期货从业《期货基础知识》复习题集第3121篇.docx
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期货从业《期货基础知识》复习题集第3121篇
2019年国家期货从业《期货基础知识》职业资格考前练习
一、单选题
1.美式期权的时间价值总是（）零。
A、大于
B、大于等于
C、等于
D、小于
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【知识点】：
第6章>第2节>期权的内涵价值和时间价值
【答案】：
B
【解析】：
对于实值美式期权，由于美式期权在有效期的正常交易时间内可以随时行权，如果期权的权利金低于其内涵价值，在不考虑交易费用的情况下，买方立即行权便可获利。
由于平值期权和虚值期权的时间价值也大于0，所以，美式期权的时间价值均大于等于0。
2.如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，则称这种基差的变化为（）。
A、走强
B、走弱
C、不变
D、趋近
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>基差走强与基差走弱
【答案】：
B
【解析】：
基差是正且数值越来越小，或基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，即基差变小，则称这种基差的变化为“走弱”。
3.股票指数的编制方法不包括（ ）。
A、算术平均法
B、加权平均法
C、几何平均法
D、累乘法
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【知识点】：
第9章>第1节>股票指数
【答案】：
D
【解析】：
一般而言，在编制股票指数时，首先需要从所有上市股票中选取一定数量的样本股票。
在确定了样本股票之后。
还要选择一种计算简便、易于修正并能保持统计口径一致和连续的计算公式作为编制的工具。
通常的计算方法有三种：
算术平均法、加权平均法和几何平均法。
D不被用于股票指数的编制。
故本题答案为D。
4.期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。
A、有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内
B、无效，也不能成交
C、无效，但可申请转移至下一个交易日
D、有效，但可自动转移至下一个交易日
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
B
【解析】：
涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制制度，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或者低于规定的涨跌幅度，超过该涨跌幅度的报价将被视为无效报价。
不能成交。
故本题答案为B。
5.股指期货远期合约价格大于近期合约价格时，称为（ ）。
A、正向市场
B、反向市场
C、顺序市场
D、逆序市场
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
A
【解析】：
当远期合约价格大于近期合约价格时，称为正常市场或正向市场。
故本题答案为A。
6.我国第一个股指期货是（ ）。
A、沪深300
B、沪深50
C、上证50
D、中证500
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【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
A
【解析】：
2010年4月16日，我国第一个股指期货一沪深300指数期货在上海中国金融期货交易所上市交易。
故本题答案为A。
7.（）不属于期货交易所的特性。
A、高度集中化
B、高度严密性
C、高度组织化
D、高度规范化
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【知识点】：
第2章>第1节>性质与职能
【答案】：
A
【解析】：
期货交易所是为期货交易提供场所、设施、相关服务和交易规则的机构。
它自身并不参与期货交易。
在现代市场经济条件下，期货交易所已成为具有高度系统性和严密性、高度组织化和规范化的交易服务组织。
8.下列关于发票价格的公式的叙述正确的是（ ）。
A、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子+应计利息
B、发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息
C、发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息
D、发票价格=国债期货交割结算价／转换因子-应计利息
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
C
【解析】：
可交割国债的转换因子乘以期货交割结算价可得到转换后该国债的价格（净价），用国债净价加上持有国债期间的应计利息收入即可得到国债期货交割时卖方出让可交割国债时应得到的实际现金价格（全价），该价格为可交割国债的出让价格，也称发票价格。
发票价格=国债期货交割结算价X转换因子+应计利息。
故本题答案为C。
9.某基金经理持有1亿元面值的A债券，现希望用表中的中金所5年期国债期货合约完全对冲其利率风险，请用面值法计算需要卖出（）手国债期货合约。
券种
全价
转换因子
久期
A债券
101.222
1.10
A、78
B、88
C、98
D、108
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
C
【解析】：
对冲手数=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。
10.股指期货的标的是（ ）。
A、股票价格
B、价格最高的股票价格
C、股价指数
D、平均股票价格
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【知识点】：
第9章>第1节>股指期货
【答案】：
C
【解析】：
股指期货（StockIndexFutures，即股票价格指数期货，也可称为股价指数期货），是指以股价指数为标的资产的标准化合约。
双方约定在未来某个特定的时间，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。
故本题答案为C。
11.上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第（ ）个星期三。
A、1
B、2
C、3
D、4
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>场内期权的交易
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的最后交易日为到期月份的第四个星期三。
故本题答案为D。
12.下列建仓手数记录中，属于金字塔式增仓方式的是（ ）。
A、1、5、7、9
B、1、7、9、1
C、9、7、5、1
D、9、7、9、7
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第1节>期货投机交易的常见操作方法
【答案】：
C
【解析】：
金字塔式增仓应遵循以下两个原则：
（1）只有在现有持仓已盈利的情况下，才能增仓；
（2）持仓的增加应渐次递减。
故本题答案为C。
13.零息债券的久期（）它到期的时间。
A、大于
B、等于
C、小于
D、不确定
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货套期保值
【答案】：
B
【解析】：
零息债券的久期等于它到期的时间。
故本题答案为B。
14.短期利率期货的报价方式是（）。
A、指数式报价法
B、价格报价法
C、欧式报价法
D、美式报价法
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第8章>第1节>利率期货的报价
【答案】：
A
【解析】：
短期利率期货一般采用指数式报价，短期利率期货的报价比较典型的是3个月欧洲美元期货和3个月银行间欧元拆借利率期货的报价。
两者均采用指数式报价，用100减去不带百分号的年利率报价。
故本题答案为A。
15.做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。
A、上涨而进行贵买贱卖
B、下降而进行贱买贵卖
C、上涨而进行贱买贵卖
D、下降而进行贵买贱卖
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【知识点】：
第6章>第3节>买进看涨期权
【答案】：
C
【解析】：
此题考查多头获利的方式。
看涨期权的多头方有按规定价格买进某项资产的权利，如果该项资产价格上升，则多头方可以以事先规定的较低的价格买进，然后再按市场价（高价）卖出，从中获利。
所以答案选C。
16.下列期货交易所不采用全员结算制度的是（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海期货交易所
D、中国金融期货交易所
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
D
【解析】：
郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所实行全员结算制度。
中国金融期货交易所采用会员分级结算制度。
故本题答案为D。
17.交易者在7月看到，11月份上海期货交易所天然橡胶期货合约价格为12955元／吨（1手：
5吨），次年1月份合约价格为13420元／吨，交易者预计天然橡胶的价格将下降，11月与1月期货合约的价差将有可能扩大。
于是，卖出60手11月份天然橡胶合约同时买入60手1月份合约，到了9月，11月份和次年1月份橡胶合约价格分别下降到12215元／吨和12755元／吨，交易者平仓了结交易，盈利为（ ）元。
A、222000
B、-193500
C、415500
D、22500
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
正向市场中，熊市套利，价差扩大则会出现盈利，橡胶合约的价差从7月份的465元／吨，扩大到540元／吨，扩大了75元／吨，盈利75X60X5=22500（元）。
故本题答案为D。
18.根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。
A、人民币20万元
B、人民币50万元
C、人民币80万元
D、人民币100万元
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第4节>个人投资者
【答案】：
B
【解析】：
《金融期货投资者适当性制度实施办法》规定，个人投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不低于人民币50万元。
19.5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。
至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易铜。
该进口商开始套期保值时的基差为（）元/吨。
A、-300
B、300
C、-500
D、500
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第4章>第3节>基差的定义
【答案】：
C
【解析】：
该进口商5月份开始套期保值时，现货市场铜价是67000元/吨，期货市场9月份铜价为67500元/吨，基差=现货价格-期货价格=-500（元/吨）。
20.拥有外币负债的美国投资者，应该在外汇期货市场上进行（）。
A、多头套期保值
B、空头套期保值
C、交叉套期保值
D、动态套期保值
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第2节>外汇期货套期保值
【答案】：
A
【解析】：
在即期外汇市场上拥有某种货币负债的人，为防止将来偿付时该货币升值的风险，应在外汇期货市场上买进该货币期货合约，即进行多头套期保值，从而在即期外汇市场和外汇期货市场上建立盈亏冲抵机制，回避汇率变动风险。
故本题选A。
21.关于市价指令，正确的说法是（ ）。
A、市价指令可以和任何指令成交
B、集合竞价接受市价指令和限价指令
C、市价指令不能成交的部分继续挂单
D、市价指令和限价指令的成交价格等于限价指令的限定价格
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>下单
【答案】：
D
【解析】：
市价指令不能和市价指令成交；集合竞价不接受市价指令，只接受限价指令；市价指令不能成交的部分自动取消。
22.在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到（）的影响。
A、持仓费
B、持有成本
C、交割成本
D、手续费
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
在正常市场中，远期合约与近期合约之间的价差主要受到持有成本的影响。
股指期货的持有成本相对低于商品期货，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期货的持有成本。
当实际价差高于或低于正常价差时，就存在套利机会。
故本题答案为B。
23.在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日（ ）以书面形式通知交易所。
A、收市前30分钟内
B、开市前1个小时内
C、收市前1个小时内
D、开市前30分钟内
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
D
【解析】：
在我国的商品期货交易所中，会员对结算结果有异议的，应在下一交易日开市前30分钟内以书面形式通知交易所。
如有特殊情况，会员可在下一交易日开市后两小时内以书面形式通知交易所。
故本题答案为D。
24.沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（ ）。
A、±5％
B、±10％
C、±15％
D、±20％
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第1节>沪深300股指期货
【答案】：
B
【解析】：
沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的±10％。
故本题答案为B。
25.沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（ ）。
A、分
B、角
C、元
D、点
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【知识点】：
第9章>第4节>股指期权
【答案】：
D
【解析】：
沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为“点”。
故本题答案为D。
26.某日，我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元／吨，收盘价为3120元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，大豆的最小变动价为1元／吨，下一交易日不是有效报价的是（ ）元／吨。
A、2986
B、3234
C、2996
D、3244
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【知识点】：
第3章>第2节>涨跌停板制度
【答案】：
D
【解析】：
期货合约上一交易日的结算价加上允许的最大涨幅构成当日价格上涨的上限，称为涨停板；而该合约上一交易日的结算价减去允许的最大跌幅则构成当日价格下跌的下限，称为跌停板。
大豆的最小变动价为1元／吨，所以下一交易日的涨停板为3110*（1+4％）=3234．4≈3234（元／吨）；跌停板为3110*（1-4％）=2985．6≈2986（元／吨），D项超出涨停板价格。
故本题答案为D。
27.下列关于国债基差的表达式，正确的是（ ）。
A、国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子
B、国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子
C、国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子
D、国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
D
【解析】：
国债基差是指国债现货价格和可交割国债对应期货价格之差，用公式表示如下：
国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子。
故本题答案为D。
28.目前，我国设计的期权都是（）期权。
A、欧式
B、美式
C、日式
D、中式
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【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
A
【解析】：
目前，我国设计的期权都是欧式期权。
故本题答案为A。
29.假设交易者预期未来的一段时间内，较近月份的合约价格下降幅度大于较远期合约价格的幅度，那么交易者应该进行（）。
A、正向套利
B、反向套利
C、牛市套利
D、熊市套利
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
D
【解析】：
当市场出现供给过剩，需求相对不足时，一般来说，较近月份的合约价格下降幅度要大于较远月份合约价格的下降幅度，或者较近月份的合约价格上升幅度小于较远月份合约价格的上升幅度。
无论是在正向市场还是在反向市场，在这种情况下，卖出较近月份的合约同时买入较远月份的合约进行套利，盈利的可能性比较大，我们称这种套利为熊市套利。
30.我国“五位一体”的期货监管协调机构不包含（ ）。
A、中国证监会地方派出机构
B、期货交易所
C、期货公司
D、中国期货业协会
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【知识点】：
第2章>第4节>机构投资者
【答案】：
C
【解析】：
在我国境内，期货市场建立了中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。
31.推出历史上第一个利率期货合约的是（）。
A、CBOT
B、IMM
C、MMI
D、CME
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【知识点】：
第1章>第1节>国内外期货市场发展趋势
【答案】：
A
【解析】：
1975年10月，芝加哥期货交易所（CBOT）推出了历史上第一张利率期货合约——国民抵押协会债券期货合约。
32.我国10年期国债期货合约的交易代码是（ ）。
A、TF
B、T
C、F
D、Au
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【知识点】：
第8章>第2节>国债期货
【答案】：
B
【解析】：
我国10年期国债期货合约的交易代码是T。
故本题答案为B。
33.到目前为止，我国的期货交易所不包括（ ）。
A、郑州商品交易所
B、大连商品交易所
C、上海证券交易所
D、中国金融期货交易所
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【知识点】：
第2章>第2节>我国境内期货结算机构与结算制度
【答案】：
C
【解析】：
我国目前共有四家期货交易所，即郑州商品交易所、大连商品交易所、上海期货交易所、中国金融期货交易所。
故本题答案为C。
34.正向市场中进行牛市套利交易，只有价差（ ）才能盈利。
A、扩大
B、缩小
C、平衡
D、向上波动
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【知识点】：
第5章>第3节>跨期套利
【答案】：
B
【解析】：
正向市场中进行牛市套利交易，只有价差缩小才能盈利。
故本题答案为B。
35.上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（ ）。
A、当月
B、下月
C、连续两个季月
D、当月、下月及连续两个季月
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第4节>股票期权
【答案】：
D
【解析】：
上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为当月、下月及连续两个季月。
故本题答案为D。
36.期货公司在期货市场中的作用主要有（）。
A、根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力
B、期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C、严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D、监管期货交易所指定的交割仓库，维护客户权益
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第2章>第3节>期货公司
【答案】：
C
【解析】：
AD两项为期货交易所的主要职能，B项期货公司并不能担保客户的交易履约。
37.下列关于S／N（Spot—Next）的掉期形式的说法中，错误的是（ ）。
A、可以买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇
B、可以买进第二个交易日到期的外汇同时买进第三个交易日到期的外汇
C、卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
D、S／N属于隔夜掉期交易的一种
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【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
B
【解析】：
S／N（Spot—Next）的掉期形式是买进第二个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出第二个交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇。
选项ACD均正确，掉期交易需要一个买进，一个卖出，B项错误。
故本题答案为B。
38.当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是（ ）。
A、新开仓增加．多头占优
B、新开仓增加，空头占优
C、平仓增加，空头占优
D、平仓增加，多头占优
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
D
【解析】：
当股指期货的价格下跌，交易量减少，持仓量下降时，市场趋势是平仓增加，多头占优。
故本题答案为D。
39.某投资者在期货公司新开户，存入20万元资金，开仓买入10手JM1407合约，成交价为1204元/吨。
若当日JM1407合约的结算价为1200元/吨，收盘价为1201元/吨，期货公司要求的最低交易保证金比例为10％，则在逐日盯市结算方式下，该客户的客户权益为（）元。
（焦煤合约交易单位为60吨/手，不计交易手续费等费用）
A、202400
B、200400
C、197600
D、199600
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第3章>第3节>结算
【答案】：
C
【解析】：
当曰盈亏=当日持仓盈亏=∑[（卖出成交价-当日结算价）×交易单位×卖出手数]+∑[（当日结算价-买入成交价）×交易单位×买入手数]=（1200-1204）×60×10=-2400（元）；客户权益=当日结存=上日结存+当日盈亏=200000-2400=197600（元）。
40.（）是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
A、期货
B、期权
C、现货
D、远期
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第1章>第1节>期货及相关衍生品
【答案】：
A
【解析】：
期货是指以某种大宗商品或金融资产为标的、可交易的标准化合约。
二、多选题
1.下列属于期权价格别称的是（ ）。
A、权利金
B、期权费
C、保险费
D、手续费
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第6章>第1节>期权及基本要素
【答案】：
A,B,C
【解析】：
期权的价格又称权利金、期权费、保险费。
故本题答案为ABC。
2.下列属于影响股指期货价格走势的基本面因素的是（ ）。
A、国内外政治因素
B、经济因素
C、社会因素
D、行业周期因素
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第9章>第3节>股指期货投机
【答案】：
A,B,C,D
【解析】：
基本面分析方法重在分析对股指期货价格变动产生影响的基本面因素．这些因素包括国内外政治因素、经济因素、社会因素、政策因素、行业周期因素等多个方面，通过分析基本面因素的变动对股指可能产生的影响来预测和判断股指未来变动方向。
选项ABCD均属于基本面影响因素。
故本题答案为ABCD。
3.下列属于远期对远期的掉期交易的形式的是（）。
A、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相反
B、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时卖出期限长的外汇，交易对手的交易方向刚好相同
C、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇，交易对手的交易方向刚好相反
D、交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在卖出期限短的远期外
>>>点击展开答案与解析
【知识点】：
第7章>第3节>外汇掉期
【答案】：
A,C
【解析】：
远期对远期的掉期交易是指交易者向交易对手同时买进并卖出两笔金额相同但交割日不同的远期外汇，可在买进期限短的外汇的同时，卖出期限长的外汇，也可在卖出期限短的远期外汇的同时买进期限长的远期外汇。
交易对手的交易方向刚好相反，选项AC均正确。
故本题答案为AC。
4.无套利区间的上下界幅宽主要是由（ ）决定的。
A、交易费用
B、市场冲击成本
C、持仓费
D、交割成本
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【知识点】：
第9章>第3节>股指期货期现套利
【答案】：
A,B
【解析】：
无套利区
升级会员 