财务报表分析00161.docx

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财务报表分析00161

第一章财务分析概论

第一节财务分析的基本概念

一、财务分析的目的

（单选）财务分析是对企业的财务状况、经营成果和现金流量进行全面分析，为相关决策提供信息支持。

（简答）财务分析在今天的地位愈发重要，这体现在以下两点：

（1）随着现代经济的发展，大量新业务不断涌现，业务结构复杂化的程度大大加快了。

为了真实公允地反映经济业务内容，财务信息也日益繁杂，专业化程度日益提高。

但是由于金融市场的发展，企业公众化的程度较之以前却增加了，大量的社会公众成为企业的股东、债权人等相关利益人，所有的外部企业相关利益人的决策都必须以相关财务信息为基础；

（2）企业组织形式的复杂化要求更加准确合理的内部评价和决策机制，往常的通过利润等一两个指标就判断企业内部管理层业绩的做法已经不能满足需要，财务分析刚好为此提供了一条可行的途径，完善了企业内部业绩的评价机制。

二、财务分析的内容

（单选）（07——10）会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息。

（单选）（08——10）财务分析的首要内容应当是会计报表解读。

（多选）企业披露的最主要的会计报表为资产负债表、利润表和现金流量表。

（单选）企业存在的目的就是最大程度地获取利润，所以盈利能力分析是财务分析中最重要的一个部分。

（单选）对企业发展能力的评价是一个全方位、多角度的评价过程。

（多选）财务综合分析采用的具体方法有杜邦分析法、沃尔评分法等。

三、财务分析的评价基准

（简答）财务分析评价基准就是在一定的评价目标下，人为设定的划分评价对象优劣的财务标准。

财务分析评价基准的种类包括：

1．经验基准

经验基准是依据大量的长期的日常观察和实践形成的基准，该基准的形成一般没有理论支撑，只是简单地根据事实现象归纳的结果。

2．行业基准

待业基准行业内所有企业某个相同财务指标的平均水平，或者是较优水平。

3．历史基准

历史基准是指本企业在过去某段时期内的实际值，根据需要，可以选择历史平均值，与可以选择最佳值作为基准。

4．目标基准

目标基准是财务分析人员综合企业历史财务数据和现实经济状况提出的理想标准。

（单选）（08——10）行业基准的优点就是便于比较。

（单选）在财务分析实践中，一般使用财务预算作为目标基准。

（单选）（08——10）目标基准一般是企业内部分析人员用于评价考核。

第二节财务信息

一财务信息供给与需求的主体

（简答）企业的会计信息披露可以分为自愿性披露和强制性披露。

一般而言，自愿性披露的信息多对企业有利，通过这些信息的提示，企业可以获得一定的经济利益。

而强制性披露的信息多是基于住处需求者的要求。

并且对这些披露的信息有严格的质量要求。

所以在财务分析中，强制性皮露的信息的规范性较好，但是可通过分析进一步获取的信息内容相对少些；自愿性披露的信息往往是住处供给差异的主要来源，财务分析人员可以从中得到较为丰富的信息内涵，但是这种信息不十分规范，需要财务分析者关注其质量。

（单选）我国的会计准则要求企业至少每年对外报送一次财务报告。

（多选）财务信息需求主体主要包括：

股东及潜在投资者、债权人、企业内部管理者、政府、企业供应商等。

（单选）企业内部管理者具有先天的优势，因为他们既是财务信息的需求者，又是财务信息的供给方。

二、财务信息的内容

（简答）简述财务分析的内容及意义。

财务分析在一个多世纪的发展中，逐步形成了比较稳定的内容，主要包括：

（1）会计报表解读。

会计报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性描述，它提供了最重要的财务信息，应当先尽力阅读会计报表及其附注，明确每个项目数据的含义和编制过程，掌握报表数据的特性和结构。

对会计报表的解读一般分为三个部分：

1）会计报表质量分析。

2）会计报表趋势分析。

3）会计报表结构分析。

（2）盈利能力分析。

企业盈利能力也称获利能力。

首先，利润的大小直接关系企业所有相关利益人的利益，其次，盈利能力还是评估企业价值的基础，可以说企业价值的大小取决于企业未来获取盈利的能力。

再次，企业盈利指标还可以用于评价内部管理层业绩。

（3）偿债能力分析。

企业偿债能力是关系企业财务风险的重要内容，企业使用负债融资，可以获得财务杠杆利益，提高净资产收益率，但随之而来的财务风险的增加，如果陷入财务危机，企业相关利益人都会受到损害，所以应当关注企业偿债能力。

（4）营运能力分析。

企业营运能力主要是指企业资产运用、循环的效率高低。

营运能力分析不仅关系企业的盈利水平，还反映企业生产经营、市场营销等方面的情况，通过营运能力分析，可发现企业资产利用效率的不足，挖掘资产潜力。

（5）发展能力分析。

企业发展的内涵是企业价值的增长，是企业通过自身的生产经营，不断扩大积累而形成的发展潜能。

企业发展不仅仅是规模的扩大，列重要的是企业收益能力的上升，一般认为是净收益的增长。

（6）财务综合分析。

财务综合分析就是财务状况及效果的结论，说明企业总体目标的事项情况。

（单选）财务报告是财务分析最重要的依据和最主要的财务信息来源。

（单选）（08—10）会计系统还编制一些仅用于内部管理使用的会计信息，例如企业成本计算数据和流程、期间费用的构成，企业预算、企业投融资决策信息以及企业内部业绩评价方法和结果等。

三、会计信息的质量特定

（多选）会计信息的质量特征包括以下八个方面：

可能性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。

第三节财务分析程序与方法

一、财务分析程序

（多选）财务包括以下几个基本程序：

（1）确立分析目标，明确分析内容；

（2）收集分析资料；（3）确定分析基准；（4）选择分析方法；（5）做出分析结论，提出相关建议。

二、财务分析的基本方法

（多选）最常用的财务方法包括：

比较分析法、比率分析法、因素分析法和趋势分析法。

（单选）比较分析法是指通过主要项目或指标变化的对比，确定出差异，分析和判断企业经营及财务状况的一种方法。

（多选）比较分析法按照比较对象形式的不同可以分为绝对数比较和百分比变动比较。

（单选）

（单选）比率分析法是财务分析中使用最普遍的分析方法。

（名词解释）比率分析法是利用指标间的相互关系，通过计算比率来考察、计算和评价企业财务状况的一种方法。

根据分析的不同内容和要求，比率分析法主要分为构成比率分析和相关比率分析。

（单选）

（单选）比率分析法在计算出相关比率之后，并不能直接说明对应的经济意义，必须要结合一定的评价基准进行比较，才能得出结论。

（多选）因素分析法一般可以分为以下四个步骤：

（1）确定分析对象，运用比较分析法，将分析对象的指标与选择的基准进行比较，求出差异数。

（2）确定分析对象的影响因素。

（3）确定分析对象指标与其影响因素之间的数量关系，建立函数关系式。

（4）按照一定顺序一次替换各个因素变量，计算各个因素对分析对象指标的影响程度。

（简答）简述趋势分析法。

趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，以第一年或另选择某一年份为基期，计算每一期各项目对基期同一项目的趋势百分比，或计算趋势比率及指数，形成一系列具有可比性的百分数或指数，从而揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。

趋势分析可以绘成统计图表，以目测指标变动趋势，也可以采用比较法，即将连续几期的同一类型的报表加以比较，这种比较可以是绝对数的比较，也可以将换算为同一基期的百分比或指数。

对不同时期财务指标的比较，可以计算成动态比率指标，依据采用的基期不同，所计算的动态指标比率可以有两种：

定比动态比率和环比动态比率，其计算公式如下：

在定比动态比率中，所有期间的项目都与一个固定期间的项目进行比较，计算比率，然后观察每期之间比率的差异；环比动态比率是每期项目均对上期项目的数据进行比较，然后观察每期比率之间的差异。

通过定比动态比率，可以观察企业指标总体的变动趋势，通过环比动态比率，可以明确指标的变动速度。

（单选）（07——10）趋势分析法是根据企业连续数期的财务报告，揭示当期财务状况和经营成果的增减变化及其发展趋势。

（单选）通过定比动态比率，可以观察企业指标总体的变动趋势，通过环比动态比率，可以明确指标的变动速度。

第2章资产负债表解读

第一节资产负债表解读

一、资产质量分析

（多选）货币币资金是企业流动性最强的资产，包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

（多选）企业保持一定的货币资金的动机主要有：

交易动机、预防动机和投资动机。

（多选）企业货币资金持有量由以下因素决定：

（1）企业规模；

（2）所在行业特性；

（3）企业融资能力；

（4）企业负债结构。

（单选）交易性金融资产持有的目的是为了近期内出售获利，所在地以交易性金融应当按照公允价值计价。

（单选）一般而言，应收账款的数额与企业主营业务主营业务收入数额成正相关关系。

（多选）（08——10）对应收账款质量的判断应从以下几方面着手；

（1）应收账款的账龄；

（2）应收账款的债务人分布；

（3）坏账准备的计提。

（多选）坏账准备的计提应当关注计提方法和计提比率。

（简答）对于不同的存货，可变现净值的确定方案为：

（1）产成品、商品和用于出售的材料等可直接出售的商品存货，在正常生产经营过程中，应当以该存货的估计售价减支估计的销售费用和相关税费后的金额确定可变现净值；

（2）用于生产的材料、在产品或自制半成品等到需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后代金额确定其可变现净值。

（3）为执行销售合同或劳务合同而持有的存货，通常应当以合同价格作为其可变现净值的计量基础，以合同售价减去估计的销售费用和相关税费，或减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用后的金额确定其可变现净值。

（单选）存货的账面价值与可变现价值相比较，正常情况下，应当大多数存货的可变现净值较高。

（多选）出现下列情况的存货，应当关注是否存在可变现净值低于账面价值的情况：

（1）市价持续下跌，并且在可预见的未来无回升希望的；

（2）产品成本大于产品的销售价格；

（3）企业因产品更新换代，原有库存原材料已不适应新产品的需要，而该原材料的市场价格又低于其账面成本；

（4）因企业所提供的商品或劳务过时，或消费者偏好改变而使市场的需求发生变化，导致市场价格逐渐下跌。

（单选）财务分析人员应当遵循谨慎原则，观察企业的存货跌价准备计提是否充足，计提的标准是否前后各期一致。

（多选）企业的权益性投资可以分为以下几个类别：

（1）对投资单位实施控制的权益性投资，即对子公司投资；

（2）与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制的权益性投资，即对合营企业投资。

（3）对被投资单位具有重大影响的权益性投资，即对联营企业投资；（4）对被投资单位不具有控制、共同控制和重大影响，并且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益性投资。

（单选）对于企业持有的对子公司的投资，以及对被投资单位不具有共同控制或重大影响，且在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，企业应当采用成本法核算。

（单选）对于合营企业和联营企业的投资应当采用权益法核算。

（单选）长期股权投资中的投资收益因为采用不同的会计核算方法而质量不同。

在成本法下，投资收益来自于被投资单位的现金股利。

（单选）（08——10）持有至到期投资一般指长期债券投资，对其质量分析应当注意以下几点：

（1）对债权相关条款的履约行为进行分析。

（2）分析债务人的偿债能力。

（3）持有期内投资收益的确认。

（单选）可供出售金额资产的计量同交易性金融资产相同，都是按照公允价值进行计算，区别在于公允价值变动并不对应计入当期损益。

（简答）固定资产质量分析时，应当注意以下方面：

1.应当关注固定资产规模的合理性

企业固定资产代表了生产能力的强弱，但是并非固定资产数量越大越好，超量的固定资产占押企业资金，而且不能短期内变现，造成企业转产困难；再有，固定资产的数量与行业之间有很大关系。

2．固定资产的结构

企业持有的固定资产并非完全为生产所需，还有相当数量的非生产用固定资产，以及生产中不需用的固定资产。

3．固定资产的折旧政策。

固定资产的价值与其技术水平直接相关，具有同样用途的固定资产，如果在技术上有差距，则价值间的差距将非常明显，财务分析人员应当分析企业哪些固定资产受技术进步的影响较大，是否应当采用加速折旧，企业折旧的计提是否充分等等。

（多选）允许资本化的借款包括专门借款和一般借款。

（论述）试述无形资产会计处理的特殊问题。

（1）无形资产的初始确认和计量。

对于企业的研究开发支出，会计准则允许在一定条件下资本化。

作为无形资产入账。

首先应分研究性支出与开发性支出，企业内部研究开发项目研究阶段的支出，应当于发生时计入当期损益。

（2）无形资产的后续计量。

首先应当确定无形资产的使用寿命，在无形资产的寿命期内摊销。

对于使用寿命不确定的无形资产，企业不进行摊销，只是在每个会计期间进行减值测试。

（简答）简述无形资产的质量分析。

无形资产因为没有实物形态，以及确认和计量的特殊性，使得其账面价值可能高估也可能低估实际价值。

（1）无形资产账面价值大于实际价值的情况。

会计准则允许企业的开发性支出在上述条件下可以资本化，因此分析人员应当关注企业是否严格遵循了上述要求，是否有扩大资本化的倾向。

其次，应当检查企业无形资产的摊销政策，对于应当采用加速摊销的是否使用了直线法摊销，是否多计了无形资产的残值等。

（2）无形资产账面价值小于实际价值的情况。

鉴于相关支出作为无形资产入账的严格要求，使得企业实际形成无形资产的一些支出（尤其自创的无形资产）只能费用化，从而形成账外无形资。

此外在实际分析时，应当注意无形资产与有形资产的结合程度，观察企业是否具有一定的物质条件落实无形资产的价值，产生较好的经济效益。

（单选）企业报表上列示的商誉不摊销，只是每个会计期间进行减值测试。

二、负债的质量分析

（多选）流动负债主要包括短期借款、应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利和预计负债等。

（单选）（08—10）按照偿付手段的不同，可以分为货币性流动负债和非货币性流动负债。

（简答）在应付职工薪酬中应当注意以下几个会计问题：

（1）应付非货币性福利。

非货币性福利是指企业以非货币性资产支付给职工的薪酬，主要包括企业以自己的产品或其他有形资产发放给职工作为福利向职工无偿提供自己拥有的资产供其使用，以及为职工无偿提供类似医疗保健服务等。

（2）辞退福利。

辞退福利是企业解除与职工的劳动关系而给予职工的补偿，这包括两方面内容：

一是在职工劳动合同尚未到期前，不论职工本人是否愿意，企业决定解除与职工的劳动关系而给予的补偿；二是在职工劳动合同尚未到期前，为鼓励职工资源接受裁减而给予的补偿，职工有权利选择继续在职或接受补偿离职。

（名词解释）股份支付，是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

（多选）应交税费是指企业在生产经营过程中产生的应向国家缴纳的各种税费，主要包括增值税、消费税、营业税、城市维护建设税、教育费附加等。

（名词解释）（06—10）或有事项是指过去的交易或者事项形成的，其结果须由某些未来事项的发生或不发生才能决定的不确定的事项。

（多选）在符合下列条件下，或有负债应当被确认为预计负债：

（1）该义务是企业承担的现时义务；

（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；（3）该义务的金额能够可靠地计量。

（多选）企业涉及预计负债的主要事项包括：

（1）未决诉讼。

（2）产品质量担保债务。

（3）亏损合同。

（4）重组义务。

（多选）企业长期负债的主要项目有长期借款、应付债券、长期应付款和递延所得税负债。

（单选）补偿贸易是从国外引进设备，再用设备所生产的产品归还设备价款，这样销售了产品又偿还了债务。

（简答）融资租赁的确认条件：

（1）在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。

（2）承担人有购买租赁资产的选择权，所订立的购买价款预计将远低于行使选择权时租赁资产的公允价值，因而在租赁开始日就可以合理确定承租人将会行使这种选择权。

（3）即使资产的所有权不转移，但租赁期占租赁资产使用寿命的大部分。

（4）承担人在租赁开始日的最低租赁付款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值，出租人在租赁开始日的最低租赁收款额现值，几乎相当于租赁开始日租赁资产公允价值。

第五，租赁资产性质特殊，如果不作较大改造，只有承租人才能使用。

上述条件满足其中之一的，就应当作为融资租赁。

（单选）能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，应当在租赁资产使用寿命内计提折旧。

（单选）无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，应当在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

三、所有者权益质量分析

（多选）我国的所有制权益主要包括四个项目：

实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。

（多选）企业的盈余公积与未分配利润都是来自于历年企业经营净利润的留存，通称留存收益。

第二节资产负债表趋势分析

一、比较资产负债表分析

（单选）比较资产负债表分析是将连续若干期间的资产负债表数额或内部结构比率进行列示，用以考察企业财状况的变化趋势。

二、定比趋势分析

（单选）趋势分析是动态分析，应当观察企业相关财务指标在一定时间内的变动趋势、变动方向和变动速度。

第三节资产负债表结构分析

一、共同比资产负债表分析

（单选）运用共同比资产负债表，可以综合观察企业在连续若干年内的财务状况变动情况和趋势，获得有价值的比较信息。

二、资产负债表结构分析

（单选）资产负债表结构包括多种，其中最重要的是企业的资产结构和资本结构。

（名词解释）（06—10）资产结构是企业在某个时刻各项资产相互之间的搭配关系。

（单选）（07——10）资产负债表中资产的排列顺序是按照流动性进行的。

（多选）企业资产结构相互之间有较大差异，这主要是源于以下原因：

（1）企业内部管理水平。

（2）企业规模。

（3）企业的资本结构。

（4）行业因素。

（5）经济周期。

（多选）按照资产流动性，可以分为流动资产和长期资产。

（多选）企业有三种资产结构：

保守型资产结构、适中型资产结构和激进型资产结构。

（多选）按照资产的使用形态，可以分为有形资产和无形资产。

（多选）企业资本结构的影响因素：

（1）企业面临的筹资环境。

（2）资本成本与融资风险。

（3）行业因素。

（4）企业生命周期。

（5）获利能力和投资机会。

（多选）企业的资本结构决策将重点考虑以下几个问题：

（1）资金需要量。

（2）资本成本。

（3）企业的风险态度。

（多选）（单选）（07—10）企业资本结构也有三种类型：

（1）保守型资本结构。

在这种资本结构下，企业的财务风险相对较小，资本成本较高。

（2）适中型资本结构，在该种资本结构下，企业一般使用流动负债解决流动资金需求，使用权益资金或长期债务支持长期资金需求，

（3）风险型资本结构，在该结构下，权益资金较少，企业负债率比较高，同时企业还使用流动负债支持长期资金需求。

第3章利润表解读

第一节利润表质量分析

（单选）（08—10）收入是指企业在日常活动中形成的，会导致所有权益增加的、与所有者投入资本无关的经济利益总流入。

（单选）企业会计核算的记账基础是权责发生制。

（简答）企业利润的质量可以从两个方面进行分析：

（1）从利润结果来看，因为权责发生制的关系，所以企业利润与现金流量并不同步，而没有现金支撑的利润质量较差；

（2）从利润形成的过程来看，企业利润的来源有多种，包括主营业务。

其他业务、投资收益、营业外收支和资产价值变动损益等，不同来源的利润在未来的可持续性不同，只有企业利润主要来自于那些未来持续性较强的经济业务时，利润的质量才比较高。

一、营业收入

（单选）营业收入是企业创造利润的核心，最具有未来的可持续性。

（多选）（08—10）销售商品收入只有同时满足以下条件时，才能加以确认：

（1）企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方。

（2）企业既没保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对已售出商品实施有效控制。

（3）收入的金额能够可靠地计量。

（4）相关的经济利益很可能流入企业。

（5）相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量。

（单选）（08—10）对于企业劳务收入，在资产负债表日能够对该项交易的结果进行可靠的估计，应按照完工百分比法确认提供劳务收入。

（多选）确认让渡资产使用权收入，一般应同时具备以下两个条件：

（1）与提供劳务相关的经济利益很可能流入企业；

（2）相关的收入金额能够可靠计算。

（单选）关联方交易虽然不是非法交易，但是其交易价格很可能是非公允的。

二、营业成本

（简答）对营业成本进行质量分析时，需要注意以下几点：

（1）关注企业存货发出的方法及其变动。

企业日常存货的发出方法为先进先出法、加权平均法、移动平均法和个别认定法。

如果企业采用计划成本法，应关注企业所制定的计划成本是否符合实际。

（2）应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系。

企业是否存在操纵营业成本的行为。

例如是否存在应本期确认的成本而延期确认，或应后期确认的成本而本期提前确认的情况；企业是否随意变更成本计算方法。

导致成本数据人为被动等。

三、营业税费

（多选）营业税费主人包括营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等。

四、销售费用

（多选）销售费用包括由企业负担的运输费、装卸费、包装费、保险费、广告费、展览费和售后服务费以及销售部门人员薪酬、差旅费、办公费、折旧费、修理费和其他经费等。

（简答）对于销售费用的质量分析，应当注意其支出数额与本期收入之间是否匹配，如果不匹配，应当关注相关原因。

从销售费用的作用上看，一味地降低企业销售费用，减少相关开支，从长远的观点并不一定有利，所以在对销售费用的分析上，不应简单看其数额的增减。

（1）如果销售费用有较大的增长，应观察增长的内容是什么，如果是企业广告费的大额支出，应对其作用期间进行判断。

根据我国会计准则的规定，企业广告费在发生时全额计入当期损益，但是对于一些数额巨大的广告支出，可能给企业带来的影响会在本期之后还将存在，对于此种大额的广告费支出，分析人员应当仔细判断对市场的影响和该广告的效果；

（2）企业如果在新地域和新产品上投入较多的销售费用，如在新地域设立销售机构和销售人员的支出等，这些新的支出不一定在本期就能增加销售收入，分析人员对此也应当慎重分析，以判定其对今后期间收增加的效应。

五、管理费用

（多选）管理费用包括公司经费、工会经费、职工教育经费、劳动保护费、待业保险费、董事会费、咨询费、审计费、诉讼费、排污费、绿化费、房产锐、车船使用税、土地使用税、印花税、技术转让费、技术开发费、无形资产摊销、业务招待费等。

（判断）因为管理费用多项数目属于固定性费用，与企业营业收入在一定范围和期间内没有很强的相关性，因此一方面分析不能仅仅依据营业收入的一定比率来判断管理费用的支出效率；另一方面也说明企业提高管理效率的最优途径就是增加收入，使得一定数额的管理费用支持更大的营业规模。

六、财务费用

（多选）财务费用包括生产经营期间发生的不应计入固定资产价值的利息费用（减利息收入）、金融机构手续费、汇兑损失（减汇兑收益）。

（简答）对财务费用进行质量分析应当细分内部结构，观察企业财务费用的主要来源。

（1）应将财务费用的分析与企业资本结构的分析相结合，观察财务费用的变动是源于企业短期借款还是长期借款，同时对借款费