重新整理的进货模式.docx

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重新整理的进货模式

重新整理的进货模式

主力在进货、洗盘、出货都会有一定的轨迹依循，散户投资人只要能够学习辨识这些特别的讯号，自然能够找到恰当的切入点。

主力整个作价的大致轮廓：

1、与大盘同步，通常会等空头走到一定低档程度开始进场布局。

2、控盘标准周期是两年左右。

3、有二类主力：

一种是完全空手；另一种是在高档出脱7成左右持股后，将股价压低准备重新补货。

补货的过程，大郎中（指实力雄厚的主力）正常会将在外流通筹码，联合金主锁定约5到6成左右，而小郎中可以掌握到2成就算不错了。

如果可以与公司派配合（属于在内的固定筹码）则更佳。

4、主力进货过程中，因有持续买盘，量价关系会温和递增，会吸引一些短线客进场，所以进货过程中会搭配洗盘动作。

但不管如何洗盘，不会破坏主务必防守的“关键点”。

唯一例外的是正好遭逢重大利空，使关键点破坏，主力不得已只好先向下洗盘、顺势掼压，然后再作价拉高一次。

因此进货是否持续进行，应重视的就是“关键点”。

货进到一定程度，会拉高使成本远离。

拉高过程中亦可以持续进货（称为拉高进货）。

拉抬结束后必定会再度洗盘。

这段拉高走势，往往是浪潮中的“初升段”。

5、在进货之前或是洗盘结束，通常主力会先行试单，试单的方法很多种，散户容易辨别者称为“试单量”。

试单的主要目的通常有三：

（1）为了测试筹码的稳定度，当试单买进后，如果没有跟随买卖单，那么可以推估筹码已经趋于稳定。

（2）进行小波段拉抬，观察是否有其他作手，或是中实户跟单。

（3）进行小波段拉抬后，吸引短线客再进行掼压，使套牢短线筹码再释出。

试单过程中，如果卖压较重，有可能是套牢者的卖压，那么就再度拉长洗盘时间，假设卖压的单子较大，且连续出现，不排除是该股出现另外一个郎中对作。

在对作过程中，试单主力会动用不同方法逼对方认赔，或是干脆合纵连横。

如果卖压较小，暗示筹码的稳定度较佳，那么只要等待恰当时机（如大盘的变化），就可以顺势发动第一波涨势。

试单时，在日线结构上会透露出许多讯息。

通常试单量之后，往往会配合日线出现“避雷针”、“十字线”和“实体长黑”做结束高点，压回时以洗盘角度观察，主力在作量价关系时因为量能都是左出右进，自然可以确认筹码为自己所掌握，这些极短线的种种变化，可以从即时盘态的走势进行解读。

当主力在这些现象之后做出的攻击盘，就是一般投资人要跟随积极介入的最佳时机。

笔者发表了十种比较基础的进货作线技巧，这些路径走法，会不断的重复出现，而且进货模式主力不会单纯使用一种，而是多种交互替用，且在进货过程中，不免会有筹码凌乱的现象，为了让筹码趋于安定，通常进货后会伴随洗盘行为，因此进货模式会与洗盘行为交替运用、混合进行。

笔者尝试将进货盘做以下分类：

一、波段型进货

1、进货位置：

股价创下历史新低，或长期下跌（未创历史新低），即图中P1的位置。

2、进货手法：

属于拉高进货（P1---P2）。

拉高过程中会出现大量止涨作短线出货，并压回短线洗盘降低成本。

P1---P2区间股价就会渐渐垫高，形成技术性反弹走势，因此会吸引抢反弹短线客，主力再趁机将一些筹码倒给短线客，之后压低股价（P2---P3）。

这里仍然会有吃货、洗盘等复杂的行为，而这段下跌也有波段诱空之意。

3、P1---P3整段走势笔者不建议投资人介入，等到整个段落完成，要积极注意P3之后的股价走势，并伺机寻找恰当的作多介入点。

4、P1---P2专门术语称为“熊市扭转”，亦可以称为初升浪。

5、一般而言，主力会在P1---P3区间，先吸纳筹码约6成水准。

例：

该股2003年初创下历史新低5.9元，当时成交量也相当低迷，类似“谷底量”结构，为“量缩价稳”情形，只要出现“量增价涨”，股价就会出现反弹。

股价从P1开始出现量增攻击走势，成交量也随着放大形成“波段起涨”，在A处暴出大量，为对前波平台整理压力做解套，解套后拉回幅度不深，便再创下反弹新高点，并在P2暴出更大的量，此时股价已经完成“熊市扭转”的动作。

主力在A及P2处做短线出货，接下来正常模式将是进行波段洗盘，即从P2---P3这一段。

从P2的盘头到P3的盘底，其技术现象曾在《主控战略移动平均线》书中描述过。

波段洗盘的重点在于越接近前波起涨点越佳，与最低点相等也无所谓，就是不能破底。

波段洗盘过程也会进行短线补货。

图中P2—P3的成交量再度出现“谷底量”，等到盘底完成出现多头攻击讯号后，该股即出现波段涨势，最后上涨到16.7。

二、盘坚型进货

1、进货位置：

低点被确认之后，或是破底后筹码尚不稳定时。

何谓低点被确认？

就是浪潮不破前低，也就是这里可能是第二浪或某一个浪的底部区，或是针对前一个波段或浪潮做出0.382超过倍幅以下的修正行为。

一般要将该股与加权走势加以对应研判，以提高当时低点被确认的可靠性。

2、特点：

（1）高点短线出货，压回进行洗盘；

（2）波峰持续创高，波谷持续垫高；

（3）成交量出现“波段起涨”模式，但增加的速度会相当温和；（4）盘坚过程中不一定会创下三个高点，但通常至少三个高点。

例：

该股股价从6.6元的高点拉回到3.02元，当时是针对一波上涨做出拉回修正的走势，因此这里有可能是某一个浪潮低点位置，从3.02元开始的整段走势，可以很明显发现，每一个波段的波谷是垫高的，波峰也是创高的，恰好符合盘坚型进货模式型态图。

再从标示P1—P5的每波起涨点附近，对应到成交量观察，发现标示A、B、C、D这里都有波段起涨的讯号，且在标示E、F、G、H出现短线出量后止涨的行为，

接着进行出货后的压回洗盘，那么投资人如何知道进货将要结束呢？

从标示D这段的波段起涨可以看出端倪，该段不胆出量迅速，而且拉抬走势呈现中红与跳空缺口，颇有进货结束，发动攻击走势以拉开成本的味道。

既然P4这里暗示进货阶段已经接近尾声，当出现洗盘行为之后，投资人就要积极注意未来股价的表现，并注意介入作多时机。

该波段最后上涨到9.9元做完结，也就是从最低点开始上涨幅度超过三倍。

我们不期待买在3.02元，只要在标示P4或是P5之后注意介入时机，搭搭主力的顺风轿即可，因为这里主力已经布局完成，非涨不可，否则主力套牢会受伤惨重，所以主力有不得不拉的压力。

从图中标示M、N的位置所出现“凹洞量”现象，再搭配实际操作的切入技巧，正常而言，最差也可以买在4.6元，买进后设好停损点，并利用测量学预估可能的高点，卖在9元附近应该不是难事。

三、平台型进货

1、进货位置：

多头上涨浪潮之后。

一般为初升段上涨之后。

2、浪潮末端先出小部分货，但仍掌握大部分流通筹码，之后再进行平台型进货。

3、进货过程搭配洗盘行为。

4、平台幅度可大，也可适中，这与股性与股本有关。

5、进货过程中，量能以“顺势量”模式进行短线拉高进货，或是呈现“谷底量”的量能沉淀模式。

6、注意进货结束后的最后洗盘点讯号。

当出现洗盘结束的讯号与多头攻击讯号时，可以适时切入作多。

例：

标示A为最后一段上涨走势，量能是利用顺势量上推，随后在高档C处盘出一个头部型态，接着便下跌测试最后一段上涨走势的低点，即标示L的位置。

到跌破L的走势为止，我们可以合理的假设当时有短线出货行为，这点可以从标示B的出货量，接着便完成头部下跌的走势加以定位。

如果股价在跌破L之后要持续进行向下修正洗盘，那么后续正常的行为应该是反弹后再创低点，结果后续的走势，也就是标示D发现股价低点是一路垫高，而且在这个区域股价的上推，都搭配了顺势量的行为。

因此可以怀疑这里正在进行高档进货的手法，但是必须等到出现突破讯号进行确认。

如何观察多头的突破讯号呢？

当标示L的水平线被测试后出现反弹，如果再破低便可以定位是空头的突破。

至于多头的突破，首先必须在图上找出可靠的关键点观察才行。

从图中发现可能是进货段的止涨高点是相等的，从高点画出标示H的水平颈线后，正好也切过头部位置上影线部分，因此可以认定利用顺势量进货的止涨等高点（这是洗盘模式的一种），为重要的关键点，当股价对这里进行突破时，就是多头的表态，同时在标示E出现类似“多头战车”的K线组合，也是多头攻击表态的明证，股价从标示E发动，上涨到48元才正式进入修正。

四、破底型进货

1、进货位置：

盘整过程中，无法顺利吸收筹码，且发现盘中浮动筹码较多，或是有其他主力对作、中实户跟单之类。

2、利用手中掌握的单子，向下掼压。

3、掼压前，会让投资人以为这里已经开始盘底。

4、向下压低吃货不一定只做一次。

5、在短线试单之后，观察筹码的稳定性，再决定是否准备盘底做出攻击讯号，或是准备再破一次底。

6、破底之后，主力会再利用拉高进货的模式补货。

7、投资人只要注意一个原则即可：

不要猜测当时是否为洗盘点，等到盘坚型吃货可能结束的洗盘点（即P2之后），再出现多头攻击讯号再介入即可

例一：

该股在中线盘跌走势之后，于2003年2月初开始进行反弹走势，当时这段反弹有机会形成所谓的底部，可惜的是一直无法形成有效的“波段起涨”，亦即量能方面无法缓慢增温，形成一个对多头有利的趋势，此种行为暗示主力进货不顺，此时主力的作法是硬拉向上，不然只好向下破底。

向下破底不一定会出现进货行为，仍然要观察量能的

变化。

我们发现在反弹末端量能开始增温，跌破短期上升趋势线之后，呈现“逆势量”的结构，暗示这里的压低，有特定人士进场承接，尤其是标示B一笔，暴出19876张大量，随即出现“蜡烛线”止跌，此时便完成进货模式中P1位置，而股价反弹后拉回做出的第一个正反转低点，是型态中的P2位置。

P2之后可以伺机介入作多，保守的投资人可以忽略这一段行情，等待第二段拉抬。

图中从P2到标示A的这段为拉高进货的波段行情，这点可以从标示C的“波段起涨”讯号得到验证，标示A的框框属于“等高点洗盘”模式，一般投资人可以于该洗盘模式结束后的突破再介入，亦即标示D的位置，此时获利的速度较快，风险也比较低。

例二：

该股从33.4元盘一个头部下跌之后，于2004年6月中旬先跌破一个反弹的上升趋势线，持续向下修正。

我们需要注意它是因为向下修正的过程中，出现非常标准的“逆势量”结构，让人怀疑有特定人士介入，并在标示A出现下跌大量5402张，这里便可以先标示为P1记号。

接着股价反弹，再破上升趋势线，并在标示B出现量增止跌，此时出现正反转讯号之后，就可以定位为P2点，就K线型态而言，P2位置出现母子型态，如果实际操作经验丰富又懂得主力作线，就可以认定该母子线为变盘讯号无误，出现突破母子时就可以大胆切入。

标示C这段上涨为拉高进货阶段，成交量也对应出现了“波段起涨”讯号，保守型投资人暂时不介入也无妨，等到股价进入震荡整理，亦即如标示D的洗盘现象结束之后现介入。

标示E是属于很强势的“上肩缺口”K线型态，标示F则为带量突破短期水平箱顶，代表初升段的修正结束，第二段的上涨走势正式发动。

例三：

将图中重要的地方画上上升趋势线，并且标上P1、P2的位置点，很显然，这不就是破底型进货模式？

又在标示A出现几次暴量现象，如果就在这里出货，对于前面破底进货的走势又无法交待，因此主力很容易做出多头比较强势的调整，也就是回档不深，但是需要一点时间。

如果投资人在11月1日就进场，看起来好象买的比较低，但是必须忍受震荡的这种忐忑不安，如果可以掌握主力洗盘关键，在11月20日（当日为非交易日）以后才开始介入，不是正好买在起涨点？

五、盘跌型进货

通常盘跌型进货不会单独出现，会搭配其他进货模式一起运作，比较容易辨别与较常出现的时机，是股价出现“熊市扭转”之后，或是进行浪潮进货模式中的回档，熊市扭转与浪潮扩底的进货模式往往会造成浮额太重，因此在调整的高点附近，主力会将多单先做部分出脱，压回再买回来，介以制造价差并降低持股成本。

本进货模式的型态，通常会出现3个以上的盘跌低点，且创下低点时，会有对应的“量增”出现对应止跌点，每一个低点会持续创低，呈现空头走势，最后一个低点会非常接近前波最低点，但是却不会破底。

例一：

该股在进行浪潮拉回修正走势后，从7.2元低点开始拉抬这段量价齐扬，且量增速度过快，很容易造成筹码的凌乱，因此在高档必定会进行部分出货行为后，进行拉回洗盘的动作。

拉回洗盘的过程中，同时也会有压低吃货的行为，压低的过程除了清洗筹码，也有降低持股成本的意味。

从图中所标示的P1、P2、P3、P4这些位置中可以看出来，当股价创低后，即出现“量增”走势，同时也会出现小反弹，接着再持续创下低点，均量线也呈现量能退潮，这正是盘跌型进货的标准模式。

投资人在发现有这种进货模式可能时，不必猜测在哪里落底，更不必提早布局，只需要股价在出现“波段起涨”的讯号，同时伴随底部行为之后，才开始积极布局，以降低持股风险。

例二：

这个例子是主力进货之后，利用短线压低洗盘有，并且盘跌进货的特殊模式。

之所以特殊是因为它属于回档末端，主力在当时筹码已经掌握得相当好，不过是在进行最后洗盘与测试买卖压，所以吃货的行为已经不明显，但是标准模式依旧，请各位比对P1、P2、P3相对位置的成交量。

盘跌型进货之后必须要在量价关系上打出讯号，一般而言，修正末端之后，出现的以底部型进货，或是盘坚型进货居多，而以盘坚型进货的力道较强，图中标示A的段落便是盘坚型进货模式，均量线亦形成相当标准的“波段起涨”，在盘坚型进货的最后，以“凹洞量”宣告洗盘的结束，最后股价从5.6元上涨到15.6元，涨幅将近三倍之多。

六、肩头型进货模式

肩头型进货模式与盘跌型进货模式有一点相似，差异在肩头型进货会破底，而盘跌型进货不会破底。

当主力将股价拉高向上弹升过程中，发现无法顺利吃到货，且拉抬时，卖压相对沉重，那么只好利用向下掼压吃货、洗盘的过程，做出破底的行为。

当整个股价波动出现破底之后，会立刻做出止跌盘并进行反弹。

就股价的波动观察而言，P1—P2的股价走法，往往会呈现两段式反弹，并让投资人误以为趋势已经翻多，接着在P2附近暴量倒出一部分筹码，进行掼压，从P2—P3通常会出现两段式下跌，其中有一段必是强势杀多的走法，一般称这种行为是“假破底、真穿头”，暗示操盘主力态度积极，筹码掌握程度良好，未来出货时也必定不会留情。

例一：

该股股价从P1—P2呈现两段式上涨，其中伴随标示A、B的波段起涨，这段拉抬在P2点暴量结束，股价便拉回修正，从P2拉回到P3过程中亦呈现两段式下跌，并跌破前低，此时肩头型进货的模式已经俨然成型。

与之前几种进货模式相同，不必急于看见雷同的型态就介入，等到出现底部讯号都还不迟，当标示C出现“波段起涨”之后便可以尝试介入。

而标示E出现的“草丛量”现象，虽然这种现象以出货的机率最高，但仍有可能是进货的手段之一。

等到股价上涨进入调整，出现如D的整理，再度呈现突破上涨，便可以积极介入，而该股从38元起直涨到101元才完成一个段落。

例二：

该股股价从P1—P2的上涨属于不规则的两段式上涨调整浪，从P2—P3是相当明确的两段式下跌，上涨过程为“波段起涨”，下跌过程为“量能退潮”，且P2位置暴出大量止涨，最后以P3＜P1画下修正句点。

这正是肩头型进货模式，股价亦从7.9元上涨到23.1元。

七、双重底进货

底部型态进货是最容易辨识的进货方式，亦即《道氏理论》中的种种底部型态，都属于进货的模式。

一般而言，最常见的为双重底型态。

主力何时需要盘底进货？

一般人认为底部型态会在创低时出现，其实不完全正确，我们可以从历史图中得到验证，底部型态在未创低点前出现不在少数，甚至在高档震荡整理过程中，也会出现盘底行为。

因此从主力进货的角度，当股价筹码已经趋于稳定，那么发动波段涨势前的最后进货行为，就容易出现底部型态。

底部型态亦会伴随底部洗盘的行为，一般而言，标准型态为P2＞P1或P2=P1，P2称为第二脚，且P1到颈线会出现上涨顺势量，通常在颈线位置暴量止涨后顺势拉回，从颈线拉回到P2会出现下跌“顺势量”，或是在P2低点位置附近出现对应的“凹洞量”，而从P2的起涨不但会有上涨“顺势量”与“波段起涨”的结构，在突破颈线时，往往会出现大量突破关卡。

例一：

该股股价从5.9元上涨到8.35元是为波段型进货模式，接着拉回洗盘压回到P1点附近，后续股价要持续上涨，必须在此做出盘坚进货或是底部进货的行为，从图中可以明确的研判是利用双重底进货模式。

标示A与B出现大量止涨，通常是水平颈线的相对位置，而拉回到P2时出现标示E的波段起涨，正是欲完成底部型态的标准行为之一，在突破颈线的C、D位置，亦出现大量过关卡的技术面表态，此时便可以大胆研判底部完成，投资人宜伺机介入作多。

例二：

该股股价回到P1时是属于波段进货拉回修正的末端，股价从P1反弹到A暴量止涨，接着便进行短线拉回修正，当回到P2点时，出现量增止跌，随即出现量缩再中红攻击，并形成标示C的“波段起涨”讯号。

标示B为量增价涨收在水平颈线之上，至此底部进货模式已经完成。

例三：

该股股价盘跌修正到P1点后，反弹到标示A出现大量止涨，股价顺势拉回，接着在P2点出现量增止跌，随即量缩再出现日出红棒线攻击，此时投资人可以怀疑有机会盘底，因此先取A处大量止涨高点为颈线观察，标示C出现波段起涨，标示B以中长红收高过水平颈线完成底部，亦即此时完成双重底进货模式，股价将出现波段上涨走势。

八、三重底进货

三重底进货模式与双重底是非常相似，只是它多拉回了一次，在颈线位置的上涨，通常是对应大量的，接着拉回到对应低点的位置，会出现“凹洞量”，在突破颈线时也必定伴随大量过关卡。

在整个型态结构上的认定法则，只要第一只脚是最低点就可以了，第二只脚、第三只脚没有严格规定谁要比较高，但是以第三只脚高于第二只脚的机率较大。

例一：

该股股价在前波拉高后，压回修正到10.2元，股价开始进行反弹盘底的行为，反弹到标示A出现量增止涨，股价拉回，因此对应的位置便可以先画出水平颈线观察，并将10.2元定位成P1点。

当股价从颈线压回到P2咪时，出现标示B的量增止跌且未破P1点便再度向上反弹，此时便可以假设股价正进行盘底的动作，并把当时低点定位成P2，至于水平颈线的突破与否，将是型态完成的确认关键。

当股价反弹到标示C时，虽然出现中红棒线收最高且量增，但是未突破颈线就不能算完成，随后的拉回使得投资人可以假设该型态非双重底模式，有机会行成三重底进货模式。

当股价压回到标示P3的位置时又出现量增止跌，此时均量线已经呈现波段起涨，当标示D的带量中红棒线突破颈线时，便宣告主力进货已经告一个段落，股价将上涨走势，而该股从10.2元起涨，最高上涨到41.9元。

例二：

该股股价创下近期新低点107元之后，股价暂时止跌进入盘整，从低点反弹到标示A出现暴量止涨，此时可以暂定位最低点为P1，A处为水平颈线（当时取最高点研判，后来依实际走势修正），后续在标示B、C都出现暴量止涨，

股价也找出P2、P3的低点，因此将整理定位成三重底进货模式，当标示D的带量中长红冲过水平颈线，便可以定位当时底部完成，股价将出现波段上涨的走势。

九、横盘扩底型进货

当股价以潮汐的力量向上推动，上涨了一大段之后，股价将会进行长期的拉回走势。

这种长期的拉回走势，往往会持续十个上，这是因为经过潮汐上涨后，高档的筹码相当凌乱，且当时专家一致看好，产业前景亦亮丽无比经，但是股价却渐渐盘头反转下跌，形成一个幅度深、时间长的浪潮修正。

在向下的修正过程中，幅度会相当惊人，就笔者实际操作经验，通常回到整段的0.382以下，甚至回到0.191以下。

在整个回档过程中，因为主要的操盘主力早已经在高档退出，筹码的凌乱程度需要长时间与较深幅度加以沉淀，当跌无可跌时（不会创下历史新低价），股价才会缓缓进行低档盘整的走势，术语为：

扩底行情。

进行这样的扩底走势时，一般投资大众会误以为这只是一个大B波的反弹，不敢积极进场，但是严重套牢者却会在反弹过程中急于退场，此时主力作手便会趁此时机，进行长期的筹码布局动作。