证券投资基金基础知识真题两套.docx
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证券投资基金基础知识真题两套
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《证券投资基金基础知识》真题
（一）
全部为单选题，共100题，每题1分，共100分。
每题备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1.关于到期收益率，以下表述正确的是（c）。
A．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前市价的贴现率
B．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的终值等于债券当前面值的贴现率
C．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率D．是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前面值的贴现率
2.2014年7月，将到期的“13华通路桥CP001”短期融资券的发行企业发布声明，因公司实际控制人的个人问题导致企业兑付资金延误，无法按时偿还大约4.3亿元的本息资金。
这个例子所反映的主要风险是（c）。
A．利率风险
B．合规风险
C．信用风险
D．经济周期性波动风险
3.目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会计报告，不包括（b）。
A．季度报告
B．日报告
C．年度报告
D．半年度报告
4.下列选项不能直接从财务报表获得的是（c）。
A．所有者权益
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B．经营活动产生的现金流量
C．净资产收益率
D．净利润
5.假设某基金2015年1月5日的单位净值为1.3910元，2015年12月31日的单位净值为1.8618元。
期间该基金曾于2015年4月9日和8月12日每份额分别派发红利0.08元和0.10元。
该基金2015年4月8日和8月11日（除息日前一天）的单位净值分别为1.9035元和l.8460元，规定红利以除息日前一天的单位净值为计算基准确定再投资份额，则该基金在2015年的时间加权收益率为（c）。
A．33.85%
B．41.51%
C．47.72%
D．38.53%
6.依据全球投资业绩标准（GIPS），以下说法中正确的是（c）。
A．在计算总收益的时候，应当排除投资组合中持有的现金以及现金等价物的收益B．在计算收益率时应当只包含已经实现的回报以及损失，并加上收入
C．必须采用经现金流调整后的时间加权收益率
D．不同期间的回报率以算术平均的方式相连
7.关于大宗商品投资的特点，以下说法错误的是（b）。
A．抵抗通货膨胀
B．同类商品异质化
C．可交易
D．大批量买卖
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8.下列比率中，不能反映企业短期偿债能力的是（B）。
A．流动比率B．利息倍数C．现金比率D．速动比率
9.关于债券当期收益率与到期收益率之间的关系，以下表述错误的是（D）。
A．当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动
B．在其他因素相同情况下，债券市场价格和债券的当期收益率呈反向增减C．债券的当期收益率有可能等于债券的到期收益率
D．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越偏离到期收益率
10.以下不属于我国证券登记结算机构职能的是（B）。
A．存管
B．交易
C．登记
D．结算
11.关于基金的业绩比较基准，以下表述错误的是（D）。
A．基金的业绩比较基准可由多个指数组合而成B．根据法规要求，基金合同中必须明确基金的业绩比较基准C．基金业绩比较基准是反映基金风险收益状况的重要指标D．基金管理的主要目标是跑赢业绩比较基准
12.对于交易所停止交易的非流通品种，如果因为持有股票而享有配股权，且在配股除权日至配股确认日期间配股价低于收盘价，则在此期间配股权按（D）估值。
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A．配股价
B．零
C．收盘价
D．收盘价高于配股价的差额
13.如果基金的贝塔系数大于1，说明该基金是（A）。
A．激进型基金
B．防御型基金
C．成长型基金
D．价值型基金
14.关于远期利率，以下说确的是（D）。
A．远期利率高于近期利率
B．远期利率是较长期限债券的收益率C．远期利率是从当前到未来某一时点的债券收益率D．远期利率等效于未来特定日期购买零息债券的到期收益率
15.
-2%，则
某基金在持有期为1年、置信水平为95%情况下，所计算的风险价值为（B）。
A．该基金对市场的敏感系数为2%
B．该基金1年95%的置信水平下，损失不超过2%
C．该基金标准差为2%
D．该基金的最大回撤为2%
16.股票交易印花税的纳税义务人为（B）。
A．中国证券登记结算有限责任公司
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B．投资者
C．证券经纪商
D．证券交易所
17.某基金的当月实际收益率为5.34%，该基金投资组合中，股票基准权重60%，月指数收益率5.81%；债券基准权重30%，月指数收益率1.45%；现金基准权重10%，月指数收益率0.48%。
假设该基金的各项资产权重为股票70%，债券7%，货币市场工具23%，则资产配置为该基金带来的贡献为（B）。
A．0.60%
B．0.31%
C．0.35%
D．0.10%
18.在银行间债券市场中，特定市场参与者向投资者双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以自有资金和债券与投资者进行交易的制度叫（C）。
A．结算代理制度
B．公开市场一级交易商制度
C．做市商制度
D．结算参与人制度
19.将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为（B）。
A．兑现
B．贴现
C．贴现率
D．现值
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A．冲击成本
B．印花税
C．过户费
D．佣金
21.私募股权基金完成投资项目后主要采取的退出渠道包括（D）。
I．首次公开发行
II．破产清算
III．管理层回购
IV．二次出售
A．I、III、IV
B．I、II、III
C．I、II、IV
D．I、II、III、IV
5亿元，投
22.2015年度，某公司的利润总额50亿元，营业外收入10亿元，营业外支出
资收益为0，则该公司的营业利润为（C）。
A．40亿元
B．60亿元
C．45亿元
D．55亿元
23.以下属于证券交收容的是（D）。
A．结算公司与客户之间的证券交收
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B．中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收C．结算参与人、客户、证券公司的证券交收D．中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收
24.若投资经理预期央行将降息25个基点，最常见的做法是通过调整债券投资组合的（B）来应对利率风险。
I．信用结构
II．期限结构
III．行业类别
IV．组合久期
A．I、IV
B．II、IV
C．II、III
D．I、III
25.债券的（B）又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
A．通胀风险
B．信用风险
C．利率风险
D．流动性风险
26.下列关于证券市场的经纪人，说法错误的是（B）。
A．为买卖双方介绍交易以获取佣金
B．在证券市场上与投资人进行双向买卖交易
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C．有时与做市商合作共同完成资金或证券的拆借
D．在交易中执行投资者的指令
27.以下不属于基金业绩评价需要考虑的因素是（D）。
A．基金规模
B．投资目标与围
C．基金风险水平
D．基金的管理费用
28.以下不属于市场风险的是（B）。
A．政策风险
B．赎回风险
C．利率风险
D．汇率风险
29.关于投资组合的风险分散化，下列说法错误的是（B）。
A．为实现风险分散化，投资组合中的资产是根据资产之间的相关性精心挑选的
B．在不同的地区或国家选取资产放入投资组合对于风险分散的作用几乎为零
C．当两种资产的预期收益具有相同的波动规律时，如果不允许卖空，那么投资者便无法
利用这两种资产构建预期收益率相同而风险更低的投资组合
D．在投资组合中融入不同类别的资产能够有效地降低投资组合的风险
30.在跟踪指数的过程中，由于指数编制采用收盘价计算，基金经理往往选择在临近收盘的
时段进行调仓，这是为了减少（B）。
A．交易成本
B．跟踪误差
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C．机会成本
D．印花税
31.下列关于中国债券市场说法错误的是（D）。
A．债券市场三个发展阶段先后为：
柜台交易市场为主、交易所市场为主、银行间市场为
主
B．首先进入交易所交易的是国债
C．目前我国银行间债券市场的交易量和存量都占据市场主导地位
D．柜台市场模式符合个人投资者和机构投资者的交易需求
32.某可转换债券面值100元，转换比例为20。
2016年3月15日，该可转债进入转换期，此时可转债的交易价格为130元，而标的股票交易价格为7元。
如果可转债和股票都有充分的流动性，则可转债持有人应该（D）。
A．卖出可转债
B．将可转债回售给发行人
C．继续持有可转债
D．将可转债转换为股票
33.有甲、乙、丙、丁四种可转换债券，它们是否含有回售与赎回条款如下表所示：
可转债名称赎回条款回售条款
甲有有
乙无无
丙有无
丁无有
在这四种可转换债券的其他条件均完全相同的情况下，投资者更倾向于投资（A）。
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A．丁
B．乙
C．丙
D．甲
34.当贝塔系数（C），该投资组合的价格变动幅度比市场更大。
A．小于1
B．小于0
C．大于1
D．大于0
35.依据我国现行的有关交易制度规定，下列交易品种可在当日完成回转交易的是
A．A股
B．债券竞价交易
C．B股
D．股票质押式回购
36.下列证券的持有者，对公司事务有表决权的是（B）。
A．政府债券
B．普通股
C．优先股
D．金融债券
37.和财险公司相比，寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有（B）
常可以投资于风险相对较（）的资产。
A．较长，低
B）。
的投资期限，通
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B．较长，高
C．较短，高
D．较短，低
38.合格境机构投资者（QDII）开展境外证券投资业务，错误的是（C）。
A．应当由境资产托管机构负责资产托管业务
B．可以委托境基金管理公司在境外设立的分支机构担任投资顾问
C．境托管人可以委托境外资产托管机构负责境外资产托管，境外托管人因其本身过错、疏忽导致基金财产受损的，由该境外托管人向QDII承担相应责任D．可以委托境外证券服务机构担任投资顾问，代理买卖证券
39.四种债券的基本信息如下表所示：
债券代码票面利率到期收益率付息方式利率类型
19.20%4.61%半年付息固定利率
29.00%3.88%按年付息固定利率
38.99%7.97%按年付息固定利率
48.90%6.91%半年付息固定利率
在其他条件均相同的情况下，该四种债券的风险溢价从高到低分别是（C）。
A．4、1、3、2
B．1、4、2、3
C．3、4、1、2
D．1、2、3、4
40.关于货币市场工具的特点，以下表述错误的是（B）。
A．风险较低
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B．流动性一般
C．期限不超过1年
D．是债务契约
41.以下关于私募股权二级市场投资战略，说法错误的是（C）。
A．存在不同的交易形式，结构上也存在不同的设计形式
B．组织通常以合伙人的形式
C．周期短、风险小、流动性强D．转让有限合伙人权益份额时，新的有限合伙人不仅可能承担权利，也可能承担尚未履行的出资义务
42.以下不动产投资工具中，作为一种资产证券化产品，可以采取上市的方式在证券交易所挂牌交易的是（C）。
A．房地产有限合伙
B．房地产权益基金
C．房地产投资信托基金
D．房地产股份公司
43.在基金运作过程中，下列费用中应由基金投资者自己承担，不能从基金资产中列支的是（D）。
A．基金合同生效后的信息披露费用
B．销售服务费
C．基金份额持有人大会费用
D．基金转换费
44.某机构投资者7月4日买入A基金10,000份，成交价格1.1元，卖出B基金5,000
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份，成交价格2元，不考虑其他交易费用的前提下，该机构投资者当日需支付的印花税是（B）元。
A．10
B．0
C．11
D．21
45.下列关于贴现现金流估值法（discountedcashflow，DCF）的描述错误的是
（C）。
A．根据DCF估值法，债券的价格与贴现率成反比，与票息呈正比
B．DCF估值法计算出的债券公平价格，还取决于模型估值时不同的参数设置及数据选取的人为因素
C．DCF估值法只适用于债券，因为债券存续期有稳定且确定的现金流
D．根据DCF估值法，债券公平价格取决于两大因素：
债券的现金流和贴现率
46.基金利润分配对投资者的影响是（A）。
A．基金份额净值下降，投资者的利益没有实际影响B．基金份额净值上升，投资者的利益没有实际影响
C．基金份额净值下降，投资者受损失
D．基金份额净值上升，投资者获益
47.已知随机变量r的均值为E（r），p（i）表示r取r（i）时的概率，则关于随机变量r的方差的计算公式为（C）。
A．
B．
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C．
D．
48.一般股票型基金投资者的赎回金额由（C）进行计算得出。
A．基金托管人
B．证券清算机构
C．基金份额登记机构
D．无需计算，由投资者直接提交
49.假设其他因素不变，当企业用现金购买存货时，流动资产（D）。
A．增加
B．无法确定增减
C．减少
D．不变
50.关于浮动利率债券，以下表述错误的是（C）。
A．其利息在每个支付期都会根据基准利率的变化重新设置
B．有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限
C．浮动利率债券的利率组成为基准利率加上基差（可正可负）
D．其利息参考基准利率的变化，随市场利率的波动而波动
51.下列说法错误的是（D）。
A．期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性
B．远期、期货和大部分互换合约有时被称作远期承诺
C．信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利
D．期权合约和利率互换合约被称为单边合约
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52.某证券投资基金某期利息收入100元，投资收益180,000元，公允价值变动损益为零，管理费200元，交易费用200元，以上为该基金当期全部损益，则该基金本期利润是（D）。
A．180,100元
B．99,700元
C．180,500元
D．179,700元
53.下列关于优先股的表述中，错误的是（C）。
A．在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东优于普通股股东B．优先股具有股权和债权双重属性
C．优先股的股息率是随市场变化的
D．优先股一般无表决权
54.资本市场线上的投资组合包括无风险资产和（C）。
A．杠杆投资组合
B．任意风险资产
C．市场投资组合
D．可行投资组合
55.采用被动投资策略的投资者，通常（D）。
A．试图利用技术预测市场总体走势调整股票组合B．认为市场并非完全有效
C．尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票D．通过跟踪指数获得基准指数的回报
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56.2014年上市公司W销售收入为10亿元，总资产收益率5%，净资产收益率10%，销售利润率20%。
则W公司2014年的总资产为（B）。
A．10亿元
B．40亿元
C．20亿元
D．5亿元
57.关于股票投资风险与收益的关系，以下表述错误的是（A）。
A．股票预期收益率越高，它的已实现收益也越高
B．股票的风险与收益是相伴而生的
C．股票的风险与收益呈正相关性
D．风险相同的股票，其实际收益也可能不同
58.按照持有人权利的性质来分类，可以将权证分为（D）。
A．美式权证、欧式权证和百慕大权证
B．认股权证和备兑权证
C．股权类权证、债权类权证和其他权证
D．认购权证和认沽权证
59.某投资机构的组合为60%的A股和40%的短期债券，其计划在未来一段时间将组合调整为50%A股、10%短期债券、20%私募股权投资、10%房地产和10%大豆期货。
请问此项组合调整最可能的目的是（B）。
A．增加流动性
B．分散风险
C．提升信息透明度
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D．提高估值准确度
60.以下关于战术资产配置的说法中，错误的是（A）。
A．战术资产配置增强组合回报率的有效性已经得到了实践的证明，不存在争议
B．战术资产配置通过择时，对投资组合各特定资产类别的权重配置进行调整，但对战略资产配置的偏离往往限制在一定围
C．战术资产配置没有再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化
D．战术资产配置是在遵守战略资产配置确定的大类资产比例基础上进行的
61.关于期货市场的作用，以下表述错误的是（A。
A．期货交易需要对大量信息进行加工，故期货交易形成的未来价格信号具有滞后性
B．提供分散、转移价格风险的工具，有助于稳定国民经济
C．农产品期货市场有助于减缓农产品价格波动对农业发展的不利影响
D．期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势
62.下列属于由非系统风险造成证券价格变化的是（D）。
A．人民币大幅贬值致资本外流严重，中国债市下跌
B．英国退欧致英国股市大跌
C．美联储议息会议宣布不加息且下调加息预期后，美股大涨
D．印度某制药公司宣布取得某生物技术专利并开始投产，其股价大涨
63.要评估单位系统风险下的超额收益率，应该采用的风险调整后收益指标为（A）。
A．特雷诺比率
B．信息比率
C．詹森
D．夏普比率
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64.债券市场所说的年利率都是指（A）。
A．名义利率
B．保值贴补率
C．实际利率
D．通货膨胀率
65.关于资产收益之间的相关性对投资组合的影响，以下说确的是（D）。
A．影响投资组合的预期收益率，不影响投资组合的风险
B．既不影响投资组合的预期收益率，也不影响投资组合的风险
C．既影响投资组合的预期收益率，又影响投资组合的风险
D．不影响投资组合的预期收益率，影响投资组合的风险
66.任何一个行业都要经历一个生命周期，以下不属于行业生命周期的是（D）。
A．初创期
B．成熟期
C．衰退期
D．过渡期
67.根据上交所的交易规则，以下目前不能采用大宗交易方式的是（D）。
A．B股
B．ETF申赎
C．国债买断式回购
D．优先股
68.从资产最高价格到接下来最低价格的损失是指（A）。
A．最大回撤
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B．非系统性风险
C．下行风险
D．市场风险
69.以下指标中，既是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，又是评价基金投资业绩基础的为（D）。
A．基金资产净值
B．基金总资产
C．基金总负债
D．基金份额净值
70.同业拆借对金融市场具有重要意义，主要表现在（C）。
A．同业拆借的资金用于缓解金融机构的中长期资金紧
B．同业拆借市场不能提高资金拆出方的获利能力
C．同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标
D．同业拆借市场的存在必然增加金融机构的流动性风险
71.政策性金融债的发行人通常不包括（A）。
A．中国农业银行
B．国家开发银行
C．中国进出口银行
D．中国农业发展银行
72.以下不属于按照持有人收益方式分类的债券品种是（D）。
A．免税债券
B．固定利率债券
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C．浮动利率债券
D．永续债券
73.下列条款中，属于给予发行人额外权利的嵌入条款是（C）。
A．回售条款
B．承销条款
C．赎回条款
D．转换条款
74.某债券的到期时间为1.25年，则其麦考利久期（C）。
A．无法判断和到期时间的关系
B．不可能等于1.25年
C．小于或者等于1.25年
D．一定大于1.25年
75.企业破产时，债权人能获得的最多支付是（D）。
A．债券面值、利息、股息
B．债券面值
C．债券面值、利息、股息、分红
D．债券面值、利息
76.一组样本数量为6个的数据，从小到大排列为10.2，13.3，29.7，33.1，45.6，
50.5。
这组数据的中位数为（D）。
A．33.1
B．31.0
C．29.7
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D．31.4
77.基金公司的投资管理部门主要包括（D）。
I．投资决策委员会
II．投资部
III．研究部
IV．交易部
A．I、II
B．I
、II、
III
C．I
、II、
IV
D．
、II、
III、IV
78.某人以等额本息法偿还2年期10万元贷款，还款利率为10%并按复利计算，每年偿还一次、2年偿清。
则每年需要偿还的金额M满足（C）。
A．M/（PV，10%，1）＋M/（PV，10%，2）＝100,000
B．M×（PV，10%，2）＝100,000
C．M×（PV，10%，1）＋M×（PV，10%，2）＝100,000
D．M×（FV，10%，1）＋M×（FV，10%，2）＝100,000
79.基金托管人对基金管理人的估值原则或程序有异议时，应（D）。
A．报告中国证监会
B．以基金管理公司的估值原则和程序为准，因为基金管理人是估值责任人，基金托管人根据基金管理人的估值原则和程序复核基金资产净值以及基金份额申购、赎回价格C．保有质询基金管理公司做出合理解释的权利
D．有义务要求基金管理公司做出合理解释
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80.相关系数的理论取值区间为（A）。
A．小于等于1，大于等于-1
B．小于1，大于等于-1
C．小于等于1，大于-1
D．小于1,大于-1
81.目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括（A）。
A．利率互换
B．现券业务
C．买断式回购业务
D．债券借贷
82.关于事前风险指标的特点，以下说确的是（D）。
A．评价组合的历史表现通常使用事后指标，而事前指标无法预测投资组合的未来绩效
B．事前风险指标通常用来评价一个组合在历史上的表现和风险情况
C．方差是典型的事后指标，不能作为事前指标使用
D．事前指标只与组合在当前的持仓状况相关，与组合在历史上的持仓无关
83.债券远期交易最长不能超过（B）天。
A．180
B．365
C．90
D．270
84.下列几种模型中，不属于在价值法估值模型的是（A）。
A．票据贴现
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B．自由现金流贴现
C．超额收益贴现
D．股利贴现
85.以下选项中，不属于QFII在经批准的额度可以投资的人民币金融工具的是（A）。
A．基金子公司专项资产管理计划
B．在银行间债券市场交易的固定收益产品
C．证券投资基金
D．在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证
86.关于投资政策说明书的制定
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