期货从业真题最新期货从业资格考试基础知识真题及参考答案备考必备资料.docx
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期货从业真题最新期货从业资格考试基础知识真题及参考答案备考必备资料
2018年期货从业资格考试基础知识真题及参考答案
一、单项选择题（共60题，每小题0.5分，共30分。
以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分）
1.最早产生的金融期货品种是（）。
A.国债期货
B.外汇期货
C.股指期货
D.利率期货
2.期货合约是由（）。
A.中国证监会制定
B.期货交易所会员制定
C.交易双方共同制定
D.期货交易所统一制定
3.世界首家现代意义上的期货交易所是（）。
A.LME
B.COMEX
C.CME
D.CBOT
4.在公司制期货交易所中，负责提请聘任或解聘交易所财务负责人的是（）。
A.董事长
B.经理
C.监事会
D.董事会
5.会员制期货交易所的理事会对（）负责。
A.董事会
B.监事会
C.期货交易所
D.会员大会
6.会员制交易所中，（）不是期货交易所总经理的职权。
A.决定期货交易所机构设置方案，聘任和解聘一般工作人员
B.拟定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案
C.决定专业委员会的设置
D.组织实施会员大会、理事会通过的制度和决议
7.公司制期货交易所总经理由（）聘任。
A.股东大会
B.理事会
C.议事会
D.董事会
8.对固定利率债券持有人来说，如果利率走势上升，他将错失获取更多收益的机会，这时他可以（）。
A.利用利率互换将固定利率转换成浮动利率
B.利用货币互换将固定利率转换成浮动利率
C.利用债权互换将固定利率转换成浮动利率
D.做空货币互换
9.会员大会是会员制期货交易所的（）。
A.管理机构
B.常设机构
C.监管机构
D.权力机构
10.期货交易所按照其章程的规定实行（）。
A.集中管理
B.委托管理
C.分级管理
D.自律管理
11.关于我国期货交易与股票交易的正确描述是（）。
A.期货交易和股票交易都实行当日无负债结算
B.股票交易以获得公司所有权为目的
C.期货交易采取保证金制度
D.期货交易和股票交易都只能买入建仓
12.采用现金交割方式的是（）期货。
A.大豆
B.黄金
C.白糖
D.股票指数
13.超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。
A.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内
B.无效，不能成交
C.无效，但可自动转移至下一交易日
D.将变为市价单
14.在进行强制减仓时，同一客户双向持仓的，其以涨跌停板价申报的未成交平仓报单（）。
A.只有净持仓部分参与强制减仓计算，其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓
B.须全部参与强制减仓计算
C.全部与该合约持仓亏损客户自动撮合成交
D.只有净持仓部分与该合约净持仓亏损客户自动撮合成交
15.我国期货交易涨跌停板一般是以期货合约在上一交易日的（）为基准确定的。
A.开盘价
B.结算价
C.平均价
D.收盘价
16.关于我国期货持仓限额制度的说法，正确的是（）。
A.同一客户在不同交易所的持仓限额应保持一致
B.同一会员在不同交易所的持仓限额应保持一致
C.同一交易所的期货品种的持仓限额应保持一致
D.交易所可以根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种的限仓数额
17.交易所调整交易保证金标准应予公告，并报（）备案。
A.中国证监会
B.中国期货业协会
C.中国期货保证金监控中心
D.期货公司
18.保证金的收取是分级进行的，期货交易所向（）收取保证金。
A.交易所会员
B.结算公司
C.客户
D.个人投资者
19.套期保值是通过建立（）机制，以规避价格波动风险的一种交易方式。
A.期货市场与现货市场之间盈亏冲抵
B.以小博大的杠杆
C.期货市场代替现货市场
D.买空卖空的双向交易
20.下列对套期保值者的描述正确的是（）。
A.熟悉品种，对价格预测准确
B.利用期货市场转移价格风险
C.频繁交易，博取利润
D.与投机者的交易方向相反
21.下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是（）。
A.农作物减产造成的粮食价格上涨
B.原油供给的减少引起的制成品价格上涨
C.利率上升使得银行存款利率提高
D.粮食价格的下跌使得买方拒绝付款
22.期货市场的基本经济功能之一就是其价格风险的规避机制.而达到此目的可以利用的手段就是进行（）。
A.投机交易
B.套期保值交易
C.多头交易
D.空头交易
23.基差公式中所指的期货价格通常是（）的期货价格。
A.最近交割月
B.最远交割月
C.居中交割月
D.当年交割月
24.如果违反了期货市场套期保值的（）原则，不仅达不到规避价格风险的目的，反而增加了价格风险。
A.商品种类相同
B.商品数量相等
C.月份相同或相近
D.交易方向相反
25.银行问市场交易最活跃的利率衍生产品是（）。
A.国债
B.利率互换
C.债券远期
D.远期利率协议
26.我国银行间市场的利率互换交易主要是（）。
A.长期利率和短期利率的互换
B.固定利率和浮动利率的互换
C.不同利息率之问的互换
D.存款利率和贷款利率的互换
27.目前，在我国债券交易量中，（）的成交量占绝大部分。
A.银行间市场
B.商业银行柜台市场
C.上海证券交易所
D.深圳证券交易所
28.（）是跨市套利。
A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约
B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产，相同交割月份的商品合约
C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产，不同交割月份的商品合约
D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产，相同交割月份的商品合约
29.当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。
A.上升
B.下降
C.不变
D.先上升，后下降
30.关于期货套利交易，下列说法正确的是（）。
A.在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵
B.通常与套期保值交易结合在一起
C.当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买入现货.同时卖出相关期货合约而获利
D.利用期货市场与现货市场之间的不合理价差.在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理面获利
31.按照行使期限的不同，期权可以分为（）。
A.欧式期权和美式期权
B.商品期权和金融期权
C.看涨期权和看跌期权
D.现货期权和期货期权
32.期货交易与期货期权交易的相同之处是（）。
A.交易对象都是标准化合约
B.交割标准相同
C.合约标的物相同
D.市场风险相同
33.按照买方权利的不同，期权可分为（）。
A.看涨期权和看跌期权
B.现货期权和远期期权
C.现货期权和期货期权
D.远期期权和期货期权
34.关于期权交易的说法，正确的是（）。
A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利
B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利
C.买卖双方均需缴纳权利金
D.买卖双方均需缴纳保证金
35.只能在合约到期日被执行的期权，是（）。
A.看跌期权
B.美式期权
C.看涨期权
D.欧式期权
36.在期货期权交易中，除（）之外，其他要素均已标准化了。
A.权利金
B.合约月份
C.合约到期日
D.执行价格
37.在期权交易中，期权买方为获得相应权利，必须将（）付给期权卖方。
A.权利金
B.保证金
C.实物资产
D.标的资产
38.期权的执行价格是指（）。
A.期权成交时标的资产的市场价格
B.买方行权时标的资产的市场价格
C.期权合约的价格
D.买方行权时买入或卖出期货合约价格
39.一般来说，当到期收益率下降、上升时，债券价格分别会（）。
A.加速上涨，减速下跌
B.加速上涨，加速下跌
C.减速上涨，减速下跌
D.减速上涨，加速下跌
40.在即期外汇市场上处于空头地位的人，为防止将来外币汇率上升，可在外汇期货市场上进行（）。
A.空头套期保值
B.多头套期保值
C.正向套利
D.反向套利
41.在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。
A.增加或减少无法确定
B.不变
C.减少
D.增加
42.关于凸性的描述，正确的是（）。
A.凸性随久期的增加而降低
B.没有隐含期权的债券，凸性始终小于0
C.没有隐含期权的债券，凸性始终大于0
D.票面利率越大，凸性越小
43.某H，美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）。
A.美元标价法
B.浮动标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
44.目前，绝大多数国家采用的外汇标价方法是（）。
A.英镑标价法
B.美元标价法
C.直接标价法
D.间接标价法
45.其他条件相同的情况下，息票率越高的债券，债券久期（）。
A.越大
B.越小
C.息票率对债券久期无影响
D.不确定
46.下列属于外汇交易风险的是（）。
A.因债权到期而收回的外汇存人银行后所面临的汇率风险
B.由于汇率波动而使跨国公司的未来收益存在极大的不确定性
C.由于汇率波动而引起的未到期债权债务的价值变化
D.由于汇率变动而使出口产品的价格和成本都受到很大影响
47.1975年10月，（）推出了全球第一张利率期货合约。
A.芝加哥期货交易所（CBOT）
B.纽约商业交易所（NYMEX）
C.芝加哥商业交易所（CME）
D.纽约期货交易所（NYBOT）
48.历史上第一个股指期货品种是（）。
A.道琼斯指数期货
B.标准普尔500指数期货
C.价值线指数期货
D.香港恒生指数期货
49.金融期货交易产生于20世纪70年代的（）期货市场。
A.日本
B.德国
C.英国
D.美国
50.沪深300股指期权仿真交易合约每13价格最大波动限制是（）。
A.上一个交易日沪深300沪指期货结算价的±12％
B.上一交易日沪深300指数收盘价的±10％
C.上一个交易日沪深300股指期货结算价的110％
D.上一交易日沪深300指数收盘价的±12％
51.沪深300股指期权仿真交易合约最后交易13的交易时间是（）。
A.9：
00-11：
30，13：
00-15：
15
B.9：
15-11：
30，13：
00-15：
00
C.9：
30-11：
30，13：
00-15：
00
D.9：
15-11：
30，13：
00-15：
15
52.在沪深300股指期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。
A.当日成交价
B.当日结算价
C.交割结算价
D.当日收量价
53.沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。
A.最后一小时成交量加权平均价
B.收量价
C.最后二小时的成交价格的算术平均价
D.全天成交价格
54.目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓量予以公布。
A.至多前20名
B.至少前20名
C.至多前25名
D.至少前25名
55.我国期货合约的开盘价是在开市前（）分钟内经集合竞价产生的成交价格，集合竞价，未产生成交价格的，以集合竞价后第一笔成交价为开盘价。
A.30
B.10
C.5
D.1
56.在我国，（）对合约交易量采取单边计算，而其他期货交易所采取双边计算。
A.郑州商品交易所
B.大连商品交易所
C.上海期货交易所
D.中国金融期货交易所
57.下列技术分析内容中仅适用于期货市场的是（）。
A.持仓量
B.价格
C.交易量
D.库存
58.在图中按时间等分，将每分钟的最新价格标出的图示方法为（）。
A.闪电图
B.K线图
C.分时图
D.竹线图
59.某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价形成（）。
A.开盘价
B.收盘价
C.均价
D.结算价
60.（）可以作为形态的重要验证楷标。
A.价格
B.交易量
C.持仓量
D.黄金交叉
二、多项选择题（共40题，每小题1分，共40分。
以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分）
1.目前世界上期货交易所的组织形式一般可分为（）。
A.合作制期货交易所
B.会员制期货交易所
C.公司制期货交易所
D.合伙制期货交易所
2.会员制期货交易所会员资格的获得方式主要有（）。
A.以交易所创办发起人的身份加入
B.接受发起人的转让加入
C.依据期货交易所的规则加入
D.在市场上按市价购买期货交易所的会员资格加入
3.会员制期货交易所会员的基本权利包括（）。
A.获得有关期货交易的信息和服务
B.按规定转让会员资格
C.联名提议召开临时会员大会
D.参加会员大会，行使表决权、申诉权
4.利率互换的目的包括（）。
A.降低融资成本
B.管理资产负债，对冲利率风险
C.构造产品组合
D.提高收益
5.关于期货交易中“买空卖空”，描述正确的有（）。
A.投资者不拥有合约标的物依然可以卖出建仓
B.卖空是以卖出期货合约作为交易的开端
C.投资者不拥有合约则不可以卖出建仓
D.买空是以买入期货合约作为交易的开端
6.下列关于期货和现货的描述，正确的有（）。
A.期货交易大多以对冲了结
B.期货交易的对象是标准化合约
C.现货交易大多以对冲了结
D.现货交易的对象是实物商品
7.与场外衍生品交易相比，期货交易（）。
A.所受约束更小
B.价格更加公开透明
C.规则更加完善
D.信用风险较小
8.下列产品中属于金融衍生品的有（）。
A.股票
B.股票指数
C.期货
D.期权
9.期货市场的组织结构由（）组成。
A.提供集中交易场所的期货交易所
B.提供结算服务的结算机构
C.提供代理交易服务的期货公司
D.防范期货市场风险的监管者
10.世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有（）等。
A.自然人会员与法人会员之分
B.全权会员与专业会员之分
C.结算会员与非结算会员之分
D.全权会员与结算会员之分
11.下列选项中，（）是期货合约的标准化条款。
A.交割等级
B.期货价格
C.最后交易日
D.报价单位
12.以下对大户报告制度描述，正确的有（）。
A.超过报告标准的客户须直接向交易所报告
B.交易所可根据市场风险状况，调整改变持仓报告水平
C.大户报告制度要求当其会员持仓达到交易所报告界限的，会员和客户应主动于下一交易日开市前向交易所报告
D.大户报告制度与持仓限额制度相关
13.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现（）的情况。
A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位
B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位
C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报
D.只有涨停板价位的买人申报，没有涨停板价位的卖出申报
14.关于期货交易的正确描述有（）。
A.期货交易实行当日无负债结算制度
B.期货交易以公开竞价的方式集中进行
C.期货交易的对象均为实物商品
D.期货交易的目的在于买卖现货商品
15.期货交易所指定交割仓库时，主要考虑指定交割仓库的（）。
A.所在地区的生产或消费集中程度
B.储存条件
C.运输条件
D.质检条件
16.下列属于套期保值者特点的有（）。
A.买卖期货合约的方向比较稳定且持有时间较长
B.生产、经营或投资规模较大
C.生产、经营或投资活动面临较大的价格风险
D.偏好高风险
17.随着期货合约到期日的临近，期货价格与现货价格趋于一致，主要原因有（）。
A.套利交易
B.交割制度
C.对冲平仓
D.双向交易
18.下列对持仓费描述正确的包括（）。
A.持仓费的高低与持有商品的时间长短有关
B.当交割月到来时，持仓费将升至最高
C.距离交割的期限越近，持有商品的成本就越低
D.持仓费等于基差
19.套期保值者对期货市场的正常运行发挥重要作用，主要表现在（）。
A.大量套期保值者参与，使价格更具代表性
B.使期货价格与现货价格保持联动性
C.节约交易时间，减少交易纠纷
D.使期货市场和现货市场紧密联系在一起
20.在期货投机交易过程中，须关注（）。
A.选择入市时机
B.建仓和平仓方法
C.资金管理和风险管理
D.基差变动
21.按每笔交易持仓时间区分，投机者可分为（）。
A.当月交易者
B.抢帽子交易者
C.当日交易者
D.一般交易者
22.价差交易包括（）。
A.跨市套利
B.跨商品套利
C.跨期套利
D.期现套利
23.以下选项属于跨市套利的有（）。
A.买入A期货交易所5月玉米期货合约，同时买人B期货交易所5月玉米期货合约
B.卖出A期货交易所9月豆粕期货合约，同时买入B期货交易所9月豆粕期货合约
C.买入A期货交易所5月铜期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约
D.卖出A期货交易所5月PTA期货合约，同时买入A期货交易所7月PTA期货合约
24.期货市场套利交易的作用包括（）。
A.有助于期货市场流动性的提高
B.规避了现货价格波动风险
C.使不同期货合约价格之间的价差趋于合理
D.提高了市场的履约率
25.关于期货投机与套期保值交易，描述正确的有（）。
A.期货投机交易以转移期货价格风险为目的
B.期货投机交易以较少资金获取较大利润为目的
C.套期保值交易在现货与期货市场上同时运作
D.套期保值者在期货市场上的交易频率远高于期货投机者
26.下列关于期权的时间价值的说法，不正确的有（）。
A.距到期日越近，欧式期权的时间价值越大
B.距到期日越近，美式期权的时间价值越大
C.理论上，在到期日，期权的时间价值最大
D.时间价值是指期权权利金超出内涵价值的部分
27.以下关于期权交易的说法，正确的有（）。
A.期权卖方承担风险，履行买方提出的执行期权的义务
B.期权的买方可以根据市场情况灵活选择是否行权
C.权利金一般于期权到期日交付
D.期权的交易对象并不是标准化合约
28.对期权权利金的表述正确的有（）。
A.是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）
B.是执行价格一个固定的比率
C.是期权的价格
D.是买方必须负担的费用
29.下列有关期权执行价格的说法，正确的有（）。
A.期货期权的执行价格可以经期权的买卖双方协商
B.执行价格通常由交易所给出
C.每种期权有多少种执行价格取决于该种期权标的物价格的波动幅度
D.在规定的行权期限内，期权的买方要求务必行权
30.下列关于美式期权和欧式期权的说法，正确的有（）。
A.美式期权在美国市场交易
B.美式期权的买方在规定的有效期限内的任何交易日都可以行权
C.欧式期权在欧洲市场交易
D.欧式期权的买方只能在合约到期日行权
31.按照惯例，在国际外汇市场上采用直接标价法的货币有（）。
A.日元
B.欧元
C.加元
D.英镑
32.外汇风险按其内容不同，通常分为（）。
A.信用风险
B.交易风险
C.储备风险
D.经济风险
33.外汇期货市场的功能主要表现在（）。
A.降低汇率风险
B.增加经济主体经营的稳定性
C.可以清除贸易和金融交易的全部风险
D.增加经济主体的经营收益
34.下列金融期货合约中，由CBOT推出的有（）。
A.政府国民抵押协会抵押凭证期货合约
B.美国长期国债期货合约
C.3个月欧洲美元定期存款合约
D.主要市场指数（MMI）期货合约
35.下列关于欧洲美元的说法，正确的有（）。
A.欧洲美元是存放于欧洲的非美国银行或美国银行分支机构的美元存款
B.IMM推出的欧洲美元期货合约一直是非常活跃的外汇期货合约
C.IMM推出的欧洲美元期货合约是美国首次采用现金交割的期货合约
D.欧洲美元之所以冠以“欧洲”两字，是因为最初起源于欧洲而已
36.利率期货的空头套期保值者（）。
A.为了防止未来融资利息成本相对下降
B.为了防止未来融资利息成本相对上升
C.持有固定收益债券，为规避市场利率下降的风险
D.持有固定收益债券，为规避市场利率上升的风险
37.下列属于货币市场利率工具的有（）。
A.各国政府发行的中长期国债
B.商业票据
C.可转让定期存单
D.短期国库券
38.以货币市场的各类债务凭证为标的的利率期货均属短期利率期货，以下属于短期利率期货的有（）。
A.中长期国库券期货
B.3个月期欧洲美元定期存款期货
C.各种期限的商业票据期货
D.道琼斯股票指数期货
39.沪深300股指期权仿真交易合约的合约类型可以分为（）。
A.看涨期权
B.美式期权
C.欧式期权
D.看跌期权
40.关于沪深300指数的描述，正确的有（）。
A.沪深300指数以调整股本为权重
B.成分股数目不会变化
C.成分股名单每一年定期调整一次
D.以2004年9月30日为基础
三、判断题（共20题，每小题0.5分，共10分。
不选、错选均不得分）
1.持仓限额制度是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约套期保值头寸的最大数额。
（）
2.在期货市场上，套期保值者是为了实物交割，投机者是为了获得风险收益。
（）
3.利用期货市场进行套期保值，可以达到锁定企业经营成本，实现预期收益的目的。
（）
4.期货投机交易需制定交易计划，确定投入的风险资本、确定获利目标和亏损额度。
（）
5.套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产出现的合理价差同时进行买低卖高的交易。
（）
6.期货交易以公开竞价的方式集中进行。
（）
7.远期交易是指买卖双方签订远期合同，规定在未来某一时间进行实物商品交收的一种交易方式。
（）
8.目前，我国期货交易所均为会员制交易所。
（）
9.期货交易所是专门进行标准化期货合约买卖的场所，按照其章程的规定实行自律管理，不用承担民事责任。
（）
10.期货合约的交割地点是由交易双方协商确定的。
（）
11.当看涨期货期权被执行后，该期权买方在对应的期货合约上处于多头部位。
（）
12.期货期权交易不仅可用来规避期货交易风险，而且可用来规避现货价格风险。
（）
13.外汇风险是指以本币计价的资产或负债，因外汇汇率波动而引起的价值变化给其持有者造成损失的可能性。
（）
14.外汇风险中的交易风险是指由于外汇汇率波动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险。
（）
15.金融期货是以金融工具或金融产品为期货合约标的物的期货交易方式。
（）
16.短期国债的付息方式与中长期国债的付息方式是相同的。
（）
17.股指期货是目前全世界交易最活跃的期货品种。
（）
18.目前，沪深300指数期货已成为全球第一大股指期货合约。
（）
19.在K线理论中，如果开盘价高于收盘价，则实体为阳线。
（）
20.开盘价是指某一期货合约开市前4分钟内经集合竞价产生的成交价格。
（）
四、综合题（共20题，每小题1分，共20分。
以下备选项中只有一项最符合题目要求，不
选、错选均不得分）
1.某豆粕期货合约某日的结算价为2422元／吨，收盘价为2430元／吨，若豆粕期货合约的涨跌停板幅度为4％，则下一交易日的跌停板为（）元／吨。
A.2326
B.2325
C.2324
D.2323
2.某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价
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