%
4%
8%
-0.03
最高报酬率
34.15%
股票基金
65%
10%
30%
0.55
最低报酬率
-18.75%
投资组合
100%
7.70%
20.67%
附表2
内部报酬率生涯仿真表
车贷利率
0.00%
收入年成长率预估
3.00%
ˇ
调整前
姓名
王先生
组别
房贷利率
6.00%
支出年成长率预估
3.00%
调整后
学费年成长率预估
4.00%
年龄
年月
理财目标支出说明
工作收入
生活支出
学费支出
购车购屋
养亲
旅游
净现金流量
期末资产
0
34
Jul-04
购屋
130000
（63500）
0
（24000）
0
270000
270000
1
35
J-05
学费
133900
（65405）
（10000）
（24720）
0
33775
324498
2
36
J-06
学费
137917
（67367）
（10400）
（25462）
0
34688
384093
3
37
J-07
学费
142055
（69388）
（10816）
（27012）
0
34839
448411
4
38
J-08
学费
146316
（71470）
（11248）
（27823）
0
35775
518603
5
39
J-09
学费
150706
（73614）
（10658）
（28657）
0
37777
596185
6
40
J-10
学费/养亲
179108
（85882）
（11084）
（200000）
（29517）
0
（147375）
494569
7
41
J-11
学费/养亲
184481
（88458）
（11527）
（20593）
（30402）
0
33501
566029
9
43
J-13
学费/养亲
195716
（93846）
（11698）
（20593）
（31315）
0
38265
759651
10
44
J-14
学费/养亲
201588
（96661）
（14802）
（20593）
（32254）
0
37277
855234
11
45
J-15
学费/养亲
207635
（99561）
（22203）
（20593）
（33222）
0
32056
952932
12
46
J-16
学费/养亲
213864
（102548）
（23092）
（20593）
（34218）
0
33414
1059487
13
47
J-17
学费/养亲
220280
（105624）
（24015）
（20593）
（35245）
0
34803
1175609
14
48
J-18
学费/养亲
226889
（108793）
（33301）
（20593）
（36302）
0
27900
1293740
15
49
J-19
学费/养亲
233695
（112057）
（34634）
（20593）
（37391）
0
29021
1422060
16
50
J-20
学费/养亲
240706
（115418）
（36019）
（20593）
（38513）
0
30163
1561370
17
51
J-21
学费/养亲
247927
（118881）
（374596）
（20593）
（39668）
0
（305810）
1375400
18
52
J-22
学费/养亲
255365
（122447）
（389580）
（20593）
（40858）
0
（318113）
1162853
19
53
J-23
养亲
263026
（126121）
0
（20593）
（42084）
0
74229
1326334
20
54
J-24
养亲
270917
（129904）
0
（20593）
（43347）
0
77073
1505207
21
55
J-25
养亲/旅游
（123801）
0
###
（142404）
1478332
22
56
J-26
旅游/退休
（127515）
0
0
0
###
（146676）
1445122
23
57
J-27
旅游/退休
（131340）
0
0
0
###
（151076）
1404964
24
58
J-28
旅游/退休
（135281）
0
0
0
###
（155609）
1357190
25
59
J-29
旅游/退休
（139339）
0
0
0
###
（160277）
1301082
26
60
J-30
旅游/退休
（143519）
0
0
0
（143519）
1257425
27
61
J-31
旅游/退休
（147825）
0
0
0
（147825）
1206111
28
62
J-32
旅游/退休
（98969）
0
0
0
（98969）
1199715
29
63
J-33
旅游/退休
0
（101938）
0
0
0
（101938）
1189859
30
64
J-34
旅游/退休
0
（104996）
0
0
0
（104996）
1176188
31
65
J-35
旅游/退休
0
（108146）
0
0
0
0
（108146）
1158319
32
66
J-36
旅游/退休
0
（111390）
0
0
0
0
（111390）
1135833
33
67
J-37
旅游/退休
0
（114732）
0
0
0
0
（114732）
1108280
34
68
J-38
旅游/退休
0
（118174）
0
0
0
0
（118174）
1075170
35
69
J-39
旅游/退休
0
（121719）
0
0
0
0
（121719）
1035973
36
70
J-40
旅游/退休
0
（125371）
0
0
0
0
（125371）
990117
37
71
J-41
旅游/退休
0
（129132）
0
0
0
0
（129132）
936979
38
72
J-42
退休
0
（133006）
0
0
0
0
（133006）
875890
39
73
J-43
退休
0
（136996）
0
0
0
0
（136996）
806121
40
74
J-44
退休
0
（141106）
0
0
0
0
（141106）
726887
41
75
J-45
退休
0
（145339）
0
0
0
0
（145339）
637339
42
76
J-46
退休
0
（149699）
0
0
0
0
（149699）
536558
43
77
J-47
退休
0
（154190）
0
0
0
0
（154190）
423550
44
78
J-48
退休
0
（158816）
0
0
0
0
（158816）
297243
45
79
J-49
退休
0
（163580）
0
0
0
0
（163580）
156478
46
80
J-50
退休
0
（168488）
0
0
0
0
（168488）
（0）
47
81
J-51
退休
0
0
0
0
0
0
0
（0）
48
82
J-52
退休
0
0
0
0
0
0
0
（0）
49
83
J-53
退休
0
0
0
0
0
0
0
（0）
50
84
J-54
退休
0
0
0
0
0
0
0
（0）
说明
输入净现金流量
CFj
每期流量
Nj该流量次数
计算
IRR=7.68
7.68%
附表3
保险需求分析表
规划日期
2006-3-20
退休前祢补收入的寿险需求
本人
配偶
代号说明
财务计算器运用用
被保险人目前年龄
34.0
32.0
A
预计退休年龄
55
55
B
离退休年数
21.0
23.0
C=B-A
N
目前的个人年收入
120000
30000
D
PMT
折现率（投资报酬率）
4%
4%
F
i年利率
个人未来收入的现值
1683499
445705
G
COMP
PV
总生活年数
46.0
48.0
H=80-A
N
目前的家庭年支出
53500
53500
I
PMT
家庭未来支出的现值
1573241
1573241
J
M
PV
祢补收入应有的的寿险保额
110258
-1127536
K=G-J
祢补遗族需要的寿险需求
本人
配偶
代号说明
财务计算器运用
配偶目前年龄
34.0
32.0
L
目前配偶年收入
120000
30000
M
PMT
配偶收入年数
21.0
23.0
N=60-L
N
配偶未来收入的现值
1683499
445705
O
COMP
PV
每年房贷支出费用（各负担一半）
10297
10297
P
减少个人资金可祢补人支出后之家庭费用
63797
63797
Q=P+I
PMT
家庭未来生活费准备年数
46.0
48.0
R=80-L
N
家庭未来支出费用现值
3048578
3048578
S
COMP
PV
目前子女教育学费支出
595000
595000
T
未成年子女数
1
1
U
应准备子女教育支出〉
595000
595000
V=T*U
丧葬最终支出目前水平
50000
50000
X
家庭生息资产
270000
270000
Y
遗族需要法应有的寿险保额
1740079
2977873
Z=S+V-O-Y
医疗失能险意外保险需求
本人
配偶
代号说明
财务计算器运用
每人住院医疗日额给付
100
100
失能险维持水准月保额
（4,684）
2,816
f=（P+I-M）/12
意外险应有保额
558,274
823,246
g=Z+K
1000
保额调整分析
本人寿险
配偶寿险
医疗健康保险
3200
已经投保的金额
0
0
0
2800
建议投保寿险金额（附加住院日给付）
1740079
2977873
100
1500
意外险（附加失能险）
1850337
1850337
1500
10000
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