从资资格考试《证券投资基金基础知识》考前练习第42套.docx
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从资资格考试《证券投资基金基础知识》考前练习第42套
2020年从资资格考试《证券投资基金基础知识》考前练习
考试须知：
1、考试时间：
180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。
4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。
5、答案与解析在最后。
姓名:
___________
考号:
___________
一、单选题（共70题）
1.已知第n期期末终值为FV，年利率为i，求期初投入的现值PV为（）。
A.PV=FV／（1+i）n
B.PV=FV×（1+i）n
C.PV=FV／（1+i）n-1
D.PV=FV×（1+i）n-1
2.（）是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。
A.内在价值法
B.相对价值法
C.外在价值法
D.市场价值法
3.根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有（）。
A.相关系数
B.贝塔系数
C.利率
D.Alpha系数
4.在市场经济条件下，价格是根据市场（）状况形成的。
A.需求
B.供给
C.供求
D.均衡
5.在应用CAPM进行事后风险调整时，应该注意（）。
Ⅰ没有普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数
Ⅱ理论上的无风险收益率与应用中的国债收益率往往不同
Ⅲβ系数并不是固定不变的
Ⅳ证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益的测度造成实际影响
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
6.（），中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。
A.2011年7月
B.2010年5月
C.2011年5月
D.2010年7月
7.已知一个投资组合与市场收益的相关系数为0．6，该组合的标准差为0．8，市场的标准差为0．3，则该投资组合β值为（）。
A.1．6
B.1．5
C.1．4
D.1
8.某债券的名义利率为10%，若一年中通货膨胀率为5%，则投资者的实际收益率为（）。
A.10%
B.15%
C.5%
D.不确定
9.马科维茨的投资组合理论的主要贡献表现在（）。
A.以因素模型解释了资本资产的定价问题
B.降低了构建有效投资组合的计算复杂性与所费时间
C.确立了市场投资组合与有效边界的相对关系
D.创立了以均值方差法为基础的投资组合理论
10.（）是政府支出和政府收入之间的差额。
A.预算赤字
B.通货膨胀
C.利率
D.汇率
11.到期收益率，在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈（）。
A.同方向增减
B.反方向增减
C.先增后减
D.先减后增
12.下面关于投资政策说明书的理解中，正确的是（）。
A.制定投资政策说明书能够合理评估投资者的投资业绩
B.投资政策说明书在制定之后就不会再有变化了
C.制定投资政策说明书能够帮助投资管理人将其需求真实、准确、完整地传递给投资者
D.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
13.下列对于收益率曲线的说法中，正确的是（）。
Ⅰ收益率曲线是以期限为横坐标、收益率为纵坐标的直角坐标系上将利率期限结构表示出来
Ⅱ上升收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较低．而长期债券收益率较高
Ⅲ反转收益率曲线，其期限结构特征是短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低
Ⅳ水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率不相等
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
14.下列（）属于基金业绩评价需要考虑的因素。
Ⅰ基金管理公司
Ⅱ时间区间
Ⅲ基金管理规模
Ⅳ综合考虑风险和收益
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
15.以下说法正确的是（）。
Ⅰ参数法又称方差—协方差法
Ⅱ历史模拟法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法
Ⅲ参数法依据历史数据计算风险因子收益率分布的参数值
Ⅳ风险价值常用计算方法有参数法、历史模拟法与蒙特卡洛法
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
16.A投资组合收益为25%，业绩比较收益为10%，跟踪误差为5%，则信息比率为（）。
A.2.5
B.3
C.3.5
D.2
17.下列对财政政策的说法中，错误的是（）。
A.政府希望通过宏观财政政策控制社会的投资和消费水平，从而提高经济增长率，增加就业水平或降低通货膨胀率
B.作为需求管理的一部分，财政政策是刺激或减缓经济发展的直接方式
C.政府支出的上升会减少对产品和劳务的需求
D.税收的减少会增加消费者的收入，从而导致消费水平的提高
18.利率互换包括基础互换和（）两种形式。
A.金融互换
B.息票互换
C.人民币利率互换
D.净额互换
19.在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合（）。
A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元
B.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元
C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元
D.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元
20.不同的计息方式会使投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券的到期收益率（）零息债券的到期收益率。
A.高于
B.等于
C.低于
D.没关系
21.下列关于远期合约的缺点的叙述中，正确的是（）。
Ⅰ远期合约市场的效率偏低
Ⅱ远期合约的流动性比较差
Ⅲ远期合约的违约风险会比较高
Ⅳ远期合约的收益较低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
22.下列有关投资者需求中流动性要求的说法，正确的是（）。
Ⅰ流动性是指投资者在短期内以合理价格将资产变现的容易程度
Ⅱ流动性和收益之间往往呈现正向关系
Ⅲ为非预期变现需求做出预防性安排，有必要在投资组合中配置一定比例的流动性强的资产
Ⅳ流动性和税收政策直接影响投资者的风险承受能力
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
23.以下说法正确的是（）。
Ⅰ银行通过销售理财产品获得的理财资金可以独立进行投资管理
Ⅱ企业年金基金财产在投资过程中需要严格遵循有关法规确定的投资比例限制
Ⅲ寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常投资于风险较低的资产
Ⅳ私募基金的投资产品面向不超过200人的合格投资者发行
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
24.对利润表的说法中，错误的是（）。
A.利润表反映一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果
B.利润表揭示企业财务状况发生变动的直接原因
C.利润表是一个静态报告
D.利润表反映企业在一定时间的业务经营状况
25.下列不属于投资限制的是（）。
A.流动性
B.收益目标
C.投资期限
D.税收政策
26.只有在买入套期保值者和卖出套期保值者的交易数量（）时，交易才能成立，风险才能得以成功转移。
A.接近
B.不相等
C.一定
D.完全相等
27.利率互换的形式有（）。
A.息票互换和币种互换
B.息票互换和基础互换
C.基础互换和交叉互换
D.币种互换和交叉互换
28.（）是评价一个国家或地区失业状况的主要指标。
A.预算赤字
B.通货膨胀
C.失业率
D.汇率
29.对即期利率的说法中，错误的是（）。
A.即期利率是金融市场的基本利率
B.即期利率是指零息票债券的即期收益率
C.考虑利率随期限长短的变化，对于不同期限的现金流，人们通常采用不同的利率水平进行贴现
D.即期利率表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率
30.下列关于有效前沿的说法中，不正确的是（）。
A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，那么这个投资组合就是有效的
B.如果一个投资组合在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的
C.如果一个投资组合是有效的，那么投资者也能找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资组合
D.有效前沿中有无数预期收益率和风险各不相同的投资组合
31.利率互换是指互换合约双方同意在约定期限内按不同的利息计算方式（）向对方支付由（）的名义本金额所确定的利息。
A.定期；不同币种
B.定期：
币种相同
C.分期；不同币种
D.分期：
币种相同
32.下列关于期货市场的交易制度说法中，错误的是（）。
A.保证金比率的确定会直接影响到期货交易的效率
B.国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金
C.交割是期货交易最大的特征
D.期货交易中最后进行实物交割的比例很小，一般只有1％～3％
33.正态分布的分位数可以用来评估（）。
Ⅰ投资收益限度
Ⅱ资产收益限度
Ⅲ资产回报率
Ⅳ风险容忍度
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
34.不同机构投资者的投资期限会有所差异，下面说法正确的是（）。
A.财产保险公司可以将资金做长期投资
B.一只投资款来源于石油收入的海外财富基金，它的投资期限是较长的
C.在几年内有购房需求的个人投资者可以将所有资金用做长期投资
D.短期内没有大额资金需求但需要安排资金用于养老的中年人不可以做期限长于10年的投资
35.下列关于机构投资者的说法中，正确的是（）。
Ⅰ机构投资者具有很多不同的类型，如保险公司、银行、养老金和捐赠基金
Ⅱ一些机构投资者聘请专业投资人员对投资进行外部管理
Ⅲ采用内部管理还是外部管理往往取决于机构的规模以及是否拥有专业的投资管理团队
Ⅳ资产规模越大，内部管理的成本相对于投资规模的比例就越高
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
36.下列说法不正确的是（）。
A.初始时间过后，当前价值会随远期价格的改变而发生变化
B.当前价值的变化实际上取决于标的资产的现货价格、市场利率和其他因素的变化
C.时间t=0时的远期价格是用当前的现货价格以现行利率向前推算出来的
D.理论价格与远期合约在实际交易中形成的实际价格一定不相等
37.（）可以测量对于异常的但是无法彻底排除的、可能发生的巨大损失事件对投资组合的冲击。
A.压力测试
B.预期损失
C.风险测量
D.跟踪误差
38.1年和2年的即期利率分别为S1=7％和S2=8％，远期利率是（）。
A.9．3％
B.5．6％
C.9．01％
D.9．9％
39.远期价格F是这样决定的：
在期初，由于签署远期合约是没有任何货币支付的，因此当前价值?
=0，从而此时远期价格（）合约的交割价格。
A.等于
B.高于
C.低于
D.大于或等于
40.（）反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
A.夏普指数
B.特雷诺指数
C.β系数
D.标准差
41.以下关于信息比率说法中，正确的有（）。
Ⅰ信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益
Ⅱ信息比率越小，说明该基金在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益
Ⅲ信息比率越大，则在同样的跟踪误差水平上能获得更大的超额收益
Ⅳ信息比率计算公式与夏普比率类似，但引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益进行风险调整的分析指标
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
42.（）是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。
A.互换合约
B.利率互换
C.货币互换
D.信用违约互换
43.最大回撤不是测量投资组合在指定区间中（）的回撤。
Ⅰ最高点到最低点
Ⅱ最低点到中点
Ⅲ中点到最高点
Ⅳ起点到终点
A.Ⅰ
B.Ⅰ、Ⅱ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
44.单利现值的计算公式为（）。
A.FV=PV×（1+i×t）
B.PV=FV÷（1+i×t）
C.
D.
45.“说明如何进行投资绩效信息的反馈以及如何对投资政策说明书本身进行审查和更新”指的是投资政策说明书的（）。
A.流程
B.评估与回顾
C.投资指导方针
D.业绩考核标准与业绩比较标准
46.下列关于跟踪误差和主动比重的说法中，正确的是（）。
Ⅰ跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常的范围内
Ⅱ主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度
Ⅲ主动比重为0意味着该投资组合与基准完全不同
Ⅳ指数基金的跟踪误差较低
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
47.以下不属于机构投资者的是（）。
A.基金公司
B.全国社会保障基金
C.证券公司
D.散户
48.下列（）不属于影响特雷诺比率的因素。
A.平均收益率
B.平均无风险收益率
C.系统性风险
D.非系统性风险
49.（）是指分析企业如何组织收入、控制成本费用支出以实现盈利的能力，用于评价企业的经营绩效。
A.资产负债表分析
B.现金流量表分析
C.所有者权益变动表分析
D.利润表分析
50.相关系数值越（），则投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成的一条连续曲线越靠（），即投资组合的风险越（）。
A.小；左；高
B.小；左；低
C.大；左；低
D.小；右；高
51.对于风险厌恶系数一定的投资者来说，某资产的期望收益率越大，带给投资者的效用（）；资产的风险越大，效用（）。
A.越大；越小
B.越大；越大
C.越小；越小
D.越小；越大
52.在资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设中，投资者的投资范围有（）。
Ⅰ股票
Ⅱ债券
Ⅲ无风险借贷安排
Ⅳ人力资本
Ⅴ私有企业
Ⅵ政府资产
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅳ、Ⅴ、Ⅵ
53.当组合超额收益为负数，除以较小的风险时，夏普比率得到较大的负数，基金业绩会变得（）。
A.更好
B.更差
C.平稳不变
D.无法说明
54.在基金投资管理领域中，我们经常应用（）来作为评价基金经理业绩的基准。
A.高位数
B.分位数
C.中位数
D.标准差
55.（）系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系。
A.α
B.σ
C.β
D.ρ
56.资产负债表报告了企业在（）的资产、负债和所有者权益的状况。
A.某一时期
B.某一时段
C.某一时点
D.某一时刻
57.我国在（）推出货币互换合约，之后推出利率互换合约。
A.20世纪50年代
B.20世纪60年代
C.20世纪70年代
D.20世纪80年代
58.相关系数的（）大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。
A.概率
B.标准差
C.绝对值
D.期望收益
59.家庭负担越重，则可投资的资源越少，投资者越偏向于（）投资策略。
A.激进的
B.稳健的
C.冒险的
D.高风险的
60.当期收益率没有考虑债券投资所获得的（），只是债券某一期间所获得的现金收入相较于债券价格的比率。
A.收益
B.利率
C.资本利得或损失
D.风险
61.已知某证券β系数等于1，则表明证券（）。
A.无风险
B.有非常低的风险
C.与整个证券市场平均风险一致
D.比整个证券市场平均风险大1倍
62.资产在市场均衡的条件下的收益率取决于该资产或资产组合的（）。
A.系统性风险
B.非系统性风险
C.方差
D.总风险
63.下列关于资产收益相关性的说法中，错误的是（）。
A.投资组合的预期收益及标准差还取决于各资产的投资比例
B.给定一个特定的投资比例，则得到一个特定的投资组合，它具有特定的预期收益率和标准差
C.如果让投资比例在一个范围内连续变化，则得到的投资组合点在标准差—预期收益率平面中构成一条连续曲线
D.标准差—预期收益率平面中构成的曲线，该曲线两端的部分代表不存在卖空的情形
64.利润表的基本结构是（）。
A.收入-成本=利润
B.收入-成本-费用=利润
C.收入-成本+费用=利润
D.收入-费用=利润
65.根据股票收益互换协议约定，交易双方在未来特定时间以（）为基础确定与股价挂钩的浮动收益和固定收益。
A.实际本金
B.名义本金
C.名义收益
D.实际收益
66.一家公司的总资本是1000万元，其中有300万元的债权资本和700万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含30％的债务和70％的权益，该公司的资产负债率是（）。
A.25％
B.27％
C.30％
D.32％
67.各国对专业投资者的划分标准基本都体现在（）。
Ⅰ业务资质
Ⅱ资产规模
Ⅲ投资经验
Ⅳ金融市场知识
Ⅴ投资时长
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、Ⅴ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
68.夏普比率数值越小，表示单位总风险下超额收益率（）。
A.越高
B.越低
C.不变
D.无法说明
69.下列关于相关系数的说法中，正确的有（）。
Ⅰ相关系数的取值范围是[-1，+1]
Ⅱ当ρ0时，两变量为正线性相关
Ⅲ当ρ0时，两变量为负线性相关
Ⅳ当ρ=0时，表示两变量为完全线性相关
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
70.（）只要求负债的久期和债券投资组合的久期相同即可。
A.所得免疫策略
B.久期配比策略
C.面值免疫策略
D.现金配比策略
单选题答案：
1：
A2：
A3：
B4：
C5：
D6：
B7：
A
8：
C9：
D10：
A11：
B12：
D13：
C14：
D
15：
C16：
B17：
C18：
B19：
C20：
A21：
B
22：
A23：
C24：
C25：
B26：
D27：
B28：
C
29：
B30：
C31：
D32：
C33：
B34：
B35：
D
36：
D37：
A38：
C39：
A40：
C41：
C42：
C
43：
D44：
B45：
B46：
B47：
D48：
D49：
D
50：
B51：
A52：
C53：
B54：
C55：
C56：
C
57：
D58：
C59：
B60：
C61：
C62：
A63：
D
64：
B65：
B66：
C67：
C68：
B69：
A70：
B
单选题相关解析：
1：
将FV=PV×（1+i）n转换为求PV，得一次性支付的现值计算公式为：
知识点：
掌握货币的时间价值的概念、时间和贴现率对价值的影响以及PV和FV的概念、计算和应用；
2：
内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估，具体又分为股利贴现模型、公司自由现金流量贴现模型、权益自由现金流贴现模型超额收益贴现模型等。
3：
答案是B选项，贝塔系数（β）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
考点
风险指标
4：
在市场经济条件下，价格是根据市场供求状况形成的。
知识点：
期货市场的基本功能；
5：
在应用CAPM进行事后风险调整时，也应注意：
（1）理论上的无风险收益率（证券市场线中使用的无风险收益率）与实际应用中的国债收益率往往不同；
（2）没有被普遍接受或使用的完全具有代表性的市场指数；
（3）证券的波动性会使统计误差变得很大，并对超额收益a的测度造成实质影响；
（4）β系数并不是固定不变的。
知识点：
掌握风险调整后收益的主要指标的定义、计算方法和应用：
6：
2010年5月，中国证券业协会公布了第一批具有协会会员资格的基金评价机构名单。
7：
即β=0.6×0.8/0.3=1.6
知识点：
掌握β系数和波动率的概念、计算方法、应用和局限性；
8：
实际利率=名义利率-通货膨胀率=10%-5%=5%。
考点
利息率、名义利率、实际利率
9：
马科维茨于1952年开创了以均值方差法为基础的投资组合理论。
这一理论的基本假设是投资者是厌恶风险的。
这意味着投资者若接受高风险的话，则必定要求高收益率来补偿。
考点
均值——方差模型概述
10：
政府的预算赤字是政府支出和政府收入之间的差额。
任何一个预算差额都会通过政府借债消除。
而大量的政府借债会抬高利率，因为这样就会增加经济中的信贷需求。
11：
在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
12：
A项说法错误，制定投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
B项说法错误，由于投资政策说明书中涉及的投资者需求会不断变化，投资政策说明书在制定之后也不能一成不变，需要定期或不定期地进行重新审核与更新，以确保与投资者需求的变化保持一致。
C项说法错误，制定投资政策说明书能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略。
知识点：
掌握不同类型投资者在投资目标、投资限制等方面的特点以及投资政策说明书包含的主要内容；
13：
水平收益率曲线，其期限结构特征是长短期债券收益率基本相等。
知识点：
掌握利率的期限结构和信用利差的概念和应用;
14：
为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑。
（一）基金管理规模
；
（二）时间区间；（三）综合考虑风险和收益
知识点：
掌握投资业绩评价的目的、原则和应该考虑的因素；
15：
蒙特卡洛模拟法虽然计算量较大，但这种方法被认为是最精准贴近的计算VaR值方法。
知识点：
理解风险价值VaR的概念、应用和局限性；
16：
式中IR表示信息比率，表示投资组合平均收益率，表示业绩比较基准平均收益率，两者之差即为超额收益；表示跟踪误差。
IR=（25%-10%）/5%=3
考点
风险调整后收益
17：
政府支出的上升直接增加了对产品和劳务的需求
知识点：
理解股票基本面分析和技术分析的区别；
18：
答案是B选项，利率互换有两种形式：
（1）息票互换。
（2）基础互换。
考点
互换合约的类型
19：
C项正确，风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。
由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%，风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元，故应选择C选项。
考点
风险价值
20：
不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。
知识点：
掌握债券的到期收益率和当期收益率的概念和区别；
21：
远期合约也有一些明显的缺点。
首先，因为远期合约没有固定的、集中的交易场所，不利于市场信息的披露，也就不能形成统一的市场价格，所以远期合约市场的效率偏低；其次，每份远期合约在交割地点、到期日、交割价格、交易单位和合约标的资产的质量等细节上差异很大，给远
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