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《投资策划》习题集
《投资策划》配套习题集
A卷
一、单选题（四个备选答案）；（30题，每题1分，合计30分）
1、从投资的过程与方式看，可以把现代投资区分为实业投资与（）。
A、经济投资B、金融投资
C、公共投资D、私人投资
2、以下政府投资不属于市场体系补充性的是（）。
A、公共投资B、基础设施投资
C、公共服务设施投资D、垄断性行业投资
3、以下对风险回避型的投资选择描述错误的是（）。
A、投资者对于投资风险采取一种回避的态度
B、资产选择上追求期限长、流动性低的资产
C、多以现金类资产、银行储蓄类资产等为主要投资对象
D、投资者多为低收入者和中老年人
4、证券投资技术分析典型的理论是（）。
A、道氏B、华氏C、查氏D、萨氏
5、以那些暂不具备上市资格的小型企业或科技型企业作为投资对象的特殊基金，被称为（）。
A、创业基金B、封闭式基金
C、期货基金D、行业基金
6、香港恒生银行编制的反映香港股市行情变动的股价指数，被称为（）。
A、金融业指数B、日经指数
C、恒生指数D、上证指数
7、股票市场行情处在一个不断的变化过程中，要把握大势，了解行情的动态，需要有一个分析工具（）。
A、股票价格指数B、股票定价指数
C、股票分析指数D、股票行情分析
8、内地的企业发行的在香港联交所上市流通的，专供境外投资者买卖交易的股票叫做：
（）
A、A股B、B股
C、H股D、S股
9、旧中国的证券交易所最早建于（）
A、1918年B、1921年C、1946年D、1947年
10、以下不属于中国证监会的基本职能的是（）
A、建立统一的证券期货监管体系，按规定对证券期货监管机构实行垂直管理；
B、加强对证券期货市场金融风险的防范和化解工作；
C、统一监管证券业；
D、上市公司盈亏。
11、股票是最重要的投资品种，它具有风险性和收益性；又具有（）和流动性。
A、变现性B、不返还性C、返还性D、参与性
12、记名股票在股东名册上股东的名称和地址，股票不得任意（），所有权转让或买卖时要办理过户手续，因而便于流通转让，但不利于管理和控制。
A、转让B、交换C、流通D、回收
13、金融时报股价指数全称为金融时报工业普通股股价指数，也称（）种股价指数。
A、25B、27C、30D、32
14、衡量股票投资收益水平的指标称为（）收益率。
A、股票B、股息C、红利D、预期
15、金融期货是指在交易所通过（）成交，承诺在未来的某一日或期间内，以事先约定的价格买进或卖出某种金融商品及其数量的契约。
A、竞价方式B、协商方式C、已定价格D、买卖方式
16、金融衍生产品市场的参与者来自各个方面,按照参与者的参与（）不同，可分为保值者、投机者与套利者等。
A、目的B、方式C、动机D、类型
17、金融期货套期保值的策略大体上可分为多头套期保值、空头套期保值和（）。
A、套利套期保值B、投机套期保值
C、交叉套期保值D、平行套期保值
18、某企业六年后需要有16万元购买一台新机床，若银行的年利率为10%（单利），现在需一次存入（）元。
A、90315B、89854C、100000D、256000
19、以下反映实际利率、名义利率和消费价格指数间正确关系的是（）。
A、名义利率=实际利率-消费价格指数
B、实际利率=名义利率-消费价格指数
C、消费价格指数=名义利率+实际利率
D、实际利率=名义利率+消费价格指数
20、以下关于固定利率的描述中错误的是（）。
A、不管市场供求关系如何变化，固定利率在整个借贷期内固定不变
B、固定利率使资金借贷的成本保持不变，便于计算与控制成本
C、固定利率不能反映资金市场供求关系的变化和通货膨胀因素，对借贷双方都增加了不确定性
D、固定利率是实际市场上较为普遍采用的形式
21、（）是二级市场最基本的组织形式和交易场所。
A、证券交易所B、证券商柜台交易
C、场外自由交易D、第四市场交易
22、美国的NASDAQ系统是（）方式。
A、证券交易所B、证券商柜台交易
C、场外自由交易D、第四市场交易
23、国债和其他债券相比，具有（）的特点。
A、安全度低B、期限跨度小
C、品种少D、免缴所得税
24、证券投资的基本分析不包括以下哪个层次（）
A、经济分析B、行业分析C、公司分析D、业务分析
25、根据经济增长含义，一般采用（）作为衡量经济产品与劳务的总量指标。
A、国内生产总值B、国民生产总值C、国内总产值D、全国经济总值
26、根据国民经济各行业中的企业效益、产品属性、价格决定机制等因素，可将国民经济各行业分为完全竞争、不完全竞争、寡头垄断或（）四种类型
A、不完全垄断B、寡头竞争C、完全垄断D、超级垄断
27、主要特征是产品尚未定型，尚未被消费者所认可；试制费用与推销费用大，生产批量小，产品成本高；产品销售量增长缓慢，是产品处于生命周期中的（）
A、开拓期B、发展期C、成熟期D、衰退期
28、一般来说，下列哪一个不是一个适应现代市场经济发展要求的公司所应具有的：
（）
A、开放观念B、开拓观念C、竞争观念D、人事观念
29、下列哪一个不是测试公司成长性的主要指标（）
A、总资产增长率B、股东权益增长率
C、销售收入增长率D、税前利润增长率
30、下列哪一个是销售成本与平均存货余额的比率的分析指标：
（）
A、存货周转天数B、存货周转次数
C、应收账款周转率D、应收账款周转次数
二、判断题；（20题，每题1分，合计20分）
1、股票的未来收益率越高，其他条件不变，股票的理论价格就越高。
（）
2、股票的市场价格是公司股票在二级市场上的交易价格，也就是股市行情。
（）
3、股票分红，即公司用现金支付的股票红利。
（）
4、封闭型基金又称单位型基金，基金的发行规模事先确定，基金发行完毕后以及在规定的有效期限内不再变动，形成封闭的状态。
（）
5、开放型基金的份额固定，基金净值不固定，价格随市场而波动。
（）
6、货币基金的买卖一般没有首次购买手续费，交易成本较低，基金规模较大，可进行大规模批发交易，基金一般没有期限，可以无限期延续下去。
（）
7、我国股票市场存在着及其严重的投机性。
（）
8、一只股票有没有投资价值关键在于它派不派现。
（）
9、股市的大波段行情与整个宏观经济密切联系。
（）
10、短期投资一般具有资金周转快、流动性高、风险相对较低的特点，但其收益率往往也较低。
（）
11、在投资市场上，个人和家庭投资者构成社会公众投资者。
由于其规模较小，主要用消费后的余钱进行投资，因而不是市场上投资的主力军。
（）
12、在公司型的投资组织管理方式中，公司组织与出资者之间的关系是一种委托代理关系，出资人可对公司运作进行监督，但公司的投资管理决策是独立自主的。
（）
13、根据金融资产期限的长短，可以将其分为短期金融工具和长期金融工具，前者包括短期国债、银行债券、商业票据、回购协议等。
（）
14、金融市场上提供服务的中介机构即是金融机构。
（）
15、市场利率是由借贷双方在资金市场上通过竞争而形成的利率，是一国中央银行实施货币政策调控的重要工具，对市场供求有着很大的影响。
（）。
16、在市场较为成熟且竞争较充分的环境下，市场上的普通利率往往是其他商业利率的基准。
（）
17、产业导向分析，主要包括产业政策分析与优势产业分析两大部分。
（）
18、一般来说，股票投资的预期收益主要来自：
上市公司的股票定价与股票市价的价差。
（）
19、波浪理论是由技术分析大师R·N·艾略特创立的。
（）
20、资本资产定价模型中，投资者的投资对象仅是各种风险证券（主要是股票）。
（）
三、名词解释；（共5题，每题4分，合计20分）
1、法人股
2、开放型基金
3、契约型的投资管理组织
4、基准利率
5、黄金分割法
四、简答题；（共4题，每题5分，合计20分）
1、什么是B股？
2、请简述证券投资组合理论的假设基础。
3、一定时期投资的市场环境构成因素有哪些？
4、不同的投资组合对消除系统风险有何作用？
五、论述题。
（共1题，每题10分，合计10分）
论述债券的价格法则揭示的债券的价格与收益率的变动之间的依存关系。
《投资策划》配套习题集
B卷
一、单选题（四个备选答案）；（30题，每题1分，合计30分）
1、在下列投资选择行为中，（）是机构投资者普遍采取的方法。
A、风险回避型的投资选择B、风险喜好型的投资选择
C、风险中立型的投资选择D、风险均衡型的投资选择
2、企业法人投资与自然人投资在以下哪个方面上没有本质区别。
（）
A、组织机构B、资本来源
C、经营管理D、利益动机
3、如果在证券市场中，现有的价格信息只反映所有公开的市场信息，而不反映其他的信息，投资者根据公开的价格信息不可能得到额外的投资回报，说明该市场属于（）
A、弱有效市场B、半弱有效市场
C、半强有效市场D、强有效市场
4、以下不属于投资环境中的“软环境”的是（）。
A、生态环境B、法律环境
C、政策环境D、社会文化环境
5、（）、保险公司和互助投资基金是国际证券市场上最重要的三大机构投资者。
A、银行B、基金公司C、社保基金D、跨国公司
6、西方国家成熟证券市场的年换手率为（）
A、20%~50%B、70%~80%C、10%~20%D、100%~200%
7、股份有限公司的组织机构包括股东大会、董事会、（）和总经理。
A、临时董事会B、监事会C、董事长D、董事会办公室
8、从2002年第一季度起，所有上市公司还必须编制并披露（）
A、年度报告B、半年度报告C、中期报告D、季度报告
9、覆盖线指前一天为（），第二天却为相当长的阴线所覆盖。
此种形态表示短期有反转的可能性。
A、小阳线B、大阳线C、带尾阳线D、光头阳线
10、（）是指股价经过一段时间的快速变动之后，不再继续前进，而是在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续以往的走势。
A、动荡形态B、盘升形态C、整理形态D、上扬形态
11、股票投资分析方法一般分为两大类：
（）分析方法和技术分析方法。
A、基础B、信息C、基本D、基准
12、、基金管理公司作为基金的（），负责掌管和运用基金的资产，构成投资基金的主体。
A、托管人B、经营者C、操作者D、管理人
13、契约型基金由基金托管人、基金管理人和（）三方构成，并通过发行受益凭证来筹集资金。
A、投资公司B、证券公司C、基金受益人D、基金发起人
14、按照以下哪种标准，金融期权可分为股票期权、股价指数期权、外汇期权、利率期权与期货期权，金融期权分为（）。
A、金融期权交易的性质B、金融期权合约的标的物
C、金融期权行使的时间D、金融期权的交易场所
15、为了换取期权所赋予的权利，期权购买者必须支付给期权卖出方的一笔权利金，这笔权利金叫做（）。
A、协定价格B、期权费
C、权利买入价D、预定金
16、企业数量很少，各企业生产的产品仍具同一性且相互替代性强，进入该行业的门槛较高，这种状态被称为（）
A、完全竞争B、不完全竞争
C、寡头垄断D、完全垄断
17、内地的企业发行的在香港联交所上市流通的，专供境外投资者买卖交易的股票叫做：
（）
A、H股B、B股
C、A股D、S股
18、当投资者预期某种金融资产价格上涨足以弥补为购买期权付出的期权费时，其可买入（）。
A、买入看涨期权B、买入看跌期权
C、卖出看涨期权D、卖出看跌期权
19、金融互换产生与发展的基点在于（）。
A、绝对优势B、相对优势C、比较优势D、共同优势
20、利率变化对投资水平的影响率被称为（），即利率变化一定的百分率而引起的投资变化的百分率。
A、利率弹性B、利率杠杆C、利率参数D、利率工具
21、汇率变化会影响一国的投资，汇率贬值会导致（）。
A、进口商品成本下降B、出口下降
C、带动国内投资增长D、一国国内的需求向外国转移
22、由于市场、行业以及企业本身等因素导致个别投资行为的风险被称为（）。
A、非系统性风险B、非多样化风险
C、个别风险D、经营风险
23、从发行价格上看，我国的国库券发行采用的都是（）发行。
A、平价B、折价C、溢价D、优惠价
24、担保债券是指公司发行由另一家公司以某种方式提供担保的债务凭证。
担保人对担保行为予以确认的方式是（）
A、签定担保协议B、提供保证财产
C、在债券上背书D、无须提供担保证明
25、在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时仍按面额偿还本金的债券被称为（）
A、折扣债券B、贴现债券
C、优惠债券D、折价债券
26、收益与（）及其两者关系是证券投资活动中涉及最广的内容。
A、风险B、资本C、资产D、成本
27、金融期货交易的履约是由（）保证的。
A、金融交易所B、清算公司C、买方D、卖方
28、利率互换有两种基本形式：
（）与浮息一浮息利率互换。
A、定息利率互换B、浮息一定息利率互换
C、定息一定息利率互换D、定息一浮息利率互换
29、货币互换其基础在于交易双方在不同的货币借贷市场上所具有的（）。
A、竞争优势B、比较优势C、垄断优势D、寡头垄断优势
30、能量潮又称人气指标，是由美国技术分析专家（）提出的。
A、萨缪尔逊·纳尔逊B、查尔斯·道
C、葛兰维D、威廉·汉密尔顿
二、判断题；（20题，每题1分，合计20分）
1、在收益效应和资金效应的作用下，利率的变化与金融市场的价格行情成反方向变化。
（）
2、一国汇率升值，会引起外国短期资本的流出，金融市场的投资下降。
（）
3、非系统性风险是由单一因素造成的，只影响某种投资收益的风险，能够通过投资多样化的方法将其分解并且可以进行有效的防范。
（）
4、资本市场即长期资金市场，主要由股票市场和债券市场组成，此外，还有由股票和债券市场延伸出来的金融衍生工具市场。
（）
5、证券一级市场和二级市场相互关联，一级市场的价格即其“市盈率”是二级市场证券价格制定的参考依据。
（）
6、外汇市场的参与者主要有银行、企业和个人投资者，中央银行并不参与此市场。
（）
7、认股权证是一种特殊的金融商品，持有人可凭证在有效期内以一定价格买入一定公司发行的一定数量股票。
（）
8、基金面值是指基金单位发行时收益凭证或基金股份所标明的价值，它表明持有者的基金单位份额以及参与分配的比例关系，也代表基金的实际价值。
（）
9、套利者是通过同时在两个或两个以上市场进行交易而获取没有任何风险的利润。
（）
10、股价指数期货合约的价格等于当时的指数点数乘以交易所规定的乘数。
（）
11、金融期货交易是在有组织的交易所以私下交易的方式进行的某种金融商品标准化合约的交易。
（）
12、为了降低金融期货交易的风险，保证金融期货交易的正常进行，参与金融期货交易者必须在成交后通过经纪公司向交易所交纳一定数量的保证金。
（）
13、金融期货交易双方中只有买方需交纳保证金（）
14、我国证券交易所采用股份制公司交易所。
（）
15、历次熊市行情的结束，起最重要作用的是政策面。
（）
16、1994年上海综合指数的下跌对整个经济影响不大。
（）
17、金融期货交易只有交易所会员才能亲自或委派代表进入交易所进行金融期货交易。
（）
18、通过合理的完全多元化的证券组合，不能将来自特定公司的非系统性风险消除。
（）
19、金融互换合约大多是非标准化的，可以通过客户之间的双边协商而定；也可以通过投资银行等金融机构进行，体现其的灵活件与广泛性。
（）
20、根据金融期权交易的性质不同，可分为欧式期权与美式期权。
（）
三、名词解释；（共5题，每题4分，合计20分）
1、投资组合的构建：
2、总资产周转率
3、卖空机制
4、投资基金
5、金融期权
四、简答题；（共4题，每题5分，合计20分）
1、金融期货的套利与投机的区别是什么？
2、对证券交易过程的监管主要涉及哪些方面？
3、债券作为一种投资工具的主要特征是什么？
4、请简述证券投资组合理论的假设基础。
五、论述题。
（共1题，每题10分，合计10分）
请举一具体事例来论述利率互换的原因、过程。
《投资策划》配套习题集
C卷
一、单选题（四个备选答案）；（30题，每题1分，合计30分）
1、有存续期的基金存续期一般为（）年，到期后基金将终止运作，实现清盘，归还基金。
A、5-10B、3-5C、10-20D、10-15
2、投资基金作为共同基金，是以金融市场上的（）为投资对象的，而股票基金则是以股票为投资对象的基金。
A、债券B、股票与债券C、金融商品D、期货
3、金融市场以交易对象为标准来划分，不包括下列的（）
A、货币市场B、资本市场C、外汇市场D、证券市场
4、货币市场中包含CD市场，是指（）
A、同业拆借市场B、票据贴现市场
C、大面额可转让存单市场D、国债回购协议市场
5、外汇市场中，在买进或卖出现汇的同时以相反的方向卖出或买进同等数量的远期外汇的交易方式被称为（）
A、套汇交易B、套利交易
C、外汇期权交易D、外汇掉期交易
6、公司公开发行股票必须符合几个准则，其中对赢利的要求是在公开发行前有连续（）经营赢利的记录。
A、2年B、3年C、5年D、6年
7、成本低、流动性强是（）的重要特点。
A、实物债券B、记账式债券
C、凭证式债券D、标准格式债券
8、外国发行者在美国发行的、以美元为面额的“扬基债券”是（）的代表。
A、国内债券B、欧洲债券
C、美洲债券D、外国债券
9、政府债券的市场价格与利率的关系是：
利率上升，债券的市场价格（）。
A、下降B、上升C、不变D、不能确定
10、由于通货膨胀的发生，债券持有人从投资债券中所收到的实质金钱的实际购买力是愈来愈低，甚至也有可能低于原先投资金额的购买力，这种风险被称为（）
A、利率风险B、通货膨胀风险
C、购买力风险D、违约风险
11、股份有限公司的最高决策与权力机构是（）
A、股东大会B、董事会C、监事会D、总经理
12、新中国股市的四次大跌中，下跌速率最快的一次是（）
A、1992年5～11月B、1993年2月～1994年7月
C、1997年5～9月D、2001年6月～2002年1月
13、2001年中开始的熊市，与（）有关。
A、国家金融秩序整顿B、整个世界经济进入萧条周期
C、东南亚经济危机的全面爆发D、中国经济的通缩时期
14、以下为B股增发A股的实例为（）
A、晨鸣纸业B、中国石化C、深圳高速D、华能国际
15、下面的哪个阶段具有此特征：
产品试销成功，初步占领市场，并大力增加销售扩大市场的阶段。
（）
A、开拓期B、发展期
C、成熟期D、衰退期
16、不断发现与拓展新市场、新领域；善于和敢于采用新的经营方式、经营手段；开发和应用新技术、新工艺；研制和生产新产品、新品种，这是上市公司应具备的那种观念（）。
A、开放观念B、开拓观念
C、竞争观念D、人才观念
17、交易双方在不同金融市场拥有的信誉、信息等优势，利用这些优势其能以更有利的条件获取某种金融商品，这种优势叫做（）
A、比较优势B、绝对优势
C、相对优势D、垄断优势
18、希望增加未来的不确定性，他们在基础市场上并没有净头寸，或需要保值的资产，他们参与金融衍生市场的目的在于获取远期价格与未来实际价格之间的差额，这些人被称为（）。
A、保值者B、投机者
C、套利者D、衍生者
19、与场外交易相比，场内交易的特点不包括（）
A、合约标准化，交易成本低B、具有完备的清算程序和清算系统
C、有较高的透明度D、交易风险仅波及交易双方，影响面小
20、下列哪一选项不属于金融期权合约的构成要素（）
A、标的物及交易单位B、市场价格C、到期日与履约日D、期权费
21、以下哪个选项没有体现金融期货套利与投机之间的差别（）
A、交易方式不同B、利润来源不同C、承受风险不同D、主体不同
22、金融衍生产品的正向效应不包括以下哪一项（）
A、集中风险B、投资获利C、价格发现D、增强市场流动性
23、1984年～1990年，我国证券市场的主管机构是（）
A、国务院证券管理办公室B、中国证券监督管理委员会
C、中国人民银行及其地方分行D、国务院证券委
24、下列哪一个不是证监会监管的主要环节（）
A、信息披露监管B、推动上市公司治理结构的完善
C、对上市公司违规的查处D、上市公司上市过程
25、下列哪一个是根据金融期权交易的性质不同所作的分类：
（）
A、外汇期权B、期货期权C、看涨期权D、美式期权
26、（）是指期权的购买者在期权有效期间以协定的利率购买或出售有息的金融资产的权利。
A、外汇期权B、期货期权C、股价指数期权D、利率期权
27、下列哪一个不是金融期权交易的主要策略：
（）
A、买入看涨期权B、卖出看涨期权C、买入看跌期权D、卖出保本期权
28、下列哪一个不是金融互换的目的（）
A、筹资B、避险C、套利D、保本
29、产业导向分析，主要包括产业政策分析与（）两大部分。
A、劣势产业分析B、优势产业分析C、总体产业分析D、比较优势产业分析
30、一般生活必需品的生产，必要的公共劳务的提供则与经济景气变动的关联较小，社会公众对其产品的需求相对稳定，这类行业的上市公司盈利水平也相对稳定，由于这类行业上市公司经营业绩不会因经济景气变化而出现大幅度变动，被称之为（）
A、防守性股B、周期性股C、循环性股D、同步性股
二、判断题；（20题，每题1分，合计20分）
1、财政部与证监会在“国有股减持”方面没有分歧。
（）
2、上市公司监管部是中国证监会直属事业机构。
（）
3、证券一级市场的功能决定了它的组织结构，它不是一个集中的、有形的交易市场，而是一种交易关系。
（）
4、现代证券交易所的组织方式包括公司制交易所和会员制交易所。
我国的上海证交所、深圳证交所都是会员制的。
（）
5、债券是一种有价证券，它是社会各类经济主体为筹措资金而出具的，承诺按规定的利率和方式支付利息，并到期偿还本金的债务书面凭证。
（）
6、债券的票面价值，是债券价格形成的主要依据。
（）
7、地方政府发行的债券又称为市政债券，主要用于弥补预算赤字及国家投资的重点项目建设。
（）
8、可转换公司债券是指在规定时间内，债券持有者可以按规定的转换比例，换取其他种类的债券，通常是转换为优先股票。
（）
9、凭证式债券具有可记名、可挂失能上市流通的特点，从购买之日起计息。
（）
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