关于衍生金融工具会计若干问题的思考.docx
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关于衍生金融工具会计若干问题的思考
东北财经大学本科毕业论文
关于衍生金融工具会计若干问题的思考
作者
关旭
院系
会计学院
专业
会计学
年级
2000
学号
0056039
指导教师
牛彦秀副教授
答辩日期
成绩
内容摘要
传统金融工具的革新和衍生金融工具的迅猛发展，使会计面临前所未有挑战。
我们应针对衍生金融工具的出现和发展对我国现行财务报告准则及报告体系产生的影响，及时地提出改进措施。
随着我国金融业的对外开放和金融市场的加速发育，衍生金融工具如国债期货、认股权证等已通过各种途径涌入中国市场，向我国会计界提出新的课题。
本文试就衍生金融工具及其对传统财务会计影响进行综述，并就确认、披露及计量等问题作一些初步探讨。
本文通过对衍生金融工具的相关讨论，主要分析了衍生金融工具的确认、计量和披露，阐述了衍生金融工具对现行财务会计准则的冲击和对现行财务报告体系的影响，并对衍生金融工具未来在我国的发展前景展开了论述。
对于改革衍生金融工具财务报告部分笔者提出了一些个人的见解。
本文共包括以下四个部分：
第一部分，主要论述了衍生金融工具对现行财务会计准则的冲击，具体包括对历史成本原则、权责发生制原则、充分披露原则、谨慎性原则四项。
第二部分，重点分析和讨论了目前国际和国内对衍生金融工具的确认、计量和披露的主要方法。
第三部分，集中论述了衍生金融工具对现行财务报告体系的影响，并提出了对于今后财务报告体系的改革建议。
第四部分，提出了今后一段时期内在我国加快衍生金融工具建设和发展的几点建议。
关键词：
衍生金融工具公允价值衍生金融工具的确认衍生金融工具的披露
Abstract
Bigchallengeslieinfrontoftheaccountingforthereformoftraditionalfinanceinstrumentsandrapiddevelopmentofderivativefinanceinstruments.Theappearanceanddevelopmentofnewinstrumentsmakestheimpactonaccountingreportprinciplesandaccountingreportsystem,andweshouldtakemeasurestoimprovetheinstrumentsintime.Derivativefinanceinstrumentssuchasnationalbonds,futures,andwarrantshavecomeintoChinaalongwiththeopenofChinabankingindustryandgradualmatureoffinancemarket.
Theessaycanbedividedintofourparts:
First,itnarratestheinfluenceofderivativefinanceinstrumentsonaccountingprinciples,coveringtheaspectsofhistoricalcost,accrualbasisofaccounting,fulldisclosureandconservation.
Second,itdepictsthemethodusingforrecognition,measurementanddisclosureofderivativefinanceinstrumentsinChinaandothercountries.
Third,itdiscussestheeffectsontheaccountingreportsystemandgivessuggestionaboutthesystemreform.
Fourth,itadvisesontheconstructionanddevelopmentofderivativefinanceinstruments.
Personalsuggestionsareputforwardonthereformationofderivativefinancialinstrumentsreport.
Keywords:
derivativefinancialinstruments;fairvalue;recognitionofderivativefinanceinstruments;disclosureofderivativefinanceinstruments
目录
一、衍生金融工具对现行财务会计准则的冲击1
（一）对历史成本原则的冲击1
（二）对权责发生制原则的冲击2
（三）对充分揭示原则的冲击2
（四）对谨慎性原则的冲击2
二、关于衍生金融工具的确认、计量及披露2
（一）衍生金融工具的确认2
（二）衍生金融工具的计量4
（三）衍生金融工具的披露4
三、衍生金融工具对现行财务报告体系的影响及改进5
（一）衍生金融工具对企业财务报告的影响5
（二）对现行财务报告体系改进的几点建议5
四、加快衍生金融工具发展的几点建议6
（一）进一步建立健全会计法律与规范7
（二）加强国内金融机构内部管理制度建设7
（三）深化国际间的学术交流7
（四）进一步加强国内商业银行从业人员队伍建设7
主要参考文献8
关于衍生金融工具会计若干问题的思考
衍生金融工具又称派生金融工具或衍生金融商品。
它是一种通过预测股价、利率、汇率等金融工具未来市场走势，支付少量保证金、签订远期合同或互换不同金融商品的派生交易合约，其基本种类有金融远期、金融期货、金融期权、金融互换等等。
随着我国金融业的对外开放和金融市场的加速发育，衍生金融工具如国债期货、认股权证等已通过各种途径涌入中国市场，向我国会计界提出新的课题。
一、衍生金融工具对现行财务会计准则的冲击
现行财务会计理论产生并发展于工业革命时代，主要服务于制造业，以权责发生制和收付实现原则为基础，以交易价格和历史成本为主线，强调配比原则，仅对已经发生的交易（或准交易）进行确认和计量，提供的是面向过去的财务信息。
人类正在进入以信息和通信技术为主的知识经济时代，国际金融市场中衍生金融工具交易的发展速度和规模不断增长（见表1），在企业整个经济活动中所占的比重越来越大，衍生金融工具对现行财务会计理论的冲击也更加明显，主要表现在以下几个方面。
表1全世界有组织交易的金融衍生工具年交易额
计量单位：
亿美元
年份
1997
1998
1999
2000
2001
期货
利率期货
274594.2
294792.6
263766.1
292018.7
420496.9
货币期货
3466.1
3068.4
2578.9
2416.8
2498.9
股指期货
16363.1
20750.1
21162.8
23556.2
22530.3
期权
利率期权
48601.3
55480.4
45627.8
47378.9
122706.6
货币期权
685.3
397.8
289
211.8
349.2
股指期权
13039.7
13209.9
15712
18586.9
25154
总计
356749.7
387699.1
349136.5
384169.2
593675.9
北美
182695.2
199533.6
174957.4
194909.2
351488.2
欧洲
114931.8
134621.6
121271.7
125978.4
187784.4
亚太地区
56269.4
51284.1
50548.7
56410.3
49214.3
其他
2853.4
2259.7
2358.2
3842.8
5141.2
（一）对历史成本原则的冲击
一直以来，财务会计都是以历史成本作为其计量基础，即以交易中发生的实际现金流量作为入账依据，要求会计主体保持历史成本直到相应资产已耗用或负债已经清偿为止。
在20世纪70年代，严重的通货膨胀导致实物资本不能保全，因而动摇了历史成本原则，衍生金融工具的出现和广泛使用，对历史成本原则形成了新的冲击。
衍生金融工具交易不再像传统交易那样一次历经一个时点即可完成，而要经历一段时间、一个过程，而且这个过程不像传统交易那样可以作为两项交易分别处理，衍生金融工具在其持有期间的任何变动，都是内在相连不可区分的，没有一个独立的交易存在，但结果具有相应的客观性，如果要从反映会计主体经济业务客观性出发，应分阶段真实地反映企业所持有的衍生金融工具的价值。
公允价值能反映人们对未来的预期，提醒人们衍生金融工具可能带来的风险和收益。
因而，明显优于历史成本。
（二）对权责发生制原则的冲击
现行财务会计的确认标准是建立在权责发生制的基础之上的，并要求所确认的收入必须是已实现的。
而衍生金融工具取得是以签约为标志，但是由于在签约时只是一份待执行的合约，未来交易事项发生与否尚难确定，而且衍生金融工具标的物价格变化频繁，金额大小取决于利率、汇率等变量或指数的变化，同时未来期间经济利益和资源的流向在时间和数量方面都有较大的不确定性，因而用“权责发生制原则”也就难以确认。
以期货为例，在期货合约签订时，签订双方并没有发生实物交割，货物没有转移，收款的权利也没有取得，按权责发生制，确认就不能进行。
因而在现行的企业财务报告中无法体现，导致企业列报不完整。
（三）对充分揭示原则的冲击
众所周知，一个会计主体公开发表的财务报告应充分披露对会计信息使用者决策有重要影响的全部经济信息。
财务报告既是外部人员了解企业情况、进行决策的依据，又是企业内部管理层进行科学决策的工具，它对信息的披露程度将直接影响到报告使用者对企业综合实力的判断。
按照传统会计模式的要求，衍生金融工具因在会计要素定义、计量确认等方面与之相悖而无法在现有会计报告中进行充分地揭示和披露，致使报告使用者无法了解到衍生金融工具对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的影响程度，从而不能合理估计有关衍生金融工具的风险，使投资者蒙受巨大损失的可能性增大。
（四）对谨慎性原则的冲击
对衍生金融工具考虑运用谨慎性原则，把合约生效之日起的累计风险分散到合约存续期间，加强对风险的监控，及时披露与防范衍生金融风险。
适度地采用谨慎性原则，可以在一定程度上减轻损失发生时对企业的危害。
但是，衍生金融工具本身的财务杠杆率较高，市场变幻莫测，现有的对衍生金融工具的处理方法，不能及时正确地披露企业运用衍生金融工具方面的风险，也不利于有关部门对金融市场进行监管，所以对谨慎性原则产生了一定的冲击。
二、关于衍生金融工具的确认、计量及披露
当前，衍生金融工具大多未在资产负债报表中得到确认，披露也不充分，其风险也就更难以得到揭示。
20世纪90年代因操作衍生金融工具而遭受重大损失的案例较著者有：
英国的巴林银行，日本的住友商社、昭和蚬壳石油公司和鹿岛石油等，涉及的交易品种有股票指数期货、期权、不动产抵押证券、铜期货、远期外汇协议等。
由此可见，衍生金融工具的确认、计量及披露方面的问题是非常值得我们关注的。
（一）衍生金融工具的确认
对衍生金融工具的确认有两方面的问题需要解决：
首先，在到期日前是否应将衍生金融工具所代表的权利或义务作为表内项目（资产或负债）确认？
其次，在财务报告日是否应将衍生金融工具公允价值的变化确认为损益？
1.关于第一个问题的思考
在传统的财务会计理论中，资产或负债的定义有三个要点：
一是过去交易或事项的结果，二是为企业所拥有或控制，三是未来经济利益的流入或流出。
在传统的财务会计理论中，收入费用确认的基础包括权责发生制原则、收付实现制原则和配比原则等，它们都有一个共同的特点，就是以“过去发生交易或事项”为基础，而对未来发生的交易和事项不予承认。
按照此原则，衍生金融工具所代表的契约在被履行或对冲以前也无需确认权利或义务。
但衍生金融工具不同于一般的合约，它是不可任意撤销的合约，一旦签订生效后，债权、债务关系即宣告成立，相应的风险并存的交易也发生了实质性的转移。
而且衍生金融工具是一种高收益与高风险并存的交易方式，从合约的订立到履行过程中，价值变化很大，如果等到合同履约时再确认，会计信息中没有衍生金融工具所产生的高风险、高收益的信息，整个会计信息相关性就会有所下降，无法满足信息使用者的要求，也无法达到“决策有用性”这一会计目标。
下面我们试举一例分析具体的会计处理方法。
假设某进出口公司10月15日购买了两份第二年3月份的美元期货合同（每一份为125000美元），价格为1美元=8.4元人民币。
美元兑人民币的现汇汇率为1美元=8.3元。
每份期货合同需交纳保证金50000元，签订期货合约时，该公司交纳初始保证金100000元。
假设签订合约的交易成本（本文所指的交易成本包括衍生金融工具的初始价值和交易费用如佣金、印花税等；本例中的金融期货合约的初始价值为零，但其他衍生金融工具如期权则一般具有初始价值）为每份合同500元。
（以下会计分录都以人民币作为记账本位币）
在购买美元期货日（1O月15日）的会计处理：
确认方法一：
借：
应收期货款一美元 2100000（确认第二年3月份的权利和义务）
贷：
应付期货款（250000×8.4） 2100000
借：
衍生金融工具—金融期货 1000（确认交易成本）
贷：
银行存款 1000
借：
期货保证金 100000（交纳期货保证金）
贷：
银行存款 100000
确认方法二：
借：
衍生金融工具—金融期货 1000
贷：
银行存款 1000
借：
期货保证金 100000
贷：
银行存款 100000
比较上述两种方法，差别在于是否将衍生金融工具确认为该公司在到期日的权利和义务。
按照期货合约的性质，到期日的应收期货款实际上并不能确定，它依赖于履约日的市场汇率（这也正是衍生金融工具不确定性的体现）；若按方法一要确认将来的权利就只能按照合约所规定的汇率计算，而这样又不能真实合理的反映企业的资产和负债规模，所以这个问题我较赞同第二种确认方法。
对于交易成本宜作为资产项目“衍生金融工具”入账，在最后结算转出时有利于反映衍生金融工具对企业损益的净影响。
2.关于第二个问题的思考
衍生金融工具的主要特点就在于它有很大的不确定性，因而具有很高的风险。
对衍生金融工具公允价值变化的确认，正是为了反映它的这种不确定性，以期降低会计信息使用者的风险。
假设在上文所举的例子中，到12月31日外汇市场的美元兑人民币的现汇汇率变为1美元=8.2元，3月份的期货汇率变为1美元=8.3元。
显然，外汇市场的汇率变动对该企业是不利的，如果在年末卖出期货合约，该企业将亏损（8.4－8.3）×250000=25000元。
如前文所述，在报表日应该确认这25000元未实现的损失。
那么，如果确认的话，是作为资产负债表项目，还是直接计入当期的利润表?
从IASC所公布的关于衍生金融工具的会计准则来看，该委员会倾向于将衍生金融工具的“浮动盈亏”确认为当期损益。
IAS39规定：
“对于按公允价值调整的金融资产和负债，企业将有以下几种可选方式确认调整额：
（1）在当期的净损益中确认全部的调整额；
（2）只把那些用于交易目的的金融资产和负债的公允价值变化额确认在当期净损益中，而对于用于非交易目的的金融工具的价值变化额，则反映在权益中，直到金融资产被出售或金融负债被清偿时才在净损益中确认已实现的利得或损失。
除非衍生金融工具被特别指定为套期保值交易的一方而适用于套期保值会计，一般情况下总是认为衍生金融工具用于交易目的。
”可见，IASC要求将衍生金融工具的公允价值的变动反映在企业的利润表中，除非有证据表明该衍生工具是用于套期保值目的的。
（二）衍生金融工具的计量
现行财务会计中应用最为普遍的计量依据是历史成本。
但采用历史成本计量衍生金融工具有以下几点不足：
1.衍生金融工具的出现冲击了历史成本原则所依据的前提条件——货币计量假设。
2.从决策有用性来看，历史成本仅能提供过去的信息，并不能反映现时价值，因此不能反映企业真实的财务状况和经营业绩。
3.历史成本的取得也存在问题。
有的衍生金融工具，如远期合约、互换等，在企业签订合约时，并不需要付出代价，历史成本为零；参与期货交易需缴纳的保证金，不是进入合约的代价，也不是历史成本。
鉴于历史成本计量属性的上述不足之处和衍生金融工具价值波动的特点，我们有必要引入一个新的计量概念——公允价值。
国际会计准则委员会在IAS32中将公允价值定义为：
公允价值是指熟悉情况并自愿的双方，在公平交易的基础上，进行资产交换或债务结算的金额。
公允价值的优点，在于可以提供比传统的历史成本更相关、更准确、更易理解的信息。
这体现在：
1.对于一个企业来讲，公允价值的信息可以使目前和潜在的投资人、债权人等外部的信息使用者对于企业的财务状况以及经营成果有一个更真实的了解，以便于他们做出正确的决策。
2.公允价值的信息可以使内部的信息使用者——企业管理层能够更有效率地评价企业的投资和筹资决策的效果。
3.公允价值的应用可以更真实地反映企业资产的变动情况，能更好地揭示受托资源的使用和保持情况，维护不同产权主体的利益。
基于以上比较，我认为对衍生金融工具的计量应采用公允价值计量，如果所计量的衍生金融工具没有直接的公允价值或市场价值，就应选用性质基本相同的其它金融工具的公允价值或市价来代替。
衍生金融工具的本质属性决定了传统会计模式必须改变以历史成本为惟一计量原则的现状，吸纳公允价值、现行市场价值等计量形式，建立一个新的会计计量体系。
ISA39明确要求几乎所有的衍生金融工具都应采用公允价值计量，为以公允价值计量的推广跨出了具有决定意义的一步，填补了国际会计准则缺乏衍生金融工具计量准则的空白。
（三）衍生金融工具的披露
衍生金融工具的信息披露的目的是为报表使用者提供衍生工具对企业财务状况、经营业绩和现金流量等方面影响的信息，以方便报表使用者合理估计有关衍生金融工具的风险和未来现金流量，对每一类金融资产和金融负债，不论其是否确认，都应该揭示出以下四类信息：
1.关于衍生金融工具的范围及性质的信息。
包括：
（1）对未来现金流量的金额、时间分布和不确定性可能产生影响的重大条件和情况的信息。
具体是指：
衍生金融工具的面值、设定价值、名义本金和其他相类似的金额、名义利率，以及与衍生金融工具相关的担保或抵押。
（2）企业对金融资产和金融负债所采用的会计政策，会计确认、计量、表述的会计准则。
要重点阐述以下内容：
对已经确认的衍生工具，说明确认基础和计量属性；对尚未确认的衍生工具，要说明未确认的理由。
2.关于金融资产和金融负债的公允价值的信息。
为了报表使用者能够正确估计企业的整个财务状况和未来现金流量，有关衍生金融工具公允价值应披露以下信息：
（1）会计报表日衍生金融工具的公允价值；
（2）取得公允价值的方法；（3）取得公允价值过程中所运用的会计假设。
3.关于信用风险的信息。
信用风险是指衍生金融工具的一方未能履行合同义务，从而导致另一方发生融资损失的风险。
对每一类衍生金融工具，企业都应该披露与其有关的信用风险。
具体包括：
（1）当合同的另一方无法履行其义务时，在不考虑任何抵押品公允价值的情况下企业可能蒙受的最大损失额；
（2）企业对收回抵押品所采取的会计政策。
4.关于利率风险的信息。
利率风险是衍生金融工具的价值随着市场利率波动而波动的一种风险，对于每一类衍生金融工具，企业应披露的与利率风险有关的会计信息包括以下两方面的内容：
（1）对每一类衍生金融工具的账面金额，都要依据一定的期限加以划分，这个期限是从报告日到合约的再定价日或到期日；
（2）实际利率或者加权平均利率和市场利率。
三、衍生金融工具对现行财务报告体系的影响及改进
财务报告既是外部人员了解企业情况、进行决策的依据，又是企业内部管理层进行科学决策的工具，它对信息的披露程度将直接影响到报告使用者对企业综合实力的判断。
传统会计模式下的会计报表无法使投资者准确了解到与衍生金融工具相关的会计信息，也就不能适应衍生金融工具迅速发展的趋势，所以有必要对其进行改进。
（一）衍生金融工具对企业财务报告的影响
1.传统的财务报表体系无法适应金融工具不断创新情况下报表使用者的需要，其在揭示信息方面存在很多缺陷。
主要表现在：
（1）被纳入会计报表的只能是货币化的数量信息，而非货币化信息被排除在外。
（2）会计报表的格式、项目以及填列方式较为固定，使企业特殊经济业务无法列报；数据处理的会计程序和会计方法在会计报表中未能披露等等。
2.“表外注释”内容过于简单和程序化。
类似衍生金融工具的表外项目不断出现，却被排除在外。
因此，“表外注释”应该与报表本身共同构成财务报告的重要内容。
这也是弥补通用会计报表揭示信息的局限性，提高财务报告总体水平和层次的重要环节。
（二）对现行财务报告体系改进的几点建议
会计信息的决策有用性和现行会计理论发生矛盾，如果要改善信息质量，就需要会计理论的某些方面做出调整乃至变革。
我认为可以从以下几方面进行考虑。
1.改进会计报表的结构和编报方式。
如对衍生金融工具交易较多的企业可以增加金融资产与金融负债的内容，如果衍生金融工具交易额占企业营业额的比重较大，也可以将资产与负债项目改变按流动性划分的标志，将资产分为“金融资产”与“非金融资产”，负债分为“金融负债”与“非金融负债”。
在财务报告编报方式上，企业可通过电子计算机的网络系统实时将发生变动的事项反映在财务报告上，并将其存储在可供使用者查询的数据库中，使信息使用者能及时有效地选取，分析所需的会计信息。
2.增加报表数量，编制反映金融工具的特殊报表。
增设一张“衍生金融工具明细表”（表2）附表和一张“综合利润表”（表3）。
按照国际会计准则委员会在20世纪90年代提出的增加企业财务业绩报告，把已经确认未实现的利得或损失同已实现的盈利合并，在综合利润表中反映，以使一个企业的全部业绩从确认、计量到报告，都可以在财务会计报表上得到集中完整的处理和表现。
表2衍生金融工具明细表
类别
特征
风险系数
账面价值
公允价值
持有日
到期日
一、远期合约
远期外汇合约
远期利率合约
其他远期合约
二、期货合约
股票期货合约
股票指数合约
利率期货合约
外汇期货合约
升级会员 