《证券投资基金》考试试题.docx

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《证券投资基金》考试试题

2020年3月《证券投资基金》考试试题

1、一般投资者部是风险厌恶者，他们的无差异曲线簇表现为（）的曲线。

A、从左至右向下弯曲

B、从左至右向上弯曲

C、从右至左向下弯曲

D、从右至左向上弯曲

正确答案：

B

【专家解析】无差异曲线的特点。

对于厌恶风险的投资者而言，他们的无差异曲线簇都是从左至右向上弯曲的曲线。

2、基金管理人应当在每个季度结束之日起（）工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。

A、5个

B、10个

C、15个

D、30个

正确答案：

C

【专家解析】基金管理人应当在每个季度结束之日起15个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。

3、关于债券收益率，以下叙述正确的是（）。

A、债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越低

B、债券收益率与基础利率之间的利差称为品质利差

C、债券的流动性越大，投资者要求的收益率越低

D、不同种类发行人发行的债券与基础利率之间的利差称为基础利差

正确答案：

C

【专家解析】债券发行人的信用程度越低，投资人所要求的收益率越高；债券收益率与基础利率之间的利差称为风险溢价；不同种类发行人发行的债券与基础利率之间的利差称为市场板块内利差。

4、在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A合风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A、A合B相连的直线

B、A合B的组合线

C、经过A和B的双曲线

D、A合B的可行域

正确答案：

B

【专家解析】考察组合线的定义。

任意一种证券部可用在以期望收益率为纵坐标和标准差为横坐标的坐标系中的一点来表示；相应的，任何一个证券组合也可以由组合的期望收益率和标准差确定出坐标系中的一点。

这一点将随着组合的权数变化而变化，其轨迹是经过A和B的一条连续曲线，这条曲线称为证券A证券B的组合线。

5、客户服务是基金营销的重要组成部分，下列不属于客户服务的是（）。

A、座谈会

B、邮寄服务

C、"一对一”专人服务

D、研讨会

正确答案：

D

【专家解析】研讨会属于基金促销手段。

基金的客户服务方式包括电话服务中心；邮寄服务；自动传真、电子信箱与手机短信；“一对一”专人服务；互联网的应用；媒体和宣传手册的应用；讲座、推介会和座谈会。

6、目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

A、上市公司发行债券的企业

B、基金管理公司

C、中央结算公司

D、基金托管银行

正确答案：

A

【专家解析】考察基金的税收中的所得税。

7、我国基金管理公司全部为（）。

A、有限责任公司

B、股份有限公司

C、合伙制企业

D、中外合资企业

正确答案：

A

【专家解析】目前，我国基金管理公司均为有限责任公司。

8、基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，（）营业税。

A、免征

B、缓征

C、按《基金法》征收

D、按《税法》征收

正确答案：

A

【专家解析】考察基金的税收。

管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。

9、下列关于股票型基金的系统性风险的论述，正确的有（）。

A、系统性风险是可分散风险

B、系统性风险不包括汇率风险

C、系统性风险即市场风险

D、系统性风险包括基金管理公司的经营风险

正确答案：

C

【专家解析】系统性风险即市场风险.系统性风险不能通过分散投资加以消除，因此又称为不可分散风险。

包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

经营风险是属于非系统风险。

10、内部控制必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善，这体现了制定内部控制制度的（）原则。

A、合法、合规

B、全面性

C、审慎性

D、适时性

正确答案：

D

【专家解析】适时性原则：

内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律、法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化，及时修改或完善。

11、证券投资基金筹集的资金主要是投向（）。

A、有价证券

B、股票

C、债券

D、国债

正确答案：

A

【专家解析】证券投资基金筹集的资金主要是投向有价证券等金融工具或产品。

12、市场利率走低时，以下判断正确的是（）。

A、债券价格上升，再投资收益下降

B、债券价格不变，因为利息收益相对增加，但再投资收益下降，两者互相抵消

C、债券价格下降，再投资收益下降

D、债券价格上升，再投资收益上升

正确答案：

A

【专家解析】由于市场利率是用计算债券现值折现率的一个组成部分，所有证券价格趋于与利率水平变化反向运动。

所有市场利率走低时，债券价格上升，再投资收益下降。

13、对于由两种股票构成的资产组合，当它们之间的相关系数为（）时，能够最大限度地降低组合风险。

A、[0]

B、[l]

C、[-l]

D、[0.5]

正确答案：

C

【专家解析】当由两种股票构成的资产组合之间的相关系数为-1时，能够最大限度地降低组合风险。

14、相对于发达国家，弱国基金监管所特有的监管目标是（）。

A、保护投资者利益

B、保证市场的公平、效率和透明

C、降低系统风险

D、推动基金业的发展

正确答案：

D

【专家解析】我国基金监管所特有的监管目标是推动基金业的发展。

15、契约型基金份额持有人享有（）

A、基金资产管理权

B、基金份额所有权

C、基金投资决策权

D、基金资产保管权

正确答案：

B

【专家解析】常识题，此题根据排除法，其他三项都是管理人或托管人的权力。

16、我国基金监管的目标不包括（）。

A、推动基金业的规范发展

B、保护投资者利益

C、运用法律、经济和行政手段对基金市场参与者的行为进行监督管理

D、保证市场的公平、效率和透明

正确答案：

C

【专家解析】我国基金监管的目标包括：

保证市场的公平、效率和透明；降低系统风险；保护投资者利益；推动基金业的规范发展。

17、证券投资基金起源于（）。

A、英国

B、美国

C、荷兰

D、德国

正确答案：

A

【专家解析】证券投资基金起源于英国的投资信托公司。

18、一般来说，其它条件相同的情况下，流动性较强的债券的收益率（）。

A、无法判断

B、较高

C、没有差异

D、往往有一定折让

正确答案：

D

【专家解析】债券流动性越大，投资者要求的收益率越低。

19、使用投资组合内部收益率来计算债券投资组合收益率，需要满足的假设条件有（）。

A、现金流不能进行再投资

B、现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资

C、投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最短的债券到期

D、以上都不对

正确答案：

B

【专家解析】需要满足的假设条件：

（1）现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资。

（2）投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。

20、基金运作中的定期报告包括（）。

A、基金年度报告

B、基金合同

C、基金招募说明书

D、基金托管协议

正确答案：

A

【专家解析】其他的属于基金募集期间的三大信息披露文件。

21、在以期望收益率为纵坐标、标准差为横坐标的坐标系中，由风险证券A合风险证券B构建的证券组合一定位于（）。

A、A合B相连的直线

B、A合B的组合线

C、经过A和B的双曲线

D、A合B的可行域

正确答案：

B

【专家解析】考察组合线的定义。

任意一种证券部可用在以期望收益率为纵坐标和标准差为横坐标的坐标系中的一点来表示；相应的，任何一个证券组合也可以由组合的期望收益率和标准差确定出坐标系中的一点。

这一点将随着组合的权数变化而变化，其轨迹是经过A和B的一条连续曲线，这条曲线称为证券A证券B的组合线。

22、如果考察期内基金的标准差发生变化，则（）将不再有效。

A、特雷诺指数

B、夏普指数

C、詹森指数

D、CAPM模型

正确答案：

B

【专家解析】夏普指数是以标准差作为基金风险的度量。

23、投资者在强趋势的市场中的最优策略为（）。

A、买入并持有策略

B、恒定混合策略

C、投资组合保险策略

D、战术性策略

正确答案：

C

【专家解析】投资者在强趋势的市场中的最优策略为投资组合保险策略。

24、资产配置按照范围可以分为（）。

A、各项均不对

B、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略

C、全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置

D、战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置

正确答案：

C

【专家解析】资产配置按照范围可以分为全球资产配置、股票及债券资产配置和行业风格资产配置。

25、基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是（）。

A、获得更多的投资收益

B、保护投资者的利益

C、控制投资风险

D、防止内部人控制

正确答案：

C

【专家解析】基金公司进行投资运作的风险控制和内部监察的根本目的是控制投资风险。

26、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（），经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

A、商业银行

B、证券公司

C、资产托管机构

D、保险公司

正确答案：

B

【专家解析】符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

27、行为金融理论中的BSV模型认为（）。

A、投资者总是过分相信自己的能力和判断

B、投资者总是存在推卸责任、减少后悔的倾向

C、投资者分为有信息与无信息两类

D、人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差

正确答案：

D

【专家解析】行为金融理论中的BSV模型认为人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差。

28、我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在（）以上。

A、20年

B、15年

C、10年

D、5年

正确答案：

D

【专家解析】转国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应5年在以上，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。

29、根据有关规定，基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（）应当归入基金财产。

A、[15%]

B、[25%]

C、[30%]

D、[60%]

正确答案：

B

【专家解析】根据有关规定，赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%，赎回费总额的25%归入基金财产。

30、为了进一步保障基金信息质量，我国法规规定，基金年度报告应当经（）独立董事签字同意。

A、1/3以上

B、半数以上

C、2/3以上

D、3/4以上

正确答案：

C

【专家解析】为了进一步保障基金信息质量，我国法规规定，基金年度报告应经2/3以上独立董事签字同意。

31、QDII基金的净值在估值日后（）内披露。

A、2天

B、2个工作日

C、3天

D、3个工作日

正确答案：

B

【专家解析】QDII基金的净值在估值日后2个工作日内披露。

32、（）对威廉?

夏普（WilliamSharpe）的资本资产定价模型（CAPM）的可检验性提出质疑，并提出了替代的套利定价模型。

A、斯蒂芬?

罗斯

B、尤金?

法玛

C、威廉?

夏普

D、哈里?

马科维兹

正确答案：

A

【专家解析】套利定价理论由罗斯于20世纪70年代中期建立。

33、目前我国证券投资基金反映的是一种（）关系。

A、信托

B、债权

C、担保

D、股权

正确答案：

A

【专家解析】目前我国证券投资基金反映的是一种信托关系。

34、以下不属于我国基金监管的原则有（）。

A、监管的连续性和有效性原则

B、监管与自律并重原则

C、审慎监管原则

D、投资者利益优先原则

正确答案：

D

【专家解析】另外还有：

依法监管原则、“三公”原则等5大原则。

35、其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将（）。

A、不会变大

B、不会变小

C、肯定不变

D、无法确定

正确答案：

A

【专家解析】其他情况不变时，当基金的分散程度提高时，基金的特雷诺指数通常将不会变大。

36、《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和（），经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

A、商业银行

B、证券公司

C、资产托管机构

D、保险公司

正确答案：

B

【专家解析】符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。

37、下列关于我国基金销售渠道的表述，正确的是（）。

A、目前我国开放式基金的销售逐渐形成了基金管理公司代销、证券公司代销、银行直销的销售体系

B、在商业银行基金销售中，定期定额投资计划占有非常重要的地位

C、保险公司的销售渠道已经成为一个开放式的平台

D、从历史上看，我国的的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额

正确答案：

B

【专家解析】目前我国开放式基金的销售逐渐形成了银行代销、证券公司代销、基金管理公司直销的销售体系；保险公司的销售渠道还没有成为一个开放式的平台；从历史上看，欧洲大陆的商业银行占据了基金销售的绝对市场份额。

38、常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A、算术平均收益率

B、加权平均收益率

C、时间加权收益率

D、几何平均收益率

正确答案：

A

【专家解析】常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是算术平均收益率。

39、当基金市场价格为0.90元、份额净值1.00元时，该基金的折价率（）。

A、[-10%]

B、[10%]

C、[90%]

D、[-90%]

正确答案：

A

【专家解析】折（溢）价率=（二级市场价格-基金份额净值）/基金份额净值*100%=（0.90-1.00）/1.00=10%

40、目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金份额，（）印花税。

A、免征

B、征收单边（卖方）

C、征收单边（买方）

D、征收

正确答案：

A

【专家解析】目前，我国对投资者（包括个人和企业）买卖基金份额，免征印花税。

41、债券久期是指（）。

A、债券的到期时间

B、债券的剩余到期时间

C、一只债券贴现现金流的加权平均到期时间

D、债券利息

正确答案：

C

【专家解析】久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。

42、就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑（）。

A、我国证券经纪人制度的变化

B、我国证券业从业人员资格的变化

C、养老基金的负债情况

D、养老基金管理人的个人投资需求

正确答案：

C

【专家解析】就我国的现实情况看，养老基金的管理人欲构造符合养老基金投资目标的投资组合，除需考虑所选资产的类别外，还应该考虑养老基金的负债情况。

43、根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指（）基金。

A、主要以债券为主要投资对象

B、主要以股票为主要投资对象

C、同时以股票、债券、货币市场工具为主要投资对象

D、同时以股票债券为投资对象

正确答案：

C

【专家解析】根据中国证监会对基金的分类标准，混合型基金是指同时投资于股票、债券和货币市场工具的基金。

44、（）证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

A、20世纪40年代以后

B、20世纪60年代以后

C、20世纪80年代以后

D、20世纪90年代以后

正确答案：

C

【专家解析】20世纪80年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。

45、以下关于公司型基金的表述，正确的是（）。

A、依据基金合同而设立的一类基金

B、基金投资者是基金公司的股东

C、不具有法人资格

D、基金持有者的权利性对较小

正确答案：

B

【专家解析】公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。

公司型基金依据基金公司章程设立，基金投资者是基金公司的股东，享有股东权，按所持有的股份承担有限责任，分享投资收益。

46、以艺术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法（）。

A、可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度

B、有时也被称为简单过滤器规则

C、是相对强弱指标的变形

D、是技术分析指标BIAS的别称

正确答案：

A

【专家解析】以技术分析为基础的股票投资管理方法中的移动平均法可以参考乖离率的计算公式来测定股票价格的背离程度。

47、在每一风险水平上能够取得（）收益的投资组合的集合，即构成有效市场前沿。

A、最小

B、最大

C、适当

D、以上说法都不正确

正确答案：

B

【专家解析】在每一风险水平上能够取得最大收益的投资组合的集台，即构成有效市场前沿。

48、关于封闭式基金的陈述，正确的是（）。

A、基金份额持有人可申请赎回

B、不可在依法设立的证券交易所交易

C、基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回

D、基金份额在合同期限内固定不变

正确答案：

D

【专家解析】封闭式基金的基金份额在合同期限内固定不变，持有人不得申请赎回；可在依法设立的证券交易所交易；“基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回”属于开放式基金的特点。

49、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A、利率风险

B、信用风险

C、提前赎回风险

D、通货膨胀风险

正确答案：

C

【专家解析】提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

50、依照《证券投资基金法》的规定，属于基金管理人职责的有（）。

A、对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见

B、复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格

C、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项

D、监督基金管理人的投资运作

正确答案：

C

【专家解析】其他三项属于基金托管人的职责。