期货从业资格《期货投资分析》过关检测试题C卷.docx
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期货从业资格《期货投资分析》过关检测试题C卷
省（市区）姓名准考证号
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2019年期货从业资格《期货投资分析》过关检测试题C卷
考试须知：
1、考试时间：
120分钟，本卷满分为100分。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号等信息。
3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在密封线内答题，否则不予评分。
一、单选题（本大题共80小题，每题0.5分，共40分）
1、宋体Euro-BOBL债券期货属于（）
A、外汇期货
B、股指期货
C、利率期货
D、商品期货
2、大豆提油套利的做法是（）
A、购买大豆期货合约的同时，卖出豆油和豆粕的期货合约
B、购买大豆期货合约
C、卖出大豆期货合约的同时，买入豆油和豆粕的期货合约
D、卖出大豆期货合约
3、宋体一般情况下，当会员某种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量的（）以上（含本数）时，该会员应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。
A、80%
B、70%
C、60%
D、50%
4、宋体证券公司申请介绍业务资格应当符合一系列的条件和风险控制指标，比如“净资本不低于（）亿元人民币”的条件。
A、5
B、10
C、12
D、15
5、对于个股来说,当β系数大于1时说明股票价格的波动（）以指数衡是的整个波动。
A、等于
B、高于
C、低于
D、无关于
6、当市场价格达到客户预先设定的触发价格时,止损指令即变为（）
A、限价指令
B、市价指令
C、限时指令
D、取消指令
7、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）
A、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约
B、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约
C、买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约
D、卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约
8、国际储备属于国际收支项目中的（）
A、经常项目
B、资本项目
C、贸易项目
D、平衡项目
9、宋体某大型粮油储备企业，有大约10万吨玉米准备出库。
为防止出库销售过程中，价格出现大幅下跌，该企业打算按销售总量的50%在期货市场上进行套保。
若5一9月，当价格达到2030元/吨以上就逐步开始建仓，建仓区间价位是2030一2080元/吨，预计均价2050元/吨。
其中，9月合约建仓70%，11月合约建仓30%。
通过期货市场对冲完成套期保值，按期货公司手续费标准计算，摊薄到每吨玉米成本增加（）（按5%的银行存贷款利率计算）
A、15.8元/吨
B、13.8元/吨
C、5.2元/吨
D、3.2元/吨
10、关于外汇储备的变化说法正确的是（）
A、国际收支顺差，外汇储备减少
B、国际收支逆差，外汇储备增加
C、国际收支顺差，外汇储备增加
D、以上说法都不对
11、对于商品期货来说，期货交易所在制定合约标的物的质量等级时，常常采用（）为标准交割等级。
A、国内贸易中交易量较大的标准品的质量等级
B、国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级
C、国内或国际贸易中交易量较大的标准品的质量等级
D、国内或国际贸易中最通用和交易量较大的标准品的质量等级
12、宋体美国商品期货交易委员会（CFTC）持仓报告的最核心内容是（）
A、商业持仓
B、非商业持仓
C、非报告持仓
D、长格式持仓
13、6月5日，某客户在大连商品交易所开仓买进7月份玉米期货合约20手，成交价格2220元/吨，当天平仓10手合约，成交价格2230元/吨，当日结算价格2215元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天的平仓盈亏、持仓盈亏和当日交易保证金分别是（）
A、500元，-1000元，11075元
B、1000元，-500元，11075元
C、-500元，-1000元，11100元
D、1000元，500元，22150元
14、国际收支出现大量顺差时会导致下列（）经济现象。
A、本币汇率上浮，出口增加
B、本币汇率上浮，出口减少
C、本币汇率下浮，出口增加
D、本币汇率下浮，出口减少
15、实行会员分级结算制度的期货交易所应当配套建立（）制度。
A、结算准备金
B、结算担保金
C、保证金
D、风险金
16、一般情况下，需求曲线是一条倾斜的曲线，其倾斜的方向为（）
A、左上方
B、右上方
C、左下方
D、右下方
17、目前，我国上海期货交易所采用（）交割方式，郑州商品交易所采用（）交割方式。
A、集中，滚动交割和集中交割相结合
B、集中，集中
C、滚动，集中
D、滚动，滚动交割笔集中交割相结合
18、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）
A、低
B、高
C、相等
D、不确定期货从业资格考试视频
19、宋体期货合约到期价格之前的成交价格都是（）
A、相对价格
B、即期价格
C、远期价格
D、绝对价格
20、以（）为代表的期货投资基金的监管模式，是由政府下属的部门或直接隶属于立法机关的国家政权监管机构对基金业进行集中、统一、严格的监管。
A、英国
B、新加坡
C、美国
D、日本
21、宋体期货合约标准化是指除（）外的所有条款都是预先由期货交易所统一规定好的，这给期货交易带来很大使利。
A、数量
B、规格
C、交割时间
D、价格
22、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）
A、买日元期货买权
B、卖欧洲日元期货
C、卖日元期货
D、卖日元期货卖权，卖日元期货买权
23、关于期货市场价格发现功能的论述，不正确的是（）
A、期货价格与现货价格的走势基本一致并逐渐趋同期货从业综合题
B、期货价格成为世界各地现货成交价的基础参考价格
C、期货价格克服了分散、局部的市场价格在时间上和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点
D、期货价格时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系
24、宋体影响升贴水定价的主要因素之一是（）
A、利息
B、储存费用
C、经营成本
D、运费
25、股票指数期货是为适应人们管理股市风险，尤其是（）的需要而产生的。
A、系统风险
B、非系统风险
C、信用风险
D、财务风险
26、宋体在国际收支统计中，货物进出口按照（）计算价值。
A、到岸价格
B、离岸价格
C、进口用到岸价格，出口用离岸价格
D、出口用到岸价格，进口用离岸价格
27、宋体期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或者利润最大化的投资效果。
A、行情预测
B、交易策略分析
C、风险控制
D、期货投资分析
28、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）
A、广东万通期货经纪公司
B、中国国际期货经纪公司
C、北京经易期货经纪公司
D、北京金鹏期货经纪公司
29、假设摩托车市场处于均衡，此时摩托车头盔价格上升，在新的均衡中，摩托车的（）
A、均衡价格上升，均衡数量下降
B、均衡价格上升，均衡数量上升
C、均衡价格下降，均衡数量下降
D、均衡价格下降，均衡数量上升
30、（）是期货交易所按成交合约金额的一定比例或按成交合约手数收取的费用。
A、交割日期
B、交割等级
C、最小变动价位
D、交易手续费
31、宋体买方让卖方拥有点加权，可以促进卖方向其（）
A、供货的积极性
B、购货积极性
C、扩大人力规模
D、扩大采购规模
32、宋体（），国务院颁布了《期货交易暂行条例》，与之配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》和《期货从业人员资格管理办法》相继发布实施。
A、1996年
B、1997年
C、1998年
D、1999年
33、假设无收益的投资资产的即期价格为so是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险利率，FO是远期合约的即期价格，假定持有成本因子为r-D、，D、为红利收益率，则其期货的理论价格为（）
A、Fo=SoErT期货从业考试题型
B、Fo
C、Fo=SoErT/12
D、Fo=SoE（r-）
34、美式期权的时间价值总是（）
A、等于0
B、小于等于0
C、大于等于0
D、不确定
35、以下不是远期合约理论价格推导假设条件的是（）
A、无交易费用
B、市场参与者能够以相同的无风险利率借入和贷出资金
C、所使用的利率均以单利来计算
D、所有的交易净利润使用统一税率
36、（）是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。
A、套期保值指令
B、止损指令
C、取消指令
D、市价指令
37、某建筑企业已与某钢材贸易商签订钢材的采购合同,确立了价格但尚未实现交手此时该建筑企业属于（）情形。
A、期货多头
B、现货多头
C、期货空头
D、现货空头
38、（）是在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制。
A、套期保值
B、保证金制度
C、实物交割
D、发现价格
39、如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易暈，那么这个期货市场就是（）
A、有广度的
B、窄的
C、缺乏深度的
D、有深度的
40、按照（）划分，期货交易者可分为多头交易者和空头交易者。
A、进入期货市场的目的
B、交易者人数
C、交易头寸
D、交易规模
41、宋体根据相对购买力平价理论，一组商品的平均价格在英国由5英镑涨到6英镑，同期在美国由7美元涨到9美元，则英镑兑美元的汇率由1.4：
1变为（）
A、1.5：
1
B、1.8：
1
C、1.2：
1
D、1.3：
1
42、下列说法中，正确的是（）
A、社会消费品零售总额包括邮局售给居民的邮票收入
B、社会消费品零售总额不包括煤气公司售给居民的煤气灶具
C、社会消费品零售总额包括服务业的营业收入期货从业资格考试真题
D、社会消费品零售总额不包括售给部队的副食品
43、世界上第一个有组织的金融期货市场是（）
A、伦敦证券交易所
B、芝加哥商品交易所
C、阿姆斯特丹证券交易所
D、法兰西证券交易所
44、在我国，批准设立期货公司的机构是（）
A、期货交易所期货从业培训班
B、期货结算部门
C、中国人民银行
D、国务院期货监督管理机构
45、宋体如果积极管理现金资产，产生的收益超过无风险利率，指数基金的收益就将会超过证券指数本身，获得超额收益，这就是（）
A、普通指数基金
B、股票型指数基金
C、主动型指数基金
D、增强型指数基金
46、公司本年年末预期支付每股股利4元，从次年起股利按每年10%的速度持续增长。
如果必要收益率是15%，那么，该公司股票今年年初的内在价值等于（）元。
A、60
B、70
C、80
D、90
47、下列不属于会员制期货交易所会员的基本权利的是（）
A、行使表决权、申诉权
B、设计期货合约
C、在期货交易所内进行期货交易
D、按规定转让会员资格
48、宋体（），郑州粮食批发市场正式成立，它以现货交易为基础，同时引入期货交易机制，标准着新中国商品期货市场的诞生。
A、1990年6月
B、1990年10月
C、1991年6月
D、1991年10月
49、联合国粮农组织公布，2010年11月世界粮食库存消费比降至21%。
其中“库存消费比”是指（）的百分比值。
A、期末库存与当期消费量
B、期初库存与当期消费量
C、当期消费量与期末库存
D、当期消费量与期初库存
50、宋体根据法玛（FAMA）的有效市场假说，正确的认识是（）
A、弱式有效市场中的信息是指市场信息，技术分析失效
B、强式有效市场中的信息是指市场信息，基本面分析失效
C、强式有效市场中的信息是指公共信息，技术分析失效
D、弱式有效市场中的信息是指公共信息，基本面分析失效
51、衡量进出口盈亏的主要依据是（）
A、汇率
B、商品价格
C、商品的国际价格
D、通货膨胀率
52、我国对某一受灾国进行了无偿援助和捐赠，在我国的国际收支平衡表中，这笔款项应计入（）
A、平衡项目
B、经常项目
C、资本项目
D、货币项目
53、宋体堪萨斯期货交易所成立于1856年，是世界最主要的硬冬红小麦交易所之一，也是率先上市交易（）的交易所。
A、外汇期货
B、税率期货
C、股票期货
D、股票指数期货
54、严格地说，期货合约是（）的衍生对冲工具。
A、回避现货价格风险
B、无风险套利
C、获取超额收益考试大论坛
D、长期价值投资
55、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）
A、实值期权
B、虚值期权
C、平值期权
D、零值期权
56、关于开盘价与收盘价，正确的说法是（）
A、开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生
B、开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产生
C、都由集合竞价产生
D、都由连续竞价产生
57、某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时该期权是一份（）
A、实值期权
B、虚值期权
C、平值期权
D、零值期权
58、关于期权价格的叙述正确的是（）
A、期权有效期限越长，期权价值越大
B、标的资产价格波动率越大，期权价值越大
C、无风险利率越小，期权价值越大
D、标的资产收益越大，期权价值越大
59、（）交易所首先适用公司法的规定，只有在公司法未规定的情况下，才适用民法的一般规定。
A、合伙制
B、合作制
C、会员制
D、公司制
60、2009年12月16日，某客户买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为（）
A、1200元
B、12000元
C、5000元
D、600元
61、沪深300股指数的基期指数定为（）
A、100点
B、1000点
C、2000点
D、3000点
62、宋体（）是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。
A、市场风险
B、信用风险
C、流动性风险
D、操作风险
63、公司保留消费品的库存主要是因为其（）
A、具有消费价值
B、具有投资价值
C、同时具有消费价格和投资价值
D、不具有消费价值和投资价格期货从业考试时间表
64、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。
A、计划在未来持有股票组合，担心股市上涨
B、持有股票组合，预计股市上涨
C、计划在未来持有股票组合，预计股票下跌
D、持有股票组合，担心股市下跌
65、宋体NYMEX是（）的简称。
A、芝加哥期货交易所
B、伦敦金属交易所
C、法国国际期货期权交易所
D、纽约商业交易所
66、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。
A、证券监督管理机构
B、期货交易所
C、期货监督管理机构
D、证券交易所
67、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）
A、低
B、高
C、相等
D、不确定
68、国际收支出现巨额逆差时，会导致下列（）经济现象。
A、本币汇率贬值，资本流入
B、本币汇率升值，资本流出
C、本币汇率升值，资本流入
D、本币汇率贬值，资本流出
69、若存在一个仅有两种商品的经济：
在2000年某城市人均消费4公斤的大豆和3公斤的棉花，其中，大豆的单价为4元/公斤，棉花的单价为10元/公斤;在2011年，大豆的价格上升至5.5元/公斤，棉花的价格上升至15元/公斤，若以2000年为基年，则2011年的C、PI为（）%。
A、130
B、146
C、184
D、195
70、7月30日,美国芝加哥期货交易所11月份小麦期货价格为750美分/蒲式耳,11月份玉米期货价格635美分/蒲式耳,套利者按上述价格买入100手11月份小麦合约的同时卖出100手11月份玉米期货合约,9月30日,该套利者同时将小麦和玉米期货合约全部平仓,价格分别为735美分/蒲式耳和610美分/铺式耳。
（不计手续费等费用）该交易的价差（）美分/蒲式耳。
A、下跌25
B、下跌15
C、扩大10
D、缩小10
71、宋体以下关于期货的结算说法，错误的是（）
A、期货的结算实行每日盯市制度，即客户开仓后，当天的盈亏是将交易所结算价与客户开仓价比较的结果，在此之后，平仓之前，客户每天的单日盈亏是交易所前一交易日结算价与当天结算价比较的结果
B、客户平仓后，其总盈亏可以由其开仓价与其平仓价的比较得出，也可由所有的单日盈亏累加得出
C、期货的结算实行每日结算制度，客户在持仓阶段每天的单日盈亏都将直接在其保证金账户上划拨。
当客户处于赢利状态时，只要其保证金账户上的金额超过初始保证金的数额，则客户可以将超过部分提现;当处于亏损状态时，一旦保证金余额低于维持保证金的数额，则客户必须追加保证金，否则就会被强制平仓
D、客户平仓之后的总盈亏是其保证金账户最初数额与最终数额之差
72、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。
A、等于
B、低于
C、大于
D、接近于
73、7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。
那么该投资者的最大可能盈利（不考虑其他费用）是（）
A、200点
B、180点
C、220点
D、20点
74、期货交易品种经历了（）的发展历程。
A、商品期货—金融期货
B、金属期货—商品期货
C、商品期货—期货期权
D、外汇期货—商品期货
75、宋体当现货资产存在卖空限制时，设卖空现货需要的保证金是卖空量的一个固定比例K，那么期货的价格区间为（）
A、[（1+K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T-t）]
B、[（1-K）St（1+Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T+t）]
C、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1+Y）E^rB（T-t）]
D、[（1-K）St（1-Y）E^r1（T-t）,St（1-Y）E^rB（T+t）]
76、良楚公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。
2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。
该公司该笔保值交易的结果（其他费用忽略）为（）
A、-50000元
B、10000元
C、-3000元
D、20000元
77、严格地说，期货合约是（）的衍生对冲工具。
A、回避风险
B、无风险套利
C、收获超额利润
D、长期价值投资
78、结算准备金余额的计算公式应为（）
A、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
B、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金+当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
C、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
D、当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额-上一交易日保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费（等）
79、宋体（）是指投资者在投资期内按照某种标准买进并固定持有一组证券，而不是在频繁交易中获取超额利润。
A、主动型投资策略
B、被动型投资策略
C、主动型管理策略
D、被动型管理策略
80、期货交易中，（）的目的是追求风险最小化或利润最大化的投资效果。
期货从业报名条件
A、行情预测
B、交易策略分析
C、风险控制
D、期货投资分析
二、多选题（本大题共40小题，每题1分，共40分）
1、在期货投机交易市场上，为了尽可能增加获利机会，增加利润量，必须做到（）
A、分散资金投入方向
B、持仓应限定在自己可以完全控制的数量之内
C、保留一部分资金，以备不时之需
D、满仓交易
2、商品投资基金的类型有（）
A、公募期货基金
B、私募期货基金
C、个人管理期货账户
D、集体管理期货账户
3、下列选项中，关于股票期货的说法，正确的有（）
A、股票期货是以单只股票或窄基股票指数作为标的物的期货合约
B、目前全球绝大多数股票期货都是窄基股票期货
C、股票期货出现于20世纪80年代后期
D、2001年1月29日，美国OneChicago交易所首次推出以英国、欧洲大陆和美国的蓝筹股为标的物的股票期货交易
4、下列关于波浪理论基本思想的说法，正确的是（）
A、波浪理论是以周期为基础的。
它把大的运动周期分为时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期
B、每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行
C、每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成
D、艾略特最初发明波浪理论是受到价格上涨下跌现象不断重复的启示，试图找出其上升和下降的规律
5、宋体量化交易的缺点在于（）
A、无法预测市场的反转
B、当市场处于无趋势状态时交易结果不佳
C、没有长期交易经验的交易者建模难度较小
D、系统具有一定的时效性，需要定期评估修正
6、宋体结构化产品创设者这个角色通常由（）来扮演。
A、投资银行
B、证券经纪商
C、自营商
D、部分商业银行
7、在需求不变的情况下，供给的变动引起（）
A、均衡价格同方向变动
B、均衡价格反方向变动
C、均衡数量同方向变动
D、均衡数量反方向变动
8、期货市场风险管理的必要性主要包括（）
A、期货市场充分发挥功能的前提和基础
B、减缓和消除期货市场与社会经济产生不良冲击的需要
C、适应世界经济自由化和国际化发展的需要
D、保护投资者利益免受损失的需求
9、风险管理的基本流程包括（）
A、风险识别
B、风险的预测和度量
C、风险控制
D、风险消除
10、在实践中，企业识别风险的方法有（）
A、风险列举法
B、流程图分析法
C、VaR方法
D、CVaR方法
11、期权按照标的物不同，可以分为金融期权和商品期权，下列属于金融期权的是（）
A、利率期货
B、股票指数期权
C、外汇期权
D、能源期权
12、宋体在中国外汇市场上，比较重要的外汇牌价有（）
A、基准汇价
B、银行汇率报价
C、银行外汇牌价
D、基础汇率
13、宋体以下关于采购经理人指数的说法正确的是（）
A、采购经理人指数以百分比表示
B、常以50%作为经济强弱的分界点
C、当指数高于50%时，被解释为经济扩张的讯号
D、当指数低于50%，尤其是接近40%时，则有经济萧条的倾向
14、下列期限性、流动性、风险性和收益性之间关系表述正确的是（）
A、风险与期限成正相关关系
B、风险性与流动性成负相关关系
C、收益率与期限性、风险性成正相关关系
D、收益率与流动性成负相关关系
15、宋体阿尔法策略的实现原理包括（）
A、寻找一个具有高额、稳定积极收益的投资组合
B、用股票组合复制标的指数
C、卖出相对应的股指期货合
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