智能卡行业分析报告.docx

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智能卡行业分析报告

2016年智能卡行业分析报告

2016年10月

目录

一、行业概况4

1、行业所处生命周期4

2、行业上下游的关系4

（1）上游行业情况5

（2）下游行业情况5

（3）上下游行业发展状况对本行业的影响6

二、行业壁垒7

1、技术壁垒7

2、资质壁垒7

3、市场进入壁垒8

三、行业监管8

1、行业主管部门及监管体系8

2、主要法律法规及政策9

四、影响行业发展的因素11

1、有利因素11

（1）国家政策支持11

（2）技术进步带来应用范围的扩大11

（3）境外新兴市场需求不断扩大12

2、不利因素12

（1）行业环境不够完善12

（2）高端产品境外垄断不利于行业良性发展12

（3）国际竞争加剧13

五、行业市场规模13

1、全球智能卡市场规模14

2、境内智能卡市场规模16

（1）境内通信智能卡细分行业17

（2）境内金融智能卡细分行业19

（3）境内其他智能卡细分行业20

六、行业风险特征23

1、行业特许资质风险23

2、毛利率下降风险23

3、市场竞争风险24

4、产品结构转型升级风险24

七、行业竞争格局25

1、东信和平25

2、恒宝股份25

3、天喻信息25

4、澄天伟业25

5、星汉股份26

一、行业概况

1、行业所处生命周期

智能卡行业自二十世纪八十年代随着通信行业发展而产生以来，经过三十多年的蓬勃发展，行业已趋于成熟。

从制度层面看，行业监管机构、自律性组织成熟运转，相关制度和标准逐步建立并日臻完善；从市场层面看，行业内市场竞争激烈，产品标准化程度高、结构完备、价廉质优，产品出现新旧更迭情况；从企业层面看，行业内企业数量趋于稳定，产品利润空间不断压缩，核心技术和研发实力日趋重要，企业面临转型升级的重要挑战。

2、行业上下游的关系

智能卡产业按照产品所处产业链位置的不同，可分为上游芯片、模块等产业以及下游读卡设备制造和各类应用行业。

智能卡行业关联度较高，其本身制造涉及芯片制造、芯片操作系统、卡片封装、系统集成等一系列板块，还有诸如车载终端、手持终端及其他消费终端等配套设备产业。

（1）上游行业情况

智能卡行业上游主要为芯片设计与制造、智能卡模块的封装，另外还包括其他电子元器件制造业、面板贴片业、塑模业以及涉及到IC卡的制卡、封装及个人化的电子设备制造业等。

上述行业近年来发展速度较快，竞争充分，行业集中度较高，价格透明化程度较高，除银行卡芯片和银行卡个人化设备外，国产产品在境内智能卡行业中基本已普遍使用。

（2）下游行业情况

智能卡行业下游产业包括金融、交通、通信、社保和身份识别以及其他社会应用领域，这类行业均具有资金充裕、盈利能力强，需求量大的特点，因而下游行业对智能卡制造行业起到了较强的牵引和推动作用，其需求变化直接决定本行业未来发展状况。

就目前而言，智能卡行业上下游均有利于该行业的发展。

智能卡产业链上下游产业应用情况如下图所示：

（3）上下游行业发展状况对本行业的影响

上游行业中，核心的部分为芯片设计和制造，该行业的发展对智能卡行业影响较大，主要体现在两方面：

一方面芯片价格与智能卡的成本密切关联，芯片价格降低表示智能卡生产成本也相应降低；另一方面芯片技术发展和产品升级对智能卡行业有促进作用。

近几年来，随着芯片技术的不断提高以及价格的逐渐下跌，为智能卡行业市场空间的拓展打下了坚实的基础。

塑料板材等重要辅助原料由于属于泛用材料，行业竞争充分，其产能和价格变动对智能卡行业影响较小。

下游各应用行业中，通信行业一直为智能卡主要的应用领域，同时也是决定未来智能卡需求的重要部分。

随着通信技术的不断进步和飞速发展以及移动支付等新领域的出现，未来智能卡的需求量将会保持稳定增长的势头，同时国家金卡工程也为智能卡行业未来发展提供了更加广阔的市场和发展空间。

智能卡在下游各应用细分领域的份额情况如下图所示：

二、行业壁垒

1、技术壁垒

智能卡行业属于技术密集型行业，产品技术含量高，同时行业内技术和产品更新换代快，企业需要长期的技术积累以及稳定的技术人员以保持稳定持续的增长。

2、资质壁垒

由于智能卡行业较为成熟，境内外均已设立了详尽的资质和标准。

国际上有ISO等智能卡相关国际标准，境内则有相关工业生产资质审定和相关主管部门的批准和许可要求，取得上述资质需要较高的技术能力要求和较长的申请时间，因而会对企业有着较高的资质壁垒。

3、市场进入壁垒

境内智能卡行业主要集中于国家重点行业，如通信、税务、社保、公安、交通等关系国计民生的重要领域。

上述领域对于智能卡产品的技术要求及安全要求较高，企业须由国家金卡领导小组统一指导并经国务院各有关部门许可认证后，通过严格的招标程序方可进入。

因而市场进入门槛较高，只有技术能力雄厚、应用经验丰富的企业才能进入上述市场，而对于实力弱、发展缓慢的企业则存在较高的市场进入壁垒。

三、行业监管

1、行业主管部门及监管体系

我国智能卡行业的行政主管部门为国家工业和信息化部（“工信部”）及国家金卡工程办公室。

工信部主要职责为：

拟订实施行业规划、产业政策和标准；指导行业结构调整，参与行业体质改革、技术进步、技术改造和质量管理等工作。

国家金卡办主要职责为：

制定行业内产业政策并监督执行，拟定行业发展规划和指导行业结构调整，参与行业内体制改革、技术改造、技术进步和质量管控等工作；同时，国家金卡办成立的标准化工作组，负责协调组织金卡工程中所涉及的相关标准化工作进程。

由于智能卡所归属的行业各产品应用范围广泛，特别是关系国家和个人信息安全的相关行业均有涉及，是国家信息化建设的重要组成部门，受到政府的高度重视。

因而诸如国家金卡办标准化工作组、全国信息技术标准化技术委员会、全国金融标准化技术委员会以及中国电子技术标准化研究所等行业内标准化机构纷纷建立，就卡行业通用标准和各子行业标准均制定了详细的规范，共有32项国家标准和11项行业标准。

IC卡的推广和应用实行分行业分级管理体系。

在总体规划指导下，全国行业性IC卡的应用由国务院有关部门统一管理并制定发卡计划和应用规范；地区性的IC卡应用则有地方政府负责管理。

对于IC卡生产企业，国家实施生产许可证管理制度，未获得国家质量监督检验检疫总局颁发的生产许可证的企业不得从事IC卡的生产销售业务。

智能卡企业还应视情况需要取得新闻出版管理机构颁发的特种行业许可证，同时，智能卡企业应遵守《集成电路卡注册管理办法》、《计算机软件保护条例》、《计算机软件著作权登记办法》等行业规范。

行业协会是中国信息产业商会的分支机构中国信息产业商会智能卡专业委员会。

该委员会主要职责是组织制订行规、行约、协助有关政府部门制订智能卡产业政策，以及与智能卡生产应用和服务相关的技术标准和规范；引导会员认真执行国家法规和政策、遵守行规、行约；协助会员企业开拓国际境内市场，推动智能卡行业的发展等。

2、主要法律法规及政策

智能卡行业是我国信息化建设的重要组成部分，也是国民经济的新增长点，近年来国家和政府也制订了相关法律法规和政策规范并促进智能卡行业发展，具体如下：

四、影响行业发展的因素

1、有利因素

（1）国家政策支持

我国智能卡行业虽然起步较晚，但进入21世纪后，在国家政策的扶持下境内市场出现了持续稳定的增长态势。

2001年4月，中国金卡工程领导小组发布了《国家金卡工程全国IC卡应用总体规划》，对我国智能卡行业发展提出了“使我国成为世界上拥有先进智能卡技术、智能卡应用最广泛、发卡量最多的国家之一，形成一个完整的产业链，并成为国民经济新增长点”的十年发展规划，开启了我国智能卡行业飞速发展的时代；2007年国家政府又将智能卡行业列为了优先发展的行业；2008年国家金卡工程又对IC卡产业提出了5年具体发展目标；之后国务院又对智能卡行业在内的战略性新兴产业提出了具体的发展规划。

一系列国家政策的大力支持将会继续成为我国智能卡行业持续保持稳定增长的强大动力。

（2）技术进步带来应用范围的扩大

除了传统的电信智能卡行业外，其他行业诸如金融、医疗、公共事业、交通等等均逐步开始使用智能卡来实现行业转型升级的进程。

特别是金融行业已经成为了世界范围内仅次于电信行业最大的智能卡需求领域。

随着未来“一卡多用”、物联网、移动支付等等一系列新兴技术的发展和普及，我国智能卡行业必将迎来新一轮的快速发展。

（3）境外新兴市场需求不断扩大

近年来，随着东南亚、非洲、中东等地区经济的发展和技术的进步，这些新兴的市场也为智能卡行业带来了不断增长的新兴需求，特别是在3G/4G通讯技术、银行EMV迁移等技术趋势的带动下，对于智能卡的需求更是呈现迅速增长的态势。

作为全球最大的智能卡生产国，境外新兴的市场需求将会为境内智能卡行业带来巨大的发展空间。

2、不利因素

（1）行业环境不够完善

除通信领域外，我国其他智能卡应用领域由于发展较晚，环境不够完善，市场也相对不成熟和规范，制约了智能卡在除通信领域外的大规模应用，也影响行业的快速发展。

如金融IC卡应用需要对原有的配套终端设备如ATM机等进行改造，但过去几年对于终端的改造一直进展较慢；同时“一卡通”这种需要跨行业、跨部门，共享信息和互联互通的智能卡，实际应用上由于各部门沟通协调等问题，在很多地方暂时无法实现；一些部门和地方对于金卡工程和智能卡认识不够，缺乏足够的重视和有效的推动，使得该地区市场难以真正打开。

（2）高端产品境外垄断不利于行业良性发展

在智能卡细分领域如智能证照卡，由于境外品牌进入较早，占有一定的市场份额，对市场形成相对垄断地位。

而高端产品行业，境内企业由于起步较晚很难进入，加之设备的高价格对境内用户开发有很大影响，因而不利于行业良性发展。

近几年，随着境内企业进入高端产品市场，上述不利因素在慢慢消化。

（3）国际竞争加剧

由于亚洲地区特别是中国已成为世界智能卡最重要的需求市场，国际卡商也逐渐将重心转移到亚洲地区，特别是中国市场，加入WTO之后进一步开放外境外卡组织进入中国市场。

在这一国际大背景下，中国智能卡企业面临着来自国际竞争对手更加强劲的挑战，未来的境内市场将会呈现完全市场化的局面，只有实力强的企业才能真正站稳脚跟。

五、行业市场规模

当今智能卡产业的发展得到了宏观经济的支持，从全球范围看，无论是支付类还是非支付类智能卡均得到广泛的应用。

通信行业是智能卡应用占比最高的领域，其次为金融、健康和交通等领域。

在通信领域，2015年其智能卡应用占全球智能卡总应用量的69%左右，为第一大应用领域；其次为金融行业，占比约12%，其增长主要受全球银行业EMV迁移的影响，即包括中国在内的各大银行处于信息、数据安全等考虑，均大力推动芯片迁移，主要为从磁条卡到双界面卡再到智能卡的升级换代工作，金融业的推动给全球智能卡行业带来了巨大的需求，一定程度上也促进了智能卡行业产量的提高和技术的进步。

1、全球智能卡市场规模

根据marketsandmarkets于2014年发布的智能卡调查报告《2008-2015年全球智能卡技术应用及预测》统计数据表明从2009年至2014年，整个智能卡行业销售总额达到7.3%的年复合增长率，报告预测2015年，全球智能卡销售总额有望超过66亿美元，其中电信领域应用占比可达到53.8%，同时Eurosmart发布的2014全球智能卡行业统计报告指出2014年受益于全球LTE网络迁移和通信技术发展，该年全球智能卡出货量与2013年相比增长15.13%，其中作为智能卡行业传统产品的通讯智能卡出货量占比最大。

此外，全球范围内EMV迁移影响也促进了金融智能卡出货量的大幅增长，其出货量占据约25%的应用市场份额。

2010-2015年全球智能卡出货量

IHSTechnology也于2015年发布报告，预测2019年全球智能卡芯片出货量将由2015年约104亿张增加到127亿张，报告还指出未来五年内，银行支付、电子政务、医疗和交通将会成为推动这一增长的主要力量，同时，由于手机销量增速放缓，可能会导致手机SIM卡的出货量趋于平缓或下降，但总体智能卡市场将继续扩大。

值得一提的是，报告指出亚洲地区将在这一增长中扮演至关重要的作用，2015年全球智能卡市场中亚太地区贡献了70%以上市场需求，而中国地区作为全球智能卡产品最大的应用市场，将会占据至少三分之一的市场份额。

由IHSTechnology针对智能卡芯片的主要调查结果显示，2014年在关键的终端用户行业，包括支付和银行业、电子政务和医疗保健、用户识别模组（SIM）和运输业等领域的需求量大约占全部芯片出货量的89%，将持续推动未来5年的芯片市场发展，预计2019年在智能卡芯片中SIM卡芯片出货量将从2014年的五十二亿张增加至六十亿张。

由于芯片与智能卡密不可分的关系，该数据也能从侧面印证未来五年智能卡需求量也将出现同等速度的较快增长。

2、境内智能卡市场规模

受益于信息技术的迅速发展以及国家金卡工程的大力推动，近年来，境内智能卡需求量也呈现出稳定的增长势头，复合增长率在20%以上，高于全球行业内平均增长速度。

2007年我国智能卡发卡量达到19.93亿张，2008年受二代身份证发放高峰期已过及境内通信行业重组等原因，智能卡整体销量出现了负增长，全年发卡量仅19.46亿张；近几年，随着智能卡应用范围的不断扩大，3G和4G通信业务的推广，物联网、移动支付等新技术的不断涌现，我国智能卡发卡量呈现高速增长，据智能卡专业委员会统计，我国2014年智能卡销售量达到45.6亿张，全年销售额达到170亿元。

（1）境内通信智能卡细分行业

无论从全球还是从境内市场来看，通信行业一直为智能卡应用各领域中占比最高的行业。

最近几年，我国通信智能卡发卡量也一直保持稳定的增长态势，至2015年我国电信行业已累计发行智能卡近60亿张，其中移动电话领域占绝大对数，占整个电信卡发货量的82%左右。

境内三大运营商自2014年全面开展4G业务后，4G卡的需求量呈现爆发性增长，据国家工信部统计数据显示，至2015年底，境内移动电话用户达13.06亿户，其中4G用户已经达到3.86亿户，2015年新增2.89亿户，4G用户在移动电话用户中的渗透率为29.60%，移动电话用户结构不断优化。

4G业务的快速发展在未来几年将会持续推动电信卡需求量的增长。

受到增量用户、各运营商间跳转用户、存量用户补卡或升级卡、运营商备卡需求、4G用户升级需求等一系列因素的影响，境内通信智能卡行业在未来几年内还将保持稳定快速的增长趋势。

（2）境内金融智能卡细分行业

金融是除通信外智能卡应用最广泛的领域，2011年，央行发布了《中国人民银行关于推进金融IC卡应用工作的意见》，决定在全国范围内正式启动银行卡芯片迁移工作，并指出“十二五”期间将全面推进金融IC卡应用。

2013年元旦起全国性商业银行均开始发行金融IC卡，据央行统计，2013年全国总共发行银行卡6.8亿张，同比增长16%；其中金融IC卡4.7亿张，同比增长370%；渗透率从上年的16%，大幅提升到了69%。

根据央行公布的实施进度，2015年1月1日起商业银行全面发行银行IC卡。

由于IC卡技术上与磁条卡差异较大，EMV迁移意味着银行需要大规模更换个人化设备，由此带来对金融IC卡制作发行设备的需求呈井喷式增长。

据天拓咨询提供数据分析，未来几年境内金融IC卡渗透率将呈现稳步提升，2014-2016年分别为75%、80%和90%。

并且未来几年境内每年新增银行卡将保持稳定增长态势，14-16年发卡量分别为7.6亿、8.4亿、9亿张，对应的境内每年金融IC卡发卡量分别为5.7亿、6.7亿、7.7亿张。

由于IC卡在信息安全、防伪性、存储量各方面均优于磁条卡，符合EMV标准的IC卡是银行卡发展的必然趋势，金融IC卡单价是普通磁条卡的10倍以上，据天拓咨询数据统计，2013年境内单张金融IC卡平均价格为8.9元，对应境内金融IC卡市场规模达到42亿元；未来，金融IC卡将会受到成本降低和竞争加剧的双重影响，产品单价将会呈现逐年下降趋势，但EMV迁移带来巨大的增量仍将存在，保守估计将会产生160亿元的市场需求。

（3）境内其他智能卡细分行业

与金融IC卡相对应的是社保卡，据人社部数据统计：

截至2015年三季度末，全国社会保障卡持卡人数达到8.09亿人，社会保障卡普及率达到59%，全国80%以上的社会保障卡已加载金融功能。

2014年，人社部印发了《关于加快推进社会保障卡应用的意见》，该意见指明“到2017年底实现社保卡可跨地区、跨业务直接办理个人的各项人力资源和社会保障事务，开放向其他公共服务领域的集成应用，基本实现全国社会保障一卡通。

”标志着社保卡工作重点从发行为主转向发行、应用并重，各地进一步加快了社保卡应用推进的步伐。

据中国信息产业商会智能卡专业委员会调查，全年社保卡1.64亿张的总量中，约有1.2亿张的金融社保卡，金融社保卡兼具银行卡和社保卡的双重功能，便于全国统一管理，势必在未来几年会得到大力推广，市场前景可期。

除此之外，移动支付和物联网也是未来智能卡发展重要的细分行业。

移动支付是近几年来最热门的话题，目前，我国已成为世界第一大手机用户国，庞大的用户群为移动支付发展垫底了坚实的基础，自2009年开始，中国移动、联通等各大电信运营商纷纷开始试行手机支付业务，并进一步推广符合移动支付标准的新型SIM卡。

庞大的移动支付市场也促使电信商与银联以及其他三方支付公司开展一系列合作，由于境内手机用户众多，因而以SIM卡为安全载体的移动支付平台和产品在境内市场更能获得认可。

据艾瑞咨询2015年统计数据显示，2015年第一季度我国第三方移动市场交易规模达到20,015.6亿元，环比上季度增长11.7%，比2014年一季度增长139.2%，预计全年交易规模达到9万亿以上。

未来移动支付市场还会继续保持稳定高速的发展，与此相关手机支付SIM卡等智能卡的需求量也将随之保持增长的态势。

物联网目前在全球范围内呈现着加速发展的态势，其带来的新型信息化与传统领域深度融合，将给各行各业带来巨大的冲击与改变。

我国已基本建立了物联网产业体系，已形成环渤海、长三角、珠三角以及中西部四大区域集中发展的布局，呈现出快速发展的趋势。

2012年2月，工信部发布《物联网“十二五”发展规划》，指出物联网未来发展道路，2013年10月，国家发改委、工业和信息化部、科技部三部委联合印发了《物联网发展专项行动计划》，国家一系列促进物联网发展的政策也为物联网相关智能卡产品推广和技术的发展提供了重要的推动力。

六、行业风险特征

1、行业特许资质风险

智能卡行业作为重要的信息安全行业，其产品和生产过程中的安全管理尤为重要。

世界范围包括我国都对智能卡行业设立了严格的行业标准和资格认证制度，特别是在金融、社保、医疗等关系国家经济和国计民生的重要领域，都有着严格的资质审核，只有通过国家和有关权威机构安全认证，才有资格进入该市场。

企业只有获得的资质越多，才有更多机会参与智能卡各应用领域市场的竞争和开拓，而企业维护好现有的资质，通过国家有关部门定期检查也同样重要。

未来对资质的要求将会日趋严格，如不能维护好现有资质或无法取得新的资质将会对企业的市场竞争力和未来发展产生重大不利影响。

2、毛利率下降风险

芯片是智能卡中价值最高也是最核心的部分。

境内智能卡厂商由于在芯片技术研发上起步较晚，技术与境外智能卡卡商相比，差距较大。

因而境内智能卡芯片主要依赖于境外进口，这使得芯片价值始终处于较高的状态，而境内卡商只能在卡基等其他非核心部分进行价格的竞争，这使得智能卡价格在不断下降，而单张卡的利润空间却在逐渐缩小，造成行业内毛利率逐年降低，芯片国产化的进程将直接影响到境内卡商的利润空间。

而短期内，境内卡商在芯片研发技术方面与境外卡商的差距难以迅速缩小，所以芯片国产化进程滞后所带来的毛利率不断下降在未来短期内仍将成为境内卡商面临的主要风险。

3、市场竞争风险

国际智能卡领先企业起步早、资本雄厚，对于市场营销、产品开发、技术研究均能投入大量的资金予以支持，而目前境内智能卡商在规模、资金以及一些高端技术领域与境外领先企业相比仍有较大差距，具有优势的境外领先企业在短期内仍会给境内企业较大的压力；同时境内市场目前正处于洗牌阶段，由于市场集中度高，规模较为稳定，因而一些在与境外卡商竞争中率先壮大的中国卡商对境内市场的控制力越发强大，这些拥有过硬的技术研发实力或是强大生产能力的企业将会逐渐蚕食境内市场，而那些缺乏研发实力并且产能平庸的企业将会在激烈的竞争中面临淘汰的风险。

4、产品结构转型升级风险

我国通信智能卡行业经过十多年的发展，产品、技术和市场均已成熟，价格竞争激烈，普通的SIM卡产品利润空间不断的被压缩，生产企业只有通过扩大产量才能获得价格优势。

然而，随着智能卡应用范围的不断拓展，智能卡产品类别和结构也在发生着变化。

具有多功能、高附加值的智能卡才是智能卡企业未来发展的重心和新的利润增长点，而在未来产品结构转型升级中无法开发高附加值产品的企业将会面临利润空间不断压缩直至消失殆尽的风险。

七、行业竞争格局

1、东信和平

成立于1998年，注册资本2.89亿元，主要生产和销售通信智能卡、非接触式智能卡及配套应用系统，拥有亚洲规模最大的智能卡生产基地，是目前境内规模最大的国有控股智能卡厂商。

2、恒宝股份

成立于1996年，注册资本71354.40万元，主要从事银行磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统（COS）和票证产品的研发、生产和销售。

3、天喻信息

成立于1999年，主要生产和销售电子支付智能卡、通信智能卡、其他智能卡等产品，在通信行业，是境内电信业主要供卡商之一，也是境内掌握通信卡及服务器系统全面解决方案的少数企业之一。

4、澄天伟业

成立于1997年，注册资本5100万元，产品和服务包括电信卡、金融支付卡、金融社保卡、ID卡等智能卡产品的生产、销售以及制卡综合解决方案，在智能卡生产技术、工艺和产量上处于行业领先地位。

5、星汉股份

成立于2011年，产品和服务包括智能卡，增值业务，解决方案，其中卡类产品包括接触式智能卡、非接触式智能卡、双界面卡、磁条卡以及刮刮卡等。