云铝股份度财务分析报告.docx
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云铝股份度财务分析报告
云铝股份[000807]2019年度财务分析报告
一．公司简介
公司名称
云南铝业股份有限公司
公司英文名称
YUNNANALUMINIUMCO.,LTD
公司简称
云铝股份
股票代码
000807
成立时间
None
上市时间
1998-04-08
交易所
深圳证券交易所
注册地址
云南省昆明市呈贡区七甸街道
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
云铝股份2019年资产总额为39,579,456,610.2元，其中流动资产为9,067,446,886.23元，占总资产比例为22.91%；非流动资产为30,512,009,723.97元，占总资产比例为77.09%；
2019年云铝股份总资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
3,957,945
100.00%
3,752,137
100.00%
3,587,740
100.00%
流动资产合计
906,744
22.91%
983,044
26.20%
1,030,164
28.71%
非流动资产合计
3,051,200
77.09%
2,769,092
73.80%
2,557,576
71.29%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，云铝股份2019年的流动资产主要包括货币资金、存货以及其他应收款，各项分别占比为44.69%，37.23%和7.70%。
2019年云铝股份流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
906,744
100.00%
983,044
100.00%
1,030,164
100.00%
货币资金
405,227
44.69%
438,953
44.65%
412,146
40.01%
应收票据及应收账款
23,761
2.62%
51,272
5.22%
75,972
7.37%
应收票据
0
0.00%
20,438
2.08%
51,409
4.99%
应收账款
23,761
2.62%
30,833
3.14%
24,562
2.38%
预付款项
9,491
1.05%
23,981
2.44%
38,237
3.71%
其他应收款
69,851
7.70%
14,785
1.50%
26,200
2.54%
应收股利
0
0.00%
0
0.00%
218
0.02%
存货
337,566
37.23%
400,589
40.75%
446,559
43.35%
其他流动资产
60,846
6.71%
53,462
5.44%
31,047
3.01%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，云铝股份2019年的非流动资产主要包括固定资产、在建工程以及无形资产，各项分别占比为74.39%，11.66%和8.71%。
2019年云铝股份非流动资产构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
3,051,200
100.00%
2,769,092
100.00%
2,557,576
100.00%
长期股权投资
34,592
1.13%
32,128
1.16%
30,523
1.19%
其他权益工具投资
21,539
0.71%
18,230
0.66%
22,832
0.89%
固定资产
2,269,766
74.39%
1,967,572
71.05%
1,762,764
68.92%
在建工程
355,688
11.66%
365,892
13.21%
360,627
14.10%
无形资产
265,642
8.71%
165,633
5.98%
135,279
5.29%
开发支出
0
0.00%
110
0.00%
1,061
0.04%
长期待摊费用
9,549
0.31%
25,349
0.92%
35,495
1.39%
递延所得税资产
25,501
0.84%
28,973
1.05%
25,706
1.01%
其他非流动资产
68,921
2.26%
165,202
5.97%
183,284
7.17%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
云铝股份2019年年总负债金额为27,005,963,509.46元，所有者权益总额为12,573,493,100.74元，其中资本金为3,128,206,556.0元，资产负债率为68.23%，在负债中，流动负债为20,514,665,780.68元；占负债和所有者权益总额的51.83%，非流动负债为6,491,297,728.78元，占负债和所有者权益总额的16.40%。
2019年云铝股份负债和所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
3,957,945
100.00%
3,752,137
100.00%
3,587,740
100.00%
流动负债合计
2,051,466
51.83%
2,119,883
56.50%
1,858,600
51.80%
非流动负债合计
649,129
16.40%
710,658
18.94%
635,876
17.72%
所有者权益（或股东权益）合计
1,257,349
31.77%
921,595
24.56%
1,093,263
30.47%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，云铝股份2019年的流动负债主要包括短期借款、应付票据及应付账款以及应付账款，各项分别占比为47.66%，28.71%和28.71%。
2019年云铝股份流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,051,466
100.00%
2,119,883
100.00%
1,858,600
100.00%
短期借款
977,806
47.66%
1,650,876
77.88%
950,197
51.12%
交易性金融负债
0
0.00%
164
0.01%
219
0.01%
衍生金融负债
50
0.00%
0
0.00%
0
0.00%
应付票据及应付账款
588,902
28.71%
0
0.00%
495,224
26.64%
应付账款
588,902
28.71%
0
0.00%
495,224
26.64%
预收款项
17,915
0.87%
14,933
0.70%
60,185
3.24%
应付职工薪酬
17,307
0.84%
19,411
0.92%
16,414
0.88%
应交税费
17,339
0.85%
9,231
0.44%
8,101
0.44%
其他应付款
36,776
1.79%
28,467
1.34%
44,361
2.39%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
4,816
0.26%
一年内到期的非流动负债
395,369
19.27%
396,798
18.72%
283,895
15.27%
其他流动负债
-50
-0.00%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，云铝股份2019年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及递延收益，各项分别占比为72.42%，22.52%和3.26%。
2019年云铝股份非流动负债构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
649,129
100.00%
710,658
100.00%
635,876
100.00%
长期借款
470,118
72.42%
401,383
56.48%
398,493
62.67%
长期应付款
146,183
22.52%
273,454
38.48%
207,663
32.66%
预计负债
7,293
1.12%
10,031
1.41%
3,304
0.52%
递延收益
21,136
3.26%
0
0.00%
0
0.00%
递延所得税负债
3,598
0.55%
4,955
0.70%
7,775
1.22%
其他非流动负债
8,093
1.25%
30,864
4.34%
21,943
3.45%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2019年云铝股份的所有者权益部分主要包括资本公积、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为63.81%，24.88%和13.15%。
所有者权益构成情况
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
1,257,349
100.00%
921,595
100.00%
1,093,263
100.00%
实收资本（或股本）
312,820
24.88%
260,683
28.29%
260,683
23.84%
资本公积
802,327
63.81%
643,978
69.88%
637,317
58.29%
其他综合收益
-2,551
-0.20%
-2,562
-0.28%
-869
-0.08%
专项储备
5,270
0.42%
3,713
0.40%
4,225
0.39%
盈余公积
34,504
2.74%
34,504
3.74%
34,504
3.16%
未分配利润
-60,403
-4.80%
-113,869
-12.36%
50,972
4.66%
少数股东权益
165,382
13.15%
95,147
10.32%
106,429
9.74%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2019年云铝股份的净利润为545,206,241.01元，与2018年的-1,745,672,857.44元相比下降了131.23%。
2016-2019年云铝股份净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
20,673
2017
71,659
246.62%
2018
-174,567
-343.61%
2018
-174,567
-0.00%
2019
54,520
-131.23%
2.3.2营业利润分析
2019年云铝股份的营业利润为582,716,055.65元，与2018年的-1,790,605,680.94元相比下降了132.54%。
2016-2019年云铝股份营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
26,054
2017
81,230
211.77%
2018
-179,060
-320.44%
2018
-179,060
-0.00%
2019
58,271
-132.54%
2.3.3利润总额分析
2019年云铝股份的利润总额为596,545,798.99元，与2018年的-1,798,149,790.14元相比下降了133.18%。
2016-2019年云铝股份利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
27,209
2017
80,204
194.77%
2018
-179,814
-324.19%
2018
-179,814
-0.00%
2019
59,654
-133.18%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2019年云铝股份的成本费用总额为23,607,128,206.93元，其中营业成本、财务费用以及管理费用，各项分别占比为89.13%，3.80%和3.50%。
2019年云铝股份成本费用构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-2,360,712
100.00%
-2,291,188
100.00%
-2,126,251
100.00%
营业成本
-2,104,032
89.13%
-2,014,461
87.92%
-1,924,599
90.52%
税金及附加
-29,227
1.24%
-15,337
0.67%
-12,412
0.58%
销售费用
-53,896
2.28%
-46,301
2.02%
-41,233
1.94%
管理费用
-82,712
3.50%
-126,188
5.51%
-70,728
3.33%
研发费用
-1,028
0.04%
-2,738
0.12%
0
-0.00%
财务费用
-89,815
3.80%
-86,160
3.76%
-77,275
3.63%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2019年云铝股份的经营现金流量净额为3,683,920,646.97元，与2018年的337,325,819.5元相比上升了992.10%；投资活动现金流净额为-3,554,253,223.3元；筹资活动现金流净额为83,857,830.15元。
2016-2019年云铝股份经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
91,134
-147,466
178,910
2017
203,219
-284,869
50,044
2018
33,732
-364,784
322,844
2019
368,392
-355,425
8,385
2.4.2现金流入结构分析
2019年云铝股份现金流入总金额为38,399,728,327.759995元，其中经营活动现金流入为23,085,383,479.23元，占现金流入总额的60.12%；投资活动现金流入为3,583,374.17元，占现金流入总额的0.01%；筹资活动现金流入为15,310,761,474.36元，占现金流入总额的39.87%。
2019年云铝股份现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
3,839,972
100.00%
3,677,471
100.00%
3,409,689
100.00%
经营活动现金流入小计
2,308,538
60.12%
2,190,424
59.56%
2,260,410
66.29%
投资活动现金流入小计
358
0.01%
7,791
0.21%
6,881
0.20%
筹资活动现金流入小计
1,531,076
39.87%
1,479,255
40.22%
1,142,396
33.50%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为22,667,825,261.24元,占经营活动现金流入小计的98.19%;收到的税费返还为86,473,727.18元,占经营活动现金流入小计的0.37%;收到其他与经营活动有关的现金为331,084,490.81元,占经营活动现金流入小计的1.43%。
2019年云铝股份经营活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
2,308,538
100.00%
2,190,424
100.00%
2,260,410
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
2,266,782
98.19%
2,161,995
98.70%
2,243,686
99.26%
收到的税费返还
8,647
0.37%
1,638
0.07%
1,060
0.05%
收到其他与经营活动有关的现金
33,108
1.43%
26,789
1.22%
15,664
0.69%
投资活动现金流入小计中取得投资收益收到的现金为552,155.33元,占投资活动现金流入小计的15.41%;处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额为3,031,218.84元,占投资活动现金流入小计的84.59%。
2019年云铝股份投资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
358
100.00%
7,791
100.00%
6,881
100.00%
取得投资收益收到的现金
55
15.41%
764
9.81%
649
9.44%
处置固定资产/无形资产和其他长期资产收回的现金净额
303
84.59%
118
1.52%
631
9.18%
收到其他与投资活动有关的现金
0
0.00%
6,909
88.67%
5,600
81.38%
筹资活动现金流入小计中吸收投资收到的现金为3,006,546,811.9元,占筹资活动现金流入小计的19.64%;其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金为896,219,000.0元,占筹资活动现金流入小计的5.85%;取得借款收到的现金为11,616,414,662.46元,占筹资活动现金流入小计的75.87%;收到其他与筹资活动有关的现金为687,800,000.0元,占筹资活动现金流入小计的4.49%。
2019年云铝股份筹资活动现金流入构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
1,531,076
100.00%
1,479,255
100.00%
1,142,396
100.00%
吸收投资收到的现金
300,654
19.64%
16,798
1.14%
20,474
1.79%
其中：
子公司吸收少数股东投资收到的现金
89,621
5.85%
16,798
1.14%
0
0.00%
取得借款收到的现金
1,161,641
75.87%
1,174,973
79.43%
1,051,822
92.07%
收到其他与筹资活动有关的现金
68,780
4.49%
287,482
19.43%
70,100
6.14%
2.4.3现金流出结构分析
2019年云铝股份现金流出总额为38,186,203,073.94元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为19,401,462,832.26元,占现金流出总额的50.81%;投资活动现金流出小计为3,557,836,597.47元,占现金流出总额的9.32%;筹资活动现金流出小计为15,226,903,644.21元,占现金流出总额的39.88%。
2019年云铝股份现金流出构成
科目名称
2019年
2018年
2017年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-3,818,620
100.00%
-3,685,677
100.00%
-3,441,294
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,940,146
50.81%
-2,156,691
58.52%
-2,057,190
59.78%
投资活动现金流出小计
-355,783
9.32%
-372,575
10.11%
-291,750
8.48%
筹资活动现金流出小计
-1,522,690
39.88%
-1,156,410
31.38%
-1,092,352
31.74%
经营活动现金流出小计中购买商品/接受劳务支付的现金为16,912,809,987.08元,占经营活动现金流出小计的87.17%;支付给职工以及为职工支付的现金为1,533,204,824.39元,占经营活动现金流出小计的7.9%;支付的各项税费为764,904,600.48元,占经营
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