资产评估师教育学考试198题AFM含参考答案.docx
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资产评估师教育学考试198题AFM含参考答案
2020年资产评估师教育学考试198题[含参考答案]
一、多选题
1．以下属于金融企业特点的有（）。
A、业务发展有严格的监管指标约束
B、账面价值大多为公允价值计量
C、负债是原材料不是资本
D、周期性强
E、负债是资本不是原材料
正确答案：
ABCD
解析：
金融企业的特点是：
有严格的监管指标；账面价值含义不同，大多为公允价值；负债是原材料而不是资本；是周期性行业。
练习题库：
资产评估师职业道德准则与评估实务
2．森林资源资产评估所需搜集资料应该包括（）。
A、森林资源资产清单
B、各类森林资源统计表
C、县级以上人民政府颁发的山林权属证书
D、森林经营合同或协议
E、县级以上人民政府的山林权处理决定或证明
正确答案：
ABCDE
解析：
森林资源资产评估所需搜集资料可以包括：
①森林资源资料：
森林资源资产清单（以小班一览表形式提供）；各类森林资源统计表（面积、蓄积统计表）；图面资料（分布图、林相图、小班地形图）等。
②森林资源资产权属资料：
县级以上人民政府颁发的山林权属证书；森林经营合同或协议；县级以上人民政府的山林权处理决定或证明等。
③技术经济指标资料。
主要包括营林生产技术标准、定额及有关成本费用；木材生产、运输、林业规费等费用及当地市场销售价格；当地及附近地区林权出让、转让、租赁的价格资料及其它。
经济林单位面积产量、产品品质、售价等。
3．当选择的可比对象注册地与目标交易市场不是一个国家或地区时，需要进行相关修正，修正的主要因素包括：
（）。
A、税收差异等方面的差异因素
B、被评估企业与对比公司相比存在资本结构中负债比率过高的因素
C、国家风险因素
D、被评估企业与对比公司相比存在资产规模较小的因素
正确答案：
AC
解析：
见课件P28。
4．在采用CAPM估算股权投资回报率时，一般还需要根据被评估企业的相关特点，估算被评估企业的特有风险溢价RPu。
在一般情况下，下面哪些因素属于估算RPu时需要考虑的因素（）。
A、被评估企业与对比公司相比存在客户聚集度过高因素
B、被评估企业与对比公司相比存在资本结构中负债比率过高的因素
C、被评估企业与对比公司相比存在原材料供应聚集度过高因素
D、被评估企业与对比公司相比存在资产规模较小的因素
正确答案：
AC
解析：
见课件P66。
5．注册资产评估师应当诚实正直，勤勉尽责，恪守（）的原则。
A、独立
B、客观
C、公正
D、主观
正确答案：
ABC
解析：
职业道德准则第五条：
注册资产评估师应当诚实正直，勤勉尽责，恪守独立、客观、公正的原则。
6．关于注册资产评估师与其他注册资产评估师的关系，说法正确的是（）。
A、在执行资产评估业务过程中，应当与其他注册资产评估师保持良好的工作关系
B、不得贬损或诋毁其他注册资产评估师
C、不得以恶意降低服务费等不正当的手段与其他注册资产评估师争揽业务
D、可以通过贬损或诋毁其他注册资产评估师来争揽业务
正确答案：
ABC
解析：
职业道德准则第二十七条：
注册资产评估师在执行资产评估业务过程中，应当与其他注册资产评估师保持良好的工作关系。
第二十八条：
注册资产评估师不得贬损或诋毁其他注册资产评估师。
第二十九条：
注册资产评估师不得以恶意降低服务费等不正当的手段与其他注册资产评估师争揽业务。
7．专利的法律状态包括：
（）。
A、申请/公告
B、授权
C、无效和终止
D、恢复
正确答案：
ABCD
解析：
见课件P19。
练习题库：
资产评估师职业道德准则与评估实务
8．金融机构掌握的可以用以质押的专利资产的状态/条件包括：
（）。
A、必须是合法有效的专利并且必须是企业的生产经营的核心无形资产
B、目前正在处于实质性的实施阶段并形成产业化经营规模
C、可以预期具有一定的市场潜力和良好的经济效益
D、发明专利剩余有效期不得少于8-10年,实用新型剩余有效期不得少于4-5年
正确答案：
ABCD
解析：
讲义P63。
9．利用对比公司法确定无形资产许可费率的理论基础主要包括以下哪些评估原则：
（）。
A、贡献原则
B、利益主体变动原则
C、替代原则
D、收益可分割原则
正确答案：
AB
解析：
讲义P29。
10．利用对比公司法确定无形资产许可费率的理论基础主要包括以下哪些评估原则：
（）。
A、贡献原则
B、利益主体变动原则
C、替代原则
D、收益可分割原则
正确答案：
AB
解析：
讲义P29。
11．许可费率的估算通常有以下方式，包括：
（）。
A、“三分”/“四分”分成方式（经验数据方式）
B、市场案例方式
C、对比公司方式
D、超额收益方式
正确答案：
ABC
解析：
讲义P10。
12．下列表述中，能概括无形资产本质特征的有（）。
A、不确定性
B、效益性
C、非实体性
D、垄断性
正确答案：
ABCD
解析：
A,B,C,D都是无形资产的本质特性。
练习题库：
无形资产评估报告披露应关注问题
13．资产评估中，核查资产的目的在于（）。
A、确定委托评估资产是否存在
B、确定委托评估资产与账面是否一致
C、搜集所需的数据资料
D、确定被评估资产的成新率
正确答案：
ABC
解析：
资产评估中，A,B,C均属于核查资产的目的。
14．森林资源资产核查内容分为（）。
A、一般核查
B、林木资产核查
C、林地资产核查
D、小班核查
正确答案：
ABC
解析：
森林资源资产核查分为一般核查内容、林木资产核查和林地资产核查。
15．资产评估的原则是规范评估行为的基本准则，具体包括（）。
A、真实性原则
B、可行性原则
C、公平性原则
D、科学性原则
正确答案：
ABCD
解析：
资产评估原则包括真实性、可行性、公平性和科学性等。
16．超额收益法最适用于评估下列哪些资产（）。
A、客户关系
B、未结订单
C、专利技术
D、外购的软件
正确答案：
AB
解析：
C用特许使用权费节省法较多，D按市场价格更恰当。
17．某厂因进行贷款担保，须对资产进行评估，以下评估程序中可由该厂负责的有（）。
A、申报立项
B、资产清查
C、评定估算
D、验证确认
正确答案：
AB
解析：
在完成资产评估的各项程序时，相关部门的分工是：
申报立项由占有国有资产的单位提出申请；资产清查一般由委托单位完成；评定估算由评估人员完成；验证确认由国有资产部门组织并负责。
18．下列表述中，能概括无形资产本质特征的有（）。
A、不确定性
B、效益性
C、非实体性
D、垄断性
正确答案：
ABCD
解析：
A,B,C,D都是无形资产的本质特性。
19．资产评估的原则是规范评估行为的基本准则，具体包括（）。
A、真实性原则
B、可行性原则
C、公平性原则
D、科学性原则
正确答案：
ABCD
解析：
资产评估原则包括真实性、可行性、公平性和科学性等。
20．在确定预期收益时，应着重注意（）对预期收益的影响。
A、企业所有制
B、企业的管理水平和职工素质
C、企业现有的物质技术基础
D、可预见的外部经济环境变化
正确答案：
BCD
解析：
B,C,D都是确定预期收益时需要考虑的。
21．在下列哪些情况下，必须进行资产评估（）。
A、国有企业股份制改造
B、国有企业融入外资进行合资经营
C、国有企业租赁承包
D、企业联营
正确答案：
ABD
解析：
A,B,D属于国有企业重大变革事项必须进行资产评估，而C则属于日常经营事务，不需要评估资产。
22．文化企业的资产特点包括（）。
A、文化企业的核心资产是无形资产
B、文化企业的资产价值具有相对确定性
C、文化企业资产的权属关系复杂
D、文化企业资产的生命周期具有特殊性
E、文化企业的资产类型偏少
正确答案：
ACD
解析：
文化企业的资产特点：
1、文化企业的核心资产是无形资产；2、文化企业的资产价值具有相对不确定性；3、文化企业资产的权属关系复杂；4、文化企业资产的生命周期具有特殊性。
练习题库：
《文化企业无形资产评估指导意见》讲解
23．我国网络游戏市场中存在按（）收费等方式。
A、广告
B、下载
C、虚拟道具
D、时间
E、授权金
正确答案：
BCD
解析：
我国网络游戏市场中存在按时间收费、按下载收费和按虚拟道具收费三种方式。
24．涉诉资产评估，按案件涉及的经济类型分类包括：
（）。
A、涉案资产评估
B、侵权损失评估
C、费用损失的价值评估
D、合同经济纠纷涉及的损失评估
正确答案：
ABC
解析：
合同经济纠纷涉及的损失评估是费用损失的价值评估的子项之一。
25．涉诉资产评估中，当事人不配合的类型主要包括：
（）。
A、擅自与评估机构接触
B、不配合评估机构的现场查看
C、提供估价资料不及时
D、提供资料不全面
E、不接受估价结果
正确答案：
ABCDE
解析：
容易漏选的是A、擅自与评估机构接触。
除A外，其他都属不配合的类型。
26．研究投资性房地的动因包括（）。
A、会计核算不同
B、投资性房地产在经营活动中的作用不同
C、资产的特点属性不同
D、适应准则变化需要
正确答案：
ABCD
解析：
研究投资性房地产的研究动因：
会计核算不同；投资性房地产在经营活动中的作用不同；资产的特点属性不同；适应准则变化需要；进一步规范执业；适应市场。
练习题库：
涉诉资产评估实务及案例讲解
27．公允价值的特点是（）。
A、公平性
B、估计性
C、开放性
D、动态性
正确答案：
ABCD
解析：
公允价值的基本特点——“四性”（公平性、估计性、开放性、动态性）。
28．评估假设主要包括（）。
A、已签租约是否实际履行
B、已出租建筑物是否存在安全问题
C、已出租建筑物的经营业态是否会发生重大改变
D、已签租约是否合法有效
正确答案：
ACD
解析：
评估假设，主要包括：
已签租约是否合法有效；已签租约是否实际履行，是否会改变和无故终止；已出租建筑物的经营业态是否会发生重大改变。
29．有形资产的损耗分为有形损耗和无形损耗，建筑物的有形损耗包括（）。
A、建筑物自然老化
B、建筑物磨损
C、自然灾害引起的建筑物功能减退
D、由于生产工艺改进引起建筑物设备陈旧
正确答案：
ABC
解析：
由于生产工艺改进引起建筑物设备陈旧属于建筑物的无形损耗。
二、判断题
30．专利检索报告是通过对现有技术进行检索，反映检索结果的文件，专利登记簿是国家专利局登记专利权属登记的薄。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P20。
31．营运资金（流动资产）在与被评估无形资产共同创造收益的过程中自身一般不发生价值损耗；固定资产在与被评估无形资产共同创造收益的过程中自身价值发生损耗；无形资产一般的无形资产与固定资产相似，也有价值损耗问题，但一般认为商标资产特殊。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P60。
32．采用经营现金流估算企业价值时一般采用“年中”折现方式。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
详见课件P85。
33．在一般企业的收益法评估中，采用全投资自由现金流估算企业价值时一般都是采用剔除税盾的现金流。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
由于剔除税盾效益的现金流对应于剔除税盾效应的折现率WACC，而剔除税盾效应的WACC存在一个特性，该特性是只要D+E保持不变，剔除税盾的WACC是不随企业自身资本结构的变化而变化，因此采用剔除税盾的现金流可以不用考虑企业资本结构的变化。
34．在进行企业价值收益法评估时一般需要考虑营运资金的变化，在预测营运资金时一般需要根据企业生产方式的不同采用不同的方法。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
对于生产制造型企业一般可以分批量生产型和订单生产型，对于上述两种生产类型的企业营运资金的估算是不一样的。
35．营运资金的预测应该建立在付现成本基础上，而不是销售成本基础上。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
营运资金实际是在未来的经营中，在企业需要发生的成本中，由于尚不能立即得到销售收入的现金而需要用自有资金垫付的成本开支，在销售成本中的折旧/摊销等是不需要现金支付的成本，因此这部分成本自然是不需要占用营运资金的，因此在预测未来营运资金时不需要考虑这部分成本，即在估算营运资金是应该以付现成本为基础，而不是销售成本。
36．注册资产评估师应当如实声明其具有的专业胜任能力和执业经验，不得对其专业胜任能力和执业经验进行夸张、虚假和误导性宣传。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
职业道德准则第二十条:
注册资产评估师应当如实声明其具有的专业胜任能力和执业经验，不得对其专业胜任能力和执业经验进行夸张、虚假和误导性宣传。
37．注册资产评估师不得贬损或诋毁其他注册资产评估师。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
职业道德准则第二十八条:
注册资产评估师不得贬损或诋毁其他注册资产评估师。
38．资本定价模型（CAPM）一般用于股权投资回报率的估算；加权资金成本（WACC）一般用于全投资回报率的估算。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
详见课件P44和P46。
39．专利资产出资就是出资人根据公司法的规定，将专利资产作为非货币资产出资设立一家公司或向一家公司增资，包括上市公司发行股票购买资产等，以非货币资产出资目的的评估是一项法定评估业务。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P71。
40．在估算对比公司Beta系数时，可以任意选择股票市场上的指数。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
不同的股票指数对应不同的Beta系数，因此一般在估算Beta系数时需要选择合理的股票指数，请详见课件P52-P53。
41．专利的独占使用权：
所谓独占使用权，是在双方合同规定的时间和地域范围内，专利权人只把专利技术转让给某一特定受让方，受让方不得再转让，转让方也不得在合同规定范围内实施该项专利。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P9。
42．在国家出现紧急状态或者非常情况时，或者为了公共利益的目的，国务院专利行政部门可以给予实施发明专利或者实用新型专利的强制许可。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P12。
43．取得专利实施强制许可的单位或者个人不享有独占的实施权，并且无权允许他人实施，还应当付给专利权人合理的使用费。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P14。
44．“三分”/“四分”方式的存在的主要问题是方法的理论基础欠缺、不适用现代高科技行业无形资产的评估，对于评估某些单项无形资产时需要进行一些修正。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P15.。
45．对于一个特定的无形资产不是企业的所有有形资产对于该无形资产来说都是贡献资产。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P58。
46．无形资产许可费率的对比公司法中，需要进行毛利率调整，无形资产在经济寿命期内的不同时期贡献率是不一样的，因此可以采用毛利率来衡量无形资产在经济寿命期内的不同阶段的差异。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P46。
47．林分是指内部特征相同且与周围相邻部分有显著区别的小块森林。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
林分的概念，林分是指内部特征相同且与周围相邻部分有显著区别的小块森林。
48．注册资产评估师应当在资产评估机构执业，也可以以个人名义执业。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
职业道德准则第十四条:
注册资产评估师应当在资产评估机构执业，不得以个人名义执业，也不得同时在两家或两家以上评估机构执业。
49．由于对比交易案例都是非上市公司股权的交易案例，因此这些交易股权都是代表缺少流动性的。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P113。
50．消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的经济林等。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
消耗性生物资产是指为出售而持有的、或在将来收获为农产品的生物资产，包括生长中的用材林等。
51．进行森林资源资产评估时，如引用其他机构出具的森林资源资产核查报告时，应对资产核查的数量、核查方式、核查技术方法、核查结论等合理性做出必要的判断和披露，并说明引用不当的相关责任。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
根据《森林资源资产评估技术规范》，引用其他机构出具的森林资源资产核查报告时，应对资产核查的数量、核查方式、核查技术方法、核查结论等合理性做出必要的判断和披露，并说明引用不当的相关责任。
52．经济林资产核查除了核查一般的林分因子外，比如树种、品种、林龄、平均树高，单位面积株数，生长阶段和状况、单位面积产量、产品品质也同样需要核查。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
经济林：
树种、品种、林龄、生长阶段和状况、单位面积株数、单位面积产量、产品品质等。
53．林分起源按不同分类标准可分为天然林和人工林或实生林和萌生林。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
林分起源可分为天然林和人工林，或者分为实生林和萌生林。
54．全投资口径的价值比率可以选择WACC作为折现率，选择合理增长率g，计算资本化率。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P65。
55．我们需要评估的市场价值应该是资产在交易市场所表现的价格，因此我们评估的资产市场价值主要是“市场”所在地，而不是“资产”所在地。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P24。
56．价值比率选择的一般原则包括：
对于一些高科技行业或有形资产较少但无形资产较多的企业，盈利类价值比率可能比资产类价值比率效果好。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P80。
57．全投资现金流一般用于控股权评估；股权投资现金流一般用于少数股权评估。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
股权投资现金流包括股权经营现金流和分红现金流两类，其中分红现金流一般用于少数股权的评估，股权经营现金流一般用于一些特殊行业的控股权评估。
58．市场法评估中可比公司的选择标准应该是可比企业要与被评估企业属于同一行业，或者受相同经济因素的影响。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
价值评估准则第37条。
59．如果价值类型披露了投资价值，报告中必须对特定使用者、协同效应等内容进行详细的描述。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
特定使用者、协同效应是投资价值的基础内容，必须进行详细描述。
60．构造价值比率需要注意全投资与股权投资的口径问题，“口径”不一致的参数一般不能构成价值比率。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P53。
61．P/E和P/B都是市场法评估的价值比率，因此采用市场法评估时，选择其中一种就可以了。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
由于各类价值比率都有自身的长处，同时也会存在一些不足，因此通常在一项评估业务中通常应该需要选用多类、多个价值比率分别进行计算，然后综合对比分析判断才可以更好地选择出最适用的价值比率，避免选择单一价值比率可能出现的偏差。
62．在进行价值比率修正时，需要注意WACC是全投资税后现金流口径的，对应于NOIAT价值比率，其他口径的价值比率对应的折现率估算则需要利用转换系数将WACC转换为其他口径的折现率。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P66。
63．企业价值评估准则对于可比公司的选择数量没有统一规定，可以根据需要选择，一般认为上市公司比较法中可比公司的“质量”重于“数量”。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P22。
64．交易案例比较法就是在近期合并、收购案例中选择与被评估企业相同或相似的交易标的作为“对比案例”，利用对比案例作为“对比对象”估算被评估企业价值的一种市场法评估技术。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P88。
65．并购案例法通常由于很难获得相关数据，价值比率修正量化难度高，进行修正的难度较大，因此评估人员通常在选择案例时应尽量选择可比性高的案例，减少修正需求。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义95。
66．全投资口径的价值比率主要包括：
NOIAT（税后现金流）价值比率、EBITDA（息税折旧/摊销前收益）价值比率和EBIT（息税前收益）价值比率。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P65。
67．在哪个市场上选择可比公司需要根据所评估的对象将要在哪个市场上交易来决定。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P21。
68．运用市场法评估时，应重点关注极具代表性的个别交易案例。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
市场法评估，要收集足够的同类或者类似房地产的交易案例，并对所收集的信息及其来源进行审慎分析。
69．组合劳动力被认为是不可确指的无形资产—商誉的组成部分，组合劳动力可以单独采用成本法估算其公允价值。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
讲义P61。
70．上市公司重组方式中，可采取资产注入、资产出售、资产置换等多种方式结合，其中非公开发行股票购买资产成为并购重组的主导方式，股份支付的手段创新为并购重组增添了活力。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
中非公开发行股票购买资产成为并购重组的主导方式，股份支付的手段创新给并购重组打开了新的空间。
71．上市公司重组时，以资产评估结果作为并购重组交易定价基础是交易各方主要的选择。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
除并购上市公司外，都需要进行估值或评估，以评估结果作为并购重组交易定价基础是交易各方主要的选择。
72．投资性房地产应当能够单独计量和出售。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
未找到解析
73．评估现场勘察只需委托投资性房地产权属的口头承诺即可。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
现场勘察要求委托方对投资性房地产的权属做出承诺，并对权属资料进行必要的查验。
74．投资性房地产评估价值不包括土地使用权的价值。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
采用市场法和收益法评估投资性房地产时，评估结论通常包括土地使用权价值。
75．评估披露内容只需对权属完整的资产，对于缺失产权文件的不必披露。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
披露内容应包括是否存在缺失产权文件等方面的瑕疵或重大限制。
76．缺乏对评估对象和涉及评估对象的商业运营模式和核心价值驱动因素的分析和理解，是文化行业并购重组资产评估的主要问题之一。
A、对
B、错
正确答案：
A
解析：
文化企业的商业运营模式和核心价值驱动因素较为复杂，只有正确理解和挖掘具体文化企业的商业运营模式和核心驱动因素才能把握其真实价值。
77．已出租的土地使用权包括经营租赁和融资租赁两种方式。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
已出租的土地使用权：
是指企业通过出让或转让方式取得的、以经营租赁方式租出的土地使用权。
78．采用收益法或市场法评估股权价值时，对企业的重要资产可以替代方式而不进行现场调查。
A、对
B、错
正确答案：
B
解析：
采用收益法或市场法评估股权价值时，对企业的重要资产没有履行必要的现场调查，是评估对象调查出现的问题
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