评价加金币年9月《证券投资基金》真题.docx

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评价加金币年9月《证券投资基金》真题

sssss2011年9月证券从业资格考试证券投资基金真题及答案

一．单选题

1．（）认为长．中．短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。

A．预期理论B．流动性偏好理论C．市场分割理论D.优先置产理论

答案C．

解析：

市场分割理论认为长．中．短期债券被分制在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。

2．投资者干T日转托管开放式基金份额成功后，（）日起可以赎回该部分基金份额。

A．T8T+1C．T+2OT+3

答案C．

解析：

投资者于T日转托管开放式基金份额成功后，T+2日起可以赎回该部分基金份额。

3．对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低细合风险，两种股票之间的相关系数!

直为（）。

A．l

B．-1

C．0

D．2

答案B．

解析：

完全负相关得到的是一个无风险组合。

4．依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是（）。

A．办理基金备案手续

B．按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C．对所管理的不同基金财产分别管理．分别记账．进行证券投资

D．编制中期和年度基金报告

答案B．

解析：

其他三项都属于基金管理人的职责。

5．基金管理人应在开放式基金合同生效后每6个月结束之日起（）内，更新招募说明书并登载在网站上。

A．45日

B．30日

C．60日

D．15日

答案A．

解析：

基金管理人应在开放式基金合同生效后苟:

6个月结束之日起45日内，更新招募说明书并登载在网站上A．

6．关于我国封闭式基金的说法，正确的是（）。

A．我国封闭式基金的交收实行'T+3交收

B．目前我国封闭式基金的募集期限一般为2个月

C．目前我国封闭式基金按照0.25%的比例计'提基金托管费

D．沪．深证券交易所对封闭式基金的交易不实行价格涨跌rl届限制

答案C．

解析：

我国封闭式基金的交收与股票一样实行T+J交收．实行价格概跌幅限制;国前我国封闭式基金的募集期限一

般为3个月。

7．基金会计核算中，承担复核责任的是（）。

A．基金管理人

B．基金托管人

C．证券交易所

D．会计师事务所

答案B．

解析：

基金会计核算中，承担复核责任的是基金托管人。

8．进行证券组合管理，最先需要确定的是（）。

A．证券组合业绩的评估

B．证券投资政策

C．证券组合的构建

D．证券组合的调整

答案B．

解析：

'进行证券细合管理，最先错要确定的是证券投资政策。

9．债券基金与股票基金相比，其波动性通常（）。

A．较小

B．较大

C．相同

D.不确定

答案A．

解析：

债券基金的波动性通常要小于股票基金。

10．证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是（）。

A．中国证监会

8持有人大会

C．主要发起人

D.基金管理公司

答案A．

解析：

'证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是中国证监会。

11．有关基金监管的说法，不正确的表述是（）。

A．基金监管是指监管部门运用法律的．经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理

B．基金监管的首要目标是保证市场的公平．效率和透明

C．我国基金监管的目标包括保护投资者利益．保证市场的公平．效率和透明．降低系统风险．推动基金业的规范发

展

D.基金监管的原则有依法监管原则．"三公"原则．j监管与自律Ji:

重原则．监管的连续性和有效性原则．审慎监管

原则

答案B．

解析：

基金监管的首要目标是保护投资者利益。

12．基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前（）U公告大会的召开时间．会议形式．审议事项和表决方

式等事项3

A．10

B．15

C．30

D.45

答案C．

解析：

基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前30日公告大会的召开时间．会议形式．审议事项和表决方式

等事项。

13．违背投资决策业务控制的是（）.

A．投资指令未经审核即执行

8基金经理直接向交易员下达投资指令

C．发生不正当关联交易损害基金持有人利益

D．投资决策的范围超过设定的风险权限额度

答案D．

解析：

其他都是违背基金交易业务控制的行为。

14．一般情况下，基金债券托管账户在发生交易时，必须当日进行核对;如无交易，核对频率是（）。

A．每五个工作口

B.每周

C．每两天

D.每日

答案B．

解析：

如无交易每周核对一次。

15．如果基金管理公司持续推出股票基金．混合基金．债券基金，新基金数量不断增加，这种基金产品线类型通

常称为（）。

A．水平式

B.垂直式

C．综合式

D．交叉式

答案A．

解析：

水平式是指不断开发新品种。

16．债券细合管理的利率预期策略运用的关键点在于（）。

A．未来利率的高低

B．能否准确地预测未来利率水平

C．能否保持对利率变动的敏感性

D．以上说法都不正确

答案B．

解析：

债券细合管理的利率预期策略运用的关键点在于能否准确地预测未来利率水平。

17．应|与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该（）。

A．不承担责任

B．承担全部责任

C．承担连带责任

D．承担小部分责任，

答案C．

解析：

因与基金管理人的共同行为导致基金资产损失时，托管人应该承担连带责任e

18．证券投资基金具有集合投资的特点，集合投资的优点是（）。

A．降低投资风险

B．利益共享风险共担

C．独立托管保障去全

D．降低投资成本

答案D．

解析：

集合投资的优点是降低投资成本。

19．关于证券组合可行集的叙述，正确的是（）。

A．多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线

B．证券组合可行集的右边界是最小标准差边界

C．多个证券组合可行域的特点是，其右边界必然是向右l匀的曲线或直线

D．证券组合可行集的左地界是最小标准差边界

答案A．

解析：

多个证券细合可行域的特点是，其左边界必然是向左凸的IllI线或直线。

20．某零利息债券的偿还期限为5年，ilJ期收益率为5%，则其凸性为（）。

A．10

B．20

C．27

D．30

答案C．

解析：

5*（5+1）/（1+5%）八2=27.21088435.

21．在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估并根据结果进行行为调整的环节为（）。

A．营销控制

B．营销实施

C．营销计划

-3-

D．营销分析

答案A．

解析：

在证券投资基金营销过程管理的内容中，对营销业绩进行评估井根据结果进行行为调整的环节为营销控制。

22．以下投资策略中，属于积极债券组合管理策略的是仆。

A．指数策略

B．现金流匹配策略

C．应急免疫策略

D．免疫策略

答案C．

解析：

积极债券组合管理策略:

水平分析．债券互换．应急免疫。

骑乘收益率曲线等4种。

23．我国《证券投资基金法》自（）起执行。

A．2003年6月1日

B．2004年6月l日

C．2004年7月l日

D．2003年7月1口

答案B．

解析：

考察我国基金发展的历程。

2004年6月1日开始实施的《证券投资基金法）），为我国基金业的发展奠定了重

要的法律基础，标志着我国基金的发展进入了一个新的发展阶段。

24．在日常运作中，目前我国基金管理公司按照（）的规定管理基金资产。

A．发起人协议

B．公司章程

C．基金合同

D．基金投管协议

答案C．

解析：

考察基金合同的作用。

25．需要以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是（）。

A．资金账户

B．基金银行存款账户

C．交易所证券账户

D．结算备付金

答案C．

解析：

需要以任管人和基金联名的方式在中国证券登记结算公司开设的账户是交易所证券账户。

26．客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（）.

A．座谈会

B．邮寄服务

C．"一对一"专人服务

D．研i才会

答案D．

解析：

研讨会属于基金促销手段。

基金的客户服务方式包括电话服务中心;邮寄服务;自动传真．电子信箱与手机

短信"一对一"专人服务;互联网的应用;媒体和宣传手册的应用:

讨论．推介会和座谈会。

27．下列关于证券投资基金特点的陈述，不正确的是（）。

A．集中I托管，保障安全

B．组合投资，分散风险

C．严格监管．信息．透明

D．利益共亭，风险共姐

答案A．

解析：

'证券投资基金特点有:

集中理财，专业管理;组合投资，分散风险;利益共卒，风险共担;严格监管．信息

透明:

独立托管．保障安全。

28．如果基金管理公司持续推出股票基金．混合基金．债券基金，新基金数量不断增加，这种基金产品线类型通

常称为（）。

A．水平式

B．垂直式

C．综合式

D．交叉式

答案A．

解析：

水平式是括不断开发新品种。

29．运用债券的J_\y'急免疫策略时，当组合资产规模降到（）时，积极的债券组介管理就会停止。

A．临界点

B．触发点

C．平衡点

D．O

答来B．

解析：

运用债券的的急兔位策略时，当组合资产规模降到触发点时，积极的债券~nfì管过~就会停止。

30．国前，在我|主|对投资者从基金分自己中获得的企业债券的利息收入，由。

在líA．j基金派发利息时，代扣代缴20%个

人所得税。

A．上市公I~j发行债券的企业

B．基金管理公Lj

C．rll央给茹r公Lj

D．基金托管银行

答案A．

解析：

考察基金的税收中的所得税。

31．根据有关规定，当证券交劫所在U常监控中发现基金异常交劫行为时，的该报送给（）。

A．中国证监会

B．证券交易所

C．证券公司

D．商业银行

答案A．

解析：

根据'有关周定，二月证券交易所在口常监控中发现基金异常交易行为时，州填报送给中国证监会。

32．证券投资基金具有优化金融机构和促进经济增长的作用，这种作用是通过（）~驯的。

A．细介投资．分散风险

B．扩火~I.!

.f接融资比例

C．对所投资证券址朽的深入研究与分析

D．对{似尿险资金捉

答宋B．

解析：

证券投资基金具有优化金融机构和促进经济增长的作J日，这种作川娃:

ìJJí过扩大商接融资比例实现的。

33．基金赎Inl费在扫除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（），并向>1'1YI入某金财产。

A．10%

B．15%

C．20%

D．25%

答案D．

解析：

基金赎1"1费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，~I:

附~斗归入基金财产。

34．常用来作为对未来收益率的无偏估计的指标是（）。

A．算术平均收前，卒

B．儿何平均收蔬本

C．年化收前，将i

D．时rflJ加权收品:

i.卓

答来A．

-5-

解析：

常识题，算术平均收，锚，率一般可以用作'对平均收益率的无偏估计，因此它更多地被用来对将来收益率的估计。

35．在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息．红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发

行债券的企业在向基金派发股息．红利．利息时代如代缴应纳税所得额的（）个人所得税。

A．10%

B．20%

C．30%

D．40%

答案B．

解析：

在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息．红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司

和发行债券的企业在向基金派发股息．红利．利息时代扣代缴应纳税所得额的20%个人所得税。

36．根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QD．II基金外，投资人申购基金成功后，基金谊册登记人在（）日

为投资人登记权益，投资人在（）日（含该日）后有权赎因该部分基金份额。

A．T.T+l

B．T+l.T+2

C．T+2,T+3

D．T+3,T+4

答案B．

解析：

根据我国目前基金注册登记业务的通常做法，除QD．II基金外，投资人呻购基金成功后，基金注册登记人在

T+l口为投资人登记权益，投资人在T+2日（含该U）后有权赎回该部分基金份额。

37．某投资人认购1000000份ETF基金份额，认购价格为lω元/份，认购费率1%，投资人简要准备（）元资金。

A．1100000

B．1010000

C．1001000

D．1000100

答案B．

解析：

认购金额=认购价格×认购份额X（1+认购费率）=1000000叫.00（1+1%）=1010000

38．一般来讲，资产配置的步骤中不包括（）。

A．明确投资目标和限制因素

B．明确资本市场的期望值

C．明确资产组合中包括明11几类资产

D．明确这些资产如何影响收益

答案D．

解析：

资产配置的3个步骤。

39．以下关于基金销售服务的表述，不正确有（）。

A．可以通过人员推销．广告促销．营业推广．公共关系等进行促销

B．基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，费率大约为0.5%

C．基金管理公司可以进行直销

D．专业投资人员可以为客户提供个性化理财服务

答案B．

解析：

基金销售服务费目前共有货币市场基金可以从基金资产列文，费率大约为0.25%。

40．下列基金类型中实行'实物申购，赎回机制的有（）。

A．LOF

B．ETF

C．货币基金

D．封闭式基金

答案B．

解析：

.ETF的特点:

（一）被动操作得指数型号基金;C．二）独特的实物申购赎回机制;（三）实行一级市场与二级市

场井存的交易制度。

41．在我国，封闭式基金的交割与资金交收实行（）制度。

-6-

A．T

B．T-1

（T+1

OT+2

答案C．

解析：

我国沪．深证券交易所对封闭式基金实际T+1交剖，交收。

42．一般来说，当利率水平变化时，长期债券价格的变化幅度（）短期债券价格的变化幅度。

A．大于

8等于

C．小于

D．无关于

答案A．

解析：

在利率水平变化时，长期{贡券价格的变化|幅度大于短期债券价格的变化幅度。

43．目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为（）。

A．1%

B．0.05%

（1.5%

02.5%

答案C．

解析：

'目前，我国以股票为主要投资对象的封闭式基金管理费年费率为1.5%。

44．以下关于基金管理公司高级管理人员的有关资格管理的表述中，正确的是（）

A．基金管理公司高级管理人员不包括公司的副总经理

8基金管理公司的董事和基金经理的任兔，不用向中国证监会报告

C．申请基金管理公司高级管理人员任职资格的人必须取得基金从业资格

。

基金管理公司独立董事要有3年以上金融．法律或者财务的工作经历

答案C．

解析：

基金管理公司高级管理人员包括公司的董事长．总经理．副总经理．督察长以及实际履行上述职务的其他人

员:

基金管理公司的董事和基金经理的任兔，应当向中国证监会报告:

基金管理公司独立董事要有5年以上金融．

法律或者财务的工作经历。

45．基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（）。

A．获得更多的投资收益

8保护投资者的利益

C．控制投资风险

。

防止内部人控制

答案C．

解析：

基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本H的是控制投资风险。

46．公司各机构．部门．岗位职责保持相对独立，公司基金资产．自有资产．其他资产的运作应当分离，这体现

的是基金管理公司内部控制的（）原则。

A．健全性原则

B．有效性原则

C．独立性原则

D．相互制约原则

答案C．

解析：

这体现|怕是基金管理公司内部控制的独立性原则原则。

47．不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票．债券资产配置的期限为（）。

A．五年

8三年

C．半年

。

一个月

-7-

答案C．

解析：

'不同范围资产配置在时间跨度上往往不同，一般而言，股票．债券资产配置的期限为半年。

48．基金管理公司必须以（）为会计核算主体e

A．基金管理人

8基金托管人

C．基金份额持有人

。

每只基金

答案D．

解析：

基金管理公司必须以每只基金为会计核算主体。

49．能够进行实时套利交易的基金是门。

A．LOF

B．ETF

C．保本基金

D.伞形基金

答案B．

解析：

..ETF能够进行'实时套利交易的基金

50．股债平衡型混合股票与债券的自己置比例较为均衡，比例大约在（）左右。

A．40%-60%

B．30%-40%

C．20%-30%

D．10%-20%

答案A．

解析：

股债平衡型混合股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%-60%左右。

51．关于两证券之间协方差与相关系数的描述正确的是（）。

A．协方主主与相关系数的符号总是一正一负

B．协方差是相关系数的标准化

C．协方差与相关系数的符号相同

D.协方差与相关系数无关

答案C．

解析：

协方差与相关系数的符号相同3

52．假设x股票的贝塔系数是Y股票的两倍，下列叙述正确的是（）。

A．X股票承担的系统风险越大

B．Y股票承担的系统风险越大

C．X股票获得的收益越大

D．Y股票获得的收益越大

答案A．

解析：

贝塔系数是衡量证券承担系统风险水平的指数。

53．基金N与基金M具有相同的标准差，基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N是夏普指数（）。

A．是基金的M的两倍

8小于基金M的两倍

C．大于基金M的两倍

D．等于基金M的夏普指数

答案C．

解析：

夏普指数=（基金的平均收益率-基金的平均无风险利率）/基金的标准差，基金N与M具有相同的标准差，且

基金N的平均收益率是基金M的两倍，基金N的夏普指数大于基金M的两倍。

54．风险调整收益衡聋方法中，指数值最有可能随细合中证券数聋的增加而提高的有（）。

A．特雷诺指数

B.夏普指数

C．威廉指数

D.詹森指数

答案8

解析：

三大经典风险调整收益衡量方法中，特雷诺指数和詹森指数对风险的考虑只涉及到贝塔值，而组合的贝塔值并不会随着组合中证券数量的增加而减少。

55．关于证券组合可行集的叙述，正确的是（）。

A．多个证券组合可靠域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线

B．证券细合可行集的右边界是最小标准室主边界

C．多个证券组合可靠域的特点是，其右边界必然是向右凸的曲线或直线

D.证券组合可行集的左边界是最小标准差边界

答案A．

解析：

多个证券组合可靠域的特点是，其左边界必然是向左凸的曲线或直线。

56．依照《证券投资基金法））I拍规定，属于基金管理人职责的有（）。

A．对基金财务会计报告．中期和年度基金报告出具意见

B.复核．审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格

C．办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项

D.监督基金管理人的投资运作

答案C．

解析：

其他三项属于基金托管人的职责。

57．能够进行实时套利交易的基金是（）。

A．保本基金

B．伞形基金

C.ETF

D．lOF

答案C．

解析：

ETF可以在交易H随时进行实实井可以进行套利交易。

58．基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起（）日内，编制并披露临时报告书。

A．1

B．2

C.3

D．5

答案B．

解析：

考察基金临时信息披露A．

59．以下关于基金管理公司高级管理人员离任审计与离任审查的说法，正确的是仆。

A．基金管理公司董事长离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查

B．基金管理公司总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查

C．基金管理公司督察长离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行-离任审计

D.基金管理公司基金经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离任审查

答案D．

解析：

基金管理公司董事长．总经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计师事务所进行离

任审计:

基金管理公司副总经理．督察长．基金经理离任的，公司应当立即聘请具有从事证券相关业务资格的会计

师事务所进行离任审查。

60．根据有关规定，开放式基金的募集期限为自基金份额发售之U起计算不得超过（）个月。

A．6

B．5

C.3

D．1

答案C．

解析：

'开放式基金的募集期限为自基金份额发售之日起计算不得超过3个月。

61．从时间跨度和风格类别上看，资产配置的类别可以分为（）。

A．动态资产配置

B．资产混合配置

C．战术性资产配置

D.战略性资产配置

答案B．C．D．

解析：

从时间跨度和风格类别上看，资产配置的3个类别:

资产混合配置:

战术性资产配置;战略性资产配置。

62．基金托管人对基金管理人的监督包括（）。

A．对基金投资对象的监督

B．对基金管理人选择存款银行的监督

C．对参与银行间同业拆解市场交易的监督

D.对基金投融资比例的监督

答案A．B．C．D．

解析：

除A．B．C．D．外，还包拮:

对基金投资禁止行为的监督。

63．混合型基金包括（），

A．偏股型基金

8偏债型基金

C．股债平衡基金

D.灵活配置型基金

答案A．B．C．D．

解析：

考察混合基金[1甘类型。

64．下列关于开放式基金巨额赎回的说法中，正确的有（）。

A．在个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回

B．单个开放日基金总赎回申请超过基金总份额的10%，为巨额赎回

C．基金连续2个开放日以上发生巨额赎凹，可暂停接受赎回申请

D.巨额赎回必须金额赎回

答案瓦

解析：

巨额赎回可以接受金额赎回也可以部分延期赎回。

65．资产配置的投资组合保险策略的特征包括（）。

A．投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投资于风险资产

B.投资细合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价值，同时又不

放弃资产升值潜力

C．投资组合保险策略是一种静态策略

D．投资组合保险策略是一种动态策略

答案A．B．D．

解析：

资产配置的投资组合保险策略的特征:

投资组合保险策略将一部分资金投资于无风险资产，另一部分资金投

资于风险资产;投资组合保险策略随着市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例，既保证了资产组合的最低价

值，同时又不放弃资产升值潜力;投资组合保险策略是一种动态策略。

66．下列关于恒定混合策略的描述，正确的有（）。

A．是消极型的长期再平衡方式

8保持投资组合中各类资产的比例固定

C．在股票价格上