制度环境会的计准则国际趋同与会计盈余价值相关性影响因素研究.docx

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制度环境会的计准则国际趋同与会计盈余价值相关性影响因素研究

学校代码:

捌矽芗亏节贸易声学硕士学位论文制度环境、会计准则国际趋同与会计盈余价值相关性的影响因素研究培养单位:

国际商学院专业名称:

会计学研究方向:

国际会计作者:

陈曙光指导教师:

吴革教授论文日期:

二。

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学位论文原创性声明本人郑重声明:

所呈交的学位论文,是本人在导师的指导下,独立进行研究工作所取得的成果。

除文中已经注明引用的内容外,本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。

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学位论文作者签名:

愀导师签名:

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摘要随着全球资本市场的发展,对于按照统一标准编制的会计信息的需求越来越强烈。

在这一背景下,全球加快了会计准则国际趋同的步伐。

我国的会计准则国际趋同工作也取得了相当大的成绩。

年我国上市公司开始实行了新的项《企业会计准则》,在充分考虑我国会计实务实际情况的基础上,我国会计准则与国际会计准则已经达到实质性趋同吕晓燕、张滕滕,。

由于会计盈余的质量并不仅取决于高质量的会计准则,也受到准则执行的制度环境的影响,因此在我国会计准则与国际会计准则已达到实质性趋同的背景下,对影响我国会计盈余质量的制度环境因素进行研究具有重要的意义。

本文采用实证研究的方法,以非金融股公司.年的数据作为研究样本,用会计盈余的价值相关性来代表会计盈余信息质量。

在价格模型的基础上,引入制度环境因素,检验制度环境因素是如何影响会计盈余信息的价值相关性的,同时比较制度环境因素在股、股两个市场上的影响是否存在差异,以研究两个市场是如何对制度环境因素进行反应的。

本文首先,不考虑制度环境的作用,单纯比较两个市场的会计盈余信息的价值相关性,并将样本分为.年、.年两个期间,检验年我国新会计准则国际趋同的效果。

其次,逐一在的模型中引入金融业市场化程度、审计事务所、股权结构和独立董事因素,比较.年、.年两个时期各因素对两个市场会计盈余信息价值相关性的影响,以此判断制度环境因素如何影响我国年新会计准则的国际趋同效果。

本文的主要研究结论如下:

不考虑制度环境的影响,.年期间股、股两个市场上股公司会计盈余信息的价值相关性相比.年都有显著的提高,说明年我国新会计准则的实施有助于提高会计盈余信息质量。

.年期间,地区金融业市场化程度越高,该地区的股公司在股、股市场上会计盈余的价值相关性越低。

.年期间,审计事务所是“四大”反而会降低股市场会计盈余信息价值相关性,审计事务所对于会计盈余信息价值相关性的影响在两个市场上的差异在缩小。

.年期间,股公司的股权集中度越高,股市场上的会计盈余信息价值相关性越低。

.年独立董事比重对我国股市场会计盈余信息价值相关性的正向影响尚不显著,但对股市场会计盈余信息的价值相关性有显著的正向影6

响。

本文的研究结论验证了我国年新会计准则国际趋同对会计盈余质量的影响,同时研究了制度环境因素是如何影响我国会计盈余质量的,为我国如何改进制度环境以促进会计盈余质量的进一步提高,从而优化会计准则国际趋同的效果提供参考。

关键词:

国际趋同,制度环境,会计盈余价值相关性7

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目录第章引言.研究背景?

...研究意义?

...研究思路与论文框架.?

...相关概念界定?

.第章理论基础和文献综述?

.理论基础?

..文献综述?

..文献述评?

.第章研究假设与研究设计?

.研究假设?

..模型选择与变量定义?

...研究样本选择?

..第章研究结果与分析?

..描述性统计.实证结果及分析?

.第章研究结论和政策建议?

.本文的主要研究结论.本文可能的贡献..对我国制度环境建设的建议.本文的局限性和未来研究的展望?

.参考文献?

附录?

年同时发行股的非金融样本公司汇总?

.致谢?

.10

个人简历在读期间发表的学术论文与研究成果?

第章引言

本文将重点研究我国年会计准则国际趋同的效果,分别以我国股市

场和香港股市场作为背景进行对比研究,考虑不同的制度环境因素对于准则趋

同效果的影响。

作为开端,本章提出本文的研究背景、研究意义,尤其是对于中

国这一复杂的新兴市场的现实意义以及对于改善我国制度环境的指导意义,为本

文的研究搭建框架,同时对本文相关概念进行界定。

.研究背景

随着经济全球化的发展,跨国贸易和资本流动的增强,跨国公司不断的发展

壮大,全球的经济发展和资本市场逐渐走向一体化。

中国改革开发年来,经

济发展迅速,资本市场也获得了巨大的发展,会计信息在资本市场中的重要作用

逐渐显露出来,信息使用者提高了对高质量会计信息的关注和需求。

会计信息指

导投资者进行投资决策,引导资本的合理配置和流动,因此,提高会计信息的质

量具有深远意义。

一些学者和政策制定者认为采用国际会计准则,以及向国际会计信息披露制

度趋同对于提高一个地区的会计信息披露质量和透明度是至关重要的世界银

行,。

高质量的会计信息需要高质量的会计准则对其进行指导和规范。

年以来,我国市场经济获得长足发展,会计制度也逐步走向市场化,向国际会计

准则趋同。

年月目起,我国上市公司正式实施项新《企业会计准则》,

我国会计准则与国际会计准则达到实质趋同‘。

随着准则体系的不断改革与完善,

我国上市公司会计信息境内外差异已经基本消除刘玉廷,。

比较已披露

年报的家股公司按国际会计准则调整的报表与按中国会计准则编制的报

表,发现合并净利润的平均差异.%,合并净资产平均差异.%。

以上数据

说明,年新的《企业会计准则》的实施,基本消除了股上市公司会计信

息的境内外差异,充分体现了我国会计准则国际趋同的效果。

该结论也通过实证

新会计准则在充分考虑国内会计实践的基础一:

除了长期资产减值转网和国家控制企业关联方认定等少数

问题外,在整体框架、内涵和实质.:

已经实现了国际趋同,财务会计目标逐渐与国际接轨,由受托责任观转

向决策有用观。

数据源自年我国财政部会计可长刘玉廷在国际财务报告准则火会上的报告。

研究得到证实,比较.年股和股公司双重披露的数据显示双重披露

的净资产、净利润、经营现金净流量无显著的差异,且差异呈现显著缩小的趋势,

说明新会计准则与国际会计准则已经实现了实质上的协调。

虽然我国会计准则已经与国际会计准则达到了实质性趋同且成效显著,但关

于会计准则趋同后会计信息质量的研究并没有达成一致的意见。

由于会计信息的

质量并不仅取决于会计准则的质量,也受到会计准则执行效果的影响,而准则的

执行效果与各国不同的制度环境息息相关。

于是关于会计准则国际趋同是否能够

提升会计信息的质量以及会计信息在资本市场上的价值相关性的研究,学术界仍

然存在争论。

因此,对于影响会计准则国际趋同效果的制度环境因素的研究具有

重要意义。

.研究意义

..理论意义

会计是一种信息传导机制,有效的资本市场依靠会计信息的传递来引导资本

流动,从而对资本进行优化配置。

高质量的会计信息具有较高的信息含量,能够

更真实地反映企业的经营状况和存在的风险,能增强信息使用者对会计信息的信

任。

投资者和其他利益相关者可以据此做出更正确的决策,因而市场会对会计信

息作出正确显著的反应,以促进资本市场资源的合理分配和良性循环。

市场通过

股价对会计信息进行反应,因此高质量的会计信息具有较高的价值相关性。

国际学者普遍认为高质量的会计信息离不开高质量的会计准则的规范。

虽然

国际会计准则是公认的高质量的准则,但在国际会计协调的过程中,由于各国市

场发展程度、法律环境、经济发展阶段等方面的差异,国际会计准则在各国的实

施并不一定都能产生高质量的会计信息。

会计信息的质量涉及稳健性、及时性等

诸多因素,本文将站在投资者的立场,通过会计信息的市场反应,即价值相关性

来评价会计信息质量。

会计准则的国际协调对于促进国际资本市场一体化具有重要意义,为实现准

则的实质协调,研究准则国际协调后影响会计信息质量的制度环境因素具有重大

的理论意义,可以为我国会计制度在制定和执行方面的改革提供建议。

同时,我

国转型期的市场经济和新兴资本市场的制度背景为研究影响会计信息质量的制

晶晓燕、张滕滕,中国新会计准则国际协调效果研究?

基于会计信息可比性视角,山东大学学报哲学社

会科学版,年第期,页

度环境因素提供了难得的研究机会和平台。

..现实意义

在中国转型期经济和新兴资本市场的背景下,研究影响会计准则国际协调效

果的制度环境因素尤为重要。

中国市场经济的发展导致会计的市场化,经济和资

本市场的全球化对会计信息提出了更高的要求。

为向市场投资者提供高质量的、

被广泛认可的会计信息,我国的会计准则向国际会计准则的趋同成为了一种趋

势。

那么我国会计准则的国际趋同是否能够提高会计信息质量呢又是什么因素

影响着我国会计准则趋同的效果我国的会计准则的国际趋同是一个循序渐进

的过程,我国学者研究了不同阶段会计改革对会计信息价值相关性的影响效果,

并不能得出一致的结论。

在整个会计改革过程中,伴随着宏观方面,如政治、文

化、经济环境的改变,以及微观方面如独立审计质量、公司治理、公司特征等方

面的发展变化,这些制度环境的改变影响着我国会计国际化协调水平,无疑将在

一定程度上影响到我国会计国际化的进程以及会计准则国际协调的效果。

随着年我国新会计准则的实施,我国会计准则与国际会计准则已达到

实质性趋同,是我国会计准则国际趋同进程中的重要里程碑。

在此背景下,本文

对我国年新会计准则对会计盈余信息的价值相关性的影响进行研究,并分

析我国资本市场上会计盈余信息价值相关性除了受到准则的影响,还受到哪些宏

观和微观制度环境因素的影响。

对这些制度环境因素是如何影响我国会计盈余信

息价值相关性进行实证检验,从而可以帮助我国有针对性地完善制度环境,有助

于新会计准则获得良好的执行效果,有效提高我国会计盈余信息的价值相关性。

.研究思路与论文框架

..研究思路

由于香港具有较高的国际化水平,相对发达的资本市场,会计准则的制定和

会计实务都比较符合国际规范,一般对香港会计准则与国际会计准则不做区分,

因此香港会计准则可以作为衡量中国内地会计国际化的参照。

年开始,我

国大陆实施了新的《企业会计准则》,与国际会计准则达到实质性趋同,则中国

香港会计准则白年之后转为以国际会计准则为基础,普遍认为香港会计准则与国际会计准则差异很

小,本文以股市场作为衡量中国会计准则国际化的参照。

香港证交所披露的股上市公司在调整财务

报表时按照国际会计准则,有时也按照香港会计准则进行调整,但在研究过程中,不区分香港会计准则与国

际会计准则。

大陆和香港两个市场在会计准则上趋同。

同样采用国际会计准则,但大陆和香港

会计信息的市场反应,即会计信息的价值相关性仍然存在差异,既然引发会计信

息价值相关性差异的准则因素已经不存在差异,那么产生差异的原因将归结于两

个市场的制度环境的差异。

本文将制度环境因素进行区分,选用典型的制度环境

因素并将其量化,纳入到会计信息价值相关性的模型中,观察两个市场上制度环

境因素是如何影响会计盈余信息的价值相关性,并比较这种影响在两个市场上是

否存在显著的差异,从而验证制度环境是如何影响我国会计准则国际趋同的效

果,为不断推进我国会计准则的国际趋同进程提供支持和建议。

本文运用描述性统计与回归分析等方法分析股价与会计信息的关系,重点关

注会计盈余信息的价值相关性,通过会计盈余的统计系数的大小来反映盈余信息

的价值相关性的高低,运用值来比较两个市场上制度环境对会计盈余价值相关

性的影响差异,验证制度环境变量如何影响会计盈余信息价值相关性。

另外,由

于年我国开始实施新的《企业会计准则》,与国际会计准则达到了实质性趋

同。

为检验制度环境如何影响新准则发布前后两个阶段会计盈余信息的价值相关

性,本文还以年作为分割点将样本数据分成.年、.年两

个部分,分别进行回归分析,比较会计盈余信息价值相关性的变化,以及制度环

境因素影响的差异,从而检验制度环境是如何影响年我国会计准则国际趋

同的效果。

..论文框架

在会计准则国际趋同逐渐深入的背景下,学者们关注的是随着准则的趋同,

完善的会计准则体系是否能够提高会计盈余信息的质量,最终形成高信息含量的

会计盈余信息,信息使用者对会计盈余的利用和关注程度是否会提高,会计盈余

信息价值相关性水平是否提高。

国际准则趋同是否能够带来会计盈余信息价值相

关性的提高,除了与准则的质量相关外,还受到诸多方面的制度环境因素的影响。

本文以中国大陆和香港市场为背景,通过对会计盈余信息价值相关性的研究中加

入量化的制度环境因素,对影响会计盈余信息价值相关性的制度环境因素进行分

析,从而检验制度环境因素对准则国际趋同效果的影响。

本文整体结构安排如下,文章结构图见图.:

第一部分引言。

本章主要介绍了文章的写作背景和意义,提出了本文的研究

指数法用于比较独立大样本间咧归模型的【归系数是否存在显著差异,来源于,和,

在后续文章中进行详细介绍。

思路和框架,并对本文研究涉及的相关概念进行界定。

年新会计准则的颁布

标志着我国准则与国际会计准则进入了实质性趋同阶段,在此背景下,研究会计

信息的市场反应及其影响因素是十分有意义的,对确定未来会计制度改革的方向

和侧重点都是有益的。

第二部分理论基础与文献综述。

这部分首先对会计盈余信息价值相关性研究

所涉及的相关理论进行归纳分析,为下文的实证研究和结论分析奠定一定的理论

基础;其次对相关文献进行回顾,包括影响国际会计准则趋同效果的因素的国内

外文献回顾,制度环境对会计信息质量的影响的国内外文献回顾,并对文献回顾

做出总结评述,为本文研究提供思路。

第三部分研究假设与研究设计。

首先,根据文献回顾,提出研究假设;其次,

通过对研究模型和研究方法的比较讨论,确定本文的研究模型,并选取和定义模

型的变量;第三,定义本文的研究样本数据,并对样本数据进行筛选处理。

第四部分研究结果与分析。

首先,对同时发行股公司的股和股

年的会计和市场股价数据分别进行回归分析,比较回归后两个市场会

计盈余的统计系数值,来衡量两个市场会计盈余信息的价值相关性差异。

随后,

将制度环境因素依次纳入到价值相关性模型中,比较两个市场上制度环境变量的

统计系数值以及制度环境变量与会计盈余的交乘项系数是否存在显著差异,检验

制度环境因素对两个市场会计盈余信息价值相关性的影响。

第三,以年新

会计准则公布为分割点,分别对.年、.

年股市场和股市

场数据进行回归分析,比较新会计准则实施前后两个市场会计盈余信息的价值相

关性,以及相关制度环境因素的作用。

第五部分研究结论和政策建议。

首先以实证分析结论为基础,归纳本文研究

的结论,有针对性的提供一些合理建议,并对本文的研究局限性和可能的贡献进

行分析总结,为未来的研究提供参考。

图.文章结构图

资料来源:

作者自行整理

.相关概念界定

..会计盈余价值相关性

为了界定会计盈余价值相关性的概念,笔者认为不得不从会计信息价值相关

性这一涵盖更广泛的概念入手。

如果发布的新信息或披露的会计数据对投资者决

策是有用的,资本市场对这些信息或会计数据会有显著的反应,我们称该信息具

有价值相关性。

价值相关性概念最早由等提出

的,和对价值相关性进行了解释:

检验财务报告信息与

股价或报酬之间是否存在统计意义上的相关性,据此评价信息是否在投资者决定

股票价格时发挥了有用性,在实证研究中通常采用事件研究法,也可以采用长窗

口信息来检验。

王化成等指出价值相关性的实证会计研究主要集中于研

究资本市场环境下的会计指标与公司股票价格之间的相关性。

因此会计信息的价

值相关性可以通过公布的会计信息中所体现的相关财务指标和股票价格之间的