中级经济师金融专业知识点.docx
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中级经济师金融专业知识点
第一章金融市场与金融工具
第一节金融市场与金融工具概述
1.金融市场的主体包括家庭、企业、政府、金融机构、中央银行及监管机构。
2.金融工具的分类：
按期限不同，金融工具可分为货币市场工具和资本市场工具。
按性质不同，金融工具可分为债权凭证与所有权凭证。
按与实际信用活动的关系，可分为原生金融工具（基础金融工具）和衍生金融工具。
3.金融工具的性质:
期限性,流动性,收益性,风险性。
4.金融市场的类型：
按照市场中交易标的物的不同,分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场等。
按照交易中介作用的不同,分为直接金融市场和间接金融市场。
按照金融交易是否存在固定场所，分为有形市场和无形市场两类。
按照金融工具的本原和从属关系不同，分为传统金融市场和金融衍生品市场。
按照地域范围的不同，分为国内金融市场和国际金融市场。
5.金融市场的功能:
资金积聚功能,宏观调控功能,财富功能,风险分散功能,交易功能,资源配置功能,反映功能
第二节传统的金融市场及其工具
1.货币市场中交易的金融工具一般都具有期限短、流动性高、对利率敏感等特点，具有“准货币”特性。
2.同业拆借市场有以下几个特点：
（1）期限短
（2）参与者广泛（3）在拆借市场交易的主要是金融机构存放在中央银行账户上的超额准备金（4）信用拆借
3.同业拆借市场有以下几个功能：
（1）调剂金融机构间资金短缺，提高资金使用效率。
（2）同业拆借市场是中央银行实施货币政策，
4.回购协议市场:
证券的卖方以一定数量的证券为抵押进行短期借款，条件是在规定期限内再购回证券，且购回价格高于卖出价格，两者的差额即为借款的利息。
在证券回购协议中，作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券，也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。
5.证券回购作为一种重要的短期融资工具，在货币市场中发挥着重要作用：
（1）证券回购交易增加了证券的运用途径和闲置资金的灵活性。
（2）回购协议是中央银行进行公开市场操作的重要工具。
7.与传统的定期存单相比，大额可转让定期存单具有以下特点：
（1）传统定期存单记名且不可流通转让；大额可转让定期存单不记名，且可在市场上流通并转让。
（2）传统定期存单的金额是不固定的，由存款人意愿决定；大额可转让定期存单一般面额固
定且较大。
（3）传统定期存单可提前支取，但会损失一些利息收入；大额可转让定期存单不可提前支取，只能在二级市场上流通转让。
（4）传统定期存款依照期限长短有不同的固定利率；大额可转让定期存单的利率既有固定的，也有浮动的，一般高于同期
限的定期存款利率。
8.在我国，资本市场主要包括股票市场、债券市场和投资基金市场。
9.债券分类：
根据发行主体的不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。
根据偿还期限的不同，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券。
根据利率是否固定，债券分为固定利率债券和浮动利率债券。
根据利息支付方式的不同，债券
分为付息债券、一次还本付息债券、贴现债券和零息债券。
根据性质的不同，债券又可分为信用债券、抵押债券、担保债券等。
10.债券具有以下特征：
（1）偿还性
（2）流动性（3）收益性（4）安全性。
11.债券市场的功能包括：
（1）债券资产作为金融市场的一个重要组成部分，具有调剂闲散资金、为资金不足者筹集资金的功能。
（2）债券体现了收益性与流动性的统一，是资本市场上不可或缺的金融工具，吸引了众多的投资者。
（3）债券市场能够较为准确地反映发行企业的经营实力和财务状况。
同时，债券市场上的国债利率通常被视为无风险资产的利率，成为其他资产和衍生品的定价基础。
（4）债券市场是中央银行实施货币政策的重要载体。
行宏观调控。
12.投资基金特征：
（1）集合投资，降低成本。
（2）分散投资，降低风险。
（3）专业化管理。
13.外汇交易类型：
（1）即期外汇交易
（2）远期外汇交易（3）掉期交易
14.外汇市场的特点:
（1）.外汇市场是无形市场
（2）外汇市场是24小时交易的全球最大单一市场（3）外汇市场是以造市商为核心的市场（4）外汇市场存在双重交易结构
第三节金融衍生品市场及其工具
1.金融衍生品有以下特征:
（1）杠杆比例高
（2）定价复杂（3）高风险性（4）全球化程度高。
2.根据交易目的的不同，金融衍生品市场上的交易主体分为四类：
套期保值者、投机者、套利者和经纪人。
3.按照衍生品合约类型的不同，目前市场中最为常见的金融衍生品有远期、期货、期权、互换和信用衍生品等。
4.目前比较常见的远期合约主要有远期利率协议、远期外汇合约和远期股票合约。
5.期权与其他衍生金融工具的主要区别在于交易风险在买卖双方之间的分布不对称性。
期权交易的风险在买卖双方之间的分布不对称，期权合约的买方损失是有限的，收益是无限的，而卖方则与此相反。
6.金融互换分为货币互换、利率互换和交叉互换
士法郎、墨西哥比索等外汇期货合约，标志着第一代金融衍生品的产生。
第四节我国的金融市场及其工具
1.我国的货币市场:
（一）同业拆借市场
（二）回购协议市场（三）票据市场
2.我国的资本市场：
（一）债券市场
（二）股票市场（三）投资基金市场
3.我国上市公司股票按发行范围可分为。
A股、B股、H股和F股。
4.2005年7月21日，我国对人民币汇率形成机制进行改革，实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。
第二章利率与金融资产定价第一节利率及其决定
1.实际利率是指在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率。
2.到期期限相同的债权工具利率不同是由三个原因引起的：
违约风险、流动性和所得税因素。
3.收益率曲线的三种特征:
（1）不同期限的债券，其利率经常朝同方向变动
（2）利率水平较低时，收益率曲线经常呈现正斜率；利率水平较高时，收益率曲线经常出现
负斜率（3）收益率曲线通常为正斜率。
4.曲线的这些特征将通过利率期限结构理论予以诠释:
纯预期理论,分隔市场理论,
期限偏好理论
实数量都是利率的函数。
储蓄（S）为利率（i）的递增函数，投资（I）为利率的递减函数
（二）流动性偏好利率理论:
凯恩斯认为，货币供给（Ms）是外生变量，由中央银行直接控制。
货币需求（L）则取决于公众的流动性偏好，其流动性偏好的动机包括交
易动机、预防动机和投机动机。
其中，交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关。
投机动机形成的投机需求与利率成反比。
在“流动性陷阱”区间，货
币政策是完全无效的，此时只能依靠财政政策（三）可贷资金利率理论:
利率的决定取决于商品市场和货币市场的共同均衡。
第三节收益率
1.到期收益率是指到期时信用工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比率，其计算公式为：
其中，r为到期收益率，C为票面收益（年利息），M
到期的时间（以年计算）。
2.债券的市场价格越高，到期收益率越低；反过来债券的到期收益率越高，则其市场价格就越低，即债券的市场价格与到期收益率成反向变化关系。
3.实际收益率，即卖出信用工具时金融工具的票面收益及其资本损益与买入价格的比，其计算公式为：
式中，r为实际收益率，C为票面收益（平利息），PTn为债券的偿还价格，P0为债券的买入价格，T为买入债券到债券为债券的卖出价格，P0为债券的买入价格，T为债券的持有期。
价格的比率。
计算公式为：
本期收益率=支付的年利息（股利）总额／本期市场价格。
即信用工具的票面收益与其市场价格的比率。
第四节金融资产定价
1.票据的交易价格主要取决于市场利率，因而交易价格就是指面值扣除利息后的金额。
用公式表示为：
式中，P为交易价格，A为票面额，r为市场利率，n为期限。
2.票据在持有期如遇贴现，则票据的贴现价格就是票面额扣除贴息以后的金额。
用公式表示为：
P=A（1－n·d）式中，A为票面额，d为贴现率，n为贴现期限。
3.通过上述分析，可以得出以下结论：
其一，在市场利率（或债券预期收益率）高于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）<债券面值，即债券为贴现
或打折发行；其二，在市场利率（或债券预期收益率）低于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）>债券面值，即债券为溢价发行；其三，在市场利率（或债
券预期收益率）等于债券收益率（息票利率）时，债券的市场价格（购买价）=债券面
值，即债券为等价发行。
4.股票的价格由其预期收入和当时的市场利率等两个因素决定。
其公式为
5.股票静态价格确定:
（1）股票价格=每股税收净收益/市场利率
（2）股票价格=
市盈率×每股税后盈利
6.有效市场假说主要研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量大小和信息传播速度这两方面的内容。
场利率等。
第五节我国的利率及其市场化
1.以中央银行基准利率为引导，以同业拆借利率为金融市场基础利率，各种利率保持合理利差和分层有效传导的利率体系。
2.利率市场化的作用：
利率市场化有利于提高资金资源的配置效率；利率市场化有助于提高企业的投融资质量、促进金融机构管理模式的转变与经营管理水平的提高；利率市场化有利于更好地发挥货币政策的宏观调控作用。
3.我国利率市场化的最大难题是如何转变企业的经营机制，如何转换国有银行的经营机制和解决其实际困难。
4.利率市场化的社会经济效应：
A.利率水平可能大幅攀升B.高利率的贷款需求可能得到满足C.信贷资金分流D.商业银行拥有信贷价格制定权
5.利率水平大幅攀升这种风险主要表现为：
一是社会筹资成本大幅提高，导致投资规模萎缩；二是吸引外资大量流入，易诱发通货膨胀，加重金融市场投机，从而可能造
成宏观经济运行的极不稳定。
6.中国人民银行将按照先外币、后本币，先贷款、后存款，存款先大额长期、后小额短期的基本步骤，逐步建立由市场供求决定金融机构存、贷款利率水平的利率形成机制，中央银行调控和引导市场利率，使市场机制在金融资源配置中发挥主导作用。
7.要推进利率市场化，需要正确处理好以下关系：
（1）利率与利润率的关系
（2）资金供求与利率之间的相互作用关系
8.其总的要求：
一是既能控制，又能灵活，即中央银行规定基准利率和利率浮动幅度，在此基础上，商业银行有一定的确定利率的自主权；二是既有差别又能协调，即对不同行业、不同经济成分、不同地区、不同期限和数量、不同经济效益的存贷款利率应有所差别，但差别利率之间须保持一定的比例和制约关系；三是既要相对稳定又能因势而变。
7.按照利率市场化的程度划分，我国现行国内利率可以分为三类：
一是被严格管制的利率，主要是针对居民和企业的人民币存款利率；二是正在市场化的利率，主要是银
行的贷款利率和企业债券的发行利率；三是已经基本市场化的利率，包括除企业债券发
行利率以外的各类金融市场、银行同业拆借市场利率、外币市场存贷款利率等。
8.目前我国利率市场化改革最大的任务就是银行人民币存、贷款利率，特别是居民存款利率的市场化。
第三章金融机构与金融制度第一节金融机构
1.金融机构的职能是由其性质决定的。
金融机构主要具有以下职能:
信用中介,支付中介,将货币收入和储蓄转化为资本,创造信用工具,金融服务
2.金融机构体系的构成
（一）存款性金融机构:
主要包括商业银行、储蓄银行和信用合作社等。
（二）投资性金融机构:
主要包括投资银行、证券经纪和交易公司、金融公司和投资基金等。
（四）政策性金融机构:
1.经济开发政策性金融机构2.农业政策性金融机构3.进
出口政策性金融机构4.住房政策性金融机构
3.经济开发政策性金融机构:
（1）经济开发政策性金融机构是专门为经济开发提供长期投资或贷款的金融机构。
（2）投资方向主要是基础设施、基础产业、支柱产业
的大中型基本建设项目和重点企业。
（3）开发性投资具有投资量大、时间长、见效慢、
风险较大的特点。
（4）开发性金融机构分为国际性、区域性和本国性等三种。
4.投资银行主要业务有：
①对公司股票和债券进行直接投资②提供中长期贷款③为公司代办发行或包销股票与债券④参与公司的创建、重组和并购活动⑤提供投资和财务咨询服务等。
5.投资基金的优势是投资组合、分散风险、专家理财、规模经济。
第二节金融制度
1.从广义上来说，金融制度的内涵包括金融中介机构、金融市场和金融监管制度等三个方面的内容。
2.中央银行的组织形式即中央银行的存在形式或组成形式。
中央银行的组织形式主要有四种类型：
一元式中央银行制度，二元式中央银行制度，跨国的中央银行制度，准
中央银行制度
3.二元式中央银行制度特点：
①权力与职能相对分散②分支机构较少等特点。
4.准中央银行制度特点：
中央银行的权力分散、职能分解的特点。
本结构
（2）国家和民间股份混合所有的资本结构（3）全部资本非国家所有的资本结构
（4）无资本金的资本结构（5）资本为多国共有的资本结构
6.从各国情况看，商业银行的组织制度主要有四种类型:
单一银行制度,分支银行制度（总分行制）,持股公司制度（集团银行制度）,连锁银行制度（联合银行制度）
7.单一银行制度既有优点，也有弱点，主要表现在：
（1）防止银行的集中和垄断，但限制了竞争。
（2）降低营业成本，但限制了业务创新和发展。
（3）强化地方服务，但限制了规模效益。
（4）独立性、自主性强，但抵御风险的能力差。
8.分支银行制度的优点表现在：
（1）规模效益高。
（2）竞争力强。
（3）易于监管与控制。
9.分支银行制度的缺点表现在：
（1）加速银行的垄断与集中。
（2）管理难度大。
10.分业银行制度优点：
①保护存款人利益，有利于商业银行稳健经营与经济的稳定发展。
②有利于商业银行以稳健经营为原则，把安全性放在第一位。
③有利于金融监管达到预期效果。
④两业分开经营、分别管理，可各自有针对性地制定和实施风险防范措施。
11.政策性金融机构的职能：
（1）倡导性职能（诱导性职能）
（2）选择性职能（3）补充性职能（弥补性职能）（4）服务性职能。
12.政策性金融机构的经营原则：
政策性原则，安全性原则,保本微利原则。
13.按照金融监管机构的监管范围划分，金融监管制度可分为集中统一的监管体制，分业监管体制和不完全集中统一监管体制。
14.实行集中统一的监管体制的原因:
（1）是取决于银行机构提供金融服务的水平
（2）取决于金融监管的水平（3）取决于金融自由化和金融创新的发展程度。
15.不完全集中统一的监管体制可以分为“牵头式”和“双峰式”第三节我国的金融机构与金融制度
1.国家开发银行的贷款分为两部分。
一是软贷款，即国家开发银行注册资本金的运用。
二是硬贷款。
目前国家开发银行的贷款主要是硬贷款。
2.综合类证券公司可从事证券承销、经纪、自营三种业务；而经纪类证券公司只能从事证券经纪类业务，
3.信托的本质是“受人之托，代人理财”。
4.新的监管理念是：
“管法人，管风险，管内控，提高透明度”。
5.监管工作的目标是：
a.通过审慎有效地监管，保护广大存款人和消费者的利益b.通过审慎有效地监管，增进市场信心c.通过宣传教育工作和相关信息披露，增进公众对现代金融产品、服务和相应风险的识别和了解d.努力减少金融犯罪，维护金融稳定。
6.监管工作制实行“五个转变”:
（1）由合规监管为主向以风险监管和合规监管相结合转变
（2）由“分割式”监管向注重对法人机构总体风险的把握、防范和化解转别
（3）由“一次性”监管向持续监管转变（4）由侧重监管具体业务向注重监管公司治理
和风险内控转变（5）由定性监管向定性监管和定量监管相结合、加强风险评价和预警转变。
第四章商业银行经营与管理
第一节商业银行经营与管理概述
1.商业银行是以货币和信用为经营对象的金融中介机构。
2.商业银行的经营是指商业银行对所开展的各种业务活动的组织和营销；
3.商业银行的管理是商业银行对所开展的各种业务活动的控制与监督。
4.商业银行的经营主要包括以下内容：
（1）负债业务的组织和营销
（2）资产业务的组织和营销（3）中间业务和表外业务的组织和营销
5.商业银行的管理主要包括以下内容：
（1）资产负债管理
（2）财务管理（3）风险管理（4）人力资源开发与管理
6.通常把安全性、流动性、盈利性归纳为商业银行经营与管理的三大原则。
7.商业银行经营管理的三原则既有联系又有矛盾。
一般说来流动性与安全性成正比，流动性越强，风险越小，安全就越有保障。
流动性、安全性与盈利性成反比，流动性越
高，安全性越好，而银行盈利水平则会越低，反之则相反。
第二节商业银行经营
1.新的业务运营模式的核心就是前后台分离。
具体是：
（1）前台的营业网点从会计核算型向服务营销型转变，其主要职责是产品营销、柜台服务以及风险控制
（2）后台主要负责核心业务系统运行维护，集中处理非实时业务批量交易、财务核算以及业务
稽核监督，包括集中运行、集中录入、集中交易、集中核算、集中金库、集中监督等事项。
2.新型的业务运营模式与传统的业务运营模式相比有以下优点：
（1）前台营业网点业务操作规范化、工序化
（2）实现业务集约化处理（3）实现效率提升（4）提高风险防范能力（5）大大降低成本
3.关系营销与传统营销的区别是对顾客的理解。
4.负债包括存款、同业拆借、向中央银行借款等，其中最重要的是存款。
5.影响存款经营的因素:
支付机制的创新,存款创造的调控,政府的监管措施。
6.现金管理服务的内容：
（1）资金管理类服务：
包括余额报告服务、存款汇总服
务、锁箱服务等
（2）资金控制类服务：
包括控制支付的服务、应付汇票服务等（3）账户完善类服务：
包括账户调节服务、同业现金管理服务等。
7.贷款客户选择主要从两个方面着手：
一是客户所在的行业。
二是客户自身情况及贷款用途方面。
首先是客户的资信状况是最重要的。
其次是客户的财务状况。
第三是贷
款者所要投资的项目、项目的优劣、市场前景如何等。
8.通常银行的信贷人员要完成三个步骤：
（1）贷款面谈
（2）信用调查（3）财务
分析
9.5C标准，即：
品格、偿还能力、资本、经营环境和担保品
10.我国商业银行中间业务的经营观念变化主要包括：
一是下大力气，拓展、完善结算服务。
二是扩大代理业务范围。
三是完善银行卡功能，改善用卡环境。
四是积极开拓与资本市场密切相关的投资银行类业务。
五是积极拓展与电子商务相关的新兴业务。
11.不断推出多样化的金融产品：
（1）改进现有产品
（2）组合现有产品（3）模仿其他产品
第三节商业银行管理
1.资产管理理论是在“商业性贷款理论”、“转移理论”和“预期收入理论”基础上形成的。
2.商业银行资产负债管理的基本原理：
a.规模对称原理b.结构对称原理c.速度对称原理（偿还期对称原理）d.目标互补原理
3.利率管理原理有两个方面：
①差额管理。
②利率敏感性资产与负债管理。
4.比例指标一般分为三类：
即安全性指标、流动性指标和盈利性指标。
5.资产负债管理的内容:
（1）资产管理：
包括准备金管理、贷款管理和证券投资管理。
（2）负债管理：
包括资本管理、存款管理和借入款管理。
6.资产负债比例管理的指标体系具体分为监控性指标和监测性指标等两大类。
7.监控性指标有l0项：
（重点掌握以下几项）
（1）资本充足率指标:
核心资本不得低于4%。
（3）单个贷款比例指标:
对同一个借款客户贷款余额／资本余额≤10%。
对最大十家客户发放的贷款总额不得超过银行资本净额的50%。
金余额与各项存款余额之比不得超过8%。
（8）存贷款比例指标:
各项贷款与各项存款之比不得超过75%。
（10）资产流动性比例指标:
各项流动性资产余额与各项流动性负债余额的比例不得低于25%。
8.监测性指标6项：
（1）风险加权资产指标。
表内、外风险加权资产与资产总额
之比
（2）股东贷款比例指标。
向股东贷款余额与该股东已交纳股金之比（3）外汇资产比例指标。
外汇资产与资产总额之比（4）利息回收率指标。
实收利息与到期应收利息
之比（5）资本利润率指标。
利润总额与资本总额之比（6）资产利润率指标。
利润总额
与资产总额之比。
《监管核心指标》分为三个层次，即风险水平、风险迁徙和风险抵补。
9.实行资产负债管理的基本条件:
a.银行体制b.有效的资金运作市场c.有效的资金调度体系d.规范的财务分析制度
10.商业银行的风险可以按产生的环境和原因划分:
a.险产生环境划分有：
静态风险；动态风险。
b.风险产生原因划分有：
信用风险；流动性风险；利率风险；汇率风险；投
资风险；国家风险；操作风险；财务风险。
C.按《新巴塞尔协议》划分主要有：
信用风险、市场风险、操作风险。
11.五级分类管理，即：
正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类。
不良贷款是后三类，即次级类、可疑类、损失类。
12.我国商业银行在处置不良资产中采取的主要手段有以下几个方面:
（1）信贷类不良资产的处置
外处置7）以物抵债8）抵债返租
9）债转股10）打包出售11）资产证券化12）申请破产（重整）13）债权核销。
（2）实物类资产的处置：
拍卖处置、协议处置、招标处置和打包出售。
13.财务管理分为三个层次:
第一是传统的会计职能，而会计的职能又可分解为三块，一是监督控制；二为反映信息；三是规范反映信息。
第二个层次是财务。
第三个层次是
公司财务，着眼点在于企业的价值、股权的价值，是通过业务经营和股权交易来实现银行价值的最大化。
14.财务管理必须坚持科学、统一、审慎、规范的管理原则。
15.财务管理包括资本金管理、成本管理、利润管理、财产管理、财务报告等方面。
16.根据巴塞尔协议的规定，银行资本分为两级：
1）核心资本，包括普通股及溢价，未分配利润，非累计性永久优先股，附属机构的少数股东权益，以及少数经选择可确认
的无形资产，包括购买抵押服务权、购买信用卡关系等。
2）附属资本，包括各项损失准备，次级债务资本工具，法定可转换债券，中期优先股，未分配股利的累积永久优先
股，股本债券。
17.目前我国商业银行核心资本即所有者权益，包括实收资本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润，附属资本包括各项损失准备和长期次级债券等。
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