完整版财务管理专业毕业设计金融危机下中小企业融资问题探讨.docx

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完整版财务管理专业毕业设计金融危机下中小企业融资问题探讨

目录

中文摘要………………………………………………………………………………..1

关键词…………………………………………………………………………………...1

一、中小企业在社会经济发展中存在的必然性……………………………………...2

1、资源优势明显…………………………………………………………………..2

2、促进就业，维持社会稳定……………………………………………………..2

3、促进农村发展，增加地方财政收入…………………………………………..2

4、技术创新方面起生力军作用…………………………………………………..3

5、对活跃市场具有主导作用……………………………………………………..3

6、保证大企业顺利发展…………………………………………………………..3

7、更好地提供个性化服务………………………………………………………..3

二、金融危机下中小企业融资的现状及存在的问题………………………………...3

1、中国中小企业融资现状………………………………………………………..4

2、金融危机下中小企业融资存在的问题………………………………………..4

（1）缺乏可抵押的资产，抗击风险的能力较弱…………………………...5

（2）行业的偏见长期存在，贷款难度加大………………………………...5

（3）中小企业自身缺陷与隐含目标相背离………………………………...5

（4）投资项目不稳定、收益率低…………………………………………...6

（5）与金融机构缺乏交流，造成信息不对称……………………………...6

（6）不少银行针对中小企业的贷款体系不完善…………………………...6

（7）政府在中小企业融资方面缺乏规范性………………………………...6

三、解决中小企业融资问题的对策…………………………………………………...7

1、加强中小企业内部条件的改善………………………………………………..7

（1）提高企业资金周转率，保证资金链的健康…………………………...7

（2）健全企业财务制度，增加企业财务透明度………………………...…7

（3）尽可能利用商业信用、现金折扣及政府的优惠政策………………...7

（4）建立良好的商业信用度，提高融资可能性…………………………...8

（5）改变融资观念，加强融资管理………………………………………...8

（6）加强战略风险管理意识………………………………………………...8

2、政府应加强对中小企业外部环境的建设……………………………………..9

（1）银行应建立完善、合理的专门针对中小企业的信贷模式…………...9

（2）政府要想办法刺激内需，调整产业结构……………………………...9

（3）建立对守信企业的激励机制…………………………………………...9

（4）完善我国对中小企业资金的扶持政策………………………………...9

（5）创新金融机构组织体系和金融产品，改善金融服务……………….10

（6）拓宽中小企业融资渠道……………………………………………….10

参考文献……………………………………………………………………………….11

金融危机下中小企业融资问题探讨

重庆工商大学财务管理200XX级2班姓名学号

指导老师XX

中文摘要：

作为世界经济的一部分，我国经济不可避免地受到了金融危机的影响，面临着严峻的挑战。

金融危机发生前，我国中小企业的融资就面临着诸多困难与阻挠，得不到公平的对待，融资难因而就成了企业“成长的烦恼”。

2008年，随着美国次贷危机引发的全球性金融危机的到来，银行对企业的贷款更加谨慎，更加剧了中小企业的融资困境。

金融危机既有“危”又有“机”，危险中蕴藏着机遇，在这种大背景下，中小企业只要端正了心态，将“危”转变成“机”，把握住了机会，相信企业融资问题终会得到解决。

关键词：

中小企业存在的必然性现状存在的问题对策

Abstract：

Aspartoftheworldeconomy,China'seconomywillinevitablybeafinancialcrisis,facedwithseverechallenges.Happenedbeforethefinancialcrisis,theSMEsinourcountryisfacingmanydifficultiesandobstruction,notbeentreatedfairly,financingdifficultiesandthusbecamethe"GrowingPains."In2008,withtheAmericansub-loancrisisoftheglobalfinancialcrisis,thebank'smorecautiousaboutextendingloanstoenterprises,whichalsoexacerbatedtheplightofSMEs.Indeed,smallandmediumenterprisesbecauseoftheirownimperfectionsarisingfromaseriesofquestionscauseddifficultiesinfinancingforthestatusquo,butwhocanguaranteethateachenterpriseisperfectandtherearenoproblems,andthereistargetedtosolvetheproblemstepbystepafteronegrow.Financialcrisis,boththe"crises"and"machine",therearedangerousintheopportunity,atsuchalargebackground,smallandmediumenterprisesaslongasthecorrectmentality,seizetheopportunityto"crises"into"opportunities",IthinkFinallytheresultswillstillbegood.

Keywords:

TheinevitabilityoftheexistenceofSMEpresentProblems

SituationCountermeasures

2008年末由美国次贷危机引发的金融危机席卷全球。

次贷危机（subprimemortgagecrisis）又称次级房贷危机，它是指一场发生在美国，因次级抵押贷款机构破产、投资基金被迫关闭、股市剧烈震荡引起的金融风暴。

随着时间的推移，次贷危机影响的范围越来越大，从最初的银行等信用机构扩大到经济生活的方方面面，进而形成了全球性的金融危机。

当前的国际金融危机是一场系统性的危机，将对世界经济格局产生深远影响，尤其是对以美圆为单一主导的世界货币体系和世界自由贸易产生重大冲击。

在全球化的背景下，中国经济与世界经济的联系日益紧密，融合日益加强，因此，中国不可能置身事外。

在权衡比较后，政府相继出台了一系列利好的措施来舒缓金融危机带来的巨大冲击，舒缓人心。

金融危机大背景下，中小企业如何生存也就成了一个重要的话题。

一、中小企业在社会经济发展中存在的必然性

中小企业是经济发展的内在要求和必然结果，是维护市场竞争活力、确保经济运行稳定、保障充分就业的前提和条件。

无论是在高度发达的市场经济还是处于制度变迁的发展中国家，中小企业已经成为国民经济的支柱，加快中小企业发展，可以为国民经济持续稳定增长奠定坚实的基础；大力发展中小企业是促进我国经济快速稳定增长、提高人民生活水平的最佳途径。

1、资源优势明显

量大面广、占全国企业总数逾99%的中小企业是我国社会就业和国民经济的主体，是抵御金融危机冲击的重要支柱，因此改善中小企业融资环境刻不容缓。

据测算，在我国，中小企业吸纳了75%左右的城镇人口和农村转移劳动力就业，对GDP的贡献率超过60%，对税收的贡献率超过50%，创新环节中65%的专利有80%来自中小企业。

由于中小企业符合我国的资源比较优势,因而在竞争的市场经济中具有较强的赢利能力,能够创造较多的社会财富。

中小企业相对大企业来说创造了更多的社会财富,在促进经济增长和人民生活水平提高方面都发挥着巨大的作用。

中小企业作为市场竞争机制的真正参与者和体现者，在很大程度上可以说是经济发展的基本动力，体现出中小企业的先进性、革命性和生命力之所在。

同时，中小企业生产和经营具有的灵活性和专业性增强了其盈利性。

中小企业量大面广，分布在国民经济的各个领域，并且日益成为经济增长的主要因素，对国民经济起到了有效的辅助和补充作用。

2、促进就业，维持社会稳定

中小企业的一大特点是面广量大、开业快、投资少、竞争激烈、经营灵活，对劳动者劳动技能要求相对较低，且大部分是从事劳动密集型产业，因而吸纳劳动力的容量相对较大，能创造更多的就业机会。

在我国，中小企业的就业人数逐年增长，关系着国家的长远稳定，关系到人民的生活安康，因此，做好中小企业的扶持工作，是保持社会和谐的重要保证。

3、促进农村发展，增加地方财政收入

“三农”问题是我国经济和社会发展的重要问题。

乡镇企业把分散的农户集中起来实现大规模、集约化生产，吸纳了大量农村剩余劳动力，这不仅有利于社会稳定，而且对我国农村城镇化进程起到了巨大的推动作用。

中小企业是地方财政收入的重要来源，尤其是我国的区县经济中，中小企业占有很大的比重，中小企业的发展，直接为地方财政提供税源。

4、技术创新方面起生力军作用

中小企业是经济发展中的增长点，是技术创新的重要力量，这不仅体现在中小企业呈现出以知识和技术密集型取代传统的劳动密集型、资本密集型的发展趋势中，而且由于中小企业经营灵活、高效的特点，把科学技术转化为现实生产力所耗费的时间和经历的环节也大为缩短。

我国中小企业的高新技术企业，在科技创新、技术开发等方面意识强、行动快，成为名副其实的技术创新生力军。

典型的如山东青岛的海尔、江苏的春兰集团都是由中小民营企业发展起来的，其科技水平现已处世界领先地位。

5、对活跃市场具有主导作用

中小企业具有贴近市场、经营机制灵活等优势，尤其是在外部环境恶化时，小企业相对于大企业来说船小易掉头，对经济变化能做出迅速反映。

中小企业的存在和发展，还可以保证市场活力，促进市场竞争。

6、保证大企业顺利发展

许多大企业都是由中小企业发展而来的。

改革开放以来，我国很多有影响的集团如海尔、红豆等都是由中小企业发展起来的。

大企业的发展离不开中小企业，中小企业支撑着大企业的发展。

中小企业的发展，有利于大企业进行合理的产业、产品结构调整，使大企业更好地发挥优势。

7、更好地提供个性化服务

随着社会的进步和人们生活水平的提高，人们越来越追求适合自己个性的生活。

中小企业以其机制灵活、贴近市场、规模较小、沉没成本和退出成本较低的特点，可以直接为顾客提供个性化的服务，满足客户的定制要求，提高消费者的生活质量。

二、金融危机下中小企业融资的现状及存在的问题

2008年末，由美国次贷危机引发的世界金融风暴席卷全球，其中受害最深的便是中小企业。

1、中国中小企业融资现状

在全球金融危机的冲击下，2008年以来，我国中小企业生产经营出现了较大困难，中小企业融资难、贷款难、担保难问题显得异常突出，相当部分中小企业面临资金链断裂的困境，许多中小企业倒闭关停，致使失业率上升，给社会稳定带来极大压力。

在金融危机的大环境下，中小企业遇到了前所未有的困难。

中国沿海地区的企业是最早感受到“过冬”滋味的。

金融危机使欧美消费能力急剧萎缩，企业订单骤减，加剧了企业现金流的紧张程度，众多企业面临资金链断裂的风险。

企业要生存，银行告贷无门，许多企业主不得不通过借高利贷、变卖房产等方式来“过冬”，不少工厂、企业尤其是以加工出口为主的企业，出口大幅下降，此类很多企业就直接倒闭了，多年打拼的心血就此毁于一旦。

现在许多中小企业面临着国际金融危机带来的影响，企业资金链条断裂，资金供应成为了企业最为关注的焦点同时也是迫切需要解决的问题。

从东部沿海看，大体上中小企业百分之五六十的资金需要从信贷渠道解决；在中部地区大体上百分之七八十需要从银行获得；在西部地区，企业的自身实力、经济基础和条件相对来说要差些，从银行获得的资金占到自己需求资金的百分之九十以上，这样更显出信贷资金的重要。

据统计，我国金融机构各项贷款余额为284024.5亿元，中小企业于民营企业的贷款余额为12156.2亿元，仅占约4.28%。

由此可见，中小企业顺利融资是保证其发展壮大的根本保证。

另外，中小企业融资困难还表现在以下几个方面:

（1）间接融资存在困难。

银行对中小企业的贷款条件仍苛刻于大型企业的贷款条件,增加了中小企业取得贷款的难度。

（2）中长期融资渠道不畅,中小企业长期权益性资本匮乏。

（3）缺乏小型的资本市场,中小企业直接融资比重小。

（4）中小企业融资成本较高。

据国家统计局最新公布的数据显示：

一季度，我国金融机构各项贷款余额349555亿元，比年初增加45812亿元，同比多增32485亿元。

但据银监会有关负责人披露，自去年10月底放松贷款规模以来，中小企业受惠并不明显，对它们的贷款增速大大低于大企业。

中小企业融资难是当前我国经济运行中的突出问题之一。

2、金融危机下中小企业融资存在的问题

融资难是多年来中小企业发展面临的瓶颈问题。

近几年来，通过国内金融机构的多方努力，加上各商业银行围绕拓展中小企业金融业务在信贷政策、产品开发、抵押担保、服务方式等方面的创新探索，中小企业融资问题有所改观，但还不能从根本上解决中小企业融资难的问题。

而目前中小企业的发展瓶颈有三个难关：

一个是融资关，一个是出口市场关，一个是企业产品结构调整和转型升级关。

中小企业最大的困难是融资，中小企业发展最大的瓶颈是融资，而国内中小企业的融资仍是当前乃至今后一个时期普遍存在的首要问题。

造成中小企业融资难的因素有很多，既有内部的原因，也有外部的影响。

据某报纸报道，2008年9月，某市创业办主办了2008年XX中小企业融资洽谈会。

该报社记者对参加洽谈会的50家小企业进行了回访，50家中小企业全部于近期向不同的金融机构提出了融资请求，只有不足半数的企业融资成功。

又如：

浙江江龙控股曾经是中小企业中的一员，但它利用神奇的资本运作，用短短两年的时间实现在新加坡上市，但是上市用掉了大部分流动资金，对正常生产造成了严重影响，同时银行又收回了大量的贷款、企业资金链随即崩溃，最终导致企业倒闭。

从上面的内容中我们可以看到中小企业的一些缩影，发现中小企业融资存在的一些问题和受到的冲击。

（1）缺乏可抵押的资产，抗击风险的能力较弱

中小企业由于自身规模较小、经营不规范、抗击风险能力差、偿还银行贷款能力较弱等因素，企业短贷长用、贷新还旧的现象屡屡发生。

一些中小企业设置虚假的财务信息欺骗投资者和融资银行，造成社会大量资本金的误投和流失。

中小企业的履约率低是银行大量呆账、坏账产生的原因之一，而中小企业不良贷款的居高不下，对于讲究经济效益的银行来说，也不倾向于为中小企业提供贷款。

在财务管理方面,中小企业不能像大型企业那样具有严格、完备的财务管理制度,由于缺乏全面的数据核算、成本监督和效益监控，中小企业往往难以对未来发展进行全面地规划，这对其了解外部环境及内部管理造成一定影响；中小企业量多面广，固定资产比较少，可以作为抵押物的固定资产少，而银行贷款要求财产抵押，特别是要求固定资产抵押，银行担心它突然出问题，宁愿不对它贷款。

这就使许多固定资产较少的中小企业对银行贷款可望而不可及，再加上中小企业贷款数量不大但风险大和管理难度加大等原因，银行对此兴致缺缺。

（2）行业的偏见长期存在，贷款难度加大

中小企业的信息基本上都是内部化的、不透明的，银行和其他金融机构很难通过一般的渠道获得中小企业经营管理等方面的信息。

所以，在中小企业寻找贷款和外源性资金时,缺乏审计部门确认的财务报表和良好的经营业绩,无法证明其偿还贷款的能力。

打个比喻来说，如果一家酒店顾客云集，光顾的顾客就会越来越多，而经营惨淡就越来越难吸引来就餐的顾客。

这种情形就像中小企业，由于长期存在行业偏见，再加上经济不景气，中小企业贷款更是难上加难。

（3）中小企业自身缺陷与银行隐含目标相背离

多数中小企业资产规模较小,收入微薄,流动资产变化快,经营能力较低,难以形成较大的、稳定的现金流量，因而其到期的偿债能力受到置疑。

中小企业一般是由有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，经营模式和管理不规范，经营效率不高，企业的经营风险较大,开拓新市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成其履约率下降。

多数中小民营企业是家族式管理，财务账务记录简单,部分企业没有内部监督制度。

更有甚者,一些中小企业为了短期利益,不惜作假帐,以达到逃税、漏税的目的,这严重影响了中小企业的整体信用,给中小企业的融资带来极为不利的影响。

而银行的首要目标是安全性、流动性和效益性，但中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放款。

（4）投资项目不稳定、收益率低

中小企业的投资项目存在一些问题，受自身规模、技术、人才、资金、管理等限制，有些投资项目不切实际，有些投资项目好大喜功，有些项目在事先可行性分析上做得不实际而得出相反的结论，这些决策给一些作为战略融资者的中小企业带来了阻碍。

（5）与金融机构缺乏交流，造成信息不对称

中小企业对金融系统市场化程度的嗅觉不灵敏，主动出击的意识不强，缺乏高素质的人才，缺乏建立和宣传自身金融形象的意识，约束了其自身开拓融资渠道的可能性。

许多中小企业平时甚少与银行接触，到了需要资金时才临时抱佛脚，有时甚至为实现融资目的不惜弄虚作假，这不仅损害了金融机构的利益，更重要的是损毁了企业自身的社会公信度。

这就需要中小企业平时加强与银行交流和信息沟通，充分利用金融机构的人才与决策优势，解决信息不对称的问题。

（6）不少银行针对中小企业的贷款体系不完善

一些银行在信贷模式上仍然沿用以往对大企业的办法，还没有建立（或建立得不完善）一套专门针对中小企业客户筛选和风险管理控制体系。

在专业队伍和人才培养方面，还缺乏一批接受过专业培训的专职中小企业客户经理和管理人员以及行之有效的激励约束考核机制。

（7）政府在中小企业融资方面缺乏规范性

政府是企业发展的后盾，企业有困难的时候，政府应伸出援助之手“雪中送炭”。

同对大型企业、国有企业的投资力度相比，政府地中小企业的投入还有很长的一段差距。

试想，如果大型企业、中型企业资金出现了困难，那这时的中小企业岂不是更难筹到资金了。

三、解决中小企业融资问题的对策

造成中小企业融资难的困境，除了其自身缺陷之外，与我国目前中小企业融资渠道少、融资环境差等也是分不开的，所以要从内、外两个方面入手解决中小企业的融资难问题。

1、加强中小企业内部条件的改善

（1）提高企业资金周转率，保证资金链的健康

资金的周转率涉及到企业内部各个方面，是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事，要层层落实，资金管理才能见效，企业才能提高资金使用效率，使资金运用产生最佳的效果，从而缓解资金缺乏带来的困难。

要使资金来源和运用得到最有效的配合，首先就应准确预测资金收回和支付时间，合理分配流动资产和固定资产的资金占用等；其次还应加强对应收帐款的管理，加快资金回笼；最后，应加速库存的周转速度，尽量减少库存量。

对于资金短缺的中小企业来说，应该密切关注市场需求信号的变化，生产适销对路的产品，并加强营销工作。

在金融危机的背景下，中小企业对投资应该持更加谨慎的态度。

一些知名人士指出了一些解决办法，比如让中小企业主提供个人信用担保，中小企业想要获得银行的信任，只有拿出自己的私有财产抵押给银行，以维持企业正常的经营运作，否则银行只能按照应急程序将企业资产查封，强制收回贷款。

（2）健全企业财务制度，增加企业财务透明度

企业财务管理是企业经营管理中的最重要的内容之一，具有涉及面广、综合性强和灵敏度高的特殊性，而资金管理则是企业财务管理的核心内容。

健全的企业财务管理制度不仅是提高企业融资能力的重要前提，也是加强企业管理的核心。

企业如果把账算得细一点，计划得周到一些，把贷款时间适当拉开，分成短期、中期、长期几个不同的时间段，把存款压缩在基本保证生产经营资金的额度内，有钱及时归还银行贷款，就可以大大减少成本。

有的企业至今还有一种错误的认识即贷来的钱就是自己的，不愿意还回去。

这种做法不仅给企业造成资金上的浪费，银行也不欢迎。

当前，我国中小企业普遍存在财务制度不健全，财务报告准确性较低，银行利益难以保障的现象，这些往往都是企业治理结构不健全所致。

而建立现代企业制度、提高自身素质是解决中小企业贷款难的重要途径。

建立正确反映财务状况的制度，增加企业财务透明度，推动中小企业制度的多元化和社会化，实现治理结构合理化。

（3）尽可能利用商业信用、现金折扣及政府的优惠政策

这就要求中小企业在与其他企业的交往中，注意自己的企业形象．维护并不断提高企业信誉，为利用商业信用创造条件。

此外，在向其他企业支付货款时，若有现金折扣条件，应尽量利用。

目前国家已经出台了一些相关的财税、投资政策，尽可能利用国家有关的优惠政策，对缓解资金短缺压力会起到一定的作用。

（4）建立良好的商业信用度，提高融资可能性

良好的商业信用有利于中小企业的融资，使企业可以在商品交易中以延期支付贷款的方式赊购商品或销货过程中预先收取货款。

良好的商业信用，首先要诚实、可信，严格履行所建立的合同，取信于人，才有利于下次的合作；其次要严格执行还款计划，有利于企业在社会上树立良好的形象，对融资十分有利。

完善的市场经济体系和法律框架，不允许有半点虚假成分，诚信才是制胜的有利法宝。

因此，中小企业在市场经济条件下要诚实守信，守法经营，规范管理，提高自身素质，以此来为融资提供条件，获得各方面的资金支持。

中小企业首先应当树立市场经济意识，不断提高自身的经营管理水平尤其是财务管理水平,增加企业的信息透明度，不断取得社会各界的信任，树立诚实经商的观念,提高企业的“信用形象”；其次，中小企业应当积极主动地和银行、担保公司进行联系与沟通,要做到按时还本付息，树立守信用、重履约的良好口碑。

（5）改变融资观念，加强融资管理

在市场条件下，企业融资是多渠道的，因此必须改变融资观念，加强融资管理，拓宽融资渠道。

当前，我国中小企业还很不适应市场经济条件下融资发展要求，一方面融资机制不灵活，另一方面融资方式单一。

中小企业应改变过去完全依赖银行融资思维方式，牢固树立市场观念、效益观念、成本观念、风险观念和法制观念，比如，可以利用与外企合资的方式借壳取得融资渠道。

（6）加强战略风险管理意识

金融危机给不少企业带来了损失，但从中我们可以看到企业管理者战略风险管理意识的薄弱，并意识到加强战略风险管理的重要性。

企业加强战略风险管理可以考虑以下几条建议：

第一，理顺公司法人治理结构，建立规范的战略决策程序，形成规范、良好的治理环境；第二，在企业内部建立起专门的风险管理机构，提供战略风险管理的组织保证；第三，建立合理的战略决策流程和内部控制制度，根据战略决策流程，明确信息的沟通途径，保证信息的准确性、及时性、有效性及保密性；第四，确定内部审计在公司的重