基础押题卷二解析.docx

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基础押题卷二解析

基础押题卷二（解析）

单选题

1.（）是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

A爱尔兰

B卢森堡

C瑞士

D英国

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

224解析：

卢森堡是欧洲大陆最大的投资基金管理中心和全球第一的基金分销中心。

2.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用（）股票价格指数编制方法。

A几何平均法

B加权平均法

C算术平均法

D特许氏加权法

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

303解析：

国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

3.某投资者将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；股票A的期望收益率为14%，股票B的期望收益率为20%，股票C的期望收益率为8%，则该投资者持有的股票组合期望收益率为（）。

A14%

B15.20%

C17%

D20%

参考答案：

B测试方向：

计算题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

157解析：

该投资者持有的股票组合期望收益率=0.4×14%+0.4×20%+0.2×8%=15.2%。

4.假设企业年初存货是20000元，年末存货是5000元，那么年均存货是（）元。

A12500

B25000

C3500

D7000

参考答案：

A测试方向：

计算题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

146解析：

年均存货=（20000+5000）÷2=12500元。

5.下列不属于技术分析假定的是（）。

A股价具有趋势性运动规律

B股票的价格围绕价值波动

C历史会重演

D市场行为涵盖一切信息

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

188解析：

技术分析的三项假定：

第一，市场行为涵盖一切信息；第二，技术分析的另一条准则是股价具有趋势性运动规律；第三，历史会重演。

6.目前我国封闭式基金的估值频率为（）。

A每个交易日估值，次日披露份额净值

B每个交易日估值，每周披露一次份额净值

C每日估值，次日披露份额净值

D每日估值，当日披露份额净值

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

72解析：

目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值。

封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。

7.货币市场的特点包括（）。

I.均是债务契约II.期限在1年以内（含1年）III.流动性低IV.大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖

AI、II、III

BI、II、III、IV

CI、II、IV

DII、III、IV

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

219解析：

货币市场的特点有：

（1）均是债务契约。

（2）期限在1年以内（含1年）。

（3）流动性高。

（4）大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。

（5）本金安全性高，风险较低。

8.以下关于货币市场基金投资风险的说法错误的是（）。

A财务杠杆运用程度影响货币基金的投资风险

B浮动利率债券投资不影响货币基金的风险和预期收益率

C货币基金投资组合平均剩余期限受法律法规约束

D投资组合平均剩余期限影响货币基金的风险

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

342解析：

用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。

9.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。

A基本权利和义务

B特许经营权

C营销权

D支配公司财产的权利

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

全册教材页码：

0解析：

普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。

普通股票的股利完全随公司营利的高低而变化。

10.（）对经济情况、行业动态以及公司的经营管理情况等因素进行分析，以此来研究股票价值。

A宏观经济分析

B基本面分析

C技术分析

D行业分析

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

188解析：

基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。

11.目前，我国的基金管理费通常按基金资产净值的一定比例（）计提，（）支付。

A每日；每月

B每日；每周

C每月；每季

D每月；每年

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

78解析：

目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

12.关于互换合约，以下表述正确的是（）。

A货币互换通常是指两种货币资金的本金和利息交换

B利率互换是指同种货币资金不同种类利率之间的交换合约

C利率互换通常伴随本金

D现实生活中较为常见的是货币互换合约和信用违约互换

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

250解析：

现实生活中较为常见的两种合约是利率互换合约和货币互换合约，此外还有股权互换、信用违约互换等互换合约。

利率互换合约，是同种货币资金的不同种类利率之间的交换合约，一般并不伴随本金。

货币互换合约，是指两种货币之间的交换合约，在一般情况下，是指两种货币资金的本金交换。

13.（）高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。

A销售利润率

B资产负债率

C资产收益率

D总资产周转率

托管资产的场内资金清算主要采用两种模式，包括托管人结算模式和券商结算模式。

23.可转换债券的转换价值随股价的升高而（）。

A不变

B不一定

C上升

D下降

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

177解析：

转换权利价值，即转换价值，是指立即转换成股票的债券价值。

转换价值的大小，须视普通股的价格高低而定。

股价上升，转换价值也上升；相反，若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低。

24.在剩余财产的清算和股利分配时，（）的索取权排在最后。

A非累计优先股

B累计优先股

C普通股

D资本性债券

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

168解析：

公司解散或破产清算时，公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序为如下：

债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

25.非系统性风险，以下表述错误的是（）。

A当投资组合中的资产数量增加时，非系统性风险也一定增加

B非系统性风险可以分散化

C非系统性风险是由某个或少数的特别因素导致的

D非系统性风险又被称为特定风险

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

286解析：

当投资组合中包含的资产数量增加时，每个资产在其中所占比重下降，那么各特别因素对整个投资组合收益率的影响程度就降低了，并且有可能被其他特别因素的影响所抵消。

26.在我国，目前对个人投资者从基金分配中获得股票的股息、红利收入以及企业债券的利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时，代扣代缴应纳所得额的（）个人所得税。

A10%

B15%

C20%

D5%

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

93解析：

个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

27.目前，我国债券远期交易的标的包括（）。

A地方政府债

B公司债

C金融债券

D中小企业私募债

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

53解析：

远期交易标的债券券种应为已在全国银行间债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种。

28.某债券面值为100元，发行价为97元，期限为90天，到期面值偿还，该债券的种类是（）。

A长期债

B浮动利率债

C附息债

D贴现债

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

202解析：

贴现债券则是无息票债券或零息债券，这种债券在发行时不规定利率，券面也不附息票，发行人以低于债券面额的价格出售债券，则折价发行，债券到期时发行人按债券面额兑付。

29.证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的（）。

A2.5‰

B2.8‰

C2‰

D3‰

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

37解析：

证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费）不得高于证券交易金额的3‰。

30.货币市场工具具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债和（）。

A利率互换

B买入返售金融资产

C债券回购

D中央银行票据

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

219解析：

货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

31.关于风险指标，以下表述正确的是（）。

A风险是一个事后概念

B事后指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况

C损失是一个事后概念

D损失是一个事前概念

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

335解析：

风险指标可以分成事前和事后两类。

事后指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况，而事前指标则通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况。

32.关于风险和收益关系，以下表述正确的是（）。

A期限长的企业债比期限短的企业债信用风险高

B期限长的企业债流动性风险高于期限短的企业债

C期限短的企业债比期限长的企业债信用风险低

D期限短的企业债流动性风险高于期限长额企业债

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

287解析：

投资者会要求对承担流动性风险进行补偿，这导致市场上期限较长的债券收益率通常比期限较短的债券收益率更高，因为期限较长的债券比期限较短的债券流动性更差。

这个高出的收益率被称为流动性溢价。

33.普通股票的特征有（）。

A收益性、风险性、返还性、永久性、安全性

B收益性、风险性、返还性、永久性、参与性

C收益性、风险性、流动性、永久性、安全性

D收益性、风险性、流动性、永久性、参与性

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

171解析：

股票的特征包括：

收益性、风险性、流动性、永久性、参与性。

34.净资产收益率的驱动因素中反映营运效率的是（）。

A销售利润率

B资产负债率

C总资产收益率

D总资产周转率

最近交易市价确定公允价值

C估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

D交易所上市交易有市价的债券，按市价确定公允价值

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

73解析：

对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值。

估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化的，应采用最近交易市价确定公允价值。

估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，确定公允价值。

对存在活跃市场的投资品种，如果估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在0.25％以上的，应参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

45.假设基金净值增长率服从正态分布，则可以期望在（）概率下，净值增长率会落入平均值正负2个标准差的范围内。

A67%

B88%

C95%

D99%

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

中测试教材：

上册教材页码：

161解析：

净值增长率服从正态分布时，可以期望2/3（约67％）的情况下，净值增长率会落入平均值正负1个标准差的范围内，95％的情况下基金净值增长率会落在正负2个标准差的范围内。

例如，一只基金的月平均净值增长率为3％，标准差为4％。

在正态分布下，该基金月度净值增长率处于+7％～-1％之间的可能性是67％，月度净值增长率在+11％～-5％之间的可能性是95％。

46.下列不属于货币市场工具特点的是（）。

A本金安全性高，风险较低

B均是债务契约

C流动性低

D期限在1年以内（含一年）

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

219解析：

货币市场工具具有以下特点：

①均是债务契约；②期限在1年以内（含1年）；③流动性高；④大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；⑤本金安全性高，风险较低。

47.投资政策说明书的内容不包括（）。

A确定收益

B投资回报率目标

C投资决策流程

D业绩比较基准

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

283解析：

投资政策说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制（包括期限、流动性、合规等）、业绩比较基准。

有些机构还将投资决策流程、投资策略与交易机制等内容纳入投资政策说明书。

48.我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的（）次数和基金利润分配的（）比例。

A最多；最低

B最多；最高

C最少；最低

D最少；最高

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

89解析：

我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。

49.下列关于债券的说法错误的是（）。

A发行人的信用等级改变会使固定利率债券发行人要偿付的利息发生变化

B浮动利率债券和固定利率债券主要区别是前者的票面利率不是固定不变的

C固定利率债券和零息债券均有一定的偿还期

D零息债券在偿还期内不支付利息，到期一次性支付利息和本金

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

201解析：

固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。

即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。

通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。

50.在组合投资理论中，有效投资组合是指（）。

A可行投资组合集内任意可行组合

B可行投资组合集右边界上的任意可行组合

C可行投资组合集左边界上的任意可行组合

D在所有风险相同的投资组合中具有最高预期收益率的组合

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

294解析：

在马可维茨的投资组合理论中，一个重要的概念是有效前沿。

有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合。

如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的。

51.基金管理人运用证券投资基金买卖股票、债券的差价收入，（）营业税。

A不征收

B目前暂免征收

C征收10%

D征收20%

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

92解析：

自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税。

52.关于机构投资者税收，以下表述错误的是（）。

A从基金收益分配中获得的收入应并入企业应纳额征收企业所得税

B金融机构买卖基金份额的差价收入应征收营业税

C买卖基金份额的差价收入应并入企业应纳税所得额征收企业所得税

D买卖基金份额暂免征收印花税

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

93解析：

机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。

53.某大学基金会的投资目标是基金资产的长期保值增值，该基金会当前有20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券，为了分散风险，提高收益，该基金会考虑了如下措施：

I.将部分资产配置于国外股票II.将部分资产配置于房地产投资III.将部分资产配置于私募股权投资IV.将所有资产配置于国内股票V.将所有资产配置于国内债券。

以上哪些措施可以起到分散风险提高收益的目的（）。

AI、II、III

BI、II、III、IV

CI、III、V

DIV、V

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

289解析：

本题考查资产配置的内容。

54.关于汇率风险，以下表述错误的是（）。

AQDII基金投资受汇率影响较普通基金更大

B汇率风险受国际收支及外汇储备、利率、通货膨胀和政治局势等影响

C汇率风险因汇率变动而产生的基金价值的不确定性

D汇率风险属于信用风险

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

333解析：

本题考查汇率风险的内容。

55.关于债券到期收益率，以下表述错误的是（）。

A票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

B再投资收益率的变化会影响投资者实际的持有其收益率

C在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

D在其他因素相同下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要低

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

212解析：

不同的计息方式会使得投资者获得利息的时间不同，在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。

56.将终值转换为现值的利率叫（）。

A固定利率

B名义利率

C实际利率

D贴现率

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

151解析：

将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现。

因此，在现值计算中，利率也被称为贴现率。

57.下列选项中，不属于另类投资局限性的是（）。

A估值难度大，难以对资产价值进行准确评估

B流动性较差，杠杆率偏高

C缺乏监管和信息透明度

D与传统资产相关性差，不能够分散风险

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

259解析：

另类投资的局限性包括：

①缺乏监管和信息透明度；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。

另类投资的优点是：

①提高收益；②分散风险。

58.我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用（）。

A代表制

B公司制

C合伙制

D会员制

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

36解析：

证券交易所的组织形式有会员制和公司制两种。

我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。

59.某基金的投资目标是透过挖掘存在于各相关证券子市场以及不同金融工具间的投资机会，灵活配置资产，并充分基金资产的使用效率，在实现基金资产保值基础上获取更高的投资收益，则该基金属于（）。

A被动投资基金

B股票型基金

C指数投资基金

D主动投资基金

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

308解析：

本题考查主动投资的内容。

60.关于混合型基金投资风险，以下表述正确的是（）。

A混合型基金的风险高于股票型基金

B混合型基金的投资风险主要取决于股票和债券配置的比例

C混合型基金的预期收益低于债券型基金

D混合型基金的预期收益高于股票型基金

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

342解析：

混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例。

一般而言，偏股型基金、灵活配置型基金的风险较高，但预期收益率也较高；偏债型基金的风险较低，预期收益率也较低；股债平衡型基金的风险与收益则较为适中。

混合基金通过投资于股市和债市，灵活调整资产配置，可以应对不同市场环境。

61.银行间债券市场的公开市场一级交易商是指与（）进行交易的债券二级市场参与者。

A各家商业银行

B上海清算所

C中国人民银行

D中央结算公司

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

52解析：

公开市场一级交易商制度是指中国人民银行根据规定遴选符合条件的债券二级市场参与者作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易，从而配合中国人民银行货币政策目标的实现。

价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，即风险资产的期望收益率由两部分构成，用公式表示为：

风险资产期望收益率=无风险资产收益率+风险溢价。

70.目前我国政策性银行金融债券的发行主体不包括（）。

A国家开发银行

B中国工商银行

C中国进出口银行

D中国农业发展银行

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

201解析：

政策性金融债的发行人是政策性金融机构，即国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。

71.关于市场冲击成本，以下表述错误的是（）。

A交易量越大，对市场价格的冲击越明显

B市场冲击是交易行为对价格产生的影响

C延长交易时间可以减小市场冲击

D延长交易时间可以降低机会成本

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

327解析：

市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。

头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。

72.股票投资组合构建通常有自上而下和（）两种策略。

A公司策略

B宏观策略

C行业策略

D自下而上

参考答案：

D测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

312解析：

股票投资组合构建通常有自上而下与自下而上两种策略。

73.我国《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换债券自发行结束之日起（）个月后方可转换为公司股票。

A1

B12

C6

D8

参考答案：

C测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

176解析：

可转换债券自发行结束之日起6个月后方可转化为股票。

74.能够全面反映基金在一定时期内经营成果的财务指标是（）。

A本期利润

B本期已实现收益

C期末可供分配利润

D未分配利润

参考答案：

A测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

下册教材页码：

89解析：

本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。

该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

75.关于风险分散化，以下表述错误的是（）。

A分散化投资可以降低组合的非系统性风险

B分散化投资可以降低组合的系统性风险

C风险分散化的效果与资产组合的资产数量是正相关的

D投资组合的风险不会随着资产数量的增加降到零

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

288解析：

在一般的情况下，各资产的收益既存在系统性风险，也存在非系统性风险。

通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的。

76.关于货币基金面临的风险，以下表述正确的是（）。

I.货币基金面临挤兑风险II.货币基金面临期限错配风险

AI

BI、II

CI、II都不对

DII

参考答案：

B测试方向：

常识题难易程度：

易测试教材：

上册教材页码：

342解析：

一方面部分货币基金承诺投资人兑付方式为T+0,当出现市场不乐观时极易出现挤兑风险。

另一方面，货币基金内部也可能出现期限错配问题。

77.当视全体投资者所持有的的最优投资组合为一个整体时，该组合与最优投资组合在结构上（），