MBA论文创业投资业务流程分析与控制.doc

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河北工业大学工商管理硕士（MBA）学位论文

分类号：

密级：

UDC：

编号：

河北工业大学工商管理硕士（MBA）

学位论文

创业投资业务流程的

风险分析及控制

张乃民

指导教师姓名：

陈立文教授河北工业大学

申请学位：

工商管理硕士（MBA）

提交论文日期：

2005年6月论文答辩日期：

2005年8月

学位授予单位：

河北工业大学

答辩委员会主席：

评阅人：

2005年6月

４３

Dissertation/ThesisSubmittedto

Hebeiuniversityoftechnology

for

TheMasterDegreeofBusinessAdministration

VENTUREANALYSISANDCOMMANDOFOPERATIONFLOW

FORVENTURECAPITALACTIVITY

by

ZhangNaimin

Supervisor:

Prof.ChenLiwen

Jun2005

创业投资业务流程的风险分析及控制

摘要

创业投资（期初称为风险投资）是高风险、高回报的行业。

自从上个世纪八十年代伴随着改革开放引入中国。

经过20年的尝试、探索，在政府部门的推动下，作为支持科技发展、解决新项目的融资手段逐渐被社会认识并接受。

进入九十年代，创业投资活动已经在社会经济中发挥出了重要作用。

但是因为与发达国家投资环境的差距，受项目融资、项目投入、项目管理、项目退出等诸多因素的制约，创业投资在我国又具有很大风险。

“中国新技术创业投资公司案件”是新中国创业投资的“代表作”，它从各方吸纳资金几十亿元，运行了13年就因为投资损失和投资风险而宣布停业，目前仍在清算之中，我们可谓交了一个昂贵的学费，然而这些年创业投资的损失远远不止这些。

前车之鉴，我们不得不面对现实，踏踏实实按照我们所处的环境研究我们的创业投资运作模式，建立和发展符合我们自己实际情况的风险控制方法。

众所周知，正常的创业投资一般要经过：

项目筛选----项目论证---项目决策---商业谈判---资金投入---项目管理---项目退出。

这些程序中每一个环节的疏漏或不完善，都可能造成项目投资的风险。

本篇论文试图从我们目前所处的创业投资环境入手，针对创业投资业务中的项目筛选、调研、投资、监管、退出等业务流程进行全面的分析，将从技术风险、市场风险、经营和道德风险等全面分析创业投资业务中存在的风险，探讨和总结防范的措施。

在进行风险控制方法探讨的同时，本文也指出要使创业投资行业健康快速发展需要全社会的共同努力，特别是建立和健全社会发展的信用体系、投融资体系，以及法制建设、人才培养等问题。

因此有效地降低创业投资风险将加快投入产出速度、提高投入产出运行效果、为推动国民经济快速发展、提高社会财富总量有着深远而现实的意义。

关键词：

创业投资业务流程风险分析过程控制

VENTUREANALYSISANDCOMMAND

OFOPERATIONFLOW

FORVENTURECAPITALACTIVITY

ABSTRACT

Venturecapitalactivityisthevocationofhighventureandcapitalreturn.Itcameintochinaintwentycenturyeightytimesconcomitanceinnovationandopening.Acrossmorethen20yearstobeattempt,bythegovernmentdrive,bywayofsustainscienceandtechnologydevelopment,settlefinancingbeknownandaccepted.Intheninetytimes,itbringintoplayimportantactionforthesocietyeconomy.

Buttherearemoredifferencethandevelopcountryintheconditionofinvest,berestrictforfinancinganddevotionandmanagerexit,Venturecapitalactivityhasquiteriskinourcountry.“thecaseofchinanewtechnologyventurecapitalactivitycompany”wasmagnumopusforChineseventurecapitalactivity,itcirculatethirteenyearsandacceptcapitalaboutthirtyhundredmillions,ithasputuptheshuttersbecauseofinvestexpenseandrisk.Nowitstillbringtoaccount,wepayaexpensiveschooling.buttheseyearswehavetakenplacemanylosingintheventurecapitalactivity.

Lessonsdrawnfromothersmistakes,wehavetofacetopraxis.Sowemusttoafterallourventurecapitalactivitymovemodeinthenowconditionsureness.Setupanddevelopmethodthatitaccordwithourfact.

Itisallknow,naturalventurecapitalactivityincludefiltration-reasoning-decision-negotiate-devotion-manage-exit.Everyoversightmayberisk.

Thisdissertationtrytostartwithourinvestconditionatpresent,aimatitemfilteretcprogressanalysis,discussmeasureforkeepaway.

Atthesametime,thisdissertationpointoutthattobeventurecapitalactivityinhealthandcelerity,thatneedtryhardtogetherwholesocial,specialtiessetupandsanitycreditsystem,financingsystem,legalsystemandbringuppersonwithabilityquestionswholesocial.Sorecederiskofventurecapitalactivitymustincreaseoutputeffect,drivedevelopspeedofeconomy,increasegrossofcommunityfortune.

KEYWORDS:

venturecapitalactivity,operationflow,riskanalysis,coursecommand

目录

第一章创业投资的概念以及基本内容………………………………………1

第一节创业投资的概念和本质……………………………………………………………1

一创业投资和创业投资基金的定义………………………………………………………………1

二创业投资的相关概念……………………………………………………………………………2

三创业投资的本质…………………………………………………………………………………2

第二节我国创业投资的历程及发展状况……………………………………………………3

一中国历史上的创业投资典型案例……………………………………………………………3

二中国最早的创业投资公司：

中国新技术创业投资公司…………………………………………3

三近一时期我国创业投资的发展状况…………………………………………………3

四创业投资存在的问题……………………………………………………………4

第三节本文研究的主要内容…………………………………………………………4

一本文研究的技术路线………………………………………………………………5

二本文研究的主要内容………………………………………………………………5

第二章创业投资业务流程和风险类别状况研究………………………………7

第一节创业投资机构简单介绍……………………………………………………………7

一创业投资公司的组织、制度形式等…………………………………………………………7

二创业投资公司的资金来源……………………………………………………………7

三创业投资公司的管理模式…………………………………………………………8

四创业投资公司的核心能力以及资源优势………………………………………………8

第二节创业投资的业务流程…………………………………………………………9

一收集投资项目，筛选、识别投资机会……………………………………………10

二对感兴趣的项目进行论证………………………………………………………10

三项目决策……………………………………………………………………………13

四商业谈判…………………………………………………………………………………………13

五资金投入…………………………………………………………………………………………14

六投资后监管和后续决策…………………………………………………………………………14

七退出与再投资……………………………………………………………………………………14

第三章创业投资的风险类型研究及其分析……………………………………15

第一节风险的含义及其属性……………………………