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P2P投资人投资偏好分析基于金蛋理财数据分析

P2P投资人投资偏好分析——基于金蛋理财数据分析

摘要

互联网行业是未来发展的大趋势，无论是电商、社交等新兴行业，亦或是房地产、金融等传统行业，都将会受到互联网金融的冲击，改革——势在必行。

中国的P2P借贷行业就数量而言，从2010年开始至2014年呈指数状发展。

在2010年的平台数量仅为10家，在2011年增长到50家，2012年扩增到200家左右，2013年增长到800家，2014年底，这一数据刷新到历史新高2000家平台，从2010年到2013年，P2P平台的增长速度几乎以每年5倍的速度在增长，

本文通过简要分析国内P2P行业现状，了解目前互联网金融大潮下我们将迎来何种的机遇和挑战。

同时，本文将定向分析金蛋理财产品，通过具体分析其推出的市场活动定向分析该款理财产品的投资人偏好，包含年龄、性别、地域、投资能力等方面，同时再横向对比这些人在投资P2P行业时是偏向活期产品、短期的定期产品还是长期的定期产品，对于风险的偏好程度等，再类比推断互联网金融P2P行业目前的主力投资人群，推测什么样的人群将成为P2P行业的主力投资人，并预测P2P行业在中国的市场有多大。

金蛋理财的主力销售额是由25~35岁的用户群体构成，占了所有投资总额的56.1%，可以类比推论，在P2P行业中，25~35岁的用户依旧是主力群体，这个年龄段的用户特质为：

年轻较低，人均储蓄额度偏中等，但胜在基数大。

其实个人认为这部分的人群随着P2P行业的发展，对新鲜事物的接受能力足够高，收入也随之在不断增加，因此这部分人群我们称之为潜力消费人群。

预测5年内，这部分用户将占据P2P行业投资人的50%左右。

关键字：

P2P理财、金蛋理财、投资人偏好

TheanalysisofP2P’sinvestors'investmentpreference

--AnalysisbasedonthefinancialdataofJindan

Abstract

Internetindustryisthetrendofthefutureandtheelectricityproviders,socialandotheremergingindustries,realestate,financeandothertraditionalindustrieswillbechallengedbyinternetfinance,so,theInternetbankingreformisimperative.ThevolumetermsofChina'sP2Plendingindustrydevelopsinanexponentialshapefrom2010to2014.In2010,thenumberwasonly10platforms,however,itincreasedto50andin2011and2012,itwasamplifiedtoabout200.In2013thenumbergrowsto800andbytheendof2014,thisdataisflushedto2000platformwhichisarecordhighlevel.From2010to2013,thegrowthrateofP2Pplatformsisalmostfivetimesthethantheannualgrowthrate.

BybrieflyanalyzingthestatusofP2Pindomesticindustry,thepaperintendstounderstandthepotentialchallengesbroughtbythecurrenttideofInternetbanking.Meanwhile,thispaperwillanalyzethefinancialproducts---Jindananditslaunchmarketingcampaignstoknowwhatfinancialproductsinvestorpreferences,includingage,gender,geography,andinvestmentcapacity.Inaddition,thepaperwillalsocomparethesepeople’spreferencesindifferentproducts,whethertheylikecurrentproducts,short-termorlong-termregularproductsandresearchforthedegreeofriskpreferenceandtheninferwhowillbemaininvestmentP2PindustrypeopleandpredictsthefuturedevelopmentofP2PindustryinChinamarket.

ThemaininvestorsofJindanispeopleof25to35yearsoldwhoaccountforalmost56.1%ofthetotalinvestment,asaresult,wecaninferthatinP2Pindustry,peoplefrom25to35-year-oldarestillthemainusergroups,andthisageuserareyoung,lowpercapitalsavingsbutwininthelargebase.Infact,Ipersonallythinkthatthispartofthecrowd,withthedevelopmentofP2Pindustry,willbemorelikelytoacceptnewthingsandtheirincomewillalsoincrease,soweconsiderthispartofthepopulationaspotentialconsumergroups.Ipredictthatinthefollowingfiveyears,theseuserswillaccountforabout50%P2Pindustryinvestors.

Keywords:

P2PMoney,Jindanfinance,investorpreference

一、绪论

（一）研究背景及意义

本次选题为互联网金融P2P行业投资人投资偏好分析，首先互联网行业是未来发展的大趋势，无论是电商、社交等新兴行业，亦或是房地产、金融等传统行业，都将会受到互联网金融的冲击，改革——势在必行。

尤其是传统金融行业，可以说中国的金融业在2年前互联网化几乎为零，而2年后的今天，互联网金融大潮来袭，中国2000多家P2P平台空降，据行业增长速度预测，互联网金融在2015年底将飞速增长到1万多家平台。

而细分到投资人偏好分析则是因为投资互联网金融P2P行业的人群较为典型，通过抓取金蛋理财这款产品某1—2次营销活动中的数据，可分析其投资用户的年龄、性别、星座、地域、投资能力等数据，可具象到某一类型人对于互联网金融P2P行业的投资偏好性最强，相信对行业未来的定位、营销等发展均有重要意义。

（二）国内外文献综述

1．国内文献综述

据中国第一财经出版的《P2P行业白皮书2013》及《P2P行业白皮书2014》书中表明，中国P2P行业增长势头迅猛，从2012年开始呈8倍数增长。

同时据国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松表示，随着市场环境的变化以及监管制度的完善，可以预计，中国P2P行业洗牌在即，各类P2P平台将会在宏观金融市场变化和行业变迁中受到考验。

中国互联网金融P2P行业在2014年底面临了一次行业危机，由于其门槛低、无监管、无规范的行业现状，平均每天都有1~2家P2P平台出现提现困难、平台创始人面临跑路等情况被相关媒体报道。

中国P2P行业在未来的数年内必将面临行业洗牌、有关部门进行监管等情况。

据GEO集奥聚合通过挖掘数据分析了北上广、江苏、浙江这5个地区429个P2P网贷网站在2013年12月1日至2013年12月31日期间的相关数据，样本量数量为11906721个，分析了P2P平台上的贷款人人群和借款人人群属性、投资习惯等。

数据表明：

（1）截止至2013年12月31日，429个P2P网站中，就浏览量和独立访问量来看，平安旗下的陆金所排名首位，这一数据仅为2013年12月底的数据，而中国P2P行业发展势头太迅猛，P2P平台也早就突破了2000家，机遇和挑战并存；

（2）在2013年底P2P行业的投资人若要完成购买，途径还是以PC端为主，而现在P2P平台也大都开发手机客户端，通过移动购买完成支付流程，让交易更加方便易操作，就该报道中数据也表明P2P网站的浏览量集中在上午和晚上中的半小时左右，这段时间是白领的上下班时间，这段时间以浏览信息为主，而夜晚中更多的为用户进行操作购买和借贷的过程，花费的时间要更为长一些；

（3）依据数据表明，P2P行业投资和借贷人的主要年龄为30-40岁中青年，性别为男性群体居多，其中占比较大的为经商人群；

（4）微信作为近年来的主流社交媒体，可以说是各类型互联网行业的营销主阵地，尤其是微信营销开启了H5界面营销开始，各式各样的H5游戏来袭，微信不仅仅成为了一个社交媒体工具，同时作为传播媒介占据了不可替代的地位。

据数据表明，微信作为最受P2P行业用户青睐的互联网社交工作，可见玩转P2P行业的用户平均年龄不大。

2.国外文献综述

国外相对于国内，在互联网金融P2P行业中最占优势的地方在于国外的征信体系已经是十分完善的了，较为规范的一个重要社会基础是，国外的信用体系非常明确。

每个人对于他的个人信用都有一套非常完善的体系进行评估，每个人都拥有一个FICO的分数，这是一个信用评级，分数越高，你能够获得的贷款越多。

而针对投资者，个人退休金、资金账户也都明确，整个社会机制比较健全，调查起来比较容易。

Prosper和LendingClub是美国境内两大互联网信贷平台，允许投资者选择和认购消费或商业目的的贷款。

放款人在这两个平台上购买对应于特定贷款的收益权凭证或者股票，希望到期可以收回本金获得利息。

P2P网贷背后的实质还是互联网，利用互联网平台扩张的边际成本为0，互联网的长尾效应，以及背后的大数据、数据挖掘、分析，都依据的是互联网手段。

3.文献评析

国外互联网金融P2P行业发展已经相对较为成熟，随着美国LendingClub平台的上市，美国的P2P行业越来越受到大众的认可，投资人群也逐步扩大。

新兴行业的兴起都伴随着改革与年轻人的一代又一代的思想复盘，在国外越来越多人认可了这种互联网借贷的模式，也越来越多人愿意通过互联网这个媒介，将自己的闲置资金出借给有还款能力的、信用好的债权人，相信随着中国P2P行业的发展，也会有越来越多的中国人认可这种借贷模式，互联网金融必将占据资本市场的一片江山。

（三）研究思路及研究内容

本文通过简要分析国内P2P行业现状，了解目前互联网金融大潮下我们将迎来何种的机遇和挑战。

同时，本文将定向分析金蛋理财产品，通过具体分析其推出的2项活动定向分析该款理财产品的投资人偏好，包含年龄、性别、地域、投资能力等方面，同时再横向对比这些人在投资P2P行业时是偏向活期产品、短期的定期产品还是长期的定期产品，对于风险的偏好程度等，再类比推断互联网金融P2P行业目前的主力投资人群，推测什么样的人群将成为P2P行业的主力投资人，并预测P2P行业在中国的市场有多大。

（四）研究方法

本选题属于实践结合理论研究的研究方法，通过本人在金蛋理财公司进行为期4个月的实习经历，见证了金蛋理财从团队搭建到产品原型设计再到之后的活动推广，最后到后期的数据分析，结合市场推广活动导出的后台数据，定向分析金蛋理财产品从1月19日上线到3月中旬为期2个月的各类型（横纵向多维度）数据，定位金蛋理财的投资人画像，再类比推断互联网金融多对多模式下的活期产品投资人偏好。

二、P2P行业背景研究

中国的P2P行业可以说是最新兴起的一个行业，以互联网为平台进行融资和理财，对资本市场有着创新性的突破，对传统行业可谓是不小的冲击。

中国在2012年以前，金融行业可以称作政治金融，银行掌控了绝大多数人的资产。

从2012年开始，中国的小额信贷渐渐出现了互联网金融P2P的雏形。

可以说这一行业至今为止都没有受到相关部门的监管，央行除了出台四条红线以外，P2P行业依旧处于“放养”状态。

任何一个行业，在没有受到监管的时候，都可以说是机遇更是挑战。

2015年被大多数行业从业者说是P2P行业的元年，在北京的中关村互联网金融中心大厦被挂上了互联网金融街的标志，仿佛看到了当年美国硅谷的影子。

（一）资本状况

据中国第一财经出版的《P2P行业白皮书2013》及《P2P行业白皮书2014》数据表明，中国的P2P借贷行业的增长势头十分迅猛，2012年整个行业线上平台的交易额在200亿人民币左右，2013年整个行业线上平台的交易额在1100万左右，将这两年的成交额进行比较，2013年整个行业同比增长了8倍左右！

而据中国报告大厅数据表明，2014年，P2P借贷线上部分交易额在2500亿元到3000亿元的规模，同比增长2~2.7倍，虽然速度有所减缓，但是总体而言这个行业仍然处于高速增长之中。

（二）平台数量

中国的P2P借贷行业就数量而言，从2010年开始至2014年呈指数状发展。

从下图表格中呈现出非常明显的发展趋势。

在2010年的平台数量仅为10家，在2011年增长到50家，2012年扩增到200家左右，2013年增长到800家，2014年底，这一数据刷新到历史新高2000家平台，从2010年到2013年，P2P平台的增长速度几乎以每年5倍的速度在增长，2014年虽稍有减缓，但成长速度依

图2.1.1中国境内P2P平台数量

旧惊人。

据行业预测，这一数据在2015年底将会刷新到10000家左右！

中国的P2P借贷行业在2015年将迎来飞速发展的元年！

（三）行业模式

中国的P2P平台发展到今天，就目前2000多家P2P平台来说，普遍呈现了3种模式：

担保机构担保交易模式、“P2P平台下的债权合同转让模式”的模式、以交易参数为基点，结合O2O的综合交易模式。

1．担保交易模式

最安全的模式毋庸置疑是担保机构担保交易模式，这种模式下的P2P平台可以说是纯粹的撮合交易的中介平台，自己本身不是交易主体，不吸收资金也不放贷，仅可以算是一个金融信息服务中心，同时1笔借款由多个投资人提供，这种模式就是我们所说的1对多模式。

2．债权合同转让模式

“P2P平台下的债权合同转让模式”的模式也就是我们说的多对多模式，多笔债权对应多笔投资人的资金，这种模式的特点就在于小额分散，风险相对较低，但是因为将债权打乱配对，容易出现在投资金＞当前债权数的情况，一旦这种情况发生，就属于违法行为，即属于非法融资。

因此对这种模式的要求就会比较高——要求其要精准匹配债权。

3．以交易参数为基点，结合O2O的综合交易模式

最后一种，以交易参数为基点，结合O2O的综合交易模式，这种模式就是把线下的电商引入到P2P平台当中，充当信用评级机构。

这种模式下的平台线下做的一般较好，需要良好的线下作为支撑。

三、金蛋理财产品基本介绍

金蛋理财系北京钱得乐科技有限公司旗下P2P交易平台，北京钱得乐科技有限公司成立于2014年11月24日，金蛋理财产品在2015年1月15开始内测，同月19号开始面对市场正式上线。

其首先推出的产品为一款类宝宝类的活期产品，年化收益率为8%，100元起投，门槛低、高利率、高灵活性为其主要的产品卖点。

（一）金蛋理财交易模式

金蛋理财的产品原型属于以上3种交易模式中的第二种，也就是多对多撮合交易模式，即金蛋理财所有债权均拆散成极小额分散的大学生分期消费产生的债权，多名债权人对应多名投资人。

投资及债权分配系统都做到精准匹配，即可能A先生在金蛋理财投资了1000元钱，其投资的资金将借款给B、C、D同学，同时，B、C、D同学的借款是来自于A先生、E小姐、F太太的投资。

（二）金蛋理财债权模型

金蛋理财的债权模式是将趣分期给的等额本息大学生的分期借款产生的优质债权打散拆分为活期债权，投资用户可以随时购买新债权及可转让债权，同时也可以随时发起提现，出售现在账户中的可转让债权。

图3.2.1债权售卖流程

四、金蛋理财用户投资偏好分析

（一）交易人数

首先，我们分析上线之后17天内（即从2015年1月19日~2015年2月4日）的相关数据。

这部分数据的获取是从友盟后台关于App上安卓客户端的相关数据抓取获得，这部分的数据具有一定的代表性，因为当时金蛋理财策划开展了砸金蛋送特权本金的活动，活动吸引了近18万投资人的参与，在如此庞大的数据支撑下，以下的分析具有一定的代表性。

1.每日活跃用户数量

首先，在分析这个数据之前要说明一下金蛋理财的砸金蛋送万元特权本金活动时间是从2015年1月19日-2015年1月29日截止。

下图中数据获取的数据埋点在初次启动app抓取的用户人数，从图中数据可以看出，在活动期间整个App的活跃程度是相对较大的，均保持了24000人以上的日活量，这部分用户为整个金蛋理财App的初始活跃用户。

同时，发现在24日和25日期间，用户数量达到了顶峰，为57652人和54760人，24、25日为周末，可见投资人在周末时表现出一定程度的活跃。

通过表中数据可以预估，P2P行业用户在投资时偏向在空闲时间进行投资：

一方面是在非工作时间段有更多的精力去研究平台的征信相关内容，P2P行业的资深用户对于P2P平台的债权安全性有较多的研究，通常会在周末尝试长时间去深究债权的安全性问题后大笔买入；另一方面，周末时间通常是白领们聚餐的时间，根据羊群效应和从众心理来说，一群人一起讨论东西的时候通常更加容易接受新鲜事物，也更容易降低自己的警惕心理。

依据这一点，也可以猜测出传统金融行业在卖银行理财的时候喜欢把举办交流会把一群大爷大妈聚在一起的原因。

当然，从图表数据中，我们也可以发现在1.29日开始，每日活跃用户的数量在不断下降。

因为从1月29日开始，砸金蛋活动就停止了，可见用户在投资的时候通过举办营销活动对于用户的刺激相当大。

图4.1.11月19日-2月4日每日活跃用户数量

2.日新增用户数量

图中数据抓取为用户注册填写手机号产生的数据，从图表中的数据可以看出用户的数量在25日同样达到了一个新高度，我们在研究用户投资行为偏好的时候，就会发现周末这个时间点，对于用户而言，是个投资的好时机，用户非常乐于在这个时间段进行投资。

同时，每日新增用户数量在周一至周五不断下降，可见用户在工作日习惯性观望而非立即投资。

图4.1.21月19日-2月4日每日新增用户数量

同时，我们能够发现图中在2号、3号后有了明显的新增用户数量下降，一瞬间就回到了25号之前的新增用户数量。

考量其原因，还是和投资即增加活期收益率的活动停止有关，由于活动的停止，导致投资用户有了紧迫感，因此不断地告知周边的朋友要去注册要去投资，无论如何先把9%的活期年化收益率拿到手。

其实用户这种贪便宜的心理在各个环节都表现的十分明显，营销活动若借用用户这种心理，很容易达到目的。

综合考量2张图表，同时结合友盟提供的统计数据，我们可以发现活动期间（2015年1月19日~2015年2月1日）注册用户数量达18万左右人次，下载App激活登录人数达10万左右人次，但真实投资（即投资超过100元）人数为1万人左右。

（二）多维度用户行为分析

1.投资额度及年龄占比

从表3.2.3中数据可以看出，金蛋理财的主力销售额是由25~35岁的用户群体构成，占了所有投资总额的56.1%，可以类比推论，在P2P行业中，25~35岁的用户依旧是主力群体，这个年龄段的用户特质为：

年轻较低，人均储蓄额度偏中等，但胜在基数大。

其实个人认为这部分的人群随着P2P行业的发展，对新鲜事物的接受能力足够高，收入也随之在不断增加，因此这部分人群我们称之为潜力消费人群。

预测5年内，这部分用户将占据P2P行业投资人的50%左右。

图4.2.1用户投资额与年龄占比

同时，我们观察上表数据可以发现，所有投资人中占比最高的为18~24岁的这部分用户，占比为40.7%，但是其投资总额仅为2316830元，占投资总额的4.84%。

我们可以通过这个数据推测出18~24岁的这部分用户为90后，其对于新事物的接受能力非常强，但是因为其年龄偏低，收入水平这个硬性条件远远不如80后强，因此可以推想在未来的5年内这部分的用户会增大购买力，成为P2P行业投资人中的准预备军。

针对这部分用户，应该要培养其用户习惯，当这种用户养成了P2P理财的习惯以后，每月将会定期存入一部分收入，并且呈指数倍增长，对未来行业的发展有非常大的促进作用。

最后还有一个非常有意思的数据，就是我们50岁以上的用户人群，呈现出了强大的购买力，仅4.9%的用户创造了4107341元的投资总额，占投资总额的8.59%。

50岁的这部分用户对于资金的流动性要求并不高，这个时候的用户其实对于事业的追求并不像年轻人那么强烈。

因此，这部分用户的求稳心理十分强烈，一旦用户接受了P2P这个行业亦或是这部分用户的子女对其进行了教育，这部分用户往往都是大额进入，并且长期不会取出。

教育好这一部分的用户对于平台的流动性和抗挤兑能力有着至关重要的意义。

2.地域分布

按照金蛋理财埋点的数据分布可以看出，投资用户大多来自于华东地区和华北地区，即上海、江苏、浙江、安徽、福建、山东和台湾地区，其中台湾地区因银行卡不支持，暂时不做数据分析考量。

剩余的上海、江苏、浙江、安徽、福建、山东等地方，可以算是中国的经济较为发达的地方，尤其是江浙沪地带，这部分地区的用户特质为：

对新事物接受能力强，手上的闲置资金较多。

据之前的媒体报道，江浙沪地带对于P2P行业的接受能力最高，当地的P2P行业数量也不少，因此这些地区的投资人占比最大是很正常的，这部分用户都是已经被行业教育过的用户，相信其未来对P2P行业的投资偏好依旧非常强烈。

图4.2.2投资人地域分布占比

占比最低的为西北地区，包括：

陕西、甘肃、青海三省及宁夏、新疆两自治区5个省份，该地区的投资人仅占所有用户总数的3%。

按照经济发展的自然规律，也相当符合客观规律，西北地区为中国较不发达地区，这部分地区属于中国的内陆，对于这部分地区的用户而言，要接受一个新鲜事物的难度原本就比华东地区的难度要大很多。

同时，这部分用户的可支配收入相对于华东地区也会大大减少，针对这部分用户未来也很难成为P2P的主力用户群体。

因此，建议对于这部分地区的用户适当推广即可，如果要教育这部分的用户成本会很高，成效却相对低非常多。

（三）其他投资心理

投资人在产生投资动作的时候，通常情况不仅仅和其收入水平有关系，也和其投资心理非常相关。

一般而言，有效需求最终是由“消费倾向”“对资本资产未来收益的预期”和对货币“流动偏好”这三个基本心理因素与货币量决定的。

根据金融科学杂志中计永佑的《投资心理学刍议