优质项目融资练习题.docx
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优质项目融资练习题
项目融资基本
一、判断题：
1．项目融资就是有限追索公司融资。
（×）
2．项目融资合用于任何项目。
（×）
3．项目融资融资成本较高。
（√）
4．项目经济强度可以从两个方面来测量：
一是项目将来可用于偿还贷款净钞票流量；二是项目自身资产价值。
（√）
5．项目融资核心是资金构造。
（×）
6．项目公司不是独立公司。
（×）
7．融资成本涉及融资前期费用和利息成本两个重要某些。
（√）
8．设计融资构造属于融资决策阶段。
（×）
9．项目融资比较着重借款人“将来”，而公司融资比较看重借款人“过去”。
（√）
二、多项选取题：
1项目融资模块涉及：
（ABCD）
A.投资构造B．融资构造C．资金构造D．担保构造E．组织构造
2．属于项目融资实行程序是：
（BC）
A.项目投资研究B．初步投资决策C融资谈判
D．项目最后决策E订立融资合同
3．项目融资参加者涉及：
（ABCDE）
A.保险公司B．贷款人C项目设备／原材料供应者D．项目产品购买者
E．项目公司
4．项目融资与公司融资区别在于：
（ABD）
A.追索性质不同B．还款来源不同C．筹资渠道不同
D．担保构造不同E.贷款对象不同
5．项目融资合用范畴涉及：
（ABCD）
A.资源开发B.公路项目C.铁路项目D.制造业项目E教诲
6．项目融资基本特性有：
（ABCDE）
A享有税务收益带来好处B.实现资产负债表外融资C.有限追索D.项目导向E.风险分担
7．贷款人参加数目重要依照什么因素决定：
（BD）
A追索限度B．贷款规模C．投资方性质D．项目风险E．东道国意向
8．项目融资弊端涉及；（ABDE）
A．较高融资成本B．风险分派复杂性C.追索不拟定D．增长了贷款人风险
E.贷款人过度监管
9．融资构造设计涉及：
（BDE）
A选取融资方式B．评价风险因素C.选取银行D.设计融资构造E设计抵押担保结
10项目融资中可充当担保人是:
（ACDE）
A顾客B销售商C.材料或设备供应商D．政府机构E.承包商
项目投资构造
一、判断题：
1．任何项目融资都面临投资构造选取问题。
（√）
2．项目投资构造设计虽然是一种非常复杂过程，但针对一种详细投资项目，哪一种投资构造最优却有一种统一原则和尺度。
（×）
3．如果项目浮现财务困境概率较小时，则也许会倾向选取契约型投资构造。
（√）
4．不同投资构造，对利润提取形式有不同规定。
（√）
5．有限责任公司投资构造是一种按照公司法成立与其投资者完全分离独立法律实体。
（√）
6．契约合资构造从严格法律意义上说，是一种法人实体。
（×）
7．契约型合资构造投资转让程序比较复杂，交易成本比较高。
（√）
8．合伙制构造也不是一种独立法人实体，它只是通过合伙人之间法律合约成立起来，没有法定形式，普通也不需要在政府注册。
（√
9．信托基金构造是一种投资基金管理构造，在投资方式中属于直接投资形式。
（×）
10合资合同只有在由两个或两个以上投资者共同对项目进行投资时才有必要存在。
（√）
二、多项选取题：
1．项目融资投资构造影响因素涉及：
（BDE）
A.项目大小B．项目风险和项目债务隔离限度C.资金规模
D.补充资本注入灵活性E.对税务优惠运用限度
2．不同投资构造，在财务解决上是不同，这些不同重要体当前：
（AD）
A.财务资料公开披露限度B投资者意向C.政府规定
D财务报表财务解决办法E合同规定
3下列关于公司型投资构造，说法对的是：
（ACE）
A.合伙双方共同构成有限责任公司B．所有权分散
C.共同经营、共负盈亏、共担风险D．投资者对项目钞票流量可直接控制
E.按照股份权利分派利润
4下列关于契约型投资构造，说法对的是：
（ABE）
A依照合伙经营合同结合B．普通通过成立项目管理委员会对项目实行管理
C.单纯以“获取利润”为目D．管理程序比较简朴E.项目自身不必缴纳所得税
5下列关于合伙制投资构造，说法对的是：
（ABCD）
A合伙制构造在法律上比公司型构造复杂B.以获取利润为目C.不需要在政府注册D．解决不当，有限合伙制有也许被作为公司构造E.需要在政府注册
6下列关于普通合伙制投资构造，说法对的是：
（BCD）
A.—般合伙制构造管理也较为灵活B在大型投资项目中很少采用普通合伙制构造C所有合伙人对于合伙制构造经营、债务以及其她经济责任和民事责任均负连带无限责任D．融资安排比较复杂E．融资安排比较简朴
7．下列关于有限合伙制投资构造：
（CDE）
A.不涉及普通合伙人B只有有限合伙人
C.涉及至少一种普通合伙人和至少一种有限合伙人
D．有限合伙人不能参加项目寻常经营管理
E．有限合伙人只承担着与其投资比例相相应有限责任
8．下列关于信托基金投资构造，说法对的是：
（ACE）
A.信托基金构造是一种投资基金管理构造，在投资方式中属于间接投资形式
B．信托基金构造是一种投资基金管理构造，在投资方式中属于直接投资形式
C.信托单位持有人责任是有限，仅限于在信托基金中己投入和承诺投入资金
D．信托基金中项目净钞票流量在扣除资产准备金和还债准备金后来都必要分派给信托基金持有人
E．信托基金中项目净钞票流量都必要分派给信托基金持有人
9．信托基金投资构造参加者涉及：
（ACE）
A．信托单位持有人B．政府C.信托基金经理
D．信托契约E．信托基金受托管理人
10．合资合同重要条款涉及：
（BCE）
A.顾客合同B合资项目经营范畴条款C.项目管理和控制条款
D.政府合同E不拟定性资本补充条款
项目融资资金选取
一、判断题：
1．普通来讲，项目融资资金构造由股本资金和债务资金两大某些构成。
（√）
2．项目融资中资金安排有一种拟定债务股本资金比例作为原则以供参照。
（×）
3．投资者股本资金是项目资金构造中有效期限最长资金。
（√）
4．项目股本资金成本是绝对成本，对投资者而言，它只是—种机会成本。
而项目债务资金成本则是一种相对成本，它重要是指项目贷款利息成本。
（×）
5．典型股本资金投入方式，就是认购公司普通股和优先股。
（√）
6．项目融资资金构成普通涉及两某些：
股本资金与债务资金。
（√）
7．项目融资中借款期限必要都是中长期。
（√）
8．项目资金构造涉及项目资本金与负债融资比例、资本金构造、债务资金构造。
（√）
9．依照在租赁合同中承租人和出租人所承担责任以及租赁期间资产使用价值占该资产所有使用价值比重，将租赁分为经营租赁和融资租赁两种基本类型。
（√）
10．融资租赁又叫财务租赁，按照租赁构造，财务租赁又可进一步分为直接租赁和杠杆租赁。
（√）
二、多项选取题：
1．在项目资金构造拟定过程中，重要应考虑哪些因素对项目资金构造影响，多方权衡后才干合理拟定；（ACE）
A债务资金和股本资金比例关系B.融资构造C．项目资金合理使用构造
D.担保构造E税务安排对融资成本影响
2．合理债务资金构造需要 （ABC）。
A、考虑融资成本 B、合理设计融资方式C、合理设计偿还顺序
D．合理设计资本金构造E．合理设计总资金构造
3．项目融资中债务资金利率选取方式有（ABE）。
A、浮动利率B、固定利率C、收益率利率
D、基准利率E、浮动利率与固定利率相结合
4．以贷款担保作为股本资金形式涉及（AB）。
A、备用信用证B、担保存款C、商业银行贷款
D、辛迪加银团贷款E、政府政策性贷款
5．与股本关于债券有：
（ABC）
A.可转换债券B.附有认股权证债券C.零息债券
D．以贷款担保形式作为准股本资金投入E．其她
6．影响项目债务资金形式基本因素有：
（ABCD）
A债务期限考虑B．债务偿还考虑C.债权担保考虑
D．利率构造考虑E.债务规模
7．如何选取浮动利率、固定利率、还是浮动／固定利率需要考虑（BDE）
A.追索限度B.金融市场利率走向C．投资方性质
D．项目钞票流量特性E.借款人控制融资风险规定
8．商业银行贷款典型操作类型如下：
（ACDE）
A．工程贷款B．双货币贷款C．定期贷款D．转换贷款E．抵押贷款
9．融资方案资金构造类型重要有（ABD）。
A．总资金构造 B．资本金构造 C．内外资借贷构造
D．负债构造 E．自有资金构造
项目融资风险管理
1、项目融资风险评估中，运用较多是定性办法。
（×）
2、浮动利率存在利率风险，而固定利率不存在利率风险。
（×）
3、项目竣工风险是项目融资核心风险。
（√）
4、交“钥匙”合同中，项目建设控制权和建设期风险所有由工程公司承担。
（√）
5、钞票流量竣工原则是指项目在一定期期内达到预期最低运营资本。
（×）
6、固定定价方式是指在谈判长期销售合同时把产品销售价格拟定为一种固定价格，并在合同执行期间不再变化。
（×）
7、浮动定价重要应用于在国际市场上具备公认定价原则、价格透明度比较高大宗商品。
（√）
8、订立长期有产品销售合同是减少原材料供应风险有效办法。
（×）
9、项目融资中被广泛接受和使用来拟定风险收益贴现率办法是CAPM模型。
（√）
10、不可抗力风险及政治风险均可采用投保方式来防范。
（√）
二、多项选取题：
1、项目融资中系统风险重要是指：
（AC）
A．国家风险B．竞争风险 C．金融风险
D．环保风险 E．竣工风险
2、市场风险重要有：
（ABC）
A．价格风险B．竞争风险 C．需求风险
D．信用风险 E．经营管理风险
3、判断一种国家风险大小，大体可以从如下哪些方面进行定性分析：
（BD）
A．经济发展稳定性B．政局稳定性 C．汇率稳定性
D．政策稳定性 E．物价水平稳定性
4、项目融资中惯用风险评价指标重要有（ABD）
A、债务覆盖率B、债务承受比率C、投资收益率
D、资源收益覆盖率E、资产负债率
5、项目融资中竣工风险重要通过如下哪些方式来化解。
（ABCDE）
A、保险B、建立竣工保证基金C、债务承购保证
D、订立交钥匙总承包合同E、无条件竣工保证
6、国家风险体现形式重要有（ABCD）
A、没有或国有化B、获准风险C、法律变更风险
D、税收风险E、环保风险
7、项目利率风险管理基本工具备（ABD）
A、利率期权B、利率掉期C、货币掉期
D、利率期货E、商品掉期
项目担保
一、判断题：
1．担保是债务人提供履行债务特殊保证，是保证债权实现一种法律手段。
（√）
2．项目竣工担保担保义务多数是第二位法律承诺。
（×）
3．政治风险事实上经常落在政府身上。
（√）
4．不动产物权担保中不动产指土地、建筑物等难以移动财产。
在项目融资中，其不动产仅限于项目公司不动产范畴内，而不涉及或仅涉及很少某些项目发起人不动产。
（√）
5．项目融资担保专指借款方以自己信用或资产向贷款机构做出偿还保证。
（√）
6．在项目融资中，与无形动产担保相比，有形动产但保意义更大些。
（×）
7．直接担保具备直接性和无条件性。
（×）
8．资金缺额担保重要目是保证项目正常运营所必须最低钞票流量，即具备至少能支付生产成本和偿还到期债务能力。
（√）
9．意向性担保仅是一种道义承诺，但有法律后果。
（×）
10．东道国政府在项目融资中扮演角色是间接、不重要。
（×）
二、多项选取题：
1．担保物权涉及：
（ADE）
A．抵押权B．安慰信C.保证据D.留置权E.质押权
2．担保人重要涉及：
（ABCE）
A.商业担保人B．工程承包公司C.项目发起人D.风险管理E．产品购买者或顾客
3．项目融资中物权担保按物性质不同可分为：
（AB）
A.动产物权担保B.不动产物权担保C.固定担保D.浮动担保E．项目公司
4无形动产物权担保中无形动产涉及：
（ABCDE）
A．项目发起人获得各种合同和合同B.特许权合同C.银行账户D．股份和其她保函E.保险单
5．设押保证形式涉及：
（AE）
A.固定设押B.债务承购保证C.单纯技术竣工保证D.竣工保证基金E.浮动设押
6．项目信用担保可以划分为：
（ACE）
A.意向性担保B．资源风险C.直接担保D．经营管理风险E.间接担保
7．由项目工程承包公司提供竣工担保，重要种类涉及：
（ABCD）
A．投标保函B．履约保函C.预付款保函D．留置金保函E.维修保函
8．提供意向性担保重要办法有：
（BCE）
A.悲观担保B．东道国政府支持C.安慰信D首席经理人E.交叉担保
9．对贷款人表达支持普通体当前：
（BCD）
A.主权风险B．经营支持C.不剥夺项目资产D．提供资金E．项目产品市场风险
项目融资模式
一、判断题：
1．项目发起人在融资中需要承担责任和义务，提供担保性质、金额和时间规定，重要取决于项目经济强度和贷款银行规定，是由借贷双方通过谈判决定。
（√）
2．在项目开发建设阶段，贷款是有限追索性：
（×）
3．贷款银行规定对项目资产不一定拥有第一抵押权，但对于项目钞票流量具备有效控制权。
（×）
4．发起人直接安排项目融资模式重要合用于由发起人直接拥有项目资产并控制项目钞票流量投资构造。
（√）
5．发起人通过项目公司安排融资模式，不容易将融资安排成为非公司负债型融资。
（×）
6．“产品支付”是通过直接拥有项目产品，而不是通过抵押或权益转让方式来实现融资信用保证。
（√）
7．杠杆租赁融资可实现百分之百融资。
（√）
8．BOT不会导致大量税收流失。
（×）
9．BOT融资实质．是把国家基本产业项目建设和经营管理民营化。
（×）
10．资产组合中资产数量较少或金额最大资产所占比重过高有助于资产证券化。
（×）
二、多项选取题：
1．设计项目融资模式基本原则涉及：
（ABCDE）
A．争取实现资产负债表外融资B．解决好融资与市场之间关系
C.争取恰当条件下有限追索融资D．实现项目风险合理分担
E．实现发起人对项目较少股本投入
2．项目融资模式构造特性涉及：
（ABD）
A.在贷款形式方面特性B在信用保证方面特性C参加者方面特性
D在货币发放方面特性E合同谈判方面特性
3．发起人通过项目公司安排项目融资长处涉及：
（ABD）
A、容易划清项目债务责任B、税务构造安排比较灵活
C、容易被安排成为非公司负债型融资
D、可以充分运用大股东优势
E、债务比例安排比较灵活
4．无论采用哪种详细融资模式，普通都离不外如下哪些操作类型：
（ABCE）
A．在公司型合资构造中发起人共同出资成立项目公司、共同安排项目融资和建设
B．由项目发起人直接安排融资，但面对是同一种贷款银行和市场安排
C．由项目发起人各自独立地安排融资和承担市场销售责任
D．由项目发起人—起安排融资和独自安排市场
E．在非公司型合资构造中，一种或一种以上项目发起人各自成立一种单一目公司参加合资项目，安排项目融资和建设。
5．为了计算资源储量现值，普通需要拟定如下哪些因素：
（ABCE）
A已证明资源总量B.资源价格C．资源税和其她关于政府税收
D通货膨胀率、汇率、利率和其她—些经济因素E.生产筹划
6．BOT融资操作程序涉及：
（ABE）
A建设B.经营C.拆除D拥有E．转移
7．特许权合同重要内容涉及：
（ABCDE）
A.特许权范畴B．合同义务转让C.项目融资及其方式
D．项目经营及维护E.能源供应条款
8．ABS融资基本要素涉及：
（ABDE）
A原则化合约B．资产价值对的评估C.追索不拟定
D．合用法律原则化E．可靠信用增级办法
简答题
1.项目融资基本特性有哪些？
一、项目经济强度是项目融资基本。
二、追索有限性。
三、风险分担合理性。
四、非公司负债型融资。
五、融资成本高。
六、融资负债比例较高
2.请简朴阐述BOT融资模式本质特性？
一、BOT项目是一种特许权项目。
在大多数国家，基本设施项目和资源开发项目所有权围国家所有。
二、BOT项目具备狭义项目融资典型特性：
1，BOT是运用项目自身资产和项目经济强度进行融资，债权人对项目发起人其她资产没有追索权或者仅有有限追索权。
2.融资放贷人只考虑项目自身与否可行以及项目钞票流和收益能否偿还贷款，换言之，项目建成投入使用后所产生钞票流量是偿还贷款和提供投资回报唯一来源。
三、项目融资负债比例较高，其构造也较为复杂，普通为中长期融资，资金需求量大，风险也大，融资成本较高。
四、项目公司是项目贷款直接债务人。
五、项目发起人对项目公司提供某种担保。
3.拟定项目资金构造时重要考虑因素有哪些？
一、债务资金和股本资金比例关系；二、项目资金合理使用构造；三、税务安排对融资成本影响。
4.项目担保人类型有哪些？
一、项目投资者；二、第三方担保人，如政府机构、与项目开发有直接利益关系商业机构、世界银行、地区开发银行等国际性金融机构。
三、商业担保人
5.在项目融资活动中，设立项目公司优越性有哪些？
一、将项目融资债务风险和经营风险大某些限制在项目公司中，项目公司对偿还贷款承担直接责任，这是实既有限追索融资核心；二、依照某些国家会计制度，成立项目公司进行融资，可以避免将有限追索安排作为债务体当前项目发起人资产负债表上，实现非公司负债型融资；三、对于有多国参加项目来说，成立项目公司便于把项目资产所有权集中在项目公司自身，使其拥有必要生产技术、管理、人员等条件，有助于集中管理；四、从贷款人角度看，成立项目公司便于银行在项目资产上设定抵押担保权益。
6.影响项目投资构造基本因素有哪些？
一、项目风险分担和项目债务隔离限度；二、运用税务优惠条件；三、财务解决办法；四、产品分派形式和利润提取难以限度；五、项目投资变动规定；六、项目管理决策方式与程序；（贷款方影响：
一、对项目钞票流量控制；二、对项目决策程序控制和项目资产控制）
7.请简朴阐述项目融资风险管理普通程序？
一、风险辨认；二、风险预计；三、制定应对办法；四、风险管理实行。
8.简述项目直接融资模式优缺陷？
长处：
一、选取融资构造及融资方式比较灵活；二、债务比例安排比较灵活；三、可以灵活运用发起人在商业社会中信誉。
缺陷：
一、如果构成合资构造投资人在信誉、财务状况、市场销售和生产管理能力等方面不一致，就会增长项目资产及钞票流量作为融资担保抵押难度，从而在融资追索限度和范畴上会显得比较复杂；二、安排融资时，需要注意划清投资者在项目中所承担融资责任和投资者其她业务之间界限，就这一点在操作上更为复杂；三、通过投资者直接融资很难将融资安排成为非公司负债型融资形式，也就是说在安排成有追索融资时难度很大。
阐述题
1.试举例阐明与外汇远期交易和外汇掉期交易相比较，外汇期权交易有哪些重要作用和特点----特点：
1、无论是履行外汇交易合约还是放弃履行外汇交易合约，外汇期权买方支付期权交易费都不能收回。
2、外汇期权交易协定汇率都是以美元为报价货币。
3、外汇期权交易普通采用设计化合同。
4、外汇期权交易买卖双方权利和义务是不对等，即期权买方拥有选取权利，期权卖方承担被选取权利，不得回绝接受。
5、外汇期权交易买卖双方收益和风险是不对称，对期权买方而言，其成本是固定，而收益是无限；对期权卖方而言，其最大收益是期权费，损失是无限。
作用：
1.对于有外汇收付需要客户在汇率变动中既可以获利也可避免损失；2.可以控制投机失误损失。
举例：
外汇远期售汇是单向.而掉期交易是双向,区别只是先买外币还是先卖外币。
例如把包子当作是外币,某日你去包子店说某月某日你家来诸多客人,需要买一百个包子,先约好价钱,到了那一天以今天商定价格买一百个包子.这就是远期售汇。
而如果你是包子店,那对你来说你就是远期结汇了。
掉期交易比喻说：
例如你某月某日结婚想在自己家摆酒宴,但少了凳子,于是你去找对面饭店,说你把你电脑押饭店了,换一百张凳子来用.等用完了,过几天再还回去换回你电脑,同步付点使用费.这样就是掉期交易.是两次交易组合,并且方向相反.
2．什么是项目核心风险？
项目核心风险涉及哪些内容，对其体现形式和影响因素给与简朴阐述
答：
它是指与项目建设和生产经营管理直接关于风险。
此类风险是项目投资者在项目建设或生产经营过程中无法避免并且必要承担风险，同步也是投资者必要懂得如何去控制风险。
它涉及信用风险、竣工风险、生产风险以及某些市场风险和环保风险等。
信用风险：
体当前项目参加者因故无法履行或回绝履行合同所规定责任与义务也许性；影响因素有：
1.1、项目借款人和担保人与否有担保或其她钞票差额补偿合同；
1.2、项目承包商与否有一定担保来保证因未能履约导致损失；
1.3项目发起人与否提供了股权投资或其她形式支持；
1.4项目运营方与否有先进管理技术和办法；
1.5项目产品购买者、原材料供应者以及其她参加者资信状况、技术和资金实力、以往体现和管理水平等；
竣工风险：
体当前1.1、项目竣工延期；1.2、项目建设成本超支；1.3、项目达不到设计规定技术经济指标；1.4、特殊状况下，项目完全停工放弃。
风险生产：
体当前一下四个方面：
1.1技术风险；1.2、资源风险；1.3、能源和原材料供应风险；1.4、经营管理风险。
市场风险：
体现与项目投产后效益取决于其产品在市场上销售量和其她状况，擦汗尿频在市场上销售量和其她状况变化。
影响因素有：
1.1与否存在该项目产品国内和国际市场，也许竞争激烈限度如何；
3.试举例阐明何为掉期？
作为风险管理工具经常使用掉期有哪些形式？
掉期：
掉期是指在外汇市场上买进即期外汇同步又卖出同种货币远期外汇，或者卖出即期外汇同步又买进同种货币远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。
形式：
利率掉期、货币掉期、外汇掉期。
（掉期交易形式：
即期对远期掉期交易、一天掉期交易、远期对远期掉期交易）举例：
设英镑即期汇率为￡1＝＄1.7634，3个月远期英镑汇率为￡1＝＄1.7415，英镑贴水为＄0.0219。
在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期率。
在这里可以看出，掉期率不是汇率，仅仅是差价。
4.项目融资参加者有哪些？
核心层涉及哪些
答：
项目融资参加者有：
项目发起人：
亦称为项目实际投资者。
项目公司：
亦称项目直接主办人，是指直接参加项目投资和管理，承担项目债务责任和项目风险法律实体。
贷款银行：
项目融资债务资金来源于商业银行、非银行金融机构和某些国家政府出口信贷机构贷款。
承建商：
指通过固定价格一揽子承包合同而负责工程项目设计和建设工程公司或承包公司。
供应商：
在这涉及设备供应商、原材料供应商。
项目产品购买者或使用者；她们在融资中发挥这重要作用，由于项目建成和经营后，与否可以有大量稳定钞票流量来还本付息，在很大限度上就取决于它。
保险公司：
是融资一种重要内容，特别是在贷款方对借款人或发起
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