按照这一理论，只要利率是灵活变动的，它就和商品的价格一样，具有自动的调节功能，是储蓄和投资趋于一致。
因为当投资大于储蓄时，利率就会上升，从而使储蓄增加，投资下降，两者最终趋于一致；反之亦然。
因此经济不会出现长期的供求失衡，它将自动趋于充分就业水平。
流动性偏好利率理论：
凯恩斯认为，利息不是等待或延期消费的报酬，而是牺牲流动性的报酬，而利率便是对流动性偏好的衡量指标。
利率是一种价格，但它并不是使投资和储蓄趋于均衡的价格，而是使公众愿意以货币的形式持有的财富量（即货币需求）恰好等于现有货币存量（即货币供给）的价格。
当利率过低时，人们愿意持有的货币量将超过现有的货币供给量；反之，利率若高于均衡水平，则有一部分货币会成为多余，没有人会愿意持有它。
所以，利率纯粹是一种货币现象。
如果以L1表示为满足交易动机和预防动机而保有货币的货币需求，则L1（Y）为收入Y的递增函数；以L2表示为满足投机动机而保有货币的货币需求，则L2（r）为利率的递减函数。
货币总需求L即为L=L1（Y）+L2（r）。
再假设以Ms表示货币供给；以Md表示货币需求；Y表示收入;r表示利率水平。
如果Me表示某一由货币当局决定的常数，则有公式：
Ms=Me
Md=L=L1（Y）+L2（r）
当Ms=Md时，是由货币供给与货币需求决定的均衡利率。
可贷资金利率理论：
可贷资金理论认为，利率取决于可贷资金的供求。
可贷资金的需求：
①购买实物资产的投资者的实际资金需求，即投资I（i）,与利率负相关；②家庭和企业对货币需求量的增加，即为了增加其实际货币持有量而借款或少存款，ΔH（i）,货币储藏。
可贷资金的供给：
①家庭、企业的实际储蓄S（i）,与利率正相关；②ΔM（i）,实际货币供给增加额。
由央行决定。
供求函数Ls=S（i）+ΔM（i）
Ld=I（i）+ΔH（i）
总而言之，新古典的可贷资金利率理论认为，利率决定于可贷资金供给与需求的相互作用。
在其他条件不变时，储蓄或货币供给增加，利率便会下跌；投资需求及货币贮藏增加时，利率便会上升。
第五章
1、金融市场的类型135
1）按融通期限划分，可分为货币市场和资本市场
2）按资金融通方式划分，可分为直接融资市场和间接融资市场
3）按照金融交易的程序划分，可分为发行市场和流通市场
4）按照交易的场地和空间划分，可分为有形市场和无形市场
5）按照交割时间划分，可分为现货市场和期货市场
6）按照资金融通范围划分，可分为国内金融市场和国际金融市场
2、SHIBORLIBOR含义139-140
LIBOR：
伦敦银行同业拆借利率。
是伦敦金融市场借贷活动中计算借贷利率的基本依据，随着欧洲货币市场的建立，该利率成为国际金融市场上的关键利率：
世界上一些重要的金融市场以及许多国家以该利率作为基础，确定自己的资金借贷利率。
SHIBOR：
上海银行间同业拆放利率。
是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。
3、期货合约、套期保值150-151
期货合约：
是一种契约性协议，要求合约的双方在未来某一日按约定的价格买卖一定数量的商品或证券等。
期货合约的种类很多，根据交割对象的属性不同划分为商品期货合约和金融期货合约，其中金融期货的基本类型主要有利率期货、股票指数气候和外汇期货等。
套期保值：
通过金融期货交易来规避各种金融风险的交易。
套期保值者是期货市场的主要参与者
。
中文名称：
套期保值
交易者配合在现货市场的买卖，在期货市场买进或卖出与现货市场交易品种、数量相同，但方向相反的期货合同，以期在未来某一时间通过卖出或买进此期货合同来补偿因现货市场价格变动带来的实际价格风险。
4、期权：
欧式、美式区别153
欧式期权是指期权购买者只能在期权到期日这一天行使其选择的权利，既不能提前，也不能推迟；
美式期权是指期权购买者既可以在期权到期日这一天行使权利，也可以在到期日前的任何一个营业日行使权利。
5、看涨期权154例子
第六章
1、两种金融体系德日/英美161
目前世界上主要由两种金融体系设计：
一是以德国和日本为代表的银行主导型的金融体系设计；二是以英国和美国为代表的市场主导型的金融体系设计。
2、三大国际金融机构171-174
1）、国际货币基金组织
2）、世界银行集团
3）、国际清算银行
第七章1、商业银行的外部组织形式187-190
（1）单一行制，又称单元银行制，只是由于法律上禁止或限制商业银行设立分支机构，银行业务只能完全由总行经营的制度
（2）分支行制也称总分行制，是指商业银行除了总行外，还可在国内外各地设立分支机构的银行制度。
（3）持股公司制也称集团银行制是指由一个集团成立的股权公司，再由该公司收购或控制一家或者若干家独立银行的银行制度
2、商业银行主要资产负债业务类型194
3、货款按风险程度分类208
正常贷款，关注贷款，次次级贷款，可疑贷款和损失贷款
4、商业银行风险种类222
（1）信用风险
（2）利率风险
（3）流动性风险
（4）汇率风险
（5）资本风险
（6）投资风险
（7）竞争风险
5、风险管理策略（防范措施）228-232
（1）建立和完善内部控制机制，避免风险
（2）合理利用准备策略，预防风险
（3）调整产业结构，分散风险
（4）积极采取措施，抑制风险
（5）巧妙利用市场手段转移风险
（6）加强财务核算，自留风险
（7）借助各种方式，补偿风险
6、商业银行经营原则214
（1）竞争性原则基本要求是有利于合理竞争，防止银行垄断
（2）安全原则基本要求是保证银行体系的安全，防止银行倒闭
（3）规模原则，基本要求是注意最合理的规模，降低管理费用
第八章1、中央银行基本职能265-267
发行的银行、政府的银行、银行的银行和管理金融的银行
2、中央银行的独立性如何理解263289
（1）避免政治性经济波动的出现；
（2）避免财政赤字货币化的出现；（3）为了适应中央银行特殊业务地位的需要。
第九章1、费雪交易方程与剑桥交易方程300302
费雪方程式为MV=PY，其中，M为货币数量，V为货币流通速度，P为价格水
平，Y为产出；剑桥方程式为Md=kPY，PY是名义收入，它可以体现在多种资产形
式上，货币只是其中的一种，因此，货币需求是名义收入的一个比率为k的部分，
k的大小则取决于持有货币的机会成本，或者说取决于其他类型金融资产的预期
收益率。
2、流动性陷阱307
流动性陷阱是凯恩斯提出的一种假说，指当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率上升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储存起来。
发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使得货币政策失效。
3、现代货币数量理论与凯恩斯流动性偏好理论的区别317-318
（1）1956年弗里德曼发表了题为《货币数量论——一种重新表述》的论文。
这标志着货币数量论的重新复活。
弗里德曼认为货币数量论并不是关于产量、货币收入或物价水平的理论，而是货币需求的理论，即货币需求是由何种因素决定的理论，把货币也看作是资产的一种形式，因此，人们在决定保留自己的财富时，决定用货币还是其它资产选择。
这样，就可以用消费者需求和选择理论来分析人们对货币的需求；
（2）根据以上分析，可得到最终财富持有者个人的货币需求函数。
由于各种资产的实际收益取决于物价水平，货币需求函数又可分为名义和实际货币需求函数两种，实际货币需求是实际持有货币所能支配的实物量，实际货币需求函数为：
（3）弗里德曼的货币需求理论一方面以传统的货币数量论为基础（MV=PT?
， =KY），但弗里德曼不将K、V当作一个固定的常数，而是当作变量，另外，Y也不是当期收入，而是恒久性收入；另一方面，弗里德曼又是在凯恩斯的货币需求函数Md=L（Y，r）的基础上的进一步发展。
因此，弗里德曼的货币需求函数是传统的货币数量论与凯恩斯流动性偏好理论的混合物。
第十章1、货币供给模型的内容341
（1）弗里德曼-施瓦茨货币供应模型
（2）卡甘货币供应模型
（3）菲利普斯的货币乘数论
（4）乔顿的货币供给模型-货币供给的一般决定模型
（5）布伦纳-梅泽尔的货币供给模型
（6）泰根的供给模型
2、基础货币货币乘数含义339-341
基础货币又称强力货币或者货币基础，是流通中的现金和银行准备金的总和。
由两部分构成：
一是商业银行的存款准备金，二是流通与银行体系之外而为社会大众所持有的现金，及通常所说的通货。
货币乘数也称货币扩张系数，是用以说明货币供应总量与基础货币之间的倍数关系的一种系数。
3、简单推导狭义货币乘数341
第十一章1、中央银行三大货币政策内容、特点371-375
1、法定存款准备金率政策（cashreserveratio）
法定存款准备金率是指存款货币银行按法律规定存放在中央银行的存款与其吸收存款的比率。
作用机理：
中央银行对商业银行的存款等债务规定存款准备金比率，强制的要求商业银行按此准备金率上缴存款准备金；并通过调整存款准备金率以增加或减少商业银行的超额准备，促使信用扩张或者收缩，从而达到调节货币供应量的目的。
但是，法定存款准备纪律政策存在三个缺陷：
一、法定准备金政策威力巨大，法定准备金的微小变化会造成货币供给的巨大波动，虽然效果明显，但容易造成经济的经常波动；
二、法定存款准备金是存款机构日常业务统计报表中的一个重要指标，频繁变动会扰乱存款机构的正常财务计划和管理，同时也破坏了准备金需求的稳定性和可测性，不利于中央银行的公开市场操作相对短期利率的控制；
三、如果中央银行经常提高存款准备金，会使许多银行感到难以迅速调整准备金以符合提高的法定限额
四带有很强的告示效应，它的调整对整个经济和社会心理预期都会产生显著影响，不宜轻易采用；
五存款准备金对各类银行和不同种类的存款影响不一致，因而货币政策实现的效果可能因这些复杂情况的存在而不易把握。
2、再贴现政策（rediscountrate） 再贴现是指存款货币银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。
与法定存款准备金率工具相比，再贴现工具的弹性相对要大一些、作用力度相对要缓和一些。
但是，再贴现政策的主动权却操纵在存款货币银行手中，因为向中央银行请求贴现票据以取得信用支持，仅是存款货币银行融通资金的途径之一，存款货币银行还有其他的诸如出售证卷、发行存单等融资方式。
因此，中央银行的再贴现政策是否能够获得预期效果，还取决于存款货币银行是否采取主动配合的态度。
3、公开市场业务（openmarketoperation） 中央银行公开买卖债券等的业务活动即为中央银行的公开市场业务。
中央银行在公开市场开展证券交易活动，其目的在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。
当中央银行判断社会上资金过多时，使卖出债券，相应地收回一部分资金；相反，则央行买入债券，直接增加金融机构可用资金的数量。
我国的公开场业务从外汇操作起步，1996年又开办买卖国债的公开市场业务。
公开市场业务是比较灵活的金融调控工具。
与法定存款准备金政策相比较，公开市场操作政策更具有弹性，更具有优越性：
一、中央银行能够运用公开市场业务，影响存款货币银行的准备金，从而直接影响货币供应量；
二、公开市场业务使中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性操作；
三、通过公开市场业务，中央银行可以主动出击；
四、由于公开市场业务的规模和方向性可以灵活安排，中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。
但是，它的局限性也比较明显：
一、金融市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立性，可用以操作的证卷种类必须齐全并达到必需的规模；
2、货币政策传导机制379-381
（一）利率传递途径
利率传导理论是最早被提出的货币政策传导理论，利率传导机制的基本途径可表示为：
货币供应量M↑→实际利率水平i↓→投资I↑→总产出Y↑。
（二）信用传递途径
威廉斯提出的贷款人信用可能性学说是最早有关货币政策信用传导途径的理论，伯南克则在此理论基础上进一步提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种理论，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化也会通过信用途径来影响国民经济总量。
信用传导机制的基本途径可表示为：
货币供应量M↑→贷款供给L↑→投资I↑→总产出Y↑
（三）非货币资产价格传递途径
托宾的Q理论与莫迪利亚尼的生命周期理论则提出了货币政策的非货币资产价格传递途径。
资产价格传导理论强调资产相对价格与真实经济之间的关系，其基本途径可表示为：
货币供应量M↑→实际利率i↓→资产（股票）价格P↑→投资I↑→总产出Y↑。
（四）汇率传递途径
汇率是开放经济中一个极为敏感的宏观经济变量，因而它也引起了众多学者的研究，而关于货币政策的汇率传导机制的理论主要有购买力平价理论、利率平价理论和蒙代尔—弗莱明模型等。
货币政策的汇率传导机制的基本途径可表示为：
货币供应量M↑→实际利率i↓→汇率E↓→净出口NX↑→总产出Y↑。
补充：
1、谈谈对我国推进利率市场化改革的理解
2、简述金融体系配置资源的两种方式
（1）、借助金融机构（间接金融）
（2）、通过金融市场（直接金融）
题型:
单项选择（10*2’）简答（5*7’）论述（1*10’）资料分析（1*15’）
简介
一、 利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。
一直是我国金融界长期关注的热点问题.2000年以来广受人们关注的利率市场化改革终于迈出了第一步：
经国务院批准，从2000年9月21日开始，改革我国外币利率管理体制，首先是放开外币贷款利率，由金融机构根据国际金融市场利率的变动情况以及资金成本、风险差异等因素，自行确定各种外币贷款利率及其结息方式。
我国利率市场化的外部宏观环境分析
1.国际环境因素分析。
80年代以来，国际金融市场上利率市场化已成趋势，美国于1986年3月成功地实现了利率市场化，日本于1994年10月最终成功地实现了利率市场化。
2.加入WTO后的影响分析。
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