期货从业资格各章节习题.docx

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期货从业资格各章节习题

第一章期货市场概述

一．单选题

1.期货合约与现货合同，现货远期合约的最本质区别是（）。

A:

期货价格的超前性

B:

占用资金的不同

C:

收益的不同

D:

期货合约条款的标准化

参考答案[D]

2.1882年，CBOT允许（），大大增强了期货市场的流动性。

A:

会员入场交易

B:

全权会员代理非会员交易

C:

结算公司介入

D:

以对冲方式免除履约责任

参考答案[D]

3.国际上最早的金属期货交易所是（）。

A:

伦敦国际金融交易所（LIFFE）

B:

伦敦金属交易所（LME）

C:

纽约商品交易所（COMEX）

D:

东京工业品交易所（TOCOM）

参考答案[B]

4.下列不属于期货市场的作用是（）。

A:

能够为现货生产企业融资

B:

利用期货价格信号，组织安排生产经营活动

C:

锁定生产成本，实现预期利润

D:

为政府宏观调控提供参考依据

参考答案[A]

5.以下说法不正确的是（）。

A:

通过期货交易形成的价格具有周期性

B:

系统风险对投资者来说是不可免的

C:

套期保值的目的是为了规避价格风险

D:

因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能

参考答案[A]

6.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（）方式免除合约履约义务。

A:

实物交割

B:

现金结算交割

C:

对冲平仓

D:

套利投机

参考答案[C]

7.1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货合约，从而成为世界上第一个推出利率期货合约的交易所。

A:

政府国民抵押协会抵押凭证

B:

标准普尔指数期货合约

C:

政府债券期货合约

D:

价值线综合指数期货合约

参考答案[A]

8.最早产生的金融期货品种是（）。

A:

利率期货B:

股指期货C:

国债期货D:

外汇期货

参考答案[D]

9.在美国，期货投资基金的主要管理人是（）。

A:

CTAB:

CPOC:

FCMD:

TM

参考答案[B]

10.期货投资基金支付的各种费用中同基金的业绩表现直接相关的是（）。

A:

管理费B:

经纪佣金C:

营销费用D:

CTA费用

参考答案[D]

11.某油脂加工厂与某农场于3月份在某粮食交易市场签订了一笔购买大豆的合约，合约规定在当年12月份交货，并具体约定了大豆的数量、质量、价格和最后交货时间及违约责任，问此笔交易属于（）交易形式。

A:

期货B:

现货远期C:

现货D:

来料加工

参考答案[B]

12."327"国债事件是指（）。

A:

1995年3月27日发生的国债风险事件

B:

1993年2月7日发生的国债风险事件

C:

1997年3月2日发生的国债风险事件

D:

1995年2月23日发生的代码为"327"的国债风险事件

参考答案[D]

13.期货市场价格是在公开、公正、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A:

保密性B:

预期性C:

连续性D:

权威性

参考答案[A]

二．多选题

1.期货交易与现货交易在（）方面是不同的。

A:

交割时间B:

交易对象C:

交易目的D:

结算方式

参考答案[ABCD]

2.早期期货市场具有以下（）特点。

A:

起源于远期合约市场

B:

投机者少，市场流动性小

C:

实物交割占比重较小

D:

实物交割占的比重很大

参考答案[ABD]

3.期货市场可以为生产经营者（）价格风险提供良好途径。

A:

规避B:

转移C:

分散D:

消除

参考答案[ABC]

4.全球主要的铝期货交易市场是（）。

A:

伦敦金属交易所

B:

纽约商业交易所

C:

东京商品交易所

D:

韩国期货交易所

参考答案[AB]

5.下列哪些制度的创新与实施，标志着现代期货市场的确立（）

A:

标准化合约B:

保证金制度C:

对冲机制D:

统一结算

参考答案[ABCD]

6.下列属于衍生品市场的是（）。

A:

期货B:

远期C:

股票D:

互换

参考答案[ABD]

7.下列关于期货交易和远期交易说法正确的是（）

A:

两者交易对象相同

B:

远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C:

履约方式相同

D:

信用风险不同

参考答案[D]

8.下列关于期货交易特征的描述中，不正确的是（）。

A:

由于期货合约的标准化，交易双方不需要对交易的具体条款进行协商

B:

期货交易必须在期货交易所内进行

C:

期货交易所实行会员制，只有会员才能进场交易

D:

杠杆机制使期货交易具有高风险高收益的特点，并且保证金比率越高，这种特点就越明显

参考答案[D]

9.目前世界上最主要的原油交易所是（）。

A:

LMEB:

NYMEXC:

IPED:

CBOT

参考答案[BC]

10.期货交易有（）履约方式。

A:

实物交割B:

对冲平仓C:

背书转让D:

强制平仓

参考答案[AB]

11.在下列交易中，必须在场内进行交易的是（）

A:

现货交易B:

期权交易C:

金融期货交易D:

远期交易

参考答案[BC]

12.通过期货交易形成的价格具有权威性，这是因为（）

A:

通过期货交易形成的价格具有周期性

B:

通过期货交易形成的价格具有连续性

C:

通过期货交易形成的价格具有预期性

D:

通过期货交易形成的价格具有公开性

参考答案[BCD]

13下列关于商品基金的表述中，正确的是（）。

A:

CPO是基金的主要管理人，是基金的设计者和决策者。

B:

CTA相当于一般投资基金的基金经理

C:

TM负责帮助CPO挑选CTA

D:

许多FCM同时也是CPO或TM

参考答案[ABCD]

三．判断题

1.1995年3月19日发生的“319”事件和1995年3月27日发生的国债期货“327”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。

参考答案[错误]

2.远期交易收取多少保证金由交易双方商定，甚至双方可以商定不收保证金。

参考答案[错误]

第二章期货市场组织结构

一．单选题

1.现代市场经济条件下，期货交易所是（）。

A:

高度组织化和规范化的服务组织

B:

期货交易活动必要的参与方

C:

影响期货价格形成的关键组织

D:

期货合约商品的管理者

参考答案[A]

2.下列机构中，（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A:

会员大会B:

董事会C:

理事会D:

各业务管理部门

参考答案[B]

3.以下不是期货交易所职能的是（）。

A:

监管指定交割仓库

B:

发布市场信息

C:

制定期货交易价格

D:

制定并实施业务规则

参考答案[C]

4.期货合约是指由（）统一制定的,规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。

A:

中国证监会B:

期货交易所C:

期货行业协会D:

期货经纪公司

参考答案[B]

5.在我国，对期货交易实施行业自律管理的机构是（）。

A:

中国证监会B:

中国期货业协会C:

期货交易所D:

期货经纪公司

参考答案[B]

6.我国期货公司不具有的职能是（）

A:

控制客户交易风险

B:

期货交易自营业务

C:

为客户提供期货市场信息

D:

办理结算和交割手续

参考答案[B]

7.期货投资基金的费用支出中，支付给商品基金经理的费用是（）。

A:

管理费B:

CTA费用C:

经纪佣金D:

承销费用和营销费用

参考答案[A]

8.经纪公司在市场中的作用主要有（）。

A、根据客户的需要设计合约，保持市场的活力

B、经纪公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险

C、严密的风险控制制度使经纪公司可以有效地控制客户的交易风险．

D、监管交易所指定的交割仓库，保证了市场功能的发挥

参考答案[C]

二．多选题

1.目前国内期货交易所有（）。

A:

深圳商品交易所B:

大连商品交易所C:

郑州商品交易所D:

上海期货交易所

参考答案[BCD]

2.以下说法中，（）不是会员制期货交易所的特征。

A:

全体会员共同出资组建

B:

缴纳的会员资格费可有一定回报

C:

权力机构是股东大会

D:

非营利性

参考答案[BC]

3.公司制期货交易所股东大会的权利包括（）。

A:

修改公司章程

B:

决定公司经营方针和投资计划

C:

审议批准公司的年度财务预算方案

D:

增加或减少注册资本

参考答案[ABCD]

4.期货居间人不可以从事的业务有（）。

A:

提供报告订立合同的信息

B:

提供订立合同的中介服务

C:

代理签订期货合同

D:

代理客户委托下达交易指令

参考答案[CD]

5.以下（）的结算机构是设立在期货交易所内的内部机构。

A:

大连商品交易所B:

纽约期货交易所C:

伦敦金属交易所D:

芝加哥商业交易所

参考答案[AD]

6.担任期货公司介绍经纪商的证券公司，能够提供的服务有（）。

A:

协助办理开户手续

B:

提供期货行情信息、交易设施

C:

代理客户进行期货交易、结算、交割

D:

利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金

参考答案[AB]

三．判断题

1.只有具备期货交易所会员资格才能代理客户进行期货交易。

参考答案[正确]

2.芝加哥商品交易所、芝加哥期货交易所、伦敦皇家交易所和伦敦金属交易所都属于现代期货发展中较早成立的期货交易所。

参考答案[错误]

3.在我国，期货交易所的高级管理人员的任免需要由中国证监会决定。

参考答案[正确]

4.期货交易所为期货交易提供设施和服务，但自身不参与交易活动，不参与期货价格形成，也不拥有合约标的商品。

参考答案[正确]

5.我国《期货交易管理暂行条例》明确规定，期货交易所的理事长和副理事长由中国证监会任免。

参考答案[错误]

6.期货居间人不属于期货公司员工。

参考答案[正确]

第三章期货合约与期货品种

一．单选题

1.下列期货品种中，属于上海期货交易所的品种是（）。

A、燃料油B、棕榈油C、菜子油D、豆油

参考答案[A]

2.目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是（）。

A:

外汇期货B:

利率期货C:

股指期货D:

股票期货

参考答案[C]

3.目前我国某商品交易所大豆期货合约的最小变动价位是（）。

A:

1元/吨B:

2元/吨C:

5元/吨D:

10元/吨

参考答案[A]

4.某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格15050元/吨，该合约当天的结算价格为15000元/吨。

一般情况下该客户在7月3日，最高可以按照（）元/吨价格将该合约卖出。

A:

16500B:

15450C:

15750D:

15600

参考答案[D]

二．多选题

1.由股票衍生出来的金融衍生品有（）。

A:

股票期货B:

股票指数期货C:

股票期权D:

股票指数期权

参考答案[ABCD]

2.已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场的衍生品种有（）。

A:

股票指数期货B:

商品指数期货C:

天气指数D:

自然灾害指数

参考答案[CD]

3.近20年来，金融期货发展的特点表现在（）

A:

交易量大大超过商品期货

B:

目前在国际期货市场上，金融期货已占据了主导地位

C:

外汇期货、利率期货和股指期货是金融期货的三大类别

D:

在全球期货中，金融期货仅次于农产品期货

参考答案[ABC]

三．判断题

1．期货合约就是远期交割的现货合约。

参考答案[错误]

2.上海期货交易所天然橡胶合约的交易单位是10吨/手。

参考答案[错误]

3.上海期货交易所对铜、铝期货合约的交割月份规定是一样的。

参考答案[正确]

第四章期货交易制度与期货交易流程

一．单选题

1.大户报告制度与（）紧密相关。

A、保证金制度B、涨跌停板制度C、持仓限额制度D、每日结算制度

参考答案[C]

2.当会员或是客户某持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量的（）时，应该执行大户报告制度。

A:

60％B:

70％C:

80％D:

90％

参考答案[C]

3.以下有关实物交割的说法正确的是（）。

A:

期货市场的实物交割比率很小，所以实物交割对期货交易的正常运行影响不大

B:

实物交割是联系期货与现货的纽带

C:

实物交割过程中，买卖双方直接进行有效标准仓单和货款的交换

D:

标准仓单可以在交易者之间私下转让

参考答案[B]

4.（）可以根据市场风险状况改变执行大户报告的持仓界限。

A:

期货交易所B:

会员C:

期货经纪公司D:

中国证监会

参考答案[A]

5.我国期货交易的保证金分为（）和交易保证金。

A:

交易准备金B:

交割保证金C:

交割准备金D:

结算准备金

参考答案[D]

6.我国期货交易所采用的撮合成交原则是（）。

A、时间优先、数量优先B、数量优先、时间优先

C、时间优先、价格优先D、价格优先、时间优先

参考答案[D]

7.涨跌停板一般是以合约上一交易日的（）为基准确定的。

A、收市价B、结算价C、最高价D、最低价

参考答案[B]

8.一节一价制的叫价方式在（）比较普遍。

A:

英国B:

美国C:

欧洲D:

日本

参考答案[D]

9.我国实物商品期货合约的最后交易日是指某种期货合约在交割月份中进行交易的最后一个交易日，过了这个期限的未平仓期货合约，必须进行（）。

A:

实物交割B:

对冲平仓C:

协议平仓D:

票据交换

参考答案[A]

10.上海铜期货市场某一合约的卖出价格为25500元/吨，买入价格为25510元/吨，前一成交价为25490元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（）元/吨。

A:

25505B:

25490C:

25500D:

25510

参考答案[C]

二．多选题

1.下列有关结算公式描述正确的是（）。

A:

当日盈亏=平仓盈亏+持仓盈亏

B:

持仓盈亏=历史持仓盈亏+当日开仓持仓盈亏

C:

历史持仓盈亏=（当日结算价-开仓当日结算价）×持仓量

D:

平仓盈亏=平历史仓盈亏+平当日仓盈亏

参考答案[ABD]

2.下面对我国期货合约交割结算价描述正确的是（）。

A:

有的交易所是以合约交割配对日的结算价为交割结算价

B:

有的交易所以该期货合约最后交易日的结算价为交割结算价

C:

有的交易所以交割月份第一个交易日到最后交易日所有结算价的加权平均价为交割结算价

D:

交割商品计价以交割结算价为基础

参考答案[ABCD]

3.期货经纪公司为客户开设账户的基本程序包括（）。

A:

风险揭示B:

签署合同C:

缴纳保证金D:

下单交易

参考答案[ABC]

4.现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括（）。

A:

涨跌停板制度B:

每日无负债结算制度

C:

强行平仓制度D:

大户报告制度

参考答案[ABCD]

5.以下可以进行期转现的情况有（）。

A:

在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单进行期转现

B:

在期货市场上持有反向持仓的买卖双方，拟用标准仓单以外的货物进行期转现

C:

未参与期货交易的生产商与期货多头持仓进行期转现

D:

买卖双方为现货市场的贸易伙伴在期市建仓希望远期交货价格稳定

参考答案[ABD]

6.以下属于期转现交易流程的内容包括（）。

A:

交易所通过配对方式确定期转现交易双方

B:

交易双方商定平仓价和现货交收价格

C:

买卖双方签定有关协定后到交易所交割部申请期转现

D:

交易所核准

参考答案[BCD]

7.强行平仓制度规定当出现（）的情况时，交易所要实行强行平仓。

A:

会员结算准备金余额为最低风险标准

B:

交易所紧急措施中规定必须平仓

C:

交易所交易委员会认为该会员具有交易风险

D:

会员持仓已经超出持仓限额

参考答案[BD]

8.下列采用实物交割的期货合约有（　）。

A:

股指期货B:

外汇期货C:

股票期货D:

中长期利率期货

参考答案[BCD]

9.期货交易所可接受一下有价证券冲抵保证金：

（）。

A:

可流通国债

B:

货物

C:

期货交易所认定的标准仓单

D:

公司债券

参考答案[AC]

10.在中国的期货交易方式中，报价交易和定价交易所采用的方式为（）。

A、叫价式报价B、电子系统报价C、自由叫价制D、集体一价制

参考答案[BC]

三．判断题

1.大户报告制度既适用于投机者，又适用于套期保值者。

参考答案[错误]

2.期货市场上的实物交割和现货交易中的实物交收是同一种商品所有权转移的形式。

参考答案[错误]

第五章期货行情分析

一．单选题

1.判定市场大势后分析该行情的幅度及持续时间主要依靠的分析工具是（）。

A:

基本因素分析B:

技术因素分析C:

市场感觉D:

历史同期状况

参考答案[B]

2.艾略特最初的波浪理论是以周期为基础的，每个周期都是由（）组成。

A:

上升（或下降）的4个过程和下降（或上升）的4个过程

B:

上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的4个过程

C:

上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程

D:

上升（或下降）的6个过程和下降（或上升）的2个过程

参考答案[C]

3.K线图的四个价格中，（）最为重要。

A:

收盘价B:

开盘价C:

最高价D:

最低价

参考答案[A]

4.以下指标能基本判定市场价格将上升的是（）。

A:

MA走平，价格从上向下穿越MAB:

KDJ处于80附近

C:

威廉指标处于20附近D:

正值的DIF向上突破正值的DEA

参考答案[D]

5.下面关于交易量和持仓量一般关系描述正确的是（）。

A:

只有当新的买入者和卖出者同时入市时，持仓量才会增加，同时交易量下降

B:

当买卖双方有一方作平仓交易时，持仓量和交易量均增加

C:

当买卖双方均为原交易者，双方均为平仓时，持仓量下降，交易量增加

D:

当双方合约成交后，以交割形式完成交易时，一旦交割发生，持仓量不变

参考答案[C]

6.以下指标预测市场将出现底部，可以考虑建仓的有（）。

A:

K线从下方穿越D线B:

D线从下方穿越K线

C:

负值的DIF向下穿越负值的DEAD:

正值的DIF向下穿越正值的DEA

参考答案[A]

7.甲国发生疯牛病，经过调查发现本国牛饲料中含有某种病菌，于是该国政府决定从乙国进口大量豆粕，以代替本国的饲料。

在不考虑其他因素影响的情况下，甲国政府的这项决定对乙国市场大豆合约价格的影响是（）。

A、价格下降B、没有影响C、价格上升D、难以判断。

参考答案[C]

二．多选题

1.铜期货市场出现反向市场的原因可能有（）。

A:

智利大型铜矿工人罢工

B:

铜现货库存大量增加

C:

某铜消费大国突然大量买入铜

D:

替代品的出现

参考答案[AC]

2.以下能对期货市场价格产生影响的是（）。

A:

经济周期B:

天气情况C:

利率水平D:

投资者对市场的信心

参考答案[ABCD]

3.按道氏理论的分类，趋势分为（）等类型。

A:

主要趋势B:

次要趋势C:

短暂趋势D:

无趋势

参考答案[ABC]

4.基本分析法的特点是分析（　）。

A:

价格变动长期趋势B:

宏观因素C:

价格变动根本原因D:

价格短期变动趋势

参考答案[ABC]

5.以下关于趋势线的说法正确的是（）。

A:

趋势线被触及的次数越多，越有效B:

趋势线维持的时间越长，越有效

C:

趋势线起到支撑和压力的作用D:

趋势线被突破后，一般不再具有预测价值

参考答案[ABC]

6.对于江恩理论下列说法正确的是（）

A:

用圆形图预测价格运行的时间周期

B:

用方形图预测具体价格点位

C:

用轮中轮将时间与价格相结合进行预测

D:

用角度线预测价格的支撑和压力位

参考答案[ABCD]

7.常见的反转形态有（）。

A、W形B、三角形C、圆弧形D、旗形

参考答案[AC]

8.根据葛兰威尔法则，下列哪种信号为卖出信号（）

A:

平均线从上升开始走平，价格从上下穿平均线

B:

价格连续下降远离平均线，突然上升，但在平均线附近再度下降

C:

价格上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线

D:

价格下穿平均线，并连续暴跌，远离平均线

参考答案[ABC]

三．判断题

1.技术分析法比基础分析法具有优势，因此可以取代基本分析法。

参考答案[错误]

第六章套期保值

一．单选题

1.期货交易中套期保值的作用是（）。

A:

消除风险B:

转移风险C:

发现价格D:

交割实物

参考答案[B]

2.期货交易中套期保值者的目的是（）。

A:

在未来某一日期获得或让渡一定数量的某种货物

B:

通过期货交易规避现货市场的价格风险

C:

通过期货交易从价格波动中获得风险利润

D:

利用不同交割月份期货合约的差价进行套利

参考答案[B]

3.多头套期保值者在期货市场采取多头部位以对冲其在现货市场的空头部位，他们有可能（）。

A:

正生产现货商品准备出售

B:

储存了实物商品

C:

现在不需要或现在无法买进实物商品，但需要将来买进

D:

没有足够的资金购买需要的实物商品

参考答案[C]

4.在正向市场中，期货价格高出现货价格的部分与（）的大小有关。

A、持仓量