看懂炒股K线图.docx

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看懂炒股K线图

K线图（阴阳烛）浅析

*K线又叫阴阳烛，发源于日本米市场买卖记录。

每一个K线均记录着四项资料—开盘价、最高价、最低价及收盘价，以开盘价及收盘价作成长方图形，幷以红色表示开盘价低于收盘价的状况，称为收红，则显示买方的推升力道较强。

以黑色长方图形表示开盘价高于收盘价的状况，称为收黑，表示卖方力道较强，将价格向下拉。

*红色或黑色的部分称为身体。

在实体下方的线是由开／收盘价向下延伸至最低价，显示盘中的最低价位，称为下影线。

因为下影线是买方将价格由低处向上推升的痕迹（价格没有收在最低,意味在该处买方势力强于卖方），因此下影线具有买方力道的意味。

同理，在实体上方的线显示盘中的最高价位，称为上影线，具有卖方力道的意味存在。

*此处所用的开盘、最高、最低、收盘价位，并不限于日价格，时间大小可以任意选择，最高/低价指该期间内所发生的最高/低价位，而开盘价是指该期间首日的开盘价，收盘价则为该期间最后一日的收盘价位。

-----------------------------------------------------------------------------------------

以下是几种特别形态的阴阳烛的含义：

较为可靠的图形组合：

*黄昏之星

　夕阳无限好，只是近黄昏！

　黄昏之星由3个时间单位的蜡烛图（阴阳烛）组成，第一单位，市场走势持续向上，出现一根身体较长的大阳烛。

第二单位，波动幅度缩小，一般为星状，如十字星等，第三单位，出现阴烛，而且跌至或者超过第一根蜡烛的区域。

　黄昏之后，太阳就会下山，黄昏之星出现意味着大市可能见顶回落。

*黎明之星

　黎明之星与黄昏之星形态上刚好相反，同样以三个单位组成：

第一单位，市场走势持续下跌中，出现一根身体较长的大阴烛。

第二单位，波动幅度缩小，构成星的部分，第三单位，出现大阳烛，而且升上或者超过第一根蜡烛的区域。

　黎明之星的出现，代表前景一片光明。

1：

彻底理解K线图浅析中的图表说明,不要认为看了一遍就明白了。

2：

在小时图以上的图表中应用,获胜的概率大。

3：

可以结合均线及趋势线应用，胜算更大（当然需要经验才行）

4：

K线图，有时学精加理解透了，足以在投机场上稳定获利。

有时越简单就是越有效

5：

适合品种：

外汇，黄金，农产品，铜等

6：

小时图不太合适品种：

原油，SP500指数等。

（天图可应用）

趋势线与通道浅析

*高点与高点相连的直线，形成下降趋势

*低点与低点相连的直线，行成上升趋势

*在有趋势线形成，可以预测通道的形成，或画出通道（预测未来高点或低点）

*更多请看小技巧

1：

彻底理解浅析说明的说明,不是什么低点都能相连。

2：

在天图的图表中应用,获胜的概率大。

3：

超过4点的相连，很可能动能衰竭，会被跌破。

4：

适合品种：

欧元，日元，黄金，SP500指数等。

5：

图片上趋势或通道以45度为最佳。

6：

不太合适品种：

波动和日内振幅很大的品种。

经典形态浅析和技巧一

头肩顶或头肩底

形态特色：

1：

多发生于多头行情的未升段或是反弹行情的高点。

2：

头肩形成与否，可从右肩处受到明显压力或无力上形，或右肩低于左肩。

3：

左右二肩的高度不一定等高，颈线不一定是水平。

4：

左右肩的数目不一定只有一个，也不一定会呈现对称个数，称之为复合头肩顶。

行情研判：

1：

该图形在天图上应用最合适。

2：

可在右肩上冲无力时卖出，或等跌破颈线3%时卖出。

3：

预估跌破的幅度，会是头部到颈线的垂直距离。

M头或W底

形态特色：

1：

由2个大致等高的头部所形成，又名双重顶。

2：

M头出现的时机较多，一般的整理阶段或是多头行情的末升段。

3：

M头中也有可能出现圆形顶

4：

头的左头成交量一般会比右头的量大。

行情研判：

1：

该图形在小时图或天图上应用最合适。

2：

可在右肩上冲无力时卖出，或等跌破颈线3%时卖出。

3：

哩图中跌破颈线的小反弹即为逃命波，可以加码放空。

V型反转

形态特色：

1：

发生的原因，多是起因于消息面的影响。

2：

在利多消息发布之后，进入市场的追买者持续增多，因此在成交量容易出现凹型。

3：

在行情发展过程中较难马上发现是V型反转，但该型态很容易发生在对称三角形的型态之后。

行情研判：

1：

行情判断不易，需要对基本面有理解。

2：

反转发生后，并不表示后续后持续。

3：

如果把V型反转当做头肩底的发展来看，可以在确认后在右肩买入。

圆形顶或底

形态特色：

1：

图形到达高点（低点）后，走势趋缓甚至逐渐下滑。

2：

圆顶（底）完成时间较长，也可能与其它形态复合出现。

3：

圆顶（底）成交量多呈不规则状，一旦圆顶左侧量大于右测量甚为明显时，圆顶型成的概率更高。

4：

圆形顶中发生假突破情形时，形态往往很快又回到原来的轨道。

行情研判：

1：

跌破颈线确立后（3%），可采卖出策略。

2：

预估最小跌幅为圆顶至颈线的垂直距离。

经典形态浅析和技巧二

下降楔形

形态特色：

1：

常发生于多头行情的修正波。

在整理过程中，会有空头占优的假象

2：

下降楔形往上突破必须成交量的配合，而且指数在完成突破之后，常会有回测楔形的下降压力线的走势。

3：

下降楔形向上突破趋势线的压力后，未来走势将向上发展，刚好与其下降之名相反。

4：

二延长线所形成的交叉点，往往是未来指数的支撑点。

5：

下降楔形若在头部与底端的三分之二向上突破时，型态的有效性会越高。

行情研判：

1：

向上突破确立后（3%），可采买进策略。

2：

回测趋势线时不破时，可以加码买进。

3：

预估最小升福为旗形的垂直距离。

上升旗形

形态特色：

1：

常发生于多头行情的整理阶段，未来走势将会上涨。

2：

在图形整理期间，当高档越来越低，而低点也越来越低，但成交量却呈背离时，上升旗形的型态更容易完成。

3：

图形突破下降趋势压力时，必须要成交量的配合。

突破后有时也会有回测的可能，若回测不跌破原下降趋势线反压时形态更可确立。

行情研判：

1：

指数向上突破确立后（3%），可采买进策略。

2：

指数回测时不破下降趋势线，可以加码买进。

3：

预估指数未来最小涨幅为楔形之高点位置。

上升三角形

形态特色：

1：

大都发生在多头行情的整理阶段，未来仍是多头行情。

2：

整理期间行情难以突破某一关卡价位而拉回修正，但整理型态的低点已越垫越高。

行情研判：

1：

行情向上突破确立后（3%），可采买进策略。

2：

行情突破后若拉回测试不跌破关卡价时，可以加码买进。

3：

行情未来最小涨幅为三角形第一个低点至水平压力线的垂直距离。

移动平均线浅析

一条平均线的应用

移动平均线是最近某段时间的价格平均数的连线。

有简单移动平均，即简单的把价格相加再平均。

另外，还有加权平均，这种算法中，以5天平均为例，第五天（最近一天）乘以5，第四天乘以4，以此类推，全部相加后除以5+4+...+1=15得出平均值。

买卖信号：

当收市价从下升越移动平均线之上就发出了买进信号，当收市价跌穿移动平均线，发出沽空信号，说明市况产生逆转。

下图是目前欧元兑美元目前的小时图与25小时平均线的组合：

在某些情况下，短期平均线的作用好些，而有些情况，长期移动平均线更加能发挥所长。

单独利用一条移动平均线作为依据买卖，在市场缺乏方向、窄幅波动时其缺点就暴露出来：

价格围绕平均线上下波动，买卖信号频频产生，却不能带来利润，反而产生大量的交易费用。

二条平均线的应用

单独采用一条移动平均线的情况下，若市场波动不大，出现拉锯现象，频繁的买卖信号就会使投资者无所适从。

为了提高移动平均线的效果和可信度，许多分析师选择两条或以上的移动平均线，把他们组合起来使用。

这里我们用两条移动平均线为例，分别是10、19时间单位（小时）。

没有那种组合能适合每一种货币/商品，每种货币/商品都有独特波动规律，具体市场需具体选择。

1、交叉法买卖信号：

当较短期移动平均线从下往上穿越较长时期的移动平均线即构成买入信号，俗称黄金交叉。

当较短期移动平均线从上往下跌穿较长时期的移动平均线则构成沽空（卖出）信号，俗称死亡交叉。

如下图：

2、第二种使用两条移动平均线的的方法是，把他们中间看作中性区，当收市价同时穿越两条平均线之后才构成买入、沽空信号。

假如价格跌回中性区，作为平仓信号。

三条平均线的组合

三条移动平均线的组合是在前面谈到的两条移动平均线第二种应用的发展。

最常用的是4、10、20天（小时等）的平均线组合。

当4天移动平均线向上穿越10天和20天移动平均线时构成买进信号，当4天平均线回落至10天与20天移动平均中间时，构成多头平仓信号。

相反，当4天移动平均线向下跌穿10天、20天移动平均线时构成沽空信号，当4天平均线回升至10天与20天移动平均线中间时，构成空头平仓信号。

以最近6个月的日元天图为例，我们可以看到绝大多数的信号还是可靠的，如下图所示：

移动平均线浅析

一条平均线的应用

移动平均线是最近某段时间的价格平均数的连线。

有简单移动平均，即简单的把价格相加再平均。

另外，还有加权平均，这种算法中，以5天平均为例，第五天（最近一天）乘以5，第四天乘以4，以此类推，全部相加后除以5+4+...+1=15得出平均值。

买卖信号：

当收市价从下升越移动平均线之上就发出了买进信号，当收市价跌穿移动平均线，发出沽空信号，说明市况产生逆转。

下图是目前欧元兑美元目前的小时图与25小时平均线的组合：

在某些情况下，短期平均线的作用好些，而有些情况，长期移动平均线更加能发挥所长。

单独利用一条移动平均线作为依据买卖，在市场缺乏方向、窄幅波动时其缺点就暴露出来：

价格围绕平均线上下波动，买卖信号频频产生，却不能带来利润，反而产生大量的交易费用。

二条平均线的应用

单独采用一条移动平均线的情况下，若市场波动不大，出现拉锯现象，频繁的买卖信号就会使投资者无所适从。

为了提高移动平均线的效果和可信度，许多分析师选择两条或以上的移动平均线，把他们组合起来使用。

这里我们用两条移动平均线为例，分别是10、19时间单位（小时）。

没有那种组合能适合每一种货币/商品，每种货币/商品都有独特波动规律，具体市场需具体选择。

1、交叉法买卖信号：

当较短期移动平均线从下往上穿越较长时期的移动平均线即构成买入信号，俗称黄金交叉。

当较短期移动平均线从上往下跌穿较长时期的移动平均线则构成沽空（卖出）信号，俗称死亡交叉。

如下图：

2、第二种使用两条移动平均线的的方法是，把他们中间看作中性区，当收市价同时穿越两条平均线之后才构成买入、沽空信号。

假如价格跌回中性区，作为平仓信号。

三条平均线的组合

三条移动平均线的组合是在前面谈到的两条移动平均线第二种应用的发展。

最常用的是4、10、20天（小时等）的平均线组合。

当4天移动平均线向上穿越10天和20天移动平均线时构成买进信号，当4天平均线回落至10天与20天移动平均中间时，构成多头平仓信号。

相反，当4天移动平均线向下跌穿10天、20天移动平均线时构成沽空信号，当4天平均线回升至10天与20天移动平均线中间时，构成空头平仓信号。

以最近6个月的日元天图为例，我们可以看到绝大多数的信号还是可靠的，如下图所示：

保力加通道

BollingerBands保力加通道是由三条线组成，在中间的通常为20天平均线，而在上下的两条线则分别为通道顶和通道底，算法是首先计出过去20日收巿价的标准差（StandardDeviation），通常再乘2得出2倍标准差，通道顶为20天平均线加2倍标准差，通道底则为20天平均线减2倍标准差。

一：

价格通常会在保力加信道内徘徊，因此，在市场缺乏方向的时候，通道顶部和底部可显示出汇率波幅的上下限，如果价格接近通道的顶部，表示价格已上升至阻力位；相反，接近通道的底部则代表价格有初步支撑。

投资者可以在通道内高沽低揸，如图：

二：

除了可以利用保力加通道高沽低揸以外，还用一种用法，就是突破跟进法：

当上通道与下通道同时往中线靠近，价格波幅缩小，当价格向上突破上通道，或向下突破下通道，都意味着价格将有较大的单边波动，投资者可以跟进买入或沽空。

下图为最近5天欧元兑美元的小时图，可以看到有两个重要的突破跟进信号。

保力加通道应用小技巧

欧元相关品种，该技术指标较有效。

该指标需要等待，而且有一定滞后性。

需要结合其它指标，如果2者方向一致，获胜概率很大。

波浪理论

波浪理论是由NalphNelsonEilliott在1938年所提出的，他将市场上的价格趋势型态，归纳出几个不断反复出现的型态。

Eilliott归纳整个市场的价格波动型态，发现不论趋势的层级大小，均遵循着一种五波上升三波下降的基本节奏，五波的上升趋势可分为三个推动波（impulsewave）以及二个修正波（correctivewave），三个推动波分别为第1、3及5波，而修正波则为第2及第4波；在三波下降趋势波则分为、b、c三波。

这上升及下降的八波形成一个八个波动的完整周期，而且这样的周期将不断的反覆持续，并且这八个波动的完整周期的现象普遍存在于各种时间刻度，而形成各种大小的波浪，每一个波都可包含了更小规模的波动，并且每一个波也都为另一个更大刻度的波所包含。

几点重要规则：

◇正确的波数计算注意,4的位置高于1的位置,如此第4波与第1波便不会重迭。

◇第三波通常是推动波中最长的一波（即主升段）。

即使不是，也绝不会是推动波中最短的一波。

◇修正波的最大修正幅度为前一波的次级修正波的位置。

例如，第（4）波最大的修正幅度，为第（3）波中的第4波的低点，这是第（4）波的最大修正位置◇交替出现原则--上升波中简单型与横向整理交替出现、修正波中平台整理与三角型态或锯齿型态交替出现--简单型与复杂型交替出现。

波浪理论经典图解

波浪理论应用技巧

波浪理论比较复杂、同一期间可能有多种数浪方式，需要配合其他工具加以排除、选择，因此本人不建议初学者使用。

影响外汇,股指,债劵,黄金波动的经济指标

一:

美国每月公布重要经济指针

报告

公布机构

公布日期

涵盖周期

重要性

国内生产毛额GDP

商务部经济分析局

每月21~30日

前一季

☆☆☆☆☆

零售销售

商务部

每月11-14日

前一个月

☆☆☆☆☆

消费者信心指数

经济谘商会

每月最后星期二

当月

☆☆☆

密西根大学消费者信心指数

密西根大学

最后星期五（终值）

当月

☆☆☆

就业报告

劳工部劳工统计局

每月第一个星期五

前一个月

☆☆☆☆☆

上周初/连续申请失业救济人数

劳工部劳工统计局

每周四

前一周

☆☆☆☆

生产者物价指数PPI

劳工部劳工统计局

每月9-16日

前一个月

☆☆☆☆

消费者物价指数CPI

劳工部劳工统计局

每月11-17日

前一个月

☆☆☆☆

芝加哥地区采购经理指数

采购经理协会

每月最后营业日

前一个月

☆☆☆☆☆

采购经理人报告

全国采购经理协会

次月的第一营业日

前一个月

☆☆☆☆☆

耐久财订单

商务部

每月22~28日

前一个月

☆☆☆☆

新屋销售

商务部

每月28~4日

前二个月

☆☆☆

工业生产

Fed

每月14-17日

前一个月

☆☆

工厂订单

商务部

每月30~6日

前二个月

☆

1.国内生产毛额（GDP）：

衡量经济活动最广泛的指针

GDP的计算方式：

消费+投资+政府支出+（出口-进口）

C+I+G+（X-M）

GDP的多寡代表一国的生产力，也可由此得知一国经济的盛衰。

GDP↑=>股票市场↑、债券市场↓

2.采购经理人指数：

针对制造业活动设计的指针

针对6项问题的反应结果：

生产、订单、商品价格、存货、卖方业绩、就业

指数>50=>制造业扩张

指数<50=>制造业萎缩

3.耐久财订单

耐久财：

使用寿命超过三年的财货，如国防设备，飞机等运输设备，企业机器等资本设备

优点：

制造业活动的领先指针，时效性强

缺点：

波动过于剧烈，修正幅度过大

耐久财订单↑=>股市↑

4.就业报告：

用来衡量经济健康情况的最佳指针

1.涵盖范围:

就业人口、失业率、工作时数、薪资

2.同时包含就业市场与工资水准的成长率

5.失业率：

就业人口为经济活动的同步指针

1.失业率的持续降低，可以作为经济景气翻升及成长的确认的左证

2.在景气达于高峰后，伴随需求减弱、产品滞销等现象出现后，企业才会开始裁员

3.失业率是经济活动的落后指针，并不适合做为预测价格走势之工具

6.生产者物价指数v.s.消费者物价指数

1.衡量通货膨胀的指针

2.生产者物价指数（PPI）：

用来衡量生产者在生产过程中，所需采购品的物价状况

3.消费者物价指数（CPI）：

以消费者的立场衡量财货及劳务的价格

4.市场对PPI与CPI报告的反应

PPI与CPI↑=>股票市场及债券市场↓（通货膨胀上扬将导致债券殖利率攀升）

7.消费者信心指数

1.研判消费者支出意愿的趋向

2.针对消费者对目前及往后6个月的经济景气、就业情况与个人财务状况的感受和看法进行调查

3.可与密西根大学消费者信心指数合并观察

4.市场对消费者信心指数的反应

消费者信心指数↑=>股市↓

二、财政政策

联邦准备理事会如何影响经济

1.联邦公开市场操作委员会（FOMC）

刺激经济:

降低利率

压抑经济:

调高利率

2.重贴现率

刺激经济:

降低重贴现率

压抑经济:

调高重贴现率

3.法定存款准备率

刺激经济:

降低法定存款准备率

压抑经济:

调高法定存款准备率

影响原油能源的经济指标

一:

该报告只能短线影响,原油投机性极强,请不要在基本面上下太多功力。

报告

公布机构

公布日期

涵盖周期

重要性

能源资料协会（EIA）原油周库存变化

EIA

每周三22:

35（夏令时）

前一周

☆☆☆☆☆

美国能源部原油周库存变化

能源部

每周三22:

35（夏令时）

前一周

☆☆☆☆☆

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