西山煤电000983二季度财务分析报告原点参数.docx
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西山煤电000983二季度财务分析报告原点参数
西山煤电[000983]2020年2季度财务分析报告
（word可编辑版）
一．公司简介
公司名称
山西西山煤电股份有限公司
公司英文名称
SHANXIXISHANCOALANDELECTRICITYPOWERCO.,LTD
公司简称
西山煤电
股票代码
000983
成立时间
1999-04-26
上市时间
2000-07-26
交易所
深圳证券交易所
注册地址
山西省太原市西矿街318号西山大厦
电话
传真
公司网址
邮箱
公司简介
山西西山煤电股份有限公司是一家主要从事煤炭的生产、洗选、加工和销售，以及热力与电力供应的中国公司。
该公司的主要产品包括焦精煤、肥煤、瘦煤、贫瘦煤、气精煤、电力、热力、焦炭和化工产品等。
该公司还从事矿山开发设计施工和矿用及电力器材生产销售等业务。
该公司的产品主要在中国国内市场销售，其中华北地区为其主要市场。
二．公司财务分析
2.1公司资产结构分析
2.1.1资产构成基本情况
西山煤电2020年2季度末资产总额为66,342,738,617.79元，其中流动资产为16,968,780,257.94元，占总资产比例为25.58%；非流动资产为49,373,958,359.85元，占总资产比例为74.42%；
2020年二季度西山煤电总资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
资产总计
6,634,273
100.00%
6,456,010
100.00%
5,893,365
100.00%
流动资产合计
1,696,878
25.58%
1,656,210
25.65%
1,745,433
29.62%
非流动资产合计
4,937,395
74.42%
4,799,800
74.35%
4,147,931
70.38%
2.1.2流动资产构成情况
流动资产主要包括货币资金、交易性金融资产、应收票据及应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收账款、存货、合同资产、持有待售资产、一年内到期的非流动资产以及其他流动资产科目，西山煤电2020年的流动资产主要包括货币资金、应收票据及应收账款以及存货，各项分别占比为41.20%，20.53%和20.32%。
2020年二季度西山煤电流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动资产合计
1,696,878
100.00%
1,656,210
100.00%
1,745,433
100.00%
货币资金
699,134
41.20%
662,594
40.01%
659,754
37.80%
交易性金融资产
102
0.01%
5
0.00%
0
0.00%
应收票据及应收账款
348,384
20.53%
444,677
26.85%
614,270
35.19%
应收票据
61,699
3.64%
203,316
12.28%
335,325
19.21%
应收账款
286,685
16.89%
241,360
14.57%
278,944
15.98%
应收款项融资
83,515
4.92%
0
0.00%
0
0.00%
预付款项
40,639
2.39%
59,697
3.60%
41,751
2.39%
其他应收款
70,014
4.13%
73,001
4.41%
73,625
4.22%
其中:
应收利息
0
0.00%
0
0.00%
61
0.00%
存货
344,843
20.32%
373,728
22.57%
343,256
19.67%
其他流动资产
110,244
6.50%
42,505
2.57%
12,775
0.73%
2.1.3非流动资产构成情况
非流动资产主要包括债权投资、其他债权投资、长期应收款、长期股权投资、其他权益工具投资、其他非流动金融资产、投资性房地产、固定资产、在建工程、生产性生物资产、油气资产、使权资产、无形资产、开发支出、商誉、长期待摊费用、递延所得资产、其他非流动资产科目，西山煤电2020年的非流动资产主要包括固定资产、无形资产以及在建工程，各项分别占比为59.10%，16.47%和12.35%。
2020年二季度西山煤电非流动资产构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动资产合计
4,937,395
100.00%
4,799,800
100.00%
4,147,931
100.00%
长期股权投资
303,421
6.15%
260,604
5.43%
221,970
5.35%
其他权益工具投资
20,001
0.41%
20,001
0.42%
15,001
0.36%
投资性房地产
23,297
0.47%
3,203
0.07%
3,377
0.08%
固定资产
2,917,894
59.10%
2,722,757
56.73%
2,313,724
55.78%
在建工程
609,524
12.35%
693,450
14.45%
946,436
22.82%
无形资产
813,222
16.47%
822,913
17.14%
334,559
8.07%
商誉
94,393
1.91%
112,385
2.34%
132,735
3.20%
长期待摊费用
1,500
0.03%
1,869
0.04%
2,355
0.06%
递延所得税资产
58,132
1.18%
62,886
1.31%
69,664
1.68%
其他非流动资产
96,008
1.94%
99,727
2.08%
108,104
2.61%
2.2负债及所有者权益结构分析
2.2.1负债及所有者权益基本构成情况
西山煤电2020年年总负债金额为42,042,094,812.18元，所有者权益总额为24,300,643,805.61元，其中资本金为4,096,560,000.0元，资产负债率为63.37%，在负债中，流动负债为23,074,840,444.52元；占负债和所有者权益总额的34.78%，非流动负债为18,967,254,367.66元，占负债和所有者权益总额的28.59%。
2020年二季度西山煤电负债和所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
负债和所有者权益（或股东权益）总计
6,634,273
100.00%
6,456,010
100.00%
5,893,365
100.00%
流动负债合计
2,307,484
34.78%
2,185,923
33.86%
2,225,479
37.76%
非流动负债合计
1,896,725
28.59%
1,838,126
28.47%
1,393,071
23.64%
所有者权益（或股东权益）合计
2,430,064
36.63%
2,431,960
37.67%
2,274,815
38.60%
2.2.2流动负债基本构成情况
流动负债主要包括短期借款、交易性金融负债、衍生金融负债、应付票据及应付账款、预收款项、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、应计负债、持有待售负债、一年内到期的非流动负债和其他流动负债科目，西山煤电2020年的流动负债主要包括应付票据及应付账款、应付账款以及短期借款，各项分别占比为45.93%，45.93%和33.48%。
2020年二季度西山煤电流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
流动负债合计
2,307,484
100.00%
2,185,923
100.00%
2,225,479
100.00%
短期借款
772,490
33.48%
551,512
25.23%
552,844
24.84%
应付票据及应付账款
1,059,913
45.93%
1,018,716
46.60%
828,853
37.24%
应付账款
1,059,913
45.93%
1,018,716
46.60%
828,853
37.24%
预收款项
0
0.00%
112,136
5.13%
146,911
6.60%
应付职工薪酬
93,827
4.07%
108,437
4.96%
93,296
4.19%
应交税费
44,582
1.93%
59,441
2.72%
58,018
2.61%
其他应付款
106,041
4.60%
163,844
7.50%
284,208
12.77%
其中:
应付利息
0
0.00%
0
0.00%
15,487
0.70%
应付股利
24,198
1.05%
0
0.00%
13,604
0.61%
一年内到期的非流动负债
153,382
6.65%
171,832
7.86%
261,345
11.74%
其他流动负债
77,247
3.35%
0
0.00%
0
0.00%
2.2.3非流动负债基本构成情况
非流动负债主要包括长期借款、应付债券、租赁负债、长期应付款、预计负债、递延收益、递延所得税负债、其他非流动负债科目，西山煤电2020年的非流动负债主要包括长期借款、长期应付款以及应付债券，各项分别占比为48.89%，26.56%和15.81%。
2020年二季度西山煤电非流动负债构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
非流动负债合计
1,896,725
100.00%
1,838,126
100.00%
1,393,071
100.00%
长期借款
927,307
48.89%
986,394
53.66%
1,051,509
75.48%
应付债券
299,957
15.81%
299,725
16.31%
299,439
21.49%
长期应付款
503,853
26.56%
520,146
28.30%
13,156
0.94%
预计负债
128,371
6.77%
0
0.00%
0
0.00%
递延收益
34,529
1.82%
0
0.00%
28,965
2.08%
递延所得税负债
2,705
0.14%
1,154
0.06%
0
0.00%
其他非流动负债
128,371
6.77%
30,705
1.67%
0
0.00%
2.2.4所有者权益基本构成情况
所有者权益部分主要包括实收资本（或股本）、其他权益工具、资本公积、库存股、其他综合收益、专项储备、盈余公积、未分配利润、少数股东权益科目，2020年二季度西山煤电的所有者权益部分主要包括未分配利润、实收资本（或股本）以及少数股东权益，各项分别占比为54.26%，16.86%和11.51%。
所有者权益构成情况
科目名称
2020年2季度
2019年2季度
2018年2季度
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
所有者权益（或股东权益）合计
2,430,064
100.00%
2,431,960
100.00%
2,274,815
100.00%
实收资本（或股本）
409,656
16.86%
315,120
12.96%
315,120
13.85%
资本公积
101,293
4.17%
110,414
4.54%
93,211
4.10%
其他综合收益
-27
-0.00%
-61
-0.00%
0
0.00%
专项储备
102,244
4.21%
112,475
4.62%
101,406
4.46%
盈余公积
218,569
8.99%
203,717
8.38%
189,032
8.31%
未分配利润
1,318,610
54.26%
1,306,890
53.74%
1,220,562
53.66%
少数股东权益
279,717
11.51%
383,404
15.77%
355,481
15.63%
2.3利润分析
2.3.1净利润分析
2020年二季度西山煤电的净利润为1,184,047,939.83元，与2019年的1,452,765,524.0元相比下降了18.50%。
2016-2020年二季度西山煤电净利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
14,334
2017
105,753
637.77%
2018
127,860
20.90%
2019
145,276
13.62%
2020
118,404
-18.50%
2.3.2营业利润分析
2020年二季度西山煤电的营业利润为1,590,932,267.63元，与2019年的1,961,234,996.98元相比下降了18.88%。
2016-2020年二季度西山煤电营业利润变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
20,158
2017
146,710
627.77%
2018
179,925
22.64%
2019
196,123
9.00%
2020
159,093
-18.88%
2.3.3利润总额分析
2020年二季度西山煤电的利润总额为1,586,476,288.13元，与2019年的1,946,033,959.82元相比下降了18.48%。
2016-2020年二季度西山煤电利润总额变动趋势
年份
金额（万元）
同比增长率（%）
2016
19,837
2017
149,621
654.25%
2018
178,498
19.30%
2019
194,603
9.02%
2020
158,647
-18.48%
2.3.4成本费用分析
成本和费用总额包括营业成本、税金及附加、销售费用、管理费用、研发费用和财务费用科目，2020年二季度西山煤电的成本费用总额为12,601,172,069.78元，其中营业成本、管理费用以及销售费用，各项分别占比为77.86%，7.38%和6.37%。
2020年二季度西山煤电成本费用构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
成本及费用总额
-1,260,117
100.00%
-1,505,437
100.00%
-1,351,168
100.00%
营业成本
-981,138
77.86%
-1,136,579
75.50%
-1,038,411
76.85%
税金及附加
-56,406
4.48%
-71,776
4.77%
-63,471
4.70%
销售费用
-80,292
6.37%
-138,369
9.19%
-108,610
8.04%
管理费用
-92,986
7.38%
-102,587
6.81%
-101,903
7.54%
研发费用
-10,872
0.86%
-13,055
0.87%
0
-0.00%
财务费用
-38,420
3.05%
-43,070
2.86%
-38,771
2.87%
2.4现金流量分析
2.4.1经营活动、投资活动及筹资活动现金流分析
2020年二季度西山煤电的经营现金流量净额为1,377,301,170.82元，与2019年的3,639,446,012.72元相比下降了62.16%；投资活动现金流净额为-963,956,043.33元；筹资活动现金流净额为-1,331,609,819.05元。
2016-2020年二季度西山煤电经营、投资及筹资活动现金流净额
年份
经营活动现金流净额（万元）
投资活动现金流净额（万元）
筹资活动现金流净额（万元）
2016
51,964
-91,442
170,480
2017
107,072
-76,164
-33,141
2018
374,444
-92,071
-10,193
2019
363,944
-67,478
-256,953
2020
137,730
-96,395
-133,160
2.4.2现金流入结构分析
2020年二季度西山煤电现金流入总金额为16,973,051,935.88元，其中经营活动现金流入为14,117,590,213.38元，占现金流入总额的83.18%；投资活动现金流入为14,515,182.5元，占现金流入总额的0.09%；筹资活动现金流入为2,840,946,540.0元，占现金流入总额的16.74%。
2020年二季度西山煤电现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流入总额
1,697,305
100.00%
1,722,368
100.00%
1,706,888
100.00%
经营活动现金流入小计
1,411,759
83.18%
1,576,773
91.55%
1,307,211
76.58%
投资活动现金流入小计
1,451
0.09%
1,786
0.10%
883
0.05%
筹资活动现金流入小计
284,094
16.74%
143,809
8.35%
398,793
23.36%
经营活动现金流入小计中销售商品/提供劳务收到的现金为13,945,407,153.96元,占经营活动现金流入小计的98.78%;收到的税费返还为175,703.42元,占经营活动现金流入小计的0.0%;收到其他与经营活动有关的现金为172,007,356.0元,占经营活动现金流入小计的1.22%。
2020年二季度西山煤电经营活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
经营活动现金流入小计
1,411,759
100.00%
1,576,773
100.00%
1,307,211
100.00%
销售商品/提供劳务收到的现金
1,394,540
98.78%
1,543,154
97.87%
1,290,713
98.74%
收到的税费返还
17
0.00%
269
0.02%
85
0.01%
收到其他与经营活动有关的现金
17,200
1.22%
33,349
2.12%
16,411
1.26%
投资活动现金流入小计中收回投资收到的现金为9,016,083.79元,占投资活动现金流入小计的62.11%;取得投资收益收到的现金为5,499,098.71元,占投资活动现金流入小计的37.89%。
2020年二季度西山煤电投资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（元万）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
投资活动现金流入小计
1,451
100.00%
1,786
100.00%
883
100.00%
收回投资收到的现金
901
62.11%
12
0.72%
0
0.08%
取得投资收益收到的现金
549
37.89%
1,773
99.28%
882
99.92%
筹资活动现金流入小计中取得借款收到的现金为2,840,946,540.0元,占筹资活动现金流入小计的100.0%。
2020年二季度西山煤电筹资活动现金流入构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
筹资活动现金流入小计
284,094
100.00%
143,809
100.00%
398,793
100.00%
取得借款收到的现金
284,094
100.00%
143,809
100.00%
394,020
98.80%
收到其他与筹资活动有关的现金
0
0.00%
0
0.00%
4,773
1.20%
2.4.3现金流出结构分析
2020年二季度西山煤电现金流出总额为17,891,316,627.44元，现金流出总额中经营活动现金流出小计为12,740,289,042.56元,占现金流出总额的71.21%;投资活动现金流出小计为978,471,225.83元,占现金流出总额的5.47%;筹资活动现金流出小计为4,172,556,359.05元,占现金流出总额的23.32%。
2020年二季度西山煤电现金流出构成
科目名称
2020年
2019年
2018年
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
金额（万元）
百分比（%）
现金流出总额
-1,789,131
100.00%
-1,682,855
100.00%
-1,434,708
100.00%
经营活动现金流出小计
-1,274,028
71.21%
-1,212,828
72.07%
-932,766
65.01%
投资活动现金流出小计
-97,847
5.47%
-69,264
4.12%
-92,954
6.48%
筹资活动现金流出小
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