银行业法律法规与综合能力 第三章.docx

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银行业法律法规与综合能力第三章

基金管理公司主要业务证券投资基金业务特定客户资产管理业务投资咨询业务

第三章金融市场

第一节金融市场概述

金融市场：

是货币资金融通的场所，包括直接融资和间接融资

一、金融市场功能

1.货币资金融通功能（最主要最基本的功能）

2.优化资源配置功能

3.风险分散与风险管理功能

4.经济调节功能

5.交易及定价功能

6.反映经济运行的功能

二、金融市场种类

分类依据

市场名称

内容

金融工具期限（一年）

货币市场

（1年以内）

包括同业拆借市场、银行间债券回购市场和票据市场；偿还期短、流动性强、风险较小。

资本市场

（1年以上）

包括债券市场和股票市场；偿还期长、流动性相对小、风险相对高。

交易工具

类型

债券市场、票据市场、外汇市场、股禀市场、黄金市场、保险市场

交易场所

场内市场和场外市场有形无形

交易阶段

发行市场

一级市场（初次发行，认购投资）

流通市场

二级市场（买卖转让）

交割时间

现货市场

成交后几日内进行交割（钱货两讫）。

期货市场

成交后一定时间交割（1月、3月、半年等）

融资方式

直接融资

自己供给者直接向资金需求者进行融资

间接融资

通过金融信用中介机构融资

3、金融工具（条约）

特征.

流动性迅速变现的能力流动性和偿还期期限反比和债务人（发行人）的信用成正比

收益性

风险性信用风险市场风险

分类依据

金融工具

内容

期限长短

短期金融工具（1年含）；商业票据，银行承兑汇票，

回购协议，可转让定期存单

长期金融工具（1年以上）股票债券..

融资方式

直接融资工具（各种债、商业票据、股票）；

间接融资工具（银行债券、银行承兑汇票、可转让大额存单人寿保单）通过银行

投

资

者

权

力

债权工具

债券，包括企业债、金融债、国债

股权工具

股票

混合工具

可转换公司债券（兼具债券和股票性质）

股票式基金

第二节货币市场和资本市场

分类依据

市场名称

内容

货币市场（短期融资工具为媒介）

同业拆借市场

金融机构间短期资金借贷市场

回购市场

以债券为抵押的短期资金融通，风险低

票据市场

票据承兑市场和票据贴现市场

大额可转让定期存单市场

商业银行发行的、有固定面额和约定期限并可以在市场上转让流通的存款凭证

资本市场（长期融资工具）

股票市场

对股票发行和进行公开交易的市场

债券市场

债券发行、交易的场所

1.股票的分类

标准

分类

说明

股票所代表的股权不同

普通股

能够参与公司的决策；获得公司盈余分配；拥有剩余财产索取权；拥有优先认股权

股利分配不固定盈余分配在债券人和优先股之后

有投票权和选举权

可以参与公司的运营决策

优先股

优先按约定方式领取股息；优先清偿权；限制参与经营决策；公司解散时可优先得到分配的剩余资产；优先股股息固定

上市地点及股票投资者不同

A股

供国内投资者买卖，以人民币标明面值、认购和交易

B股

供国内外投资者买卖，以人民币标明面值、以外币认购和交易

H股

由中国境内注册的公司发行、直接在中国香港上市的股票

N股

中国境内注册的公司发行、直接在纽约上市的股票

2.债券的发行与定价（新增）

（1）债券的发行

特点

优势

选择机构特点

直接发行

不需要中介机构进行承销，直接向投资者推销债券

可节约发行成本

适合信誉较高、知名度较高的大公司以及具有众多分支结构的金融机构

间接发行

委托中介机构进行承购推销

债券发行迅速而稳定，有利于保证按期有效完成发行任务。

国债发行大部分是采取间接发行的方式，主要有承购包销、招标发行等方式。

（2）债券发行定价

债券的发行价格，是指债券原始投资者购入债券时应支付的市场价格。

当票面利率与市场利率一致时，债券发行价格只需要与票面金额一致即可，即平价发行。

当票面利率低于市场利率时，通常选择折价发行。

当票面利率高于市场利率时，可以选择溢价发行。

债券期限：

期限越长、发行价格可能越低。

（3）债券价格指数：

反映债券市场价格总体走势的相对指标

（4）影响债券价格因素债券面额票面利率市场利率债券期限

【例题】多选（2013年）

下列关于股票与债券异同的叙述正确的是（）

A．权利不同，债券持有者无权参与公司的经营决策；股票持有者为发行股票公司股东，可通过选举董事行使对公司的经营决策权和监督权

B．目的不同，发行债券是公司追加资金的需要，为公司负债；发行股票是公司追加资本的需要，为公司资本

【例题】多选（2013年）

下列关于股票与债券异同的叙述正确的是（）

C．期限不同，债券有偿还期限；股票通常不能偿还，一旦入股，不能从股份公司抽回本金，属永久投资

D．收益不同，债券有规定的利率，可获得固定利息；股票股息红利视公司经营情况而定

E．风险不同，股票风险较大，债券相对风险较小

233网校名师答案：

第三节我国金融市场组织体系（新增）

一、货币当局

名称

职能

货币当局

中国人民银行

制定和执行货币政策

，防范和化解金融风险

，维护金融稳定

。

监督管理金融市场

国家外汇管理局

研究外汇管理体制；参与起草外汇有关法律法规；国际收支、外债、资金跨国流动等检测；外汇市场监管及结售汇管理；外汇经常项目、资本项目监督管理；处罚违反外汇管理行为；外汇市场、外汇储备、外汇资产经营管理责任；外汇管理信息化发展；参与有关国际金融活动。

二、金融监督管理机构

名称

职能

金融监督管理机构

中国银行业监督管理委员会

监管范围：

银行业金融机构（商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社以及政策性银行）和非银行机构（金融资产管理公司、信托投资公司、财务公司、金融租赁公司等）。

中国证券监督管理委员会

建立统一的证券期货监管体系；加强对证券期货业（相关机构）的监管；加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作；负责有关法律、法规、规章制度的拟定；统一证券监管业

中国保险监督管理委员会

拟定有关政策法规行业规则；

对保险企业经营监管指导，依法查处违规行为，保护被保险人利益；

维护市场监管；

建立保险业风险评价与预警系统，防范和化解风险，促进稳健经营

3、银行业金融机构

银行业金融机构商业银行政策性银行城市信用合作社农村信用合作社

非银行业金融机构金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公司

名称

说明

银行业金融机构

政策性银行

包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，均直属国务院领导

商业银行

包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村中小金融机构、中国邮政储蓄银行、外资银行等

其他金融机构

包括金融资产管理公司、信托公司、企业集团财务公司、金融租赁公司、汽车金融公司、货币经纪公司、贷款公司

四、证券期货类金融机构

特点

说明

证券期货类金融机构

证券公司

具有证券交易所会员资格，是可以承销发行、自营买卖和自营兼代理买卖证券的证券类金融机构。

证券交易所

包括上海证券交易所和深圳证券交易所

主要职能包括：

提供证券交易的场所和设施；制定证券交易的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易；对会员、上市公司进行监管；管理和公布市场信息等。

上海90深圳91

证券登记公司

2001

职能：

证券账户、结算账户的设立和管理；证券的存管和过户；证券持有人名册登记及权益登记；证券和资金的清算交收、管理；受委托派发证券权益；依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务

基金管理公司

将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，按照利益共享、风险共担的方式，以投资组合的方法进行证券投资或其他项目投资。

期货公司

可以依法从事商品期货经纪、金融期货经纪、境外期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务。

五、保险类金融机构

名称

说明

保险类金融机构

保险公司

享有收取保险费、建立保险费基金的权利；当保险事故发生时，有义务赔偿被保险人的经济损失。

保险专业机构

包括保险专业代理机构、保险经纪机构、保险公估机构

保险资产管理公司

受托管理保险资金

六、金融行业自律组织

名称

说明

金融行业自律组织

中国银行业协会

非营利性社会团体，分别接受各自监管机构监管指导，宗旨为各自履行各自行业的行业自律；提供服务、促进交流、提高行业执业素养，发挥行业与政府间桥梁和纽带作用，维持行业正当经营秩序，推动行业持续稳定健康发展

中国证券业协会

中国期货业协会

中国证券业投资基金业协会

中国保险业协会

中国银行间市场交易商协会

其他金融机构金融控股公司小额贷款公司第三方支付公司融资性担保公司

等准金融机构