三钢闽光度财务分析报告.docx
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三钢闽光度财务分析报告
三钢闽光[002110]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
福建三钢闽光股份有限公司
公司英文名称
SansteelMinGuangCo.,Ltd.,Fujian
公司简称
三钢闽光
股票代码
002110
成立时间
None
上市时间
2007-01-26
交易所
深圳证券交易所
注册地址
福建省三明市梅列区工业中路群工三路
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
三钢闽光2019年资产总额为29,769,001,288.5元，其中流动资产为16,330,680,177.51元，占总资产比例为54.86%；非流动资产为13,438,321,110.99元，占总资产比例为45.14%；
2019年三钢闽光总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
2,976,900
100.00%
2,821,786
100.00%
1,575,126
100.00%
流动资产合计
1,633,068
54.86%
1,643,158
58.23%
818,969
51.99%
非流动资产合计
1,343,832
45.14%
1,178,627
41.77%
756,157
48.01%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，三钢闽光2019年的流动资产主要包括货币资金、应收款项融资以及存货，各项分别占比为36.85%，32.21%和21.43%。
2019年三钢闽光流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,633,068
100.00%
1,643,158
100.00%
818,969
100.00%
货币资金
601,710
36.85%
632,505
38.49%
368,632
45.01%
交易性金融资产
20,000
1.22%
0
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
14,456
0.89%
360,370
21.93%
274,798
33.55%
应收票据
0
0.00%
357,359
21.75%
274,777
33.55%
应收账款
14,456
0.89%
3,010
0.18%
21
0.00%
应收款项融资
525,965
32.21%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
100,296
6.14%
73,651
4.48%
25,111
3.07%
其他应收款
3,035
0.19%
2,402
0.15%
916
0.11%
存货
350,006
21.43%
250,157
15.22%
148,200
18.10%
其他流动资产
17,598
1.08%
324,071
19.72%
1,308
0.16%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，三钢闽光2019年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及其他非流动资产，各项分别占比为76.89%，10.70%和4.89%。
2019年三钢闽光非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
1,343,832
100.00%
1,178,627
100.00%
756,157
100.00%
长期股权投资
27,616
2.06%
26,013
2.21%
20,702
2.74%
其他权益工具投资
6,035
0.45%
6,035
0.51%
6,035
0.80%
投资性房地产
9,967
0.74%
3,436
0.29%
1,751
0.23%
固定资产
1,033,288
76.89%
971,541
82.43%
651,149
86.11%
在建工程
42,149
3.14%
63,627
5.40%
15,959
2.11%
无形资产
143,841
10.70%
58,425
4.96%
32,659
4.32%
长期待摊费用
652
0.05%
1,293
0.11%
12
0.00%
递延所得税资产
14,525
1.08%
14,173
1.20%
7,221
0.96%
其他非流动资产
65,755
4.89%
34,081
2.89%
20,665
2.73%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
三钢闽光2019年年总负债金额为10,973,659,462.37元，所有者权益总额为18,795,341,826.13元，其中资本金为2,451,576,238.0元，资产负债率为36.86%，在负债中，流动负债为10,112,611,273.24元；占负债和所有者权益总额的33.97%，非流动负债为861,048,189.13元，占负债和所有者权益总额的2.89%。
2019年三钢闽光负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
2,976,900
100.00%
2,821,786
100.00%
1,575,126
100.00%
流动负债合计
1,011,261
33.97%
926,346
32.83%
418,001
26.54%
非流动负债合计
86,104
2.89%
54,264
1.92%
56,017
3.56%
所有者权益（或股东权益）合计
1,879,534
63.14%
1,841,176
65.25%
1,101,108
69.91%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，三钢闽光2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为59.86%，21.28%和21.28%。
2019年三钢闽光流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
1,011,261
100.00%
926,346
100.00%
418,001
100.00%
短期借款
605,327
59.86%
554,995
59.91%
114,272
27.34%
应付票据及应付账款
215,152
21.28%
0
0.00%
107,252
25.66%
应付账款
215,152
21.28%
0
0.00%
107,252
25.66%
预收款项
108,549
10.73%
107,000
11.55%
78,399
18.76%
应付职工薪酬
18,829
1.86%
16,803
1.81%
7,840
1.88%
应交税费
40,259
3.98%
206,930
22.34%
74,584
17.84%
其他应付款
20,200
2.00%
15,301
1.65%
30,177
7.22%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
1,448
0.35%
一年内到期的非流动负债
2,942
0.29%
25,314
2.73%
5,475
1.31%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，三钢闽光2019年的非流动负债主要包括长期应付款、长期借款以及递延收益，各项分别占比为47.57%，34.84%和10.99%。
2019年三钢闽光非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
86,104
100.00%
54,264
100.00%
56,017
100.00%
长期借款
30,000
34.84%
0
0.00%
0
0.00%
应付债券
0
0.00%
0
0.00%
22,533
40.23%
长期应付款
40,959
47.57%
43,798
80.71%
32,387
57.82%
递延收益
9,465
10.99%
0
0.00%
0
0.00%
其他非流动负债
5,679
6.60%
10,466
19.29%
1,096
1.96%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年三钢闽光的所有者权益部分主要包括未分配利润、资本公积以及实收资本（或股本），各项分别占比为54.19%，26.84%和13.04%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,879,534
100.00%
1,841,176
100.00%
1,101,108
100.00%
实收资本（或股本）
245,157
13.04%
163,438
8.88%
137,361
12.47%
资本公积
504,374
26.84%
586,093
31.83%
458,222
41.61%
其他综合收益
-21,395
-1.14%
-8,345
-0.45%
-4,069
-0.37%
专项储备
2,055
0.11%
1,557
0.08%
580
0.05%
盈余公积
124,157
6.61%
89,748
4.87%
68,680
6.24%
未分配利润
1,018,475
54.19%
1,000,437
54.34%
440,331
39.99%
少数股东权益
6,709
0.36%
8,246
0.45%
0
0.00%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年三钢闽光的净利润为3,685,408,561.09元，与2018年的6,517,221,171.83元相比下降了43.45%。
2015-2019年三钢闽光净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-92,863
2016
92,653
-199.77%
2017
398,972
330.61%
2018
651,722
63.35%
2019
368,540
-43.45%
2.3.2营业利润分析
2019年三钢闽光的营业利润为4,872,407,951.22元，与2018年的8,685,496,742.54元相比下降了43.90%。
2015-2019年三钢闽光营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-126,951
2016
129,311
-201.86%
2017
529,581
309.54%
2018
868,549
64.01%
2019
487,240
-43.90%
2.3.3利润总额分析
2019年三钢闽光的利润总额为4,914,241,464.52元，与2018年的8,696,519,024.48元相比下降了43.49%。
2015-2019年三钢闽光利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2015
-127,465
2016
123,603
-196.97%
2017
529,674
328.53%
2018
869,651
64.19%
2019
491,424
-43.49%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年三钢闽光的成本费用总额为40,614,864,658.08001元，其中营业成本、研发费用以及管理费用，各项分别占比为95.78%，2.33%和1.03%。
2019年三钢闽光成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-4,061,486
100.00%
-2,753,542
100.00%
-1,713,019
100.00%
营业成本
-3,890,071
95.78%
-2,585,695
93.90%
-1,659,934
96.90%
税金及附加
-19,412
0.48%
-29,960
1.09%
-18,721
1.09%
销售费用
-12,634
0.31%
-8,822
0.32%
-7,558
0.44%
管理费用
-41,712
1.03%
-41,188
1.50%
-19,787
1.16%
研发费用
-94,757
2.33%
-81,902
2.97%
0
-0.00%
财务费用
-2,898
0.07%
-5,973
0.22%
-7,018
0.41%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年三钢闽光的经营现金流量净额为2,091,812,219.09元，与2018年的7,017,272,851.88元相比下降了70.19%；投资活动现金流净额为448,413,018.36元；筹资活动现金流净额为-3,329,685,716.6元。
2015-2019年三钢闽光经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2015
41,411
-24,822
-44,533
2016
99,788
-104,438
197,632
2017
299,913
-85,755
-121,048
2018
701,727
-345,522
-202,272
2019
209,181
44,841
-332,968
2.4.2现金流入结构分析
2019年三钢闽光现金流入总金额为61,325,793,581.27元，其中经营活动现金流入为54,924,569,515.34元，占现金流入总额的89.56%；投资活动现金流入为4,149,279,065.93元，占现金流入总额的6.77%；筹资活动现金流入为2,251,945,000.0元，占现金流入总额的3.67%。
2019年三钢闽光现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
6,132,579
100.00%
4,141,592
100.00%
2,211,775
100.00%
经营活动现金流入小计
5,492,456
89.56%
3,720,102
89.82%
1,861,390
84.16%
投资活动现金流入小计
414,927
6.77%
213,959
5.17%
220,484
9.97%
筹资活动现金流入小计
225,194
3.67%
207,530
5.01%
129,900
5.87%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为47,921,360,954.8元,占经营活动现金流入小计的87.25%;收到其他与经营活动有关的现金为7,003,208,560.54元,占经营活动现金流入小计的12.75%。
2019年三钢闽光经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
5,492,456
100.00%
3,720,102
100.00%
1,861,390
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
4,792,136
87.25%
3,391,542
91.17%
1,828,893
98.25%
收到其他与经营活动有关的现金
700,320
12.75%
328,560
8.83%
32,496
1.75%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为2,300,000,000.0元,占投资活动现金流入小计的55.43%;取得投资收益收到的现金为23,388,052.25元,占投资活动现金流入小计的0.56%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为1,242,900.43元,占投资活动现金流入小计的0.03%;收到其他与投资活动有关的现金为1,824,648,113.25元,占投资活动现金流入小计的43.98%。
2019年三钢闽光投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
414,927
100.00%
213,959
100.00%
220,484
100.00%
收回投资收到的现金
230,000
55.43%
212,522
99.33%
215,700
97.83%
取得投资收益收到的现金
2,338
0.56%
1,323
0.62%
2,945
1.34%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
124
0.03%
113
0.05%
1,839
0.83%
收到其他与投资活动有关的现金
182,464
43.98%
0
0.00%
0
0.00%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,251,945,000.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2019年三钢闽光筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
225,194
100.00%
207,530
100.00%
129,900
100.00%
取得借款收到的现金
225,194
100.00%
207,530
100.00%
129,900
100.00%
2.4.3现金流出结构分析
2019年三钢闽光现金流出总额为62,115,254,060.42元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为52,832,757,296.25元,占现金流出总额的85.06%;投资活动现金流出小计为3,700,866,047.57元,占现金流出总额的5.96%;筹资活动现金流出小计为5,581,630,716.6元,占现金流出总额的8.99%。
2019年三钢闽光现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-6,211,525
100.00%
-3,987,660
100.00%
-2,118,665
100.00%
经营活动现金流出小计
-5,283,275
85.06%
-3,018,375
75.69%
-1,561,476
73.70%
投资活动现金流出小计
-370,086
5.96%
-559,482
14.03%
-306,240
14.45%
筹资活动现金流出小计
-558,163
8.99%
-409,802
10.28%
-250,948
11.84%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为40,329,281,216.88元,占经营活动现金流出小计的76.33%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,884,258,560.51元,占经营活动现金流出小计的3.57%;支付的各项税费为4,081,913,762.66元,占经营活动现金流出小计的7.73%;支付其他与经营活动有关的现金为6,537,303,756.2元,占经营活动现金流出小计的12.37%。
2019年三钢闽光经营活动现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流出小计
-5,283,275
100.00%
-3,018,375
100.00%
-1,561,476
100.00%
购买商品/接受劳务支付的现金
-4,032,928
76.33%
-2,016,418
66.80%
-1,227,390
78.60%
支付给职工以及为职工支付的现金
-188,425
3.57%
-178,686
5.92%
-126,790
8.12%
支付的各项
升级会员 