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凌源钢铁股份有限公财务报表分析报告

第一章.案例背景

一.1.公司介绍

凌钢股份集团有限责任公司（简称凌钢）始建于1966年，是集采矿、选矿、冶炼、轧材为一体的钢铁联合企业。

经40多年成长，专门是改革开发30年的建设进展，凌钢从一个年产几成吨钢、名不见经传的小钢厂，一跃进展成为了共和国工业企业的500强，企业发生了翻天覆地的变化，为我国钢铁工业的进展和地点经济的振兴做出了庞大奉献。

凌钢是全国冶金系统首批通过ISO9002产品质量体系认证企业，曾被授予国家级守合同重信用企业、全国质量治理先进企业和中国优秀诚信企业，并荣获了全国五一劳动奖状和全国百户企业治理杰出奉献奖。

公司党委连续多年被辽宁省委评为先进党委，两次被中央组织部评为全国先进基层党组织。

凌钢三次被国家文明委评为全国精神文明建设先进单位。

凌钢集团下辖凌钢股份〔上市公司〕等12个子公司和7个直属分厂。

总资产为100亿元，其中净资产59亿元，资产负债率40.86％。

企业实力和创效能力不断增强，从1988年开始，凌钢进入全国工业企业500强，2020年在中国制造业500强中排名中列第328位，成为了地点经济进展不可替代的强大支柱，为国家、为社会的经济进展做出了重要奉献，实现了企业效益和社会效益和谐进展。

要紧装备自有矿山1座，采选能力分别为250万吨/年和230万吨/年；烧结机3套，总面积367㎡，竖炉3座，总面积26㎡；高炉4座，总炉容3110m3；35吨转炉3座，120吨转炉1座；热轧机组4套：

120万吨/年中宽热带机组、80万吨/年连轧棒材机组、90万吨/年高架棒材机组、50万吨/年中型材机组；此外还有20万吨/年中宽冷带机组、25万吨/年焊管机组4套，以及公辅设施等，形成了采矿、选矿、烧结、焦化、炼铁、炼钢、轧钢比较完善精干的钢铁联合企业架构和转炉全连铸——热送热装——连轧先进合理的工艺流程。

要紧产品有热轧中宽带钢、螺纹钢、中小型各类圆钢、中宽冷轧带钢、焊管。

热轧中宽带钢和螺纹钢获得了国家质量金杯奖，螺纹钢为国家免检产品。

近年来，产品结构逐步由普钢为主向品种钢为主转变，产品远销全国28个省市自治区，出口美、日、韩、台等国家和地区。

企业现有在岗职工9636人，其中治理专业技术人员1448人，生产操作人员8188人。

通过三项制度改革和主辅分离、辅业改制，初步建立起〝干部能上能下、职工能进能出、收入能增能减〞的新机制。

职工队伍的政治、文化和技术素养不断提高，被辽宁省评为人力资源治理诚信AAA级企业。

凌钢股份是朝阳市唯独一家上市公司，自2000年上市以来，在国内钢铁行业上市公司中，净资产收益率、销售利润率、每股收益一直保持在较高水平。

曾多次入选上证180、沪深300指数，是沪深上市公司100强之一，是上证红利和中证500指数样本股。

以〝自强、诚信、求实、创新〞凌钢精神为核心理念的企业文化体系差不多建立起来，职工行为和职业道德差不多有了明确的规范，职工的文化和技能水平有了显着提高，实现了企业与职员共同成长，企业物质文明、政治文明和精神文明建设和谐进展。

企业环境有了翻天覆地的改变，被评为全国冶金绿化先进单位。

一.2.经营情形

铁矿石资源全国第一，国家政策高度扶持。

公司所处朝阳市资源丰富，铁矿储量9.66亿吨，价值高达4000多亿元，年产精矿粉600多万吨，公司不仅拥有丰富的铁矿石，而且其自有矿山的品位70%，列全国第一位，尾矿品位3.5%，是全国最低的，同时具有丰富的石灰石和膨润土等钢铁辅料资源。

此外，公司地处辽宁，振兴东北老工业基地的国策对其进展将是长期利好，同时母公司凌钢集团是辽宁省朝阳市最大的国有企业，规范的治理和良好的经营业绩使凌钢集团顺利跻身中国大型企业500强，为凌钢股份进一步进展奠定了良好的基础。

凌钢股份具有年产185万吨生铁、210万吨钢、200万吨钢材的综合生产能力，被国务院列为512家重点支持企业。

第二章.会计师解读财务报表

二.1.解读凌钢股份集团有限责任公司的资产负债表

◆表2-1凌钢股份2020-2020年度资产负债表

会计年度

2010-12-31

2009-12-31

2008-12-31

货币资金

605,349,187.80

464,061,226.21

939,729,051.19

应收票据

891,295,300.93

848,471,095.68

161,764,921.52

应收账款

36,653,460.30

62,485,845.55

22,262,585.70

预付款项

266,854,535.00

495,524,118.60

515,382,796.69

其他应收款

27,749,093.60

15,052,176.45

5,091,222.64

存货

2,222,853,538.73

1,412,523,893.41

1,376,012,916.22

流淌资产合计

4,050,755,116.36

3,298,118,355.90

3,020,243,493.96

可供出售金融资产

40480440

12210000

7480000

长期股权投资

15,765,610.83

32,175,548.89

37,777,841.25

固定资产

3,508,309,036.28

3,046,755,151.24

1,931,648,182.11

在建工程

116,585,006.85

159,828,287.84

980,778,635.63

工程物资

8,466,233.69

10,435,940.45

19,862,783.82

无形资产

240,593,157.07

241,934,049.31

250,839,177.85

递延所得税资产

78,315,745.28

46,638,022.87

80,816,884.89

非流淌资产合计

4,008,515,230.00

3,549,977,000.60

3,309,203,505.55

资产总计

8,059,270,346.36

6,848,095,356.50

6,329,446,999.51

短期借款

2,126,218,266.45

1,521,636,846.85

1,150,000,000.00

应对票据

204,000,000.00

301,000,000.00

245,000,000.00

应对账款

1,031,947,255.02

763,966,010.40

636,563,006.09

预收款项

442,223,252.89

230,978,394.00

347,347,004.69

应对职工薪酬

108,130,490.84

100,835,708.87

87,720,090.33

应交税费

-61,591,328.90

-4,671,971.83

-99,419,882.06

应对利息

669136.67

668250

75375

应对股利

330124.5

其他应对款

168,065,438.11

490,544,512.08

959,781,362.17

一年内到期的非流淌负债

110000000

20000000

其他流淌负债

725,669.74

流淌负债合计

4,130,388,180.82

3,404,957,750.37

3,347,397,080.72

长期借款

101,000,000.00

211,000,000.00

1,000,000.00

应对债券

长期应对款

100,255,800.00

118,314,700.00

126,616,000.00

递延所得税负债

4784289

880554

其他非流淌负债

4,925,595.33

6687895.17

3,500,000.00

非流淌负债合计

210,965,684.33

336,883,149.17

131,116,000.00

负债合计

4,341,353,865.15

3,741,840,899.54

3,478,513,080.72

实收资本〔或股本〕

804,002,200.00

资本公积

66,699,130.98

3,201,625.98

-345,874.02

盈余公积

530,185,548.58

469,078,839.22

542,958,422.82

未分配利润

2,222,476,914.61

1,743,601,182.09

1,504,319,169.99

归属母公司所有者权益〔或股东权益〕

3,717,916,481.21

3,106,254,456.96

2,850,933,918.79

所有者权益〔或股东权益〕合计

3,717,916,481.21

3,106,254,456.96

2,850,933,918.79

负债和所有者〔或股东权益〕合计

8,059,270,346.36

6,848,095,356.50

6,329,446,999.51

由表2-1可见，第一，凌钢股份的总资产从2020年的63.29亿元增长到2020年的68.48亿元再到2020年的80.59亿元，可见凌钢股份的总资产在逐年增加，同期总负债从34.79亿元增加到37.42亿元再到43.41亿元，而股东权益也是逐年稳步增加。

总资产负债率从54.96%下降到54.64%再到53.87%。

总体来看凌钢股份的负债率一直保持一个相对平稳的水平并有逐年递减的趋势，而总资产的逐年增加说明凌钢股份的资产负债情形呈良好状况。

第二，在总负债中，短期负债占了绝大多数。

流淌负债占总负债的比例分别为2020年96.2%，2020年90.1%，2020的95.14%，总体来看凌钢股份的短期负债比率是专门高的。

在流淌负债中，流淌负债中短期贷款占总流淌负债的比重从2020年的34.36%上升到2020年的44.69%再上升到2020年的51.48%，应对账款占总流淌负债的比重分别为2020年19%，2020年22.44%，2020的25%，其他各项流淌负债占总流淌负债的比重差距并不大，总体来看，流淌负债的比例依旧比较均衡的。

第三，在总资产中，流淌资产和固定资产比重相对均衡，各占总资产比重均为50%左右。

在流淌资产中，流淌性最强的货币资金占流淌资产的比重，3年来分别是31.11%、14.07%、14.94%，呈逐步下降的趋势。

应收款项〔应收票据、应收账款和其他应收款〕占流淌资产的比重从2020年的6.09%，大幅度上涨到2020年的27.62%，又少幅下降到2020年的22.91%，可见2020年度和2020年度凌钢股份资产被他人占用情形及其严峻，这大大降低了本公司资产的利用情形。

预付账款占流淌资产的比重，3年来分别是17.06%、15.02%、6.59%，可见预付账款治理有专门大的改善。

存货占流淌资产的比重三年来一直是流淌资产的大比重，差不多保持在50%左右，说明凌钢股份在产销上的治理还有待提高，如何说大量的存货会占用公司的成本。

总体来看，存货、应收款项两项流淌性较差、治理较差。

二.2.解读凌钢股份的利润表

◆表2-2凌钢股份2020-2020年度利润表

报表日期

2010-12-31

2009-12-31

2008-12-31

一、营业总收入

12,857,700,000.00

9,508,190,000.00

9,174,600,000.00

营业收入

12,857,700,000.00

9,508,190,000.00

9,174,600,000.00

二、营业总成本

12,160,500,000.00

9,127,310,000.00

8,717,980,000.00

营业成本

11,507,200,000.00

8,575,600,000.00

8,061,900,000.00

营业税金及附加

29,720,200.00

28,177,400.00

51,296,700.00

销售费用

152,577,000.00

84,565,200.00

103,590,000.00

治理费用

365,057,000.00

310,582,000.00

314,793,000.00

财务费用

46,118,700.00

76,664,700.00

29,981,000.00

资产减值缺失

59,784,400.00

51,720,400.00

156,420,000.00

投资收益

328,314.00

608,689.00

4,101,570.00

其中:

对联营企业和合营企业的投资收益

36,861.90

61,707.60

30,213.50

三、营业利润

697,616,000.00

381,492,000.00

460,716,000.00

营业外收入

19,247,600.00

22,212,300.00

7,570,790.00

营业外支出

17,083,600.00

4,221,610.00

22,576,700.00

非流淌资产处置缺失

15,153,100.00

3,000,110.00

21,480,500.00

利润总额

699,780,000.00

399,483,000.00

445,710,000.00

所得税费用

103,518,000.00

101,218,000.00

89,402,900.00

四、净利润

596,263,000.00

298,265,000.00

356,308,000.00

归属于母公司所有者的净利润

596,263,000.00

298,265,000.00

356,308,000.00

五、每股收益

差不多每股收益

0.74

0.37

0.44

稀释每股收益

0.74

0.37

0.44

六、其他综合收益

11,711,200.00

3,547,500.00

七、综合收益总额

607,974,000.00

301,812,000.00

归属于母公司所有者的综合收益总额

607,974,000.00

301,812,000.00

由表2-2可见，凌钢股份的营业收入从2020年到2020年三年时刻分别为91.75亿元、95.08亿元、128.57亿元，呈逐年上升的趋势，三年的营业利润分别为4.61亿元、3.81亿元、6.98亿元，同期净利润分别为3.56亿元、2.98亿元、5.96亿元，凌钢股份能够实现净利润，相比2020年，2020年净利润略有下浮同比降低11.8％，要紧缘故是2020年钢材市场连续走低的大环境。

而2020年钢材市场回暖，净利润也相应大幅上扬。

从三项费用指标来看，2020—2020年，凌钢股份各年的销售费用率分别是1.19%、0.93%、1.25%，由于2020年钢材市场低迷的专门情形，公司业绩下降导致销售费用的大幅下降，相比2020年，2020年的销售费用比例有所上升。

同期的治理费用率分别为3.61%、3.40%、3.00%，治理费用比例稳步降低，说明凌钢股份的治理效率提高了。

而财务费用率分别为0.34%、0.84%、0.38%。

◆表2-3凌钢股份2020—2020年度的各种盈利能力指标

盈利能力指标

报告期

净资产收益率

总资产收益率

净利润率

毛利率

10年年度

16.04%

7.40%

4.64%

10.50%

09年年度

9.60%

4.36%

3.14%

9.81%

08年年度

12.50%

5.63%

3.88%

12.13%

由表2-3可见，能受钢材市场大环境阻碍，2020凌钢股份的各项盈利指标同比均有所下降，而2020年各项盈利指标均有大幅改善。

说明凌钢股份经营状态良好。

二.3.解读凌钢股份的现金流量表

◆表2-4凌钢股份2020-2020年度现金流量表

报告年度

2010年9月30日

2009年12月31日

2008年12月31日

一、经营活动产生的现金流量　

销售商品、提供劳务收到的现金

10358968023

7924357780

8786594568

收到的税费返还

15825924.13

20278502.42

52189991.44

收到其他与经营活动有关的现金

162405497.9

166977684.3

16538329.07

经营活动现金流入小计

10537199445

8111613966

8855322889

购买商品、同意劳务支付的现金

9029268257

7133308806

7289461963

支付给职工以及为职工支付的现金

452344966.2

365766202.2

344436602.7

支付的各项税费

387647721.9

343641297.4

499700486.5

支付其他与经营活动有关的现金

106679685.8

245765306.4

162172913.8

经营活动现金流出小计

9975940631

8088481612

8295771966

经营活动产生的现金流量净额

561258814.2

23132354.2

559550922.5

二、投资活动产生的现金流量　

收回投资收到的现金

4721356.53

取得投资收益收到的现金

291452.16

546981.3

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

807221.13

41000

477300

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

收到其他与投资活动有关的现金

5401688.48

8382530.27

8108811.71

投资活动现金流入小计

6500361.77

8970511.57

13307468.24

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

509132077.4

439138735.6

1061258027

投资支付的现金

取得子公司及其他营业单位支付的现金净额

307478511.8

500000000

19753454.75

支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计

816610589.1

939138735.6

1081011482

投资活动产生的现金流量净额

-810110227.4

-930168224.1

-1067704014

三、筹资活动产生的现金流量

吸取投资收到的现金

取得借款收到的现金

2758709545

2031630772

1360000000

收到其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流入小计

2758709545

2031630772

1360000000

偿还债务支付的现金

2149021322

1470000000

320000000

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

146482810.3

144466765.5

63001323.85

支付其他与筹资活动有关的现金

筹资活动现金流出小计

2295504132

1614466766

383001323.9

筹资活动产生的现金流量净额

463205412.8

417164006.3

976998676.2

四、汇率变动对现金的阻碍

2135581.97

2418.61

-844562.82

四

（2）、其他缘故对现金的阻碍

五、现金及现金等价物净增加额

216489581.6

-489869445

468001022.3

期初现金及现金等价物余额

388859606.2

878729051.2

410728028.9

期末现金及现金等价物余额

605349187.8

388859606.2

878729051.2

附注：

1、将净利润调剂为经营活动现金流量

净利润

596262595.9

298264815.4

356307641.4

加：

资产减值预备

59784424.15

51720355.45

156420029.5

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧

343273586.6

329154114.1

204615667.2

无形资产摊销

10380092.24

10228128.54

10357565.45

长期待摊费用摊销

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的缺失

-715583.09

-53682.11

-233045.35

固定资产报废缺失

15152179.41

-2784554.3

21213435.64

公允价值变动缺失

财务费用

118321409.7

106569914.2

36644114.44

投资缺失

-328314.1

-608688.94

-4101570.01

递延所得税资产减少

-31677722.41

33876916.02

-39127170.85

递延所得税负债增加

存货的减少

-930950207.9

-137326244.1

-864139153.9

经营性应收项目的减少

166948324.6

-513284043.7

368705194.6

经营性应对项目的增加

174443592.4

-140241753.9

312888214.4

其他

40364436.77

-12382922.42

经营活动产生的现金流量净额2

561258814.2

23132354.2

559550922.5

2、不涉及现金收支的重大投资和筹资活动

债务转为资本

一年内到期的可转换公司债券

融资租入固定资产

3、现金及现金等价物净变动情形

现金的期末余额

605349187.8

388859606.2

878729051.2

减：

现金的期初余额

388859606.2

878729051.2

410728028.9

加：

现金等价物的期末余额

减：

现金等价物的期初余额

加：

其他缘故对现金的阻碍2

现金及现金等价物净增加额

216489581.6

-489869445

468001022.3

备注

由凌钢股份的现金流量表2-4可知，第一，凌钢股份总的净现金从2020年的4.68亿元下降到2020年的-4.9亿元，到2020年又上升到2.16亿元，可见2020年的大环境环境低迷对净现金的阻碍之大。

其次，经营净现金从2

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