电大最新证券投资分析期末考试答案课案.docx
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电大最新证券投资分析期末考试答案课案
判断题
1由于政府（或国家法律）限制了无价证券在市场上作广泛的流通，并规定不得通过流通转让来增加持券人的收益，所以这类证券在经济上一般缺乏实际的投资价值。
（对）
2、非上市证券既不允许在证券交易所内交易，也不可以在其他证券交易市场交易。
（错）
3、虽然证券交易市场上的交易对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以，本质上证券市场是价值的直接交换场所。
（对）
4、有价证券交换在转让出一定收益权的同时，也将依附于该有价证券的风险转让出去。
（对）
5、券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算业务，以盈利为目的的法人。
（错）
6、“上海众业公所”是第一家由外商经营的，也是旧中国最早的证券交易所。
该交易所的主要交易对象是外国企业发行的股票与公司债券、外国驻上海行政机构发行的债券以及中国政府的金币公债。
（对）
7、一般来说，进入次级市场流通的证券只占证券总量的较少部分，说明次级市场的重要性不如初级市场。
（错）
8、证券发行必须在证券交易所内进行。
（错）
9、在中国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会及其派出机构，由它们依法对证券市场进行集中统一监管。
（对）
10、证券交易所一般有会员制和公司制两种组织形式，我国的上海证券交易所和深圳证券交易所都采用公司制。
（错）
11、只要是股份公司，则都可以发行股票。
（错）
12、私募发行是指股份有限公司面向少数特定投资者发售股票的一种方式，一般也允许其上市流通。
（错）
13、一国筹资者在另一国家债券市场上发行以第三国货币为面值的债券称为外国债券。
（错）
14、债券收益是指债券投资人进行债券投资所获得的收益，包括债券的利息收益、资本利得和再投资收益三方面。
（对）
15、《中华人民共和国证券投资基金法》规定：
在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
（对）
16、开放式基金是目前国际上的主流基金组织形式。
（对）
17、期权的最终执行权卖方在，而买方只有履约的义务。
（错）
18、远期和互换均属于场外交易，双方单独协商，签定协议。
（对）
19、按产品形态划分，金融衍生工具可以分为远期、互换、期货和期权四大类。
（对）
20、套期保值是国际经济贸易交往中的债权人和债务人为预防其未来收回的债权或将要支付的债务因计价汇率变动而蒙受的损失，在金融期货市场上续做一笔与金融现货市场头寸相反、期限对称、金额相当的外汇期货交易，以达到保值的目的。
（对）
21、经济指标中的滞后指标主要有货币供应量、股票价格指数等。
（对）
22、在经济持续繁荣增长时期，利率下降；在经济萧条市场疲软时，利率上升。
（错）
23、通货膨胀会使股票价格上涨，绝对对证券市场有利。
（错）
24、松的财政政策刺激经济发展，证券市场走强。
（对）
25、中央银行降低再贴现率，使货币供应量减少。
（错）
26、一国经济越开放，证券市场的国际化程度越高，证券市场受汇率变化影响越大。
（对）
27、当社会总供给不足时，单纯使用紧缩性财政政策，证券价格下跌。
（对）
28、当出现通货膨胀、经济过度繁荣时，中央银行应采取紧缩的货币政策。
（对）
29、松的货币政策使证券市场价格上扬，紧的货币政策使证券市场价格下降。
（对）
30、在现实经济中，完全竞争的市场类型是少见的，初级产品（如农产品）的市场类型较类似于完全竞争。
（对）
31、在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于寡头垄断。
（错）
32、在寡头垄断的市场上，由于这些少数生产者的产量非常大。
因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。
（对）
33、在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。
（对）
34、周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。
（错）
35、投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
（对）
36、在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。
（错）
37、进入加速成长期后，企业的产品和劳务已为广大消费者接受，销售收人和利润开始加速增长，新的机会不断出现，但企业仍然需要大量资金来实现高速成长。
（对）
38、上市公司行业分类指引》是借鉴联合国国际标准产业分类、北美行业分类体系有关内容的基础上制定而成的。
（对）
39、在现实经济中，完全竞争的市场类型是很普遍的，初级产品（如农产品）的市场类型属于完全竞争。
（错）
40、在国民经济各行业中，制成品（如纺织、服装等轻工业产品）的市场类型一般都属于寡头垄断。
（错）
41、在垄断竞争的市场上，由于一些少数生产者的产量非常大，因此他们对市场的价格和交易具有一定的垄断能力。
（错）
42、在当前的现实生活中没有真正的完全垄断型市场，每个行业都或多或少地引进了竞争。
（对）
43、从静态角度看，五种竞争力量抗衡的结果共同决定着行业的发展方向；从动态角度看，五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。
（错）
44、周期型行业对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”的手段。
（错）
45、进入成熟期的行业，市场已被极少数资本雄厚、技术先进的大厂商控制，各厂商分别占有自己的市场份额，整个市场的生产布局和份额在相当长的时期内处于稳定状态。
（对）
46、在完全竞争的市场类型中，所有的企业都无法控制市场的价格和产品差异化。
（对）
47、价格因素导致的景气转变往往持续时间较长。
（错）
48、制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场类型。
（对）
49、《上市公司行业分类指引》是以上市公司营业收入为分类标准，当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50％时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高于20％，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别。
（错）
50、历史资料研究法的缺陷是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。
（错）
51、在幼稚期后期，随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业便逐步由高风险、低收益的幼稚期迈入低风险、高收益的成长期。
（错）
52、一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。
（对）
53.、新行业取代旧行业是未来全球行业发展的基本规律和特点。
（错）
54、人们生活水平和受教育程度的提高，消费心理、消费习惯、文明程度和社会责任感会逐渐改变，从而引起对某些商品的需求变化并进一步影响行业的兴衰。
（对）
55、分析财务报表使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异。
（对）
56、营运能力是公司产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。
（对）
57、如果债券的市场价格高于其面值，则债券的到期收益率高于票面利息率。
（错）
58、公司分析侧重对公司的竞争能力、盈利能力、经营管理能力、发展潜力、财务状况、经营业绩以及潜在风险等进行分析，借此评估和预测证券的投资价值、价格及其未来变化的趋势。
（对）
59、市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视;后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。
（对）
60、公司一般都确定了占销售额一定比例的研究开发费用，这一比例的高低往往能决定公司的新产品开发能力。
（对）
61、我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。
（对）
62、一家银行的拆进（借款）实际上也是另一家银行的拆出（贷款）。
同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的收益。
（对）
63、利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。
（错）
64、期货市场价格的变动与现货价格的变动之间也并不总是一致的，影响期货价格的因素比影响现货价格的因素要多得多。
（对）
65、现金流量表主要分投资活动和筹资活动产生的现金流量两个部分。
（错）
66、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。
（对）
67、存货周转速度越快则变现能力越差。
（错）
68、企业流动资产越多，短期债务越少，其偿债能力越强。
（对）
69、一般认为，公司财务评价的内容主要是成长能力，其次是盈利能力，再次是偿债能力。
（错）
70、公司有可能为他人向金融机构借款提供担保，这种担保不会成为公司的负债，增加偿债负担。
（错）
71、现金营业所得税是指税前净营业利润（NOPBT）乘以公司现行所得税率计算出的所得税。
（对）
72、重置成本法是指在评估资产时按被评估资产的现时重置成本来确定被评估资产价值的方法。
（错）
73、小于1的营运指数，说明收益质量不够好。
（对）
74、资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。
（错）
75、衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
（对）
76、用收益现值法对资产进行评估时，是以资产投入使用后连续获利为基础的。
（对）
77、变现能力是公司产生现金的能力，取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少，是考察公司短期偿债能力的关键。
（对）
78、对会计报表附注项目的分析可以帮助报告使用者进一步了解企业动态，从这些附注中找出企业目前存在的问题和发展潜力，从而做出投资决策。
（对）
79、自2010年1月1日起施行的《中华人民共和国企业所得税法》对外资企业的净利润增长带来积极的预期。
（错）
80、关联交易属于内幕交易。
（错）
81、如果区位内上市公司的销售业务符合当地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支持，对上市公司的进一步发展有利。
（对）
82、一个品牌是一种产品的标识，但不是产品质量、性能、满足消费者效用可靠程度的综合体现。
（错）
83、相关利益者共同参与的共同治理机制可以有效建立公司外部治理机制，以弥补公司内部治理机制的不足。
（对）
84、一般来说，股东资本小于借入资本较好。
（错）
85、资产净利率越低，表明资产的利用效率越高，说明公司在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。
（错）
86、市净率越高，说明股票的投资价值越高，股价的支撑越有保证。
（错）
87、营运资金越多，并不能说明不能偿还的风险越小。
（错）
88、一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是1。
（错）
89、影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。
（对）
90、所谓重大事件，是指发生可能对上市公司证券及其衍生品种交易价格产生较大影响但投资者尚未得知的事件。
（对）
91、所谓技术分析，是指通过对上市公司生产技术力量的分析，预测该公司股票价格的未来变化趋势。
（错）
92、技术分析理论认为股票价格时张时落，没有什么可以用以预测未来走势的规律。
（错）
93、在价、量历史资料基础下进行的统计、数学计算、绘制图表的方法是技术分析的主要手段。
（对）
94、道氏理论认为市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。
（对）
95、周K线中用的最高价是一周内的最高价。
（对）
96、光头阴线的出现说明下降遇到了抵抗。
（对）
97、下影线越长，股价下降的趋势越弱。
（对）
98、上升趋势线被突破后，就会变成压力线。
（对）
99、如果股市处于价涨量稳阶段，应该卖出部分持股。
（错）
100、股价走势因成交量的递增而上升，这暗示趋势将反转。
（错）
101、道氏理论的原理是市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。
（对）
102、道氏理论的原理是一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号。
（对）
103、价、量是技术分析的基本要素。
一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的，目的就是分析、预测未来价格趋势。
（对）
104、葛兰碧法则认为股价往下跌落一段相当长的时间，市场出现恐慌性抛售，此时随着日益放大的成交量，股价大幅度下跌。
随着恐慌大量卖出之后，一定是空头市场的结束。
（错）
105、根据开盘价和收盘价的关系，K线分为阳线和阴线，开盘价高于收盘价时为阳线，开盘价低于收盘价时为阴线。
（错）
106、道氏理论将价格的波动分为超级趋势、主要趋势、次要趋势、短暂趋势四种。
（错）
107、支撑线不仅存在于上升行情中，下跌行情中也有支撑线。
（对）
108、根据波浪理论，完整地波动周期上升是8浪，下跌3浪。
（错）
109、道氏理论认为在各种市场价格中，最重要的是开盘价。
（错）
110、旗形和楔形都有明确的形态方向，并且和原有的趋势相同。
（错）
111、无论是一根K线，还是两根、三根K线以至多根K线，都是对多空双方的争斗作出一个描述，由它们的组合得到的结论都是相对的，不是绝对的。
（对）
112、一条支撑线如果被跌破，那么这一支撑线将成为压力线；同理，一条压力线被突破，这个压力线将成为支撑线。
（对）
113、趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要翻转。
越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号就越强烈。
（对）
114、股价移动的规律是按照多空双方力量对比大小而行动的。
（对）
115、平衡的概念是绝对的。
（错）
116、圆弧形态形成所花的时间越短，今后反转的力度就越强，越值得人们去相信这个圆弧形。
（错）
117、对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。
（对）
118、根据经验，突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/4~3/4的某个位置。
（错）
119、上升三角形比起对称三角形来，有更强烈的上升意识，多方比空方更为积极。
通常以三角形的向上突破作为这个持续过程终止的标志。
（对）
120、由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度，使多空在一个较小的范围内较量，所以不容易形成单边市。
（错）
121、DIF和DEA均为正值时，属多头市场。
DIF向上突破DEA是买入信号；DIF向下突破DEA只能认为是回落，做获利了结。
（对）
122、可以根据WMS指标形成的形态进行判别，一般当WMS指标连续几次撞顶，形成双重或多重顶，则是卖出的信号。
（对）
123、K、D是在WMS的基础上发展起来的，所以K、D有WMS的一些特性。
（对）
124、K线上穿D线的“右侧相交”是指K在D已经抬头向上时才同D线相交，比D线还在下降时与之相交，信号要可靠得多。
（对）
125、大势型指标主要对整个证券市场的多空状况进行描述。
一般只用于研究证券市场整体形势，而不能应用于个股。
（对）
126、WMS的应用法则认为当WMS低于20时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进；当WMS高于80时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出。
（错）
127、MACD是由正负差（DIF）和异同平均数（DEA）两部分组成，DEA是核心，DIF是辅助。
（错）
128、短期RSI>长期RSI，属于空头市场；反之为多头市场。
（错）
129、乖离率是根据葛兰威尔移动平均线八大法则推演而来的。
（对）
130、经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果差。
（错）
131、业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，同时也可以看成是一个连续操作过程的组成部分。
（对）
132、可行域满足一个共同的特点，即右边界必然向外凸或呈线性。
（错）
133、按照投资者的共同偏好原则，可以排除那些被所有投资者都认为差的组合，把排除后余下的这些组合称为有效证券组合。
（对）
134、同一种证券或者组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是不同的。
（错）
135、分散化投资使系统风险减少。
（错）
136、由于证券的多样性，因此其组合所形成的可行域的左边界有可能出现凹陷。
（错）
137、从组合线的形状来看，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小。
（对）
138、投资者在均值标准差平面上面对的证券组合可行域及有效边界纯粹由风险证券构成。
（错）
139、β系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性。
（对）
140、无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。
（对）
141、无差异曲线是由左上向至右下弯曲的曲线，不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。
（错）
选择题：
1、下列哪项不属于有价证券（收据）。
2、下列哪一项属于资本证券（股票）。
3、按证券（发行主体）不同，证券可划分为国家证券、地方政府证券和公司证券。
4、世界上最早的证券交易所是（荷兰阿姆斯特丹证券交易所）。
5、成立于1802年的“乔纳森咖啡馆”是当今（伦敦证券交易所）的前身。
6、旧证券流通的市场称之为（次级市场）。
7、按（证券进入市场的顺序关系）划分，证券市场可分为发行市场和交易市场。
8、自律性组织包括证券交易所和（证券业协会）。
9、一般情况下，下列证券中（股票）是没有期限的。
10、证券市场按照品种结构分为（股票市场和债券市场）。
11、下列哪一项属于金融衍生类工具（期货）。
12、按（股东权利和义务）不同，股票可分为普通股和优先股。
13、下列哪一项不属于境外上市的外资股（B股）。
14、根据（基金单位能否增加或赎回）划分，基金可以分为开放式基金和封闭式基金。
15、下列（一般无表决权）不属于优先股的优先权利。
16、股份公司在发行股票时，以票面金额为发行价格，这种发行是（平价发行）。
17、股票在证券交易所挂牌买卖，称为（场内交易）。
18、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（券面形态）。
19、受托负责证券投资基金具体投资操作的机构是（基金管理人）。
20、期权价格是以（买方利益）为调整依据。
21、在（持续、稳定、高速的GDP增长）情况下，证券市场将呈现上升走势。
22、收入政策的总量目标着眼于近期的（宏观经济总量平衡）。
23、在宏观经济分析中，总量分析法是（主要是动态分析，也包括静态分析）。
24、下列不是财政政策手段的是（利率）。
25、当政府采取强有力的宏观调控政策，收缩银根，则（企业的投资和经营会受到影响，盈利下降）。
26、在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，说明经济变动处于（衰退）阶段。
27、下列哪项不是宏观经济政策？
（利率政策）
28、下列哪项传递机制是正确的？
（本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加）
29、当出现高通胀下GDP增长时，则（如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境）。
30、行业中主导性公司指的是（销售额在整个行业中占前几位的公司）。
31、处于生命周期哪个阶段的产业是蓝筹股的集中地，其证券价格一般呈现稳步攀升之势（成熟）。
32、下面哪一项不属于防御型行业（耐用消费品生产）?
33、增长型行业、周期型行业、防御型行业，这些行业的分类标准是（产业的发展与国民经济周期性变化的关系）。
34、行业分析属于一种（中观分析）。
35、完全竞争的根本特点是（产品无差异）。
36、下列行业中属于典型的周期型行业的是（耐用品制造业）。
37、在进行行业增长比较分析时，利用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行对比，不能够做出如下判断（该行业内的市场结构）。
38、防守型行业不具有的特点是（这些行业受经济处于衰退阶段的影响）。
39、遗传工程、太阳能等行业正处于行业生命周期的（幼稚期）
40、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（每6个月）增加1倍。
41、所谓“摩尔定律”，即微处理器的速度会（每18个月）翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。
42、行业经济活动是（中观经济分析）的主要对象之一。
43、《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当上市公司某类业务的营业收入比重大于等于（50％），则将其划入该业务相对应的类别。
44、负责《上市公司行业分类指引》的具体执行，并负责上市公司类别变更等日常管理工作和定期报备对上市公司类别的确认结果的机构是（证券交易所）。
45、下列关于行业生命周期分析的说法，错误的是（一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长，而公用事业行业成熟期持续的时间较短）。
46、随着行业生产技术的成熟、生产成本的降低和市场需求的扩大，新行业从幼稚期迈入成长期的变化是（由高风险、低收益变为高风险、高收益）。
47、根据行业中企业数量的多少、进入限制程度和产品差别，行业基本上可以分为四种市场结构，即（完全竞争、垄断竞争、寡头垄断、完全垄断）。
48、钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（寡头垄断）类型的市场结构。
49、下列有关寡头垄断的叙述，错误的是（这个市场完全被一家企业所控制）。
50、资本密集型和技术密集型行业多属于（寡头垄断市场）。
51、通常认为高度相关时，相关系数r的取值范围是（0.8<|r|<1）。
52、当前的现实生活中没有真正的完全垄断市场，以下接近完全垄断市场类型的行业是（公用事业如发电厂、煤气公司、自来水公司）。
53、（防守型）行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。
54、某一行业有如下特征：
企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。
那么这一行业最有可能处于生命周期的（成熟期）。
55、计算项目的财务净现值所采用的折现率为（基准收益率）。
56、下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（财务内部收益率）。
57、项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（项目的性质）。
58、由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（经营风险）。
59、、（变现能力）是考察公司短期偿债能力的关键。
60、（速动比率）也被称为“酸性测试比率”。
61、影响速动比率可信度的重要因素是（应收账款的变现能力）。
62、关于影响公司变现能力的因素，以下说法中，错误的是（按我国《企业会计准则》和《企业会计制度》规定，或有负债都应在会计报表中予以反映，这将减弱公司的变现能力）。
63、（股东大会制度）是确保股东充分行使权力的最基础的制度安排。
64、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（2002年6月30日）之前建立独立董事制度。
65、市场占有率是指（一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例）。
66、速动比率的计算公式为（（流动资产一存货）／流动负债）。
67、某公司上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100万元和120万元，流动资产周转率分别为6次和8次，则本年比上年销售收入增加（360万元）。
68、某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。
若企业2009年净利润为210万元，则2009年销售净利率为（30％）。
69、某公司2007年税后利润为201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元。
则该公司2007年已获利息倍数为（7.70）。
70、下列指标不反映企业偿付长期债务能力的是（速动比率）。
71、反映企业盈利能力的指标，不包括（存货周转率
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