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财务报表分析
《财务报表分析》第一次作业
1.应收账款分析
a.分析应收账款的会计政策
1.06的应收账款会计政策
2.07、08、09和2010年大致一样，比06更加具体，改变了坏账计提方法，不严格按照账龄表计提，而是在07年大量收回账龄为5年的应收账款后，将计提坏账方法中加入了信用风险的考虑因素。
06年应收账款会计政策：
应收账款坏账损失核算方法：
坏账的确认标准为：
（1）债务人死亡，以其遗产清偿后仍然无法收回；
（2）债务人破产，以其破产财产清偿后仍然无法收回；（3）债务人较长时期内未履行起偿债义务，并有足够的证据表明无法收回或收回的可能性极小。
确认的坏账于核准前先采用备抵法核算，在获得核准后与相应之应收账款（包括应收账款和其他应收款）核销。
坏账的核算方法：
公司的坏账核算采用备抵法，期末公司对应收账款（包括应收账款和其他应收款）按账龄分析法计提坏账准备，特别坏账准备，是指管理层对个别应收账款项期末余额的可收回程度作出判断并计提相应的坏账准备，一般坏账准备，是指除特别坏账准备之外，管理层对剩余的应收账款，按账龄分析法计提坏账准备。
07，08年，09年和2010年的应收账款会计政策
首先清楚应收账款的定义：
应收账款项目，反映企业因销售商品、产品和提供劳务等应向购买单位收取各种款项，减去已计提的坏账准备后的净额。
（为了体现审慎性原则，我国的企业会计制度要求企业采用备抵法。
计提坏账准备的范围、提取方法、账龄的划分和提取比例，则由企业根据经验自行估计。
）
首先根据应收账款的定义来看，对于应收账款的主要分析在：
一、账龄分析；二、结合报表的附注，注意坏账损失的核算方法和坏账准备的提取比例。
2010年：
（应收账款的增加主要原因是对重点战略客户采取先贷后款的销售政策）
2009年：
单位金额重大的应收账款计提的坏账比例为39.18%，单位金额不重大但按信用风险特征组合后该组合后该组合的风险较大的比例为50.42%，其他不重大应收账款的比例为10.40%。
（应收账款的增加主要原因是对重点战略客户采取先贷后款的销售政策）
2008年：
单位金额重大的应收账款计提的坏账比例为39.83%，单位金额不重大但按信用风险特征组合后该组合后该组合的风险较大的比例为53.10%，其他不重大应收账款的比例为7.07%。
（应收账款的增加主要原因是对重点战略客户采取先贷后款的销售政策，未计提坏账准备）
2007年；
单位金额重大的应收账款计提的坏账比例为39.10%，单位金额不重大但按信用风险特征组合后该组合后该组合的风险较大的比例为56.60%，其他不重大应收账款的比例为4.3%。
（应收账款减少，主要是由于收回以前年度的应收账款，原欠账单位的账龄都大于五年，原预计收回的可能性比较小，故原估计无法收回，全额计提坏账准备）
2006年：
应收账款减少，主要由于本公司与本会计年度内实际冲销其他应收款。
b.应收账款与主营业务收入的关系，需要作图，如有异常需要分析原因
主营业务收入
应收账款
2006年
4,136,938,539.22
3493870.34
2007年
54,159,639,117.51
93186123.22
2008年
73,338,706,168.91
156674205.6
2009年
53,714,166,530.18
233595151.8
2010年
75,596,603,085.56
363499661.3
应收账款与主营业务收入的关系：
应收账款大体上是随着主营业收入的增加而增加。
但是在09年情况有所异常。
09年时，主营业务收入下降两百多亿，但是应收账款持续上涨（因为对重点战略客户采取的先贷后款的销售方式）。
在公司的附注说明中，并没有把主营业务收入减少的事件列入到附注说明里面。
反而是在将存货的减少列进去。
存货的减少，说明公司加大力度销售，正常来说，应该是主营业务收入要增加的，但09年时不增反减。
有可能有作假的嫌疑。
c.应收账款占整个资产的比重，需要作图，如有异常需要分析原因
应收账款
总资产
2006年
3493870.34
39,788,333,043.08
2007年
93186123.22
64,946,818,870.22
2008年
156674205.6
73,313,637,100.27
2009年
233595151.8
73,324,006,864.66
2010年
363499661.3
74,752,503,513.60
应收账款占总格总资产的比重是随着总资产的增加而增加，两者成正相关的关系。
没有异常
d.应收账款的周转率，需要作图
应收账款周转率＝销售收入／应收账款平均余额
销售收入
应收账款余额年初数
应收账款余额年末数
周转率
2006年
41316938539
11260902.12
3493870.34
7338.122
2007年
54159639118
638089544.5
93186123.22
169.7556
2008年
73338706169
93186123.22
156674205.6
1574.026
2009年
53714166530
156674205.6
233595151.8
685.6798
2010年
75596603086
891426210.3
664451365.7
169.6082
e.应收账款的账龄分析，用表拟出历年的变化，对计提的坏账准备分析是否合理
2006年至2010年应收账款的账龄表都一样，皆为：
2010年;
考虑到公司运用信用风险组合来计提坏账准备，与正常的账龄计提有一定出入，为合理现象。
2009年：
五年以上的坏账计提比例应该为100%，但是实际中武钢计提使用的比例为50.42%，但是考虑到公司计提坏账准备遵循信用风险组合考虑，为合理。
2008年：
4至5年计提比例为80%，合理。
5年以上的计提比例只有53.1%，但是考虑到公司是按照信用风险组合后计提，为合理。
2007年：
5年以上账龄的坏账准备计提比例只有56.6%，不到100%，但是公司从07年开始运用按信用风险组合后计提，所以为合理。
2006年：
5年以上的坏账计提率为100%，此时公司对于应收账款的会计政策未作改变，严格按照账龄法计提，为合理、合法的做法。
f.应收账款的交易对象分析
2006年：
2007年：
2008年：
2009年：
2010年：
纵观连续五年的应收账款交易方，我们可以发现：
（1）江苏省泰兴市冶金物资公司信用额度不好，连续五年未有任何还款，且欠款金额最大，账龄已经达到至少10年。
保守估计坏账无法收回。
（2）湖北省万顺物资公司信用额度较差，连续五年未有任何还款，且欠款金额不低，账龄已经达到至少10年。
保守估计坏账无法收回。
（3）武汉冶金设备制造公司信用额度较好，在账龄至少8年时候，在09年收回应收账款。
（4）安徽省物资贸易公司信用额度较好，在账龄至少9年时，在2010年时收回应收账款。
（5）武汉市金属材料公司信用额度较差，连续五年未有任何还款，且欠款金额不低，账龄已经达到至少10年。
保守估计坏账无法收回。
（6）青山热电厂的信用额度很好，在账龄一年以内就还清应付账款。
（7）中国石油化工股份有限公司物资装备部信用额度很好，在账龄一年以内付清应付账款。
2.存货的分析
a.分析存货的会计政策
1.2006年的存货会计政策
2.2007年和2008年的存货会计政策一样，与06年有所改进，更加具体
3.2009年和2010年的存货会计政策一样，比上年度有所改进
2006年的存货会计政策
存货包括原材料、在产品、产成品和低值易耗品。
各种存货按取得时的实际成本计价。
存货的日常核算采用永续盘存制，存货发出采用加权平均法计价。
低值易耗品采用一次摊销法核算。
对于由于存货遭受损毁、陈旧过时和销售价格低于成本等原因造成的存货成本不可收回部分提取存货跌价准备。
存货跌价准备按单个存货的成本高于其可变现净值的差额提取。
可变现净值按正常经营过程中，以估计售价减去估计完工成本及销售所必须的估计费用后的价值确定。
2007年和2008年的存货会计政策
存货包括原材料、在产品、产成品和低值易耗品。
存货包括了在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。
存货按照成本进行初始计量。
存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。
发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。
存货的盘存制度采用永续盘存制，低值易耗品采用一次转销法进行摊销。
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。
如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。
计提存货跌价准备时产成品按单个存货项目计提。
2009年和2010年的存货会计政策
b.存货与主营业务收入的关系，需要作图，如有异常需要分析原因
销售收入
期末存货
期初存货
平均存货
2006年
41316938539
5991780343
6016088194
6003934268
2007年
54159639118
8442414018
6377425920
7409919969
2008年
73338706169
9341539783
8442414018
8891976900
2009年
53714166530
7225842031
9341539783
8283690907
2010年
75596603086
11670626112
7225842031
9448234071
存货在连续五年内，未有大幅度的变化，趋于稳定。
但在09年，主营业务收入减少，根据具体
前后两年对比可以看出，主要是热轧产品销售减少，其次是冷轧产品销售减少导致。
a.存货占整个资产的比重，需要作图，如有异常需要分析原因
总资产
平均存货
比重
2006年
39,788,333,043.08
6003934268
0.15
2007年
64,946,818,870.22
7409919969
0.11
2008年
73,313,637,100.27
8891976900
0.12
2009年
73,324,006,864.66
8283690907
0.11
2010年
74,752,503,513.60
9448234071
0.13
由图中可以看出，存货和总资产成正相关变化，09年总资产有所下降，存货也下降。
其余年份都同比增长。
b.存货的周转率，需要作图
存货周转率=主营业务成本/平均存货
平均存货
主营业务成本
存货周转率
2006年
6003934268
34141558258
5.686530986
2007年
7409919969
41924630657
5.657906001
2008年
8891976900
62618308630
7.042113282
2009年
8283690907
49359612808
5.958649757
2010年
9448234071
69439736834
7.349493705
c.存货的结构，原材料、半成品、成品各自的比重
2006年：
类别
原材料
库存商品
在产品
低值易耗品
存货
数额
2416501547
323967431
3191160246
601421.31
5932230646
比重
0.407351246
0.0546114
0.53793597
0.00010138
1
2007年：
类别
原材料
库存商品
在产品
存货
数额
3906943576
715988769
3446250654
8069182999
比重
0.484180812
0.0887313
0.427087929
1
2008年：
类别
原材料
在产品
库存商品
存货
数额
4685563580
2515605656
2140370547
9341539783
比重
0.501583646
0.269292399
0.229123956
1
2009年：
类别
原材料
在产品
库存商品
存货
数额
3006544805
2444065413
1775231813
7225842031
比重
0.416082277
0.33823953
0.245678193
1
2010年：
类别
原材料
在产品
库存商品
存货
数额
5878051222
3269049885
2523525004
11670626112
比重
0.503662029
0.280109212
0.216228759
1
3.现金分析
a现金的会计政策
2006年至2010年中，武钢对于现金的计算会计政策一致，未作任何改变
现金：
现金指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款（包括于利息减少的情况下可随时用于支付的定期存款）。
现金等价物：
现金等价物是指本公司持有的期限短（从购买日起，三个月到期）、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险小的投资。
b现金与主营业务收入的关系，需要作图，如有异常需要分析原因
销售收入
现金
2006年
41316938539
2645699336
2007年
54159639118
4636055505
2008年
73338706169
2230338497
2009年
53714166530
3084166616
2010年
75596603086
2251780527
09年主营业务收入减少在前面已分析、解释。
现金变化量不大，总体式随着主营业务收入的变化而呈正相关变化。
c现金占总资产的比重，需要作图，如有异常需要分析原因
销售收入
现金
总资产
比重
2006年
41316938539
2645699336
39,788,333,043.08
0.07
2007年
54159639118
4636055505
64,946,818,870.22
0.07
2008年
73338706169
2230338497
73,313,637,100.27
0.03
2009年
53714166530
3084166616
73,324,006,864.66
0.04
2010年
75596603086
2251780527
74,752,503,513.60
0.03
现金占总资产的比重总体呈下降趋势，在07年是有所上升，主要是因为收回了大量的5年以上的应收账款。
09年有所上涨，主要是因为销售收入的减少，导致总资产相对的减少，故现金所占比例相应的增加。
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