中发集团流动资金贷款基金产品说明书.docx

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中发集团流动资金贷款基金产品说明书

产品说明书

重要声明

本产品说明书在贵方签署«保密承诺函»，确认承担保密义务的前提下提交，仅供贵方一定范畴内的资深专业投资决策人士使用，不得用作它途。

任何签收本产品说明书文本的人士均受所签署的«保密承诺函»的约束并承担保密责任，除经上海昊鼎投资治理书面授权，任何机构和个人对本产品说明书之全部或部分内容不得有复制、复印或向第三方传播之行为。

在投资之前，投资人应认真阅读本产品说明书，专门是其中涉及的风险因素部分。

潜在投资人必须自行判定因投资于合伙企业而带来的法律、财务、税收及其它相关后果，包括投资风险。

潜在投资人不应将本产品说明书中的内容视作有关法律、税收或投资事项的专业建议，而应向自己的专业顾问寻求该等专业建议。

本产品说明书中的某些信息系基于公布出版物或第三方数据而提供，执行事务合伙人及合伙企业均不对此类信息的准确性和完整性承担责任。

本产品说明书中的所有意见、观点以及与本合伙企业以后运作或表现相关的打算、估量或陈述仅代表合伙治理人的评估以及合伙治理人对截止于本产品说明书提交日期时所把握的信息的分析。

列出该内容并非表示或确认其正确，或表示合伙的运作目标能够确保达成。

潜在投资人必须自行确定其对此类内容的信任程度，合伙治理人和合伙企业均不对此承担责任。

本产品说明书将全面取代其此前的任何版本及任何形式的有关合伙的招募文件及资料。

认缴份额的投资人之权益将由本合伙的有限合伙协议规定，如本产品说明书与有限合伙协议存在任何不一致之处，以有限合伙协议为准。

执行事务合伙人将勤奋尽责，行使执行合伙事务权益，判定甄选本投资项目，尽可能全面的向投资人揭示投资标的情形及可能存在的风险。

本项目假设遇重大进展或变化，执行事务合伙人将书面向全体合伙人通知揭露。

产品概要

一、合伙企业差不多信息

产品类型

中发集团流淌资金贷款基金

企业名称

上海徽凌投资治理中心〔有限合伙〕及其共同投资合伙企业

募集资金

人民币不超过20000万元

期限

不超过12个月

执行事务

合伙人

上海昊鼎投资治理，执行合伙事务。

有限合伙人

有限合伙人的最低出资额为人民币5万元，以1万元为单位递增，

金额优先、同等金额下以出资时刻优先的原那么确认有限合伙人资格。

投资方式

以合伙企业形式投资

收益分配

合伙企业投资项目成立后，扣除税金、治理费用等各类支出，严格按照各合伙人实际出资额分配合伙投资收益，投资本金和收益在合伙企业投资项目顺利到期时一次性分配。

预期收益

5万〔含〕～20万元，7.5%/年

20万（含）～50万元，8.5%/年;

50万（含）～100万元，9.5%/年;

100万（含）～300万元，10.5%/年;

300万（含）～800万元，11.5%/年;

800万以上，12%。

治理费用

免收

信息披露

一般合伙人定期向有限合伙人提交投资报告

二、产品信息

产品类型

有限合伙基金

产品名称

中发集团流淌资金贷款基金

融资人

上海中发电气〔集团〕股份〔以下简称〝中发集团〞〕

资金用途

补充公司流淌资金

担保人

上海服装城股份〔以下简称〝上海服装城〞〕

铜陵市三佳电子〔集团〕有限责任公司〔以下简称〝铜陵三佳〞〕

还款来源

公司正常经营性收入

基金规模

共20000万元

存续期限

不超过12个月

风险操纵

〔1〕质押担保：

中发集团及其股东将持有的项目公司100%的股权质押给本基金。

项目公司2021年最新报表总资产2.73亿元，项目公司名下拥有土地270亩，估值5610.4万元；

〔2〕保证担保：

上海服装城及铜陵三佳提供连带责任保证担保,2021年上述两公司经营活动产生的现金流入为7亿元,总资产为18.6亿元。

现金支付能力强,投资人权益保证程度较高;

〔3〕还款保证:

中发集团2021年末总资产31.6亿元，治理规模近百亿，营业收入26.1亿元，旗下控股A股主板上市公司中发科技：

600520，实际操纵人陈邓华先生为上海市政协委员、上海市工商联常委、上海浙江商会常务副会长、各省市、自治区和中央各部驻沪办事处经济合作协会常务副理事长，是具有优秀商誉的知名企业家。

陈邓华先生为本基金的兑付承担个人无限连带担保责任。

三、项目背景

〔一〕融资人-----上海中发电气〔集团〕股份

〔1〕公司差不多情形

中发集团成立于1998年9月28日，营业执照：

310000000092737；住宅：

上海市浦东新区周浦镇沪南路3839号，注册资本金76000万元，法定代表人陈邓华，经营范畴：

实业投资，国内贸易〔除专项规定〕，经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务，经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器外表、零配件及相关技术的进出口业务；经营本企业的进料加工和〝三来一补〞业务，输配电成套设备，环保设备，自动化电子信息系统工程，金属材料、建筑材料、化工产品及原理〔除危险化学品、监控化学品、易制毒化学品、烟花爆竹、民用爆炸物〕销售。

中发集团是我国输配电行业领航企业之一，拥有浦东中发科技园、浦东中发工业园、上海机电城和环球奥莱斯购物公园等在沪四大产业基地，以及浙江平湖中发电气产业园和中发参与并购的三佳集团。

其中：

浦东中发科技园是中发与日本AE帕瓦、日立高新株式会社、法国施耐德、ABB瑞士公司等国际先进技术合作、自主创新、研发生产的核心产业基地；浦东中发工业园，是中发集团最初的创业基地，见证了中发不平凡的进展历程；中发总部经济园，即上海机电城，包括中发集团总部、联合自动化集团总汇等各办公贸易区，是上海市区最大的科技型机电产品集聚的直销中心、长三角地区机电产品采购中心和联合国定点采购中心；环球奥莱斯购物公园，立足长三角，辐射全国，积极对接中国2020年上海世博会，是国际品牌的展台、时尚潮流的中心和购物休闲的新地标；浙江平湖中发电气产业园，一期建成后，年销售额可达到6亿元人民币以上；中发参与并购三佳集团，积极整合各方资源，借助双方技术、品牌、市场网络等优势，打造华东地区一流的全国机电行业龙头企业。

中发集团拥有21家〔合作〕制造企业，在国内设立了600多家代理销售公司和办事处，在立足输配电产业的同时，还致力于环保事业的进展，在无锡安镇、东港、鹅湖、张泾分别投建了污水处理厂。

每个污水处理厂达到了日处理污水5万立方米的能力，收到了良好的社会和经济效益。

中发集团创建以来，在行业内领先通过了ISO9001国际质量体系认证，生产的开关装置被评为〝中国名牌产品〞；〝中发〞商标被评定为〝在沪国内知名品牌〞、〝上海市闻名商标〞和〝上海名牌产品100强〞。

中发生产的200多个系列1万五千多种规格的产品，被广泛应用于一万五千多项国家级、省市级重点工程，包括电力、石化、冶金、矿业、建筑、广电科教等行业，其中，中发集团积极参与国防工业建设，先后为我国航天发射基地、航天研究所和航天菊园生活区提供了高可靠电气产品。

中发集团与日本AE帕瓦、日立高新株式会、法国施耐德、ABB瑞士公司等国际知名企业合作，以跨过式的进展获得了诸多荣誉：

上海市政府认定的首批在沪十家大企业集团，全国守合同重信用企业，中国优秀民营科技企业，上海市高新技术企业、上海市百家优秀企业、党建示范点企业、国家机械工业局治理示范百强企业、上海市名牌产品企业、中国名牌产品企业，国家技术监督局全国用户质量中意、售后服务双十佳企业，机械工业部甲级成套资质企业，国家经贸委两网改造举荐企业，国家电网入网企业，国家内贸、水利、电力、石油化工部入网企业，上海电力局定点生产企业，上海市诚信建设奖企业，上海市纳税信用等级A类企业，中国民营企业500强，中国机械500强。

公司的产品显现在了包括2020上海世博会、上海八万人体育场、上海浦东国际机场、泰山核电站、北京地铁、长江三峡工程、大庆油田、2020北京奥运会、国家西气东输工程、大亚湾核电站、连云港核电站等国内外超大型项目中。

〔2〕公司财务情形

公司近三年财务报表差不多审计，要紧财务数据如下表：

资产负债表单位：

元

项目名称

2020年末

2021年末

货币资金

127,369,832.18

162，143，312.17

278,887,764.83

交易性金融资产

5，388,830.00

4.415.930.00

4,415,930.00

应收票据

2,203,334.47

30,800,000.00

250,600,000.00

应收帐款

444,933,445.60

414,201,786.25

605,857,111.35

其他应收款

347,478,617.77

399,831,728.95

332,172,608.87

预付帐款

159,711,758.11

190,662,910.40

227,007,527.55

存货

435,400,498.55

513,643,190.43

593,383,179.45

流淌资产合计

1,522,486,316.68

1,715,698,858.20

2,292,324,122.0

长期股权投资

467,540,911.38

522,885,261.44

688,914,011.44

固定资产

55,054,285.75

52,134,334.12

49,853,510.12

在建工程

47,270,319.70

47,271,839.70

46,639,905.70

无形资产

57,918,978.89

52,603,337.33

47,287,695.77

开发支出

8,298,916.42

长期待摊费用

16,166,646.48

14,128,107.36

13,254,142.10

非流淌资产合计

643,951,142.20

689,022,879.95

854,248,181.55

资产总计

2,166,437,458.88

2,404,721,738.15

3,146,572,303.60

短期借款

736,210,000.00

858,200,000.00

934,220,000.00

应对票据

126,300,000.00

194,950,000.00

467,995,000.00

应对帐款

40,328,435.25

42,074,738.69

123,487,975.97

预收帐款

1,121,425.94

963,679.94

3,942,686.94

应对职工薪酬

3,310,779.27

3,379,956.45

2,886,508.27

应交税金

6,808,237.07

31,631,873.94

27,284,015.35

应对股利

8,820,000.00

其他应对款

6,299,150.98

14,934,480.80

45,550,897.00

流淌负债合计

929,198,028.51

1,146,134,729.82

1,605,367,083.53

长期借款

23,300,000.00

105,300,000.00

92,550,000.00

长期应对款

12,320,000.00

其他非流淌负债

9,782,678.98

非流淌负债合计

45,402,678.98

127,402,678.98

114,652,678.98

负债合计

974,600,707.49

1,273,537,408.80

1,720,019,762.51

实收资本

260,000,000.00

资本公积金

159,271,739.93

盈余公积金

178,548.42

未分配利润

405,222,577.63

412,654,175.9

651,798,310.71

归属于母公司所有者权益合计

824,672,865.98

832,104,464.29

1,071,248,599.06

少数股东权益

367,163,885.41

299,079,865.06

355,303,942.03

所有者权益

合计

1,191,836,751.39

1,131,184,329.35

1,426,552,541.09

负债及股东权益总计

2,166,437,458.88

2,404,721,738.15

3,146,572,303.60

损益表单位：

元

项目名称

2020年

2021年

一、营业总收入

1,834,204,976.45

2,099,637,717.89

2,604,923,639.89

其中:

内销收入

1,834,204,976.45

2,099,637,717.89

2,604,923,639.89

二、营业成本

1,629,737,356.09

1,866,251,938.60

2,354,060,791.14

其中:

内销成本

1,381,678,395.91

1,619,120,418.74

2,070,265,004.94

营业税金及附加

8,334,158.06

8,769,920.03

11,404,543.63

销售费用

101,065,594.26

90,135,975.16

101,808,309.75

治理费用

91,684,566.18

93,666,758.81

99,224,127.50

财务费用

46,974,641.68

54,558,865.86

71,358,805.32

投资收益〔缺失以〝-〞号填列〕

26,605,856.65

34,548,074.78

三、营业利润〔亏损以〝-〞号填列〕

204,467,620.36

259,991,635.94

285,410,923.53

加：

营业外收入

1,149,289.40

1,022,257.61

减：

营业外支出

14,990.00

10,000.00

四、利润总额〔亏损总额以〝-〞号填列〕

205,601,919.76

261,003,893.55

285,400,923.53

减：

所得税费用

66,129,626.65

69,066,315.59

70,957,259.33

五、净利润〔净亏损以〝-〞号填列〕

139,472,293.11

191,937,577.96

214,443,664.20

归属于母公司所有者的净利润

111,869,249.59

153,951,099.07

158,219,587.23

少数股东损益

27,603,043.52

37,986,478.89

56,224,076.97

现金流量表单位（元）

项目名称

2020年

2020年末

2021年末

一、经营活动生产的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金

2,065,862,960.19

2,573,517,504.61

2,774,792,516.09

收到其他与经营活动有关的现金

5,205,552.77

42,233,748.49

经营活动现金流入小计

2,071,068,512.96

2,573,517,504.61

2,817,026,264.58

购买商品、同意劳务支付的现金

1,699,964,073.22

2,020,765,983.64

2,314,823,173.71

支付给职工以及为职工支付的现金

53,394,310.52

71,412,032.63

79,776,708.41

支付的各项税费

169,132,835.59

146,632,043.54

163,253,565.17

支付其他与经营活动有关的现金

82,346,615.08

140,073,094.08

109,009,639.35

经营活动现金流出小计

2,004,837,834.41

2,378,883,153.89

2,666,863,086.64

经营活动产生的现金流量净额

66,230,678.55

194,634,350.72

150,163,177.94

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金

26,511,457.50

取得投资收益收到的现金

43,753,552.50

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额

12,000,000.00

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额

1,112,926.14

投资活动现金流入小计

27,624,383.64

55,753,552.50

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金

42,399,514.26

1,833,937.82

3,923,472.46

投资支付的现金

38,276,493.59

319,508,850.06

173,110,000.00

投资活动现金流出小计

80,676,007.85

321,342,787.88

177,033,472.46

投资活动产生的现金流量净额

-80,676,007.85

-293,718,404.24

-121,279,919.96

三、筹资活动产生的现金流量

吸取投资收到的现金

130,000,000.00

取得借款收到的现金

851,690,000.00

965,180,000.00

1,009,800,000.00

收到其他与筹资活动有关的现金

73,432,459.82

筹资活动现金流入小计

925,122,459.82

965,180,000.00

1,139,800,000.00

偿还债务支付的现金

745,600,000.00

756,190,000.00

980,580,000.00

分配股利、利润或偿付利息支付的现金

51,409，589.99

75,132,466.49

71,358,805.32

支付其他与筹资活动有关的现金

75,728,499.71

筹资活动现金流出小计

872,738,089.70

831,322,466.49

1,051,938,805.32

筹资活动产生的现金流量净额

52,384,370.12

133,857,533.51

87,861,194.68

四、现金及现金等价物净增加额

37,939,040.82

34,773,479.99

116,744,452.66

加：

年初现金及现金等价物余额

117,771,685.04

127,369,832.18

162,143,312.17

五、汇率变动对现金的阻碍

六、年末现金及现金等价物余额

162,143,312.17

278,887,764.83

财务分析：

2020年至2021年公司资产总额分别为21.66亿元、24.05亿元、31.47亿元，总资产增幅为11.03%、30.85%，公司流淌资产从2020年15.22亿增长到2021年22.92亿，资产负债率三年分别为44.99%，52.96%，54.66%，公司资产负债较为合理。

公司资产规模保持增长，截至2021年底，公司总资产和净资产分别为31.47亿元和14.27亿，公司保持了稳健的资金平稳，货币资金期末余额为2.79亿元。

2020年中发集团实现营业收入21.00亿元，净利润1.92亿元，2021年公司实现营业收入26.05亿元，净利润2.14亿元。

说明公司业务规模处于进展时期，市场推广工作成绩大。

2021年公司经营活动产生的现金流入为28.17亿元，筹资活动产生的现金流入为11.40亿。

公司现金流淌性较强，现金支付能力强，债权人权益的现金保证程度较高。

〔3〕融资人还款来源分析

基金存续期内现金流量推测〔单位：

万元〕

序号

预算项目

2021年第一季度

2021年第二季度

2021年第三季度

2021年第四季度

2021年第一季度

2021年第二季度

2021年第三季度

合计

24417

28021

29820

19610

29300

33625

164793

一、

估量资金流入

31698

42409

42756

39744

39799

47526

243932

1、

正常经营性收入

16426

25568

27189

25096

21798

30672

146749

其中要紧：

2、

自筹资金

1710

1961

2087

1373

2051

2354

11536

3、

借款

4、

银行贷款

13562

14880

13480

13275

15950

14500

85647

二、

估量资金流出

34545

35717

42121

35708

30197

57419

235707

1、

人工费

782

810

862

4960

2、

材料款

20060

22328

28921

24715

9545

36567

142136

3、

机械费用

4、

销售费

439

442

485

414

446

527

2753

5、

治理费

480

508

535

456

492

581

3052

6、

财务费

657

3942

7、

其他费用

8、

税金

977

1120

1193

784

1172

1345

6591

9、

代收代付

10、

还银行贷款

11150

9880

9520

7820

17023

16880

72273

11、

还信托贷款

12、

回收自有资金

三、当期资金净流量

-1453

-2847

6692

635

4036

9602

-9893

6772

四、累积资金净流量

-1453

-4300

2392

3027

7063

16665

6772

结论：

1、至基金存续期届满时，经测算在偿还贷款本息后企业以后两年累计的净现金流为6772万元，总体来看还款来源有充分的保证。

2、本次测算基于坚持现有的银行负债水平，随着公司规模的不断扩大，公

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