《财务报表分析》试题十及答案.docx
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《财务报表分析》试题十及答案
《财务报表分析》试题(十)
一、单项选择题(本大题共15小题,每小题2分,共30分)
在每小题列出的四个备选项中只有一个选项是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多或未选均无分。
1.企业销售(营业)收入增长率指标,主要反映的是()
A.企业营业短期波动增长情况
B.企业营业长期波动增长情况
C.企业经营周期内的资产扩张情况
D.企业销售(营业)增长趋势与稳定程度
2.如果一个企业资本扩张来源于留存收益的增长,说明的是()
A.该企业以发行新股方式获得外部资金的加入
B.该企业以自身获利经营活动产生了资本积累
C.该企业以发行股票股利方式增加流通在外的股份
D.该企业以配股方式获得资本扩张
3.一般地说,属于保守型资产结构的是()
A.企业持有数量较多的流动资产,并有充裕的货币性资产
B.企业流动资产与长期资产保持适中水平
C.企业持有数量较多的长期资产,资金利润率较低
D.企业持有数量较多的长期资产,资金利润率较高
4.现金流量表中的“销售商品、提供劳务收到的现金”项目大于利润表中的“主营业务收入”项目,则下列描述正确的是()
A.本年销售货款在当年全部变现
B.本年销售货款在当年全部变现、以前年度销售也在本年收回
C.本年销售企业信用政策过于宽松
D.现金比率将小于流动比率
5.2007年1月6日某公司以赚取差价为目的,从二级市场购入一批股票作为交易性金融资产,取得时公允价值为525万元,含已宣告尚未领取的现金股利15万元,另支付交易费用10万元,全部价款以银行存款支付。
2007年12月31日该股票公允价值为530万元。
假设所得税率25%,因交易性金融资产公允价值变动对本年净利润的影响额为()
A.-15万元B.10万元
C.15万元D.30万元
6.一般而言,流动比率较高的行业是()
A.飞机制造企业B.商品流通企业
C.公用事业单位D.造船业
7.如果企业应收账款周转率突然恶化,其主要原因可能是()
A.销售下降、赊销政策过宽B.销售上升、赊销政策过紧
C.库存量减少、现金周期缩短D.库存量增加、现金周期延迟
8.某公司2005年12月购入一台管理用设备,成本为1320万元,预计使用10年,预计净残值为120万元,采用直线法计提折旧。
2011年1月1日,由于技术进步等因素,将原来估计的使用年限调整为8年,净残值调整为60万元,该公司的所得税税率为25%,假设该估计变更前后折旧方法、折旧年限等均符合税法的规定,则由于上述会计估计变更对2011年净利润的影响金额是()
A.-75万元B.-57万元
C.57万元D.75万元
9.如果资产负债表中本年“短期借款”和“存货”项目与上年相比较,等比例大幅增加,公司流通在外的股本数未变动,则下列项目中最受影响的财务指标是()
A.流动比率B.资产现金流量收益率
C.每股现金流量D.固定资产收益率
10.下列各项中,属于会计政策变更的是()
A.投资性房地产的后续计量从成本模式改变为公允价值模式
B.将应收账款的坏账提取比例由3%改为5%
C.根据新获得的信息,将某电子设备使用年限由5年改为3年
D.将固定资产按直线法计提折旧改为年数总和法计提折旧
11.企业为粉饰财务报表而在会计期末采取突击进货方式,其结果是()
A.存货周转率下降,会计利润虚增B.存货周转率下降,会计利润虚减
C.销售利润率上升,会计利润虚增D.销售利润率下降,会计利润虚减
12.资产负债率指标的主要作用是()
A.分析企业偿还债务的物质保证程度
B.揭示企业财务状况的稳定程度
C.分析企业主权资本对偿债风险的承受能力
D.揭示企业全部资产的流动性
13.如果企业采取外向规模增长政策,对其发展能力的分析重点应该是()
A.产品质量的优劣B.企业资产或资本的增长
C.销售增长及资产使用效率D.产品价格的竞争优势
14.下列各项中,影响企业长期偿债能力的因素是()
A.流动资产的规模与质量B.企业经营活动现金流量
C.流动负债的规模与质量D.资产负债率及其的变动趋势
15.某企业今年销售收入250000元,资产期初、期末余额分别为70000元和90000元,净利润100000元,经营活动现金流量75000元,则下列各项中正确的是()
A.资产现金流量收益率>1,销售利润率>1,总资产周转率<1
B.总资产收益率<1,资产现金流量收益率>1
C.资产现金流量收益率<1,销售利润率<1,总资产周转率>1
D.总资产收益率>1,资产现金流量收益率>1
二、多项选择题(本大题共10小题,每小题2分,共20分)在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的,请将其代码填写在题后的括号内。
错选、多选、少选或未选均无分。
1.下列各项中,风险型资本结构的特点有()
A.权益资金较少而资产负债率较高B.资产负债率较低而权益资金较多
C.流动负债较多而长期负债较少D.长期负债较多而流动负债较少
E.资金成本较低而投资收益较高
2.分析某公司5年期财务报表发现:
固定资产周转率和流动比率逐年下降,至第5年末这两个指标均小于1。
则下列各项中,最有可能说明该公司这种财务与经营状况的有()
A.主营业务收入逐年下降B.短期偿债能力逐年下降
C.应付账款增幅逐年增加D.存货资产增幅逐年减少
E.固定资产投资逐年超过主营业务收入
3.下列关于正常营业周期的描述,正确的有()
A.通常短于一年
B.通常等于一年
C.存在长于一年的情况
D.正常营业周期不能确定时,以一年(12个月)作为划分标准
E.存货周转天数与应收账款周转天数之和
4.甲、乙两家公司税后净利润分别为75万元和67.5万元,所得税率为25%,乙公司向外融资100万元,利率为10%。
则下列描述中,正确的有()
A.由于利息费用是正常融资成本,应该以息税前利润计算利息保障倍数
B.甲、乙公司息税前利润均为100万元
C.甲、乙公司税前利润分别是100万元和90万元
D.甲公司利息保障倍数小于1
E.乙公司利息保障倍数大于1
5.下列各项中,影响企业发展能力的有()
A.企业竞争能力的强弱B.企业周期的阶段性特征
C.企业营业发展能力D.企业各项财务指标的好坏
E.注册会计师的审计意见
6.下列指标中()能反映企业长期偿债能力的指标。
A.资产负债率B.产权比率C.流动比率D.营运资金E.已获利息倍数
7.企业的资产结构可以分为哪几种类型()。
A.保守型资产结构B.风险型资产结构
C.无控制型资产结构D.中庸型资产结构
8.速动比率大于1,有可能说明()。
A.流动负债有较多的速动资产作保证
B.企业有足够的能力偿还流动负债
C.企业将依赖出售存货或举新债来偿债
D.企业拥有较多现金
E.企业的应收款项周转速度可能较快
9.在沃尔评分法中,各个指标的评分依据()。
A.标准值B.实际值C.指标权重D.指标关系
10.企业粉饰财务报表常用的手段有()。
A.虚增收入B.调剂费用C.利用往来款项造假D.利用会计估计变更调节利润E.利用关联交易调整利润F.利用债务重组利益输送
三、判断题(本大题共5小题,每小题1分,共5分)判断下列各题正误,正者在括号内打“√”,误者在括号内打“×”。
1.信用能力指数并不是沃尔评分法的雏形。
()
2.权益乘数是资产、负债和企业三者关系的体现。
()
3.会计估计变更的会计处理应该采用追溯调整法。
()
4.现金流量净增加或净减少,不一定表明企业的财务状况与经营成果好与坏。
()
5.一般来说,服务业的资产周转要比制造业的资产周转率慢。
()
四、计算分析题(本大题共3小题,每小题15分,共45分)
1.某公司2008年~2012年资产及销售额资料如下表所示:
(单位:
万元)
项目
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年
流动资产
15690
16400
22300
25100
26750
固定资产
2696
3513
3293
3464
3576
总资产
25775
27127
31250
34600
36342
销售额
6577
8426
9130
9818
10200
要求:
根据上述资料,完成下表并进行简要分析。
(计算结果保留整数)
项目
2008年
2009年
2010年
2011年
2012年
流动资产比率
固定资产比率
销售增长速度(环比分析)
2.A企业是一家生产挖掘机的制造公司,B企业是一家连锁超市公司,下列是两家公司的部分财务资料:
A公司
B公司
销售收入
1000000元
销售收入
4000000元
总资产平均额
1000000元
总资产平均额
1000000元
净利润
200000元
净利润
200000元
要求:
根据上述资料,分别计算A、B公司下列指标并简要分析A、B公司指标差异的主要原因。
财务指标
A公司(包括算式)
B公司(包括算式)
总资产收益率
销售净利率
总资产周转率
3.一个盈利的企业会破产吗?
一个企业发展能因现金流恶化而破产吗?
回答是肯定的,甲公司就是一例。
甲公司是一家经营玩具产品零售与批发的企业,其中30%对外出口。
尽管公司总裁试图提高经营业绩,但在近期遇到了财务危机。
2012年11月,公司逾期未付银行借款达3900万元。
2012年财务报告披露公司已经无力偿还该年度到期的1300万元的抵押贷款。
2013年3月初,公司现金余额为零,在无法从主要供货商获得进货信用后,向法院申请破产保护。
根据破产法,甲公司在法庭监护下经营,制定还款计划。
甲公司破产申请书披露:
截止2012年末资产总额2.78亿元(其中应收账款与存货分别占总在资产30%和40%),负债1.93亿元(其中流动负债占负债40%)。
该公司破产前5年的部分财务信息汇总如下:
单位:
亿元
项目
2012年
2011年
2010年
2009年
2008年
销售收入
107.40
106.22
107.72
91.75
83.11
毛利
27.71
29.31
27.72
25.33
22.34
净利润(或净损失)
3.11
4.99
8.94
8.38
8.91
经营活动现金净流量
-0.51
-0.45
-2.06
9.61
12.76
其他资料显示:
近两年公司在实施新战略发展过程中,将大量现金花费在建造新门店和门店的装修上。
假设行业销售毛利率与销售利润率的平均水平分别为25%和8%。
要求:
完成下表,通过计算相关指标,分析净利润与经营活动净现金流量之差异的原因,并针对该案例对经营活动现金流量质量作具体的分析。
项目
2012年
2011年
2010年
2009年
2008年
销售毛利率
销售利润率
盈余现金保障倍数
《财务报表分析》试题(十)参考答案
一、单项选择题答案:
1.D2.B3.A4.B5.C6.B7.A8.A9.C10.A11.A12.A13.B14.D15.C
二、多项选择题答案:
1.ACE2.ABDE3.ACDE4.ABCE5.ABCD6.ABE
7.ABD8.AB9.ABC10.ABCDEF
三、判断题答案:
1.×2.×3.×4.√5.×
四、计算分析参考答案:
1、参考答案:
项目
2008年
2009年
2010年
20011年
2012年
流动资产比率
59%
60%
71%
73%
73%
固定资产比率
14%
13%
11%
10%
10%
销售增长率
——
28%
8%
8%
4%
该企业流动资产比率逐年上升,固定资产比率则逐年下降,。
着说明企业资产流动性提高了但影响了销售增长速度,使销售增长逐年减弱。
虽然这种保守型的资产结构能够回避财务风险和经营风险,但偏高的流动资产比率将会影响企业生产经营能力的扩大与改善,同时影响销售增长和企业获利水平。
2、参考答案:
财务指标
A公司(包括算式)
B公司(包括算式)
总资产收益率
200000/1000000=20%
200000/1000000=20%
销售净利率
200000/1000000=20%
200000/4000000=5%
总资产周转率
1000000/1000000=1
4000000/1000000=4
两家公司资产规模和收益相等导致总资产收益相同,但对总资产收益率指标做进一步分解。
结果是,A公司有较高的销售净利率与较低的资产周转率,B公司有较低的销售净利率与较高的资产周转率。
其原因主要是:
A公司可能是一家固定资产比重较高的重工企业,总资产周转率相对较低,销量小但产品售价相对较高,因此,一般而言这种企业主要通过提高销售利润率来提高总资产收益率;B公司可能是一家固定资产比重较低的零售企业,销量大但销售利润率相对较低,因此,一般而言这种企业主要通过加强总资产周转率来提高总资产收益率。
3、参考答案:
项目
2012年
2011年
2010年
2009年
2008年
销售毛利率
25.80%
27.59%
25.73%
27.61%
26.95%
销售利润率
2.9%
4.7%
8.3%
9.13%
10.72%
盈余现金保障倍数
-0.16
-0.09
-0.23
1.14
1.43
分析要点1:
根据上述资料分析可知:
甲公司在申请破产前3年已经出现现金流恶化的状况;除2008和2009年外,尽管每年都有盈利,但经营活动现金流量却为净流出;虽然5年中销售毛利率处于行业正常水平,但是由于今年来企业规模扩张支出加大,使营业费用上升,企业销售利润率逐年递减且低于行业水平。
分析要点2:
由于该公司近几年经营活动现金净流量小于零,自身资金积累已经耗尽,说明企业经营过程现金流转已经出现危机,若难以从外部取得资金,企业必然会陷入财务危机状态,导致申请破产。