基金从业考试复习资料.docx

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基金从业考试复习资料

1、相关系数的大小范围为+1与-1之间〕

2、从业务功能的角度，以下不是基金管理公司内设的专业委员会的是财务管理委员会

3、远期交易为净价交易，全价结算

4、风险调整后收益指标包括夏普比率、特雷诺比率、詹森a、信息比率及跟踪误差。

5、以下关于赎回债券的说法，错误的选项是〔D〕

A.约定的价格为赎回价格，包括面值与赎回溢价

B.大局部可赎回债券约定在发行一段时间后才可执行赎回权

C.赎回条款是发行人的权利而非持有者

D.赎回条款是保护债权人的条款，不是保护债务人的条款

6、回购业务的结算中，第二次结算称为债券到期交割日

7、财务报表分析是指通过对企业财务报表相关数据进展解析，挖掘企业经营与开展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩与财务状况提供帮助。

8、基金业绩评价需要考虑基金管理规模、时间区间、综合考虑风险与收益等因素

9、我国证券交易所是在权益登记日次一交易日对该证券作除权、除息处理。

10、根据2005年3月25日中国证监会下发的?

关于货币市场基金投资等相关问题的通知?

规定，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

11、跨境投资风险主要分为政治风险、汇率风险、税收风险、投资研究风险、交易与估值风险、合规风险六个局部。

12、以下关于大额可转让定期存单的说法错误的选项是〔C〕

A.是银行发行的具有固定期限与一定利率的，且可以在二级市场上转让的金融工具

B.大额可转让定期存单的一级市场即发行市场

C.大额可转让定期存单的二级市场一般采取发行者制度-------〔市商制度〕

D.大额可转让定期存单的风险包括信用风险与市场风险

13、可转换债券的根本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等

14、夏普指数=〔基金的平均收益率-基金的平均无风险利率〕/基金的标准差

15、截止2021.12.31，我国QDII基金数目为177只，基金净值为984.27亿元人民币。

16、债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构、公司与企业。

17、基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。

18、基金份额净值=〔资产-负债〕/基金份数

19、上市公司再融资的方式有：

向原有股东配售股份，向不特定对象公开募集，发行可转换债券，非公开发行股票。

20、允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的是UCITS三号指令

21、期货市场风险管理的功能是通过套期保值实现的。

22、总体上看，AIFMD代表了迄今为止包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监视立法。

23、以下不属于基金业绩评估的意义是〔D〕

A.投资者可以有足够的信息来了解自己的投资状况

B.投资者可以决定是否继续使用现有的投资经理

C.基金管理公司可以决定一个基金经理是否可以管理更多的基金

D.投资者可以了解投资的风险状况

24、目前我国债券市场的质押式回购中，1天与7天回购是交易量最大、最为活泼的品种

25、基金会计报表附注包括重要会计政策与会计估计，会计政策与会计估计变更以及过失更正的说明，报表重要工程的说明与关联方关系及其交易等内容

26、银行间债券市场的交易品种包括债券、回购与远期交易，回购分为买断式回购与质押式回购

27、盯市是期货交易最大的特征，又称为“逐日结算〞，即在每个营业日的交易停顿以后，成交的经纪人之间不直接进展现金结算，而是将所有清算事务都交由清算机构办理。

28、马科维兹于1952年开创了以均值方差法为根底的投资组合理论。

29、UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续及基金合并等方面进一步简化，允许主从构造基金跨境运营，敦促各国监视层开放信息平台进展跨国协作，以期到达以下目的：

第一，更好的整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择时机；第二，通过高标准的信息与更有效的监视向投资者提供适当的保护；第三，根据市场的开展情况及时调整监视框架，以维持欧洲该行业的竞争力。

30、我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主。

由于历史沿革的因素，我国存在两个别离的国债回购市场-场内交易市场及场外交易市场。

在我国，场内交易指上海证券交易所与深圳证券交易所开办的国债标准回购业务，参及者包括个人投资者与企业。

31、根本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进展分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的上下。

32、私募股权投资基金在完成投资工程后，主要采取的退出机制是：

首次公开发行，买壳上市或借壳上市，管理层回购，二次出售，破产清算。

33、证券登记结算机构是为证券交易提供几种登记、存管及结算效劳，不以盈利为目得的法人。

34、跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。

35、通货膨胀在整个宏观经济因素当中，是对房地产投资影响最大的因素。

36、机构、个人投资者买卖基金份额的行为暂免征收印花税

37、个人投资者买卖基金份额的行为暂免征收增值税

38、投资组合管理的一般流程包括：

了解投资者需求、指定投资政策、进展类属资产配置、投资组合构建、投资组合管理、风险管理、业绩评估等。

39、看涨期权是指赋予期权的买方在事先预定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约，又称买入期权

40、股票的特征有收益性、风险性、流动性、永久性与参及性

41、跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的标准差。

42、深圳证券交易所证券的收盘价通过集合竞价的方式产生。

收盘集合竞价不能产生收盘价或未进展收盘集合竞价的，以当日该股票最后一笔交易前1分钟所有交易的交易量加权平均价〔含最后一笔交易〕为收盘价。

当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。

43、全额结算的缺点在于会对频繁交易的做市商有较高的资金要求，其资金负担较大，结算本钱较高。

44、当投资境外市场时，基金面临最大的风险是汇率风险

45、决定股票的市场价格是股票的内在价值

46、投资期限的长短影响投资者的风险态度以及对流动性的要求。

投资期限越长，那么投资者越能承当更大的风险。

47、信息比率引入了业绩比拟基准的因素，是单位跟踪误差所对应的超额收益，是对相应收益率进展风险调整的分析指标

48、纳斯达克证券交易所由全美证券交易商协会创立并负责管理，是全球第一个电子交易市场。

49、衍生工具的交割价格是未来买卖合约标的资产的价格，其通常取决于合约标的资产的价格与交易双方的预期。

50、在我国，保证金交易被称为“融资融券〞。

融资即投资者借入资金购置证券，也叫买空交易。

融券即投资者借入证券卖出，也称卖空交易。

及买空交易一样，在标的证券价格变化是，融券业务的维持担保比例也必须大于130%

51、中国证监会对基金管理公司到香港设立机构的申请进展审查，自受理日起60日内作出批准或不予批准的决定

52、从2001年7月2日起，全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。

53、证券市场线是以资本市场线根底开展起来的，它是CAPM的核心

54、目前我国的基金管理费、基金托管费及基金销售效劳费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付

55、过户费属于中国结算公司的收入，由证券经纪商在同投资者清算交收时代为扣收

56、首期结算日应计利息是指买断式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息

57、我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最屡次数与基金利润分配的最低比例

58、根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制与优化复制

59、外资商业银行境内分行在境内持续经营3年以上的，可申请成为托管人

60、2002年11月5日，经国务院批准，中国证监会与中国人民银行发布了?

合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行方法?

，并于当年12月1日正式实施。

61、因持有股票而享有的配股权，从配股除权日起到配股确认日止，如果收盘价等于或低于配股价，那么估值为零

62、在证券市场上选择一些具有代表性的证券〔或全部证券〕，通过对证券的交易价格进展平均与动态比照从而生成指数，借此来反映某一类证券〔或整个市场〕价格的变化情况，这就是证券价格指数。

常见的证券价格指数有股票价格指数与债券价格指数。

目前股票价格指数编制的方法主要有三种。

即算术平均法、几何平均法与加权平均法

63、对投资管理能力的评价包括三局部：

业绩度量、业绩归因与绩效评估

64、执行缺口算法，是在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法

65、在基金投资者选择现金分红的方式时，基金分拆与基金分红有很大的区别：

一是选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变。

二是在这样的情况下，基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生变化。

三是基金分红时机的选择及基金分拆时机的选择有所不同

66、房地产权益基金通常以开放式基金形式发行，定期开放申购与赎回

67、股息红利差异化个人所得税政策实施前，上市公司股息红利个人所得税的税负为10%

68、基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售效劳费、交易费用、利息支出与其他费用。

由于目前管理人报酬、托管费与销售效劳费是按净值的一定比例计提支付，在计算基金净值时已经将费用扣除，大局部股票基金投资者对此并不太敏感

69、经济附加值指标克制了传统业绩衡量指标的缺陷〔股东价值及市场价值不一致问题〕比拟准确地反映了上市公司在一定时期内为股东创造的价值

70、所有境内投资者对单个上市公司A股的持股比例总与，不超过该上市公司股份总数的30%

71、衍生工具的杠杆性，只要支付少量保证金或权利金就可以买入

72、在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此在中央结算公司的中债综合业务平台中，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为指定结算日后的次一营业日

73、混合基金的投资主要取决于股票及债券的配置比例

74、夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率越高，基金业绩越好

75、按照衍生工具的产品形态分类，可以分为独立衍生工具与嵌入式衍生工具

76、政策投资说明书的内容一般包括投资回报率目标、投资范围、投资限制〔包括期限、流动性、合规及特殊需求等〕、业绩比拟基准。

有些机构还将投资决策流程、投资策略及交易机制等内容纳入投资政策说明书

77、收益性是股票最根本的特征

78、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天

79、基金会计核算中的费用核算主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等

80、投资期限是指投资者从购置金融资产到兑现日之间的时间长度

81、在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易本钱

82、在基金投资管理领域中，我们经常应用中位数来作为评价基金经理业绩的基准。

83、实行分级结算原那么主要是防范结算风险

84、监视机构应采取下述各种监管措施确保投资者的合法权益，向投资者充分披露有关信息，保护客户资产，公平、准确地进展资产评估与定价，证券投资基金的份额赎回

85、内在价值又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进展评估。

其具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型、经济附加值模型等

86、看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格，而盈利可能是无限大的，相反，看涨期权卖方的盈利是有限的，其最大盈利为期权价格，而亏损可能是无限大的

87、资产负债表可以为收益把关

88、资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入与节约资金等方面取得了良好的效果

89、投资组合管理的根本步骤包括规划、执行与反应三局部，其中规划主要包括四局部内容：

〔1〕确定并量化投资者的投资目标与投资限制〔2〕指定投资政策说明书〔3〕形成资本市场预期〔4〕建立战略资产配置

90、实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流；平价期权是指买方此时的现金流为零；虚值期权是指买方此时具有负的现金流

91、贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向及市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向及市场相反。

贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度及市场一致，大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大，小于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场小

92、当基金投资于交易不活泼的证券时，证券资产的流动性是资产估值非常关键的考虑因素

93、对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。

在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5%，在深圳证券交易所，结算费是成交金额的0.5%，但最高不超过500港元

94、资本资产定价模型认为只有证券或证券组合的系统性风险才能获得收益补偿，其非系统性风险将得不到收益补偿。

95、个人资产的收益存在系统性风险跟非系统性风险，通过分散化投资，非系统性风险是可以降低的

96、债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金与利息，给债券投资者带来损失的可能性

97、基金进展利润分配会导致基金份额净值下降，但对投资者的利益没有实际影响。

98、信用利差的三个特点：

一是对于给定的非政府部门的债券、给定的信用评级，信用利差随着期限增加而扩大；二是信用利差随着经济周期的扩张而缩小，随着经济周期的收缩而扩张；三是信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响。

从实际数据看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转换前，因此信用利差可以作为预测经济周期活动的指标

99、债券基金经理常用的免疫策略主要包括：

所得免疫、价格免疫与或有免疫

100、投资组合管理的反应由两个组成局部：

监控与再平衡、业绩评估

101、由于分级基金A类份额的约定收益一般为基准利率上浮一定比例，所以一旦基准利率发生变化，A类份额将面临利率风险

102、詹森a是在CAPM上开展处的一个风险调整差异衡量指标，它衡量基金组合收益中超过CAPM模型预测值的那一局部超额收益。

假设ap=0，那么说明基金组合的收益率及处于一样风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异。

当ap>0时，说明基金表现要由于市场指数表现，当ap<0时，说明基金表现要弱于市场指数的表现

103、对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：

投资期限、收益要求与风险容忍度

104、利率互换采用净额支付的方式，即互换双方不交换本金，只按期由一方向另一方支付本金所产生的利息净额

105、计量市场风险的主要指标，银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据是风险价值

106、中国现代支付系统是各银行与货币市场的公共支付清算平台，是中国人民银行发挥其金融效劳职能的重要核心支持系统

107、完全复制是指购置所有指数分布证券，完全按照成分证券在指数中的权重配置资金，并在指数构造调整时也同步调整来实现及指数完全一样的收益率，这种方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点

108、一只UCITS基金投资及同一机构发行的货币市场工具、银行存款或OTC衍生产品的资产总值不能超过基金资产的20%

109、年利率通常是指名义利率

110、金融债券是由银行与其他金融机构特别批准而发行的债券，包括政策性金融债、商业银行债券、特种金融债券、非银行金融机构债券、证券公司债、证券公司短期融资券等

111、QFII基金托管人应当具备以下条件：

设有专门的资产托管部；实收资本不少于80亿元人民币；有足够的熟悉托管业务的专职人员；具备平安保管合格投资者资产的条件；具备平安、高效的清算、交割能力；具备外汇指定银行资格与经营人民币业务资格；最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录

112、报价驱动中，最为重要的角色就是做市商

113、沪港通与深港通的开通，在内地及香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大地活泼了人民币资本市场。

其重要意义表现为以下方面：

刺激人民币资产需求，加大人民币交投量；推动人民币跨境资本流动；构建良好的人民币回流机制，人民币国际化要求人民币具备良好的流动性；完善国内资本市场

114、合格境外投资者QFII是我国在资本工程未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度

115、寿险通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产

116、房地产投资信托的主要受益来自稳定的股息与证券价格增值

117、基金销售效劳费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人效劳费等方面的费用

118、对于我国的公募基金，大类资产指的是两类资产：

股票及固定收益证券

119、债券的价格及市场利率变动密切相关，且呈反向变动；当市场利率上升时，大局部债券的价格会下降；当市场利率降低时，债券的价格通常会上升。

通常，债券的到期日越长，债券价格受市场利率的影响就越大，及此类似，债券基金的价值也会受市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高

120、一份基金分红公告中应当包含的内容有收益分配方案、时间与发放方法等

121、交易部属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求

122、私募股权投资中，被认为是退出的最正确渠道是首次公开发行

123、境内机构投资者可以委托符合以下条件的投资参谋进展境外证券投资：

在境外设立，经所在国家或地区监视机构批准从事投资管理业务；所在国家或地区证券监管机构已及中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监视合作关系；经营投资业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；有健全的治理机构与完善的内控制度，经营行为标准，最近5年没有受到所在国家或地区监视机构的重大处分，没有重大事项正在承受司法部门、监管机构的立案调查

124、国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年

125、常用的财务杠杆比率有资产负债率、权益乘数与负债权益比、利息倍数

126、目前，我国的开放式基金于每个交易日估值，并于次日公告基金份额净值

127、权证行权结算方式有证券给付与现金结算方式两种

128、对期望抵御通货膨胀的投资者而言，写字楼投资具有很大的吸引力

129、按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第四位，应在发生时直接计入基金损益

130、期货交易中最后进展实物交割的比例很小，绝大多数的期货交易者都以对冲平仓的方式了结交易

131、按照中国人民银行有关规章规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流动起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日；可交易且期限在366天〔含〕以下的，交易流通起始日为该只债券债权债务登记日的次一工作日

132、1985年12月20日，欧洲委员会通过了?

可转让证券集合投资方案指令?

〔UCITS指令〕，标志欧洲投资基金市场开场朝着一体化方向开展

133、债券基金的投资对象主要有国债、可转债、企业债

134、券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产市场内交易形成的交收资金由证券公司作为结算参及人及中国结算公司进展交收，然后由证券公司负责及其客户进展二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司

135、以下费用不列入基金费用：

基金管理人与基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出；基金管理人与基金托管人处理及基金运作无关的事项发生的费用；基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计费与律师费、信息披露费等费用

136、银行间债券市场的交易制度有公开市场一级交易商制度，做市商制度与结算代理制度

137、另类投资应当是能够在可承受的风险水平下提供合理回报的投资，另类投资的主要类型包括：

另类资产，如自然资源、大宗商品、房地产、根底设施、外汇与只是产权等；另类投资策略，如长短仓、多元策略投资与构造性产品等；私募股权，如风险投资、成长权益、并购投资与危机投资等，组织形式通常为合伙人、公司、信托契约等；对冲基金，如全球宏观、驱动与管理期货对冲基金等

138、基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案。

当估值或资产净值计价错误实际发生时，基金管理人应立即纠正，及时采取合理措施防止损失进一步扩大。

当错误到达或超过基金资产净值的0.25%时，基金管理人应及时向中国证监会报告；基金管理公司与托管人在进展基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定或基金合同约定，给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应分别对各自行为依法承当赔偿责任。

因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，应承当连带赔偿责任

139、期权费是期权合约中唯一的变量，大小取决于期权合约的要素，包括合约标的资产、到期日与执行价格等

140、伦敦证券交易所是世界四大证券交易所之一，欧洲最大的证券交易所，历史可追溯至1801年

141、执行缺口可以将交易过程中的所有本钱量化

142、商业票据的发行包括直接发行与间接发行两种。

直接发行指发行主体直接将票据销售给投资人，大多数资信好的公司采用这种发行方式。

间接发行指发行主体通过票据承销商将票据间接出售给投资者。

与短期政府债券一样，商业票据也采用贴现发行的方式。

货币市场利率越高，贴现率越高，发行主体资信越好，贴现率越低

143、?

财富?

杂志称经济附加值为“当今最炙手可热的财务理念〞

144、个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税；

145、个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业与银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按上述?

关于上市公司股息红利差异化个人所得税政策有关问题的通知?

实施。

146、机构投资者与个人投资者从基金分配中取得的收入均暂免征收企业所得税与个人所得税；

147、个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应对个人投资者征收个人所得税；

148、个人投资者申购与赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税

149、对内地个人投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，自2021年12月18日至2021年12月17日止，三年内暂免征个人所得税

150、内地个人投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，由该香港基金在内地的代理人按照20%的税率代扣代缴个人所得税

151、本期利润是基金在一定时期内全部损益的总与

152、银行间债券市场的中介效劳机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司与银行间市场清算所股份

153、债券首贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券与券费对付结算方式中的任何一种

154、深圳证券交易所于2021年1月12日起，启用综合协议交易平台，取代原有大宗交易系统，其他权益类证券大宗交易、债券大宗交易，协议平台的成交确认时间为每个交易日15:

00-15:

30

155、收益率曲线主要有三种类型：

第一类是正收益曲线〔或称上升收益曲线〕，第二类是反转收益曲线〔或称下降收益曲线〕第三类是水平收益曲线，通常而言，上升收益率曲线是正常形态，其他那么是非正常的

156、方差与标准差除了应用于分析投资收益率，还可以用来研究价格指数、股指等的波动情况

157、市销率也称价格营收比，是股票市价及销售收入的比率，该指标反映的是单位销售收入反映的股价水平

158、假设实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并别离出来，那么在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合