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投资学试题

第一章证券概述

一、单选题

１、证券按其性质不同，可以分为（）。

Ａ.凭证证券和有价证券Ｂ.资本证券和货券

Ｃ.商品证券和无价证券Ｄ.虚拟证券和有券

２、广义的有价证券包括（）货币证券和资本证券。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.权益证券Ｄ.债务证券

３、有价证券是（）的一种形式。

Ａ.商品证券Ｂ.权益资本Ｃ.虚拟资本Ｄ.债务资本

４、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（）、政府证券和国际证券。

Ａ.银行证券Ｂ.保险公司证券Ｃ.投资公司证券Ｄ.金融机构证券

５、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。

此收益的最

终源泉是（）。

Ａ.买卖差价Ｂ.利息或红利

Ｃ.生产经营过程中的价值增值Ｄ.虚拟资本价值

６、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。

所以，

收益是对风险的补偿，风险与收益成（）关系。

Ａ.正比Ｂ.反比Ｃ.不相关Ｄ.线性

二、多选题

１、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.证据证券Ｃ.凭证证券Ｄ.资本证券

２、广义的有价证券包括很多种，其中有（）。

Ａ.商品证券Ｂ.凭证证券Ｃ.货币证券Ｄ.资本证券

３、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

属于货币证券的有

（）。

Ａ.商业汇票Ｂ.商业本票Ｃ.银行汇票Ｄ.银行本票

４、下列属于货币证券的有价证券是（）。

Ａ.汇票Ｂ.本票Ｃ.股票Ｄ.定期存折

５、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行

人有一定收入的请求。

这类证券有（）。

Ａ.银行证券Ｂ.股票Ｃ.债券Ｄ.基金证券

６、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（）。

Ａ.非挂牌证券Ｂ.非上市证券Ｃ.场外证券Ｄ.场内证券

三、判断题

１、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。

（）

２、购物券是一种有价证券。

（）

３、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所

有权或债权证券。

（）

４、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。

（）

５、有价证券本身没有价值，所以没有价格。

（）

６、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。

（）

７、持有有价证券可以获得一定数额的收益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。

（）

８、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。

（）

９、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。

（）

１０、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。

（）

答案：

一、１、Ａ２、Ａ３、Ｃ４、Ｄ５、Ｃ６、Ａ

二、１、ＢＣ２、ＡＣＤ３、ＡＢＣＤ４、ＡＢ５、ＢＣＤ６、ＡＢＣ

三、１、对２、错３、错４、错５、错６、对７、错８、对９、对１０、错

第二章债券

一、单选题

１、债券是由（）出具的。

Ａ.投资者Ｂ.债权人Ｃ.债务人Ｄ.代理发行者

２、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（）。

Ａ.债权Ｂ.资产所有权Ｃ.财产支配权Ｄ.资金使用权

３、债券根据（）分为政府债券、金融债券和公司债券。

Ａ.性质Ｂ.对象Ｃ.目的Ｄ.主体

４、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为

（）。

Ａ.贴现债券Ｂ.复利债券Ｃ.单利债券Ｄ.累进利率债券

５、贴现债券的发行属于（）。

Ａ.平价方式Ｂ.溢价方式Ｃ.折价方式Ｄ.都不是

６、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（）。

Ａ.券面形态Ｂ.发行方式Ｃ.流通方式Ｄ.偿还方式

７、公债不是（）。

Ａ.有价证券Ｂ.虚拟资本Ｃ.筹资手段Ｄ.所有权凭证

８、安全性最高的有价证券是（）。

Ａ.股票Ｂ.国债Ｃ.公司债券Ｄ.金融债券

９、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（）。

Ａ.信用公司债Ｂ.承保公司债

Ｃ.参与公司债Ｄ.收益公司债

１０、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（）。

Ａ.承保公司债Ｂ.不动产抵押公司债

Ｃ.证券抵押信托公司债Ｄ.设备信托公司债

二、多选题

１、债券票面的基本要素有（）。

Ａ.债券票面价值Ｂ.债券偿还期限

Ｃ.债券利率Ｄ.债券发行者名称

２、影响债券利率的因素主要有（）。

Ａ.银行利率水平Ｂ.筹资者资信

Ｃ.债券票面金额Ｄ.债券偿还期限

３、影响债券偿还期限的因素主要有（）。

Ａ.债券票面金额Ｂ.债务人资金需求时限

Ｃ.市场利率变化Ｄ.债券变现能力

４、根据债券券面形态，国债可以分为（）。

Ａ.实物国债Ｂ.凭证式国债

Ｃ.记帐式国债Ｄ.附息票国债

５、债券的性质可以概括为（）。

Ａ.属于有价证券Ｂ.是一种真实资本

Ｃ.是债权的表现Ｄ.是所有权凭证

６、债券的特征可以表现为（）。

Ａ.偿还性Ｂ.安全性Ｃ.收益性Ｄ.流动性

７、按计息方式分类，债券可以分为（）。

Ａ.单利债券Ｂ.复利债券Ｃ.贴现债券Ｄ.累进利率债券

８、国际债券的特点有（）。

Ａ.资金来源的广泛性Ｂ.计价货币的通用性

Ｃ.发行规模的巨额性Ｄ.汇率变化的风险性

三、判断题

１、债券不是债权债务关系的法律凭证。

（）

２、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低

筹资者的利息负担。

（）

３、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是投资收益。

（）

４、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场风险。

（）

５、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。

（）

６、发行债券是金融机构的主动负债。

（）

７、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。

（）

８、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。

（）。

答案：

一、１、Ｃ２、Ａ３、Ｄ４、Ｂ５、Ｃ６、Ａ７、Ｄ８、Ｂ９、Ａ１０、Ｃ

二、１、ＡＢＣＤ２、ＡＢＤ３、ＢＣＤ４、ＡＢＣ５、ＡＣ６、ＡＢＣＤ

７、ＡＢＣＤ８、ＡＢＣＤ

三、１、错２、错３、对４、对５、错６、对７、错８、对

第三章股票

一、单选题

１、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总

额的（）。

Ａ.２０%Ｂ.２５%Ｃ.３０%Ｄ.３５%

２、股份有限公司的最高权力机构是（）。

Ａ.董事会Ｂ.监事会Ｃ.股东大会Ｄ.理事会

３、监事由（）选举产生。

Ａ.股东大会Ｂ.职工代表大会Ｃ.董事会Ｄ.上级任命

４、股票体现的是（）。

Ａ.所有权关系Ｂ.债券债务关系Ｃ.信托关系Ｄ.契约关系

５、蓝筹股通常指（）的股票。

Ａ.发行价格高Ｂ.经营业绩好的大公司

Ｃ.交易价格高Ｄ.交易活跃

二、多选题

１、普通股票股东享有的权利主要是（）。

Ａ.公司经营决策的参与权Ｂ.公司盈余分权

Ｃ.剩余资产分配权Ｄ.优先认股权

２、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（）。

Ａ.普通股股票Ｂ.优先股股票Ｃ.记名股票Ｄ.不记名股票

３、普通股股票的优先认股权的处理方法有（）。

Ａ.行使此权利来认购新发行的普通股票

Ｂ.将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬

Ｃ.将公司分配的优先认股权向公司兑现

Ｄ.不行使此权利而听任其过期失效

４、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（）。

Ａ.公司经营状况Ｂ.宏观经济因素

Ｃ.行业因素Ｄ.投资者心理因素

三、判断题

１、普通股是股份公司发行的一种标准股票。

（）

２、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。

３、B股是以美元或港币标明面值并认购和交易的。

（）

４、公众股是指社会公众股部分。

（）

５、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。

（）

答案：

一、１、Ｄ２、Ｃ３、Ａ４、Ａ５、Ｂ

二、１、ＡＢＣＤ２、ＡＢ３、ＡＢＤ４、ＡＢＣＤ

三、１、对２、对３、错４、错５、错

第四章证券投资基金

一、单选题

１、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）管理和运用。

Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问

２、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（）托管。

Ａ.基金托管人Ｂ.基金承销公司

Ｃ.基金管理人Ｄ.基金投资顾问

３、契约型基金反映的是（）。

Ａ.产权关系Ｂ.所有权关系Ｃ.债权债务关系Ｄ.信托关系

４、证券投资基金的资金主要投向（）。

Ａ.实业Ｂ.邮票Ｃ.有价证券Ｄ.珠宝

５、开放式基金的基金单位是直接按（）来计价的。

Ａ.市场供求Ｂ.基金资产总值

Ｃ.基金单位资产净值Ｄ.基金收益

６、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的

（）为准。

Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价

７、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（）

为准。

Ａ.开盘价Ｂ.收盘价Ｃ.最高价Ｄ.最低价

８、基金在美国的称谓是（）。

Ａ.共同基金Ｂ.互助基金

Ｃ.单位信托基金Ｄ.证券投资信托基金

二、多选题

１、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（）。

Ａ.集合投资Ｂ.较高收益

Ｃ.分散风险Ｄ.专家管理

２、按基金设立后能否赎回或能否追加投资，基金可分为（）。

Ａ.收入型基金Ｂ.封闭型基金

Ｃ.开放型基金Ｄ.成长型基金

３、根据组织形式的不同，投资基金可分为（）。

Ａ.封闭型基金Ｂ.开放型基金

Ｃ.契约型基金Ｄ.公司型基金

４、货币市场基金的投资工具包括（）。

Ａ.股票Ｂ.银行票据Ｃ.商业票据Ｄ.短期国债

５、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（）。

Ａ.申购价一般是基金单位净资产值减去一定的首次购买费

Ｂ.赎回价一般是基金单位净资产值减去一定的赎回费

Ｃ.申购价一般是基金单位净资产值加上一定的首次购买费

Ｄ.赎回价一般是基金单位净资产值加上一定的赎回费

６、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（）。

Ａ.成长型基金Ｂ.收入型基金

Ｃ.成长及收入型基金Ｄ.平衡型基金

第五章

Ａ.外国证券机构可以直接从事Ｂ股交易

Ｂ.外国证券机构可以申请成为中国证券交易所的正式会员

Ｃ.允许外国机构设立合营公司以及国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过３３％，加

入３年后不超过４９％

Ｄ.加入后３年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过１／３

６、证券交易所的组织形式分为（）。

Ａ.公司制Ｂ.会员制Ｃ.合作制Ｄ.独资

７、证券市场的参与者包括（）。

Ａ.证券发行人Ｂ.证券投资人Ｃ.证券市场中介机构Ｄ.自律组织

８、目前我国证券公司实行分类管理，其类型分为（）。

Ａ.综合类证券公司Ｂ.经纪类证券公司Ｃ.合营证券公司Ｄ.中外合资证券公司

三、判断题

１、证券投资者所承担的风险越大，其遭受的损失也越大。

（）

２、股份公司的自有资本来自于公司从股票市场上筹集的资金。

（）

３、证券发行人将证券出售给社会投资者，这一切是由证券承销商来完成的，所以，证券发

行人就是证券承销商。

（）

４、证券发行人是资金的供应者。

（）

５、证券业协会是证券市场的监管机构。

（）

６、证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，它们是：

会计事务所和律

师事务所。

（）

７、间接融资是指通过银行所进行的资金融通活动。

（）

８、股票和债券融资由于投资银行介入其中，增加了直接融资的成本。

（）

９、证券的价格实际上是证券所代表的资本的价格，它充分地反映了证券市场的供求状况。

（）１０、证券市场是有价证券发行和流通以及与此相适应的组织与管理方式的总称。

（）

答案：

一、１、Ｃ２、Ｄ３、Ａ４、Ａ５、Ｄ６、Ｄ７、Ｃ８、Ｂ９、Ｂ１０、Ａ

二、１、ＡＢ２、ＢＣＤ３、ＢＤ４、ＢＣＤ５、ＡＣＤ６、ＡＢ

７、ＡＢＣＤ８、ＡＢ

三、１、错２、对３、错４、错５、错６、错７、对８、错９、对１０、对

第六章证券发行市场

一、单选题

１、以下不是证券发行主体的是（）。

Ａ.政府Ｂ.企业Ｃ.居民Ｄ.金融机构

２、下述（）不是证券发行市场的作用。

Ａ.为资金需求者提供资金筹措的渠道Ｂ.为资金供应者提供投资和获利的机会

Ｃ.形成资金流动的收益导向机制Ｄ.为证券持有者提供变现的机会

３、证券公司将发行人的证券按照协议全部购入或者在承销期结束时将售后剩余证券全部自

行购入的承销方式称为（）。

Ａ.全额包销Ｂ.余额包销Ｃ.包销Ｄ.代销

４、以下不是债券发行价格形式的是（）。

Ａ.平价发行Ｂ.溢价发行Ｃ.折价发行Ｄ.时价发行

５、市盈率的决定因素有股票市价和（）。

Ａ.每股净盈利Ｂ.每股净资产Ｃ.股本总额Ｄ.股东人数

６、根据我国有关法律规定，发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，发起

人认购的股本数额（少于4亿元）不少于公司拟发行股本总额的（）。

Ａ.２５％Ｂ.３０％Ｃ.３５％Ｄ.４０％

二、多选题

１、证券发行市场由以下主体（）组成。

Ａ.证券发行者Ｂ.证券投资者Ｃ.证券中介机构Ｄ.有价证券

２、证券发行人主要是（）。

Ａ.政府Ｂ.企业Ｃ.居民Ｄ.金融机构

３、增资发行可分为（）。

Ａ.有偿增资发行Ｂ.无偿增资发行Ｃ.有偿无偿并行发行Ｄ.有偿无偿搭配发行

４、证券发行方式按发行对象不同，可分为（）。

Ａ.私募发行Ｂ.直接发行Ｃ.间接发行Ｄ.公募发行

５、确定股票发行价格的主要方法有（）。

Ａ.市盈率法Ｂ.净资产倍率法Ｃ.竞价确定法Ｄ.现金流量折现法

６、决定债券收益率的因素主要有（）。

Ａ.利率Ｂ.期限Ｃ.票面价格Ｄ.购买价格

三、判断题

１、证券发行市场通常具有固定场所，是一个有形市场。

（）

２、股票发行的溢价部分应计入公司股本。

（）

３、我国《公司法》规定股票发行价格不得低于票面金额。

（）

４、债券的税收效应是指对债券的收益是否征税。

（）

５、在市盈率已定的情况下，每股税后利润越高，发行价格也越高。

（）

６、股票发行费用不可在股票发行溢价中扣除。

（）。

答案：

一、１、Ｃ２、Ｄ３、Ｃ４、Ｄ５、Ａ６、Ｃ

二、１、ＡＢＣ２、ＡＢＤ３、ＡＢＣＤ４、ＡＤ５、ＡＢＣＤ６、ＡＢＤ

三、１、错２、错３、对４、对５、对６、错

第七章证券交易市场

一、单选题

１、不得进入证券交易所交易的证券商是（）。

Ａ.会员证券商Ｂ.非会员证券商

Ｃ.会员证券承销商Ｄ.会员证券自营商

２、以样本股的发行量或成交量作为权数计算的股价平均数是（）。

Ａ.简单算术股价平均数Ｂ.加权股价平均数

Ｃ.修正股价平均数Ｄ.综合股价平均数

３、在期货交易中，套期保值者的目的是（）。

Ａ.在期货市场上赚取盈利Ｂ.转移价格风险Ｃ.增加资产流动性Ｄ.避税

４、期权交易是对（）的买卖。

Ａ.期货Ｂ.股票指数Ｃ.某现实金融资产Ｄ.一定期限内的选择权

５、世界上最早、最享盛誉和最有影响的股价指数是（）。

Ａ.道·琼斯股价指数Ｂ.金融时报指数Ｃ.日经股价指数Ｄ.恒生指数

６、以货币形式支付的股息，称之为（）。

Ａ.现金股息Ｂ.股票股息Ｃ.财产股息Ｄ.负债股息

７、投资者在提出委托时，既限定买卖数量又限定买卖价格的指令是（）。

Ａ.市价委托Ｂ.限价委托Ｃ.停止损失委托指令Ｄ.停止损失限价委托指令

８、（）是指证券公司以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的市

场。

Ａ.主板市场Ｂ.二板市场Ｃ.三板市场Ｄ.第三市场

９、投资者买卖上海或深圳证券交易所上市证券应当（）。

Ａ.只需开设上海证券账户Ｂ.只需开设深圳证券账户

Ｃ.分别开设上海和深圳证券账户Ｄ.不需开设账户

１０、证券买卖成交的基本原则是（）。

Ａ.客户优先原则和数量优先原则Ｂ.价格优先原则和时间优先原则

Ｃ.数量优先原则和时间优先原则Ｄ.价格优先原则和数量优先原则

二、多选题

１、场外交易市场具有以下几个特征（）。

Ａ.是分散的无形市场Ｂ.采取经纪商制

Ｃ.拥有众多的证券种类和经营机构Ｄ.管理比较宽松

２、证券交易市场的特点主要有（）。

Ａ.参与者的广泛性Ｂ.价格的不确定性Ｃ.交易的连续性Ｄ.交易含有投机性

３、场外交易市场主要有（）。

Ａ.店头市场Ｂ.第三市场Ｃ.第四市场Ｄ.交易所市场

４、证券交易方式主要有（）。

Ａ.现货交易Ｂ.信用交易Ｃ.期货交易Ｄ.期权交易

５、证券交易的三公原则是（）。

Ａ.公开Ｂ.公平Ｃ.公正Ｄ.公允

６、证券交易所具有以下特征（）。

Ａ.有固定的交易场所和交易时间Ｂ.参加交易者为具有会员资格的证券经营机构

Ｃ.决定证券交易价格Ｄ.交易对象限于符合一定标准的上市证券

７、证券交易的程序要经过的程序是（）。

Ａ.开户Ｂ.委托Ｃ.竞价成交Ｄ.结算和过户

８、证券信用交易主要形式有（）。

Ａ.保证金买空Ｂ.证券抵押贷款Ｃ.期货交易Ｄ.保证金卖空

９、期货交易最主要的功能是（）。

Ａ.风险转移Ｂ.长期投资Ｃ.价格发现Ｄ.销售商品

１０、投资者Ａ买入Z公司股票的看涨期权，期权的有效期为9个月，协议价格为每股50

元，合约规定股票数量为100股，期权费为每股2元。

当3个月后Z公司的股票价格为（）

时，投资者A会亏损。

Ａ.４８元Ｂ.５０元Ｃ.５１元Ｄ.５３元

三、判断题

１、证券交易所是证券交易的主体。

（）

２、在证券交易所内，买卖双方一对一竞价决定交易价格。

（）

３、公司制的证券交易所是以股份有限公司形式组成，但不以盈利为目的的法人。

（）

４、公司制的证券交易所的股票不得在本交易所上市。

（）

５、场外交易市场的价格是由证券买卖双方竞价决定的。

（）

６、税后净利是公司股息分配的基础和最高限额。

（）

７、在场外交易市场交易的证券都是不符合证券交易所上市标准的证券。

（）

８、证券交易所决定证券每日的开盘价。

（）

９、股票股息实际上是当年留存收益的资本化。

（）

１０、除权是除掉股票享受分红派息、送股、配股的权利。

（）

答案：

一、１、Ｂ２、Ｂ３、Ｂ４、Ｄ５、Ａ６、Ａ７、Ｂ８、Ｃ９、Ｃ１０、Ｂ

二、１、ＡＣＤ２、ＡＢＣＤ３、ＡＢＣ４、ＡＢＣＤ５、ＡＢＣ６、ＡＢＤ

７、ＡＢＣＤ８、ＡＤ９、ＡＣ１０、ＡＢＣ

三、１、错２、错３、错４、对５、错６对７、错８、错９、对１０、对

第八章有价证券的价格决定

一、单选题

1、下列何种类型的债券具有较高的内在价值（）。

Ａ．具有较高提前赎回可能性Ｂ．流通性好

Ｃ．信用等级较低Ｄ．高利付息债券

2、市场总体利率水平的上升会使债券的收益率水平相应的（）。

Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．不受影响

3、甲、乙两种债券，具有相同的息票利率、面值和收益率，甲的期限较乙的长，则（）

的价格折扣会较小。

Ａ．两者一样Ｂ．甲Ｃ．乙Ｄ．不能判断

4、以下关于NPV的描述，正确的有（）。

Ａ．等于股票面值减去成本Ｂ．NPV大于0时有投资价值

Ｃ．NPV小于0时有投资价值Ｄ．NPV取0时没有意义

5、下列哪种类型的收益率曲线体现了这样的特征：

收益率与期限的关系随着期限的长短由正

向变为反向。

（）

Ａ．正常的Ｂ．反向的Ｃ．双曲线Ｄ．拱形的

6、确定基金价格最根本的依据是（）。

Ａ．宏观经济状况Ｂ．市场供求关系Ｃ．基金单位资产净值Ｄ．证券市场状况

7、在市场价格不变的情况下，每股收益的下降，会导致该股票的市盈率（）。

Ａ．上升Ｂ．下降Ｃ．不变Ｄ．无法判断

8、可转换证券的转换价值（）其理论价值时，投资者才会行使其转换权。

Ａ．高于Ｂ．低于Ｃ．等于Ｄ．不确定

9、假设某公司在未来无限时期每期支付的每股股利为5元，必要收益率为10%。

当前股票市

价为45元，该股是否具有投资价值。

（）

Ａ．可有可无Ｂ．有Ｃ．没有Ｄ．条件不够

10、某股票1999年每股股利为0.5元，2000年为0.7元，则该股2000年股利增长率为（）。

Ａ．40%Ｂ．20%Ｃ．30%Ｄ．35%

二、多选题

１、收益率曲线的类型包括（）。

Ａ．反向的Ｂ．拱形的Ｃ．双曲线Ｄ．水平的

２、利率期限结构理论包括（）。

Ａ．流动性偏好理论Ｂ．无差异理论Ｃ．市场分割理论Ｄ．市场预期理论

３、现值一般具有的特征包括有（）。

Ａ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越低

Ｂ．当给定终值时，贴现率越高，现值便越高

Ｃ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高

Ｄ．当给定利率时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低

４、下列有关内部收益率的描述正确的有（）。

Ａ．是一种贴现率Ｂ．前提是NPV取0

Ｃ．内部收益率大于必要收益率，有投资价值

Ｄ．内部收益率小于必要收益率，有投资价值

5、影响封闭式基金交易价格的因素包括（）。

Ａ．基金管理人的管理水平Ｂ．整个证券市场的状况

Ｃ．政府有关基金的政策Ｄ．宏观经济状况

6、（）是影响股票投资价值的内部因素。

Ａ．公司净资产Ｂ．是否有主力机构在做庄

Ｃ．公司盈利水平Ｄ．公司的股利政策

7、关于债券的定价原理，以下正确的是（）。

Ａ．如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则到期收益率等于其票面利率

Ｂ．如果一种债券的市场价格上涨，其到期收益率必然下降；反之，如果债券的市场价格下

降，其到期收益率必然提高

Ｃ．如果债券的收益率在整个期限内没有发生变化，则债券的价格折扣或