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铁矿石市场分析
2012年铁矿石市场分析
2012年，随着欧洲、美国、日本等经济发达国家经济的陆续恢复，全球钢铁企业的开工率正逐步回升，全球铁矿石需求得到了大幅增长，铁矿石价格同样得到了大幅上涨。
2011年期间，中国铁矿石消费占全球比重较2010年出现了下滑，这主要因为中国以外国家铁矿石需求得到了大幅增长，国际铁矿石供应略显紧张，中国国内矿山得益于价格高涨出现了蓬勃发展，国内矿产量创出了历史新高。
2011年长期合同铁矿石定价方式，由原来的年度定价转变为以指数价格为基准的季度定价，运行了40多年的铁矿石谈判年度定价机制就此作古。
展望2012年，全球经济复苏再度面临放缓难题，而中国宏观经济政策则把结构性调整放在更加突出的位置，中国实体经济增速放缓已成定局，中国的钢铁行业恐将面临诸多难题，同样2012年中国铁矿石市场也将面临重大挑战。
一、2011年世界铁矿石市场回顾
1.2011年世界铁矿石消费和生产情况
世界铁矿石需求大幅反弹：
2011年上半年,世界经济延续了2010年3-4季度的反弹势头,主要发达国家和发展中国家GDP继续表现V字型走势。
中国经济复苏的强劲程度也超人们预料，2011年第一、第二季度GDP增长分别11.9%和10.3%。
主要国家在经济复苏过程中，普遍提出了金额庞大的基建计划，带动了钢材消费和生产，因此2011年全球钢铁行业复苏脚步，领先经济复苏，铁矿石需求增长超出预期。
2011年1-11月，全球生铁产量94229万吨，折合铁矿石需求15亿吨，比2010年同期增长15.8%，增长幅度为最近10年来最高的一年，其中德国引领下的欧盟铁矿石需求同比增长高达35.5%，日本需求同比增长达到25.4%，北美需求同比增长40.8%，中国1-11月增长则仅为8.5%，表明2011年推动全球铁矿石需求大幅反弹的重心，来自欧洲、日本、美国等发达经济体，中国铁矿石需求占全世界比重由2010年的60.5%下降到2011年的57%。
2011年2季度欧美等主要国家钢铁产量均达到或接近2009金融危机前水平，但3-4季度，全球经济再次放缓，全球铁矿石需求缓慢下降，2011年下半年全球铁矿石需求比上半年下降约4%，但不改2011年快速增长的整体格局。
中国铁矿石需求增长放缓:
2011年1-11月中国生铁产量54357万吨，折合铁矿石需求86971万吨，增长8%，预计全年增长在7.7-8%左右，是最近10年来仅次于2009年的第二低点，而2009年受到金融危机影响，全年铁矿石需求增长仅0.2%，过去10年来中国年均铁矿石需求增长为17.5%，2010年增长为15.5%。
2011年为中国“十一五”最后一年，先前中国政府承诺单位GDP减排20%，而“十一五”前四年完成14.3%，2011年尤其是3-4季度针对钢铁行业出台了限制生产，淘汰落后产能的宏观政策，2011年发改委公布了淘汰炼铁产能名单，涉及企业175家，高炉合计213座，年炼铁产能3500万吨。
3季度开始则下达了更为严厉的限产令，和拉闸限电政策，导致3季度中国生铁产量较2季度下降8%，4季度也没有恢复迹象，因此2011中国铁矿石需求走势与全球相近，前高后低，增长幅度则远落后世界其他地区。
全球铁矿石供应略显紧张：
2011年全球铁矿石产量为18.5亿吨左右，比2010年的16.4亿吨增长12.8%，落后于全球铁矿石需求15%的增长速度，从整体的静态供求看2011年全球新增铁矿石需求约2.1亿吨，铁矿石产量增加也为2.1亿吨，供应基本平衡。
由于2011年中国国产铁矿石产量大幅增长，世界其他地区铁矿石产量增长实则较为缓慢，全年中国国产原矿达到10.6亿吨（成品矿约3.59亿吨），比2010年增长20.5%，折算成品矿产量增加约6200万吨，世界其他地区产量增长为1.48亿吨，增幅为11%，国际铁矿石供应略显紧张。
2011年1-3季度澳大利亚、巴西四家主要矿山公司（Vale、Rio、BHP、FMG）产量合计48931万吨（不包括球团），同比增长21%，预计2011年全年四家公司产量将达到6.6亿吨，同比增加19.5%，高于中国以外世界铁矿石产量的平均增长11%，表明中国以外世界铁矿石生产重心继续向澳大利亚和巴西倾斜，换言之2011年矿山巨头的垄断程度有所提高，2011年Vale、Rio、BHP、Anglo和FMG五大公司占全球铁矿石海运贸易份额达到71%，回到了2009年以前的水平，2010年这一比例仅为64%。
世界主要地区生铁产量：
单位：
万吨
欧盟
独联体
北美
中国
日本
其他国家
全球合计
2010年1月
527
478
195
3869
550
863
6482
2010年2月
547
531
178
3957
439
777
6429
2010年3月
523
529
235
4322
460
853
6921
2010年4月
468
534
192
4163
438
829
6625
2010年5月
496
576
207
4543
488
870
7179
2010年6月
541
570
193
4753
510
855
7422
2010年7月
577
615
242
4850
569
993
7846
2010年8月
618
615
266
4931
624
1025
8078
2010年9月
694
630
285
4792
605
1036
8041
2010年10月
751
665
307
4928
661
1117
8429
2010年11月
772
637
283
4481
666
1082
7921
2010年12月
760
665
310
4472
684
1110
8002
2011年1月
791
658
285
4973
679
1197
8583
2011年2月
735
596
302
4750
627
1124
8134
2011年3月
843
699
365
5216
701
1190
9014
2011年4月
842
693
302
5162
668
1149
8816
2011年5月
874
677
364
5226
717
1171
9030
2011年6月
814
600
349
4977
684
1195
8620
2011年7月
878
606
348
4758
709
1159
8456
2011年8月
733
606
335
4884
684
1242
8484
2011年9月
739
684
357
4570
686
1222
8258
2011年10月
804
692
317
4682
714
1273
8481
2011年11月
776
670
315
4692
671
1231
8355
世界主要地区铁矿石需求量：
世界主要地区铁矿石需求增长率：
中国生铁/矿石产量变化趋势：
中国铁矿石消费年度统计：
生铁产量（万吨）
铁矿石消费（万吨）
消费增长%
进口铁矿石（万吨）
消耗进口矿比重%
2003年
16765
26823
15.3%
11149
41.6%
2004年
20235
32375
20.7%
14819
45.8%
2005年
25166
40265
24.4%
20807
51.7%
2006年
33040
52865
31.3%
27524
52.1%
2007年
40416
64665
22.3%
32630
50.4%
2008年
46945
75112
16.2%
38367
51.0%
2009年
47067
75307
0.2%
44365
58.9%
2010年
54374
86998
15.5%
62777
72.1%
2011年E
58600
93760
7.7%
61400
65%
三大铁矿石供应商产量统计（不包括球团矿）：
单位：
万吨
VALE
RIO
BHP
合计
2008年1季度
6564
3224
2302
12090
2008年2季度
7312
3711
2594
13617
2008年3季度
8017
3639
2600
14256
2008年4季度
8010
3891
2575
14476
2009年1季度
7449
3737
2842
14028
2009年2季度
7805
4186
2992
14983
2009年3季度
8588
4240
2982
15810
2009年4季度
6327
3176
2936
12439
2010年1季度
4686
3165
2819
10670
2010年2季度
5770
4516
2705
12991
2010年3季度
6433
4751
3011
14195
2011年4季度
6344
4723
3245
14311
2011年1季度
6905
4336
3116
14357
2011年2季度
7586
4361
3124
15071
2011年3季度
8261
4760
3198
16219
全球铁矿石产量（成品矿）：
各国铁矿石产量统计：
万吨
2008
2009
2010
2011（E）
瑞典
2471
2380
1580
1850
哈萨克斯坦
1890
1880
2070
2100
俄罗斯
10495
9990
9030
10500
乌克兰
7743
7170
6200
7400
加拿大
3320
3370
2490
3290
墨西哥
1066
1150
1000
1000
美国
5240
5300
3000
3000
巴西
3365
34600
31150
39800
智利
787
930
760
760
秘鲁
790
790
560
560
委内瑞拉
2065
2150
1780
1850
毛里塔尼亚
1192
1120
1050
1100
南非
4156
4900
5270
5700
伊朗
2200
2430
3150
3300
中国（原矿）
70707
82400
87460
100600
中国（成品）
33232
28253
29745
35900
印度
20694
21400
23150
23150
泰国
150
280
220
220
越南
70
150
90
90
澳大利亚
29906
34980
37820
43300
新西兰
226
220
220
220
2.2011年中国进口铁矿石市场情况
2011年新的长期合同定价方式：
2011年长期合同铁矿石定价方式，由原来的年度定价转变为每季度定价，运行了40多年的铁矿石谈判，年度定价机制就此作古。
2011年新的季度定价方式参考Platts铁矿石价格指数，以前三个月的指数平均价格作为下一个季度长期合同的基准价格参考。
2011年开始即不在有铁矿石价格谈判，根据矿山和钢厂达成协议2012年仍为参考指数季度定价。
根据这一规则2011年1季度澳大利亚粉矿（61.5%）合同价格达到了119美金/吨，这相当于在2010年年度价格基础上上涨99.67%，2季度价格再在1季度基础上上涨22%，巴西矿则上涨35%，铁矿石价格创造了历史新高，第一季度涨幅同样创造历史新高。
进口铁矿石量缩价涨：
2011年1-11月中国进口铁矿石5.6亿吨，同比下降了0.9%，预计全年进口量将在6.15亿吨左右，比去年下降1%-1.5%，这是自1998年后12年来中国进口铁矿石首次同比下降。
其中中国进口澳大利亚铁矿石增加2.45%，进口巴西铁矿石则大幅减少8.8%，但巴西Vale2011年铁矿石产量同比增加34%，表明欧洲钢铁产量恢复，分流了大量巴西铁矿石出口，导致对中国供应缩减，中国从其他主要国家进口铁矿石数量也都明显下降，印度下降6.9%，南非下降11%，俄罗斯下降15%。
2011年5月印度上调了块矿出口关税，由先前的5%，上调至15%，粉矿维持5%不变，受基础设施限制，印度铁矿石出口几近饱和，巴西铁矿石大量出口分流至欧洲，导致2011年中国进口铁矿石供应不足，因此铁矿石价格除2季度短暂回落，2011年矿石价格都处于历史极高水平，全年现货价格（63.5%印度粉矿）平均值为153美金/吨，为历史最高，比2010年的84美金/吨，上涨82%，2009年均价为152美金/吨，2008年为127美金/吨，2007年为70美金/吨。
中国进口矿石同比下降，进口依赖度降低，绝非供应充足，相反由于国际市场供应紧张，价格高涨，刺激高成本国内矿山开发，方得以弥补需求，换言之国产矿使用比例提高，建立在历史新高价格基础上，2011年国产矿使用比重为40%左右，2010年不到30%。
2011年下半年，中国港口铁矿石中印度铁矿石库存量始终处于下降态势，截至12月下旬，印度矿库存量下降至3年多以来最低的1180万吨左右，澳大利亚、巴西、印度铁矿石库存占总库存比重74%，而2010年为84.5%，2009年为86%。
基于主要铁矿石出口国家供应不足的情况，2011年中国进口企业纷纷将转向二线国家，可以发现1-11月中国进口秘鲁铁矿石增加22%，进口委内瑞拉矿增加77%，进口伊朗矿增加128%，进口印尼矿增加19%，进口朝鲜矿增加167%，进口越南和智利矿分别增加10%和17%。
2011年财年铁矿石长协价格：
澳大利亚粉矿
巴西粉矿（SSFT
价格（美分/吨度）
涨幅%
价格（美金/干吨）
涨幅%
2011-2Q
193.68
99.67%
CFR132.02
97.60%
2011-3Q
236.39
22.16%
CFR173.58
31.48%
2011-4Q
205.13
-13.30%
CFR154.86
-10.78%
2012-1Q
220.87
7.67%
CFR166.31
7.39%
2011年现货-长期合同铁矿石价格：
2011年1-11月中国铁矿石供需数据：
万吨
铁矿石需求
供应
供需差
国产（22%原矿计算）
进口
2011年1月
7957
2690
4662
-606
2011年2月
7600
2569
4938
-93
2011年3月
8345
2821
5901
377
2011年4月
8256
2791
5533
68
2011年5月
8362
2826
5190
-346
2011年6月
7963
2692
4717
-555
2011年7月
7613
2573
5120
80
2011年8月
7814
2641
4461
-712
2011年9月
7312
2471
5260
419
2011年10月
7490
2531
4572
-386
2011年11月
7508
2538
5738
768
合计
86220
29142
56092
-985
中国进口铁矿石增长率：
中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石数量统计：
中国进口澳洲/巴西/印度铁矿石价格统计：
中国港口铁矿石库存量走势：
中国进口铁矿石分国别年度统计（万吨：
国别
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年1-11月
澳大利亚
11217.9
12675.9
14560.9
18341.8
26186.3
24113.7
巴西
5474.3
7584.8
9762.9
10062.9
14240.2
11746.4
印度
6857.6
7477.5
7936.9
9098.1
10734.4
8958.1
南非
1055.3
1255.6
1223.0
1452.0
3413.0
2741.4
俄罗斯
428.3
332.5
539.8
579.1
966.5
569.6
哈萨克斯坦
225.2
441.1
269.3
319.1
585.8
571.9
乌克兰
147.7
189.8
227.7
459.7
1158.3
1047.6
加拿大
278.5
387.3
593.4
371.0
865.3
364.8
秘鲁
336.0
468.0
481.5
534.2
603.0
668.4
委内瑞拉
252.4
262.1
339.3
318.5
303.2
441.9
智利
212.1
354.5
503.9
514.4
685.2
1287.4
伊朗
11217.9
12675.9
14560.9
18341.8
26186.3
24113.7
中国进口铁矿石分国别月度统计万吨：
澳大利亚
巴西
印度
南非
俄罗斯
哈萨克斯坦
乌克兰
加拿大
2010年1月
1999.3
1023.3
993.0
107.7
29.9
54.2
72.1
42.8
2010年2月
2056.3
897.1
988.1
292.7
34.9
45.0
110.8
27.6
2010年3月
2402.8
1177.5
1345.9
212.2
34.1
38.6
96.3
7.1
2010年4月
2005.7
1192.0
1289.0
317.9
23.9
50.6
101.8
11.5
2010年5月
2240.6
833.6
1049.9
322.8
49.8
57.0
124.1
19.3
2010年6月
2103.4
842.0
829.4
221.1
38.3
58.5
73.2
31.8
2010年7月
2313.3
1027.1
654.7
364.7
51.4
58.1
72.0
7.1
2010年8月
1939.5
1000.3
508.5
204.2
72.9
48.0
60.1
56.5
2010年9月
2607.5
1178.3
474.6
232.7
68.0
41.4
101.0
42.1
2010年10月
2072.0
1140.2
291.1
145.8
79.0
45.8
113.7
53.6
2010年11月
2374.3
1435.1
534.1
319.7
87.5
74.6
122.3
65.5
2010年12月
1999.3
1023.3
993.0
107.7
29.9
54.2
72.1
42.8
2011年1月
2056.3
897.1
988.1
292.7
34.9
45.0
110.8
27.6
2011年2月
2402.8
1177.5
1345.9
212.2
34.1
38.6
96.3
7.1
2011年3月
2005.7
1192.0
1289.0
317.9
23.9
50.6
101.8
11.5
2011年4月
2240.6
833.6
1049.9
322.8
49.8
57.0
124.1
19.3
2011年5月
2103.4
842.0
829.4
221.1
38.3
58.5
73.2
31.8
2011年6月
2313.3
1027.1
654.7
364.7
51.4
58.1
72.0
7.1
2011年7月
1939.5
1000.3
508.5
204.2
72.9
48.0
60.1
56.5
2011年8月
2607.5
1178.3
474.6
232.7
68.0
41.4
101.0
42.1
2011年9月
2072.0
1140.2
291.1
145.8
79.0
45.8
113.7
53.6
2011年10月
2374.3
1435.1
534.1
319.7
87.5
74.6
122.3
65.5
2011年11月
1999.3
1023.3
993.0
107.7
29.9
54.2
72.1
42.8
进口各国铁矿石平均到岸价格统计（美元/吨）：
国别
2006年
2007年
2008年
2009年
2010年
2011年1-11月
澳大利亚
54.5
57.8
76.3
121.6
76.7
126.4
巴西
70.8
72.9
97.2
148.2
90.7
130.4
印度
76.3
64.5
98.8
147.4
71.0
119.5
南非
66.8
65.1
83
131.0
84.4
134.3
俄罗斯
97.2
63.9
105.6
167.1
80.2
126.9
哈萨克斯坦
84.7
72.3
82.2
138.9
78.4
124.4
乌克兰
103.2
81.2
118.4
177.1
89.3
138.8
加拿大
119.3
95.1
114.9
127.2
100.3
151.8
秘鲁
88.4
64.2
79.8
206.7
76.7
114.6
委内瑞拉
80.82
74.3
109.1
185.0
90.7
129.3
智利
84.2
74
98.2
154.2
71.0
118.5
伊朗
69.4
60.8
98.7
166.8
84.4
126.4
进口-国产铁矿石价格走势（以河北为基准）
二、2012年世界及中国铁矿石市场展望
2012年中国铁矿石需求预计增长7%：
2011年12月12日会议提出，明年宏观经济政策的基本取向要积极稳健、审慎灵活。
重点是更加积极稳妥地处理好保持经济平稳较快发展、调整经济结构、管理通胀预期的关系，加快推进经济结构战略性调整，把稳定价格总水平放在更加突出的位置，切实增强经济发展的协调性、可持续性和内生动力。
会议重点在于“积极的财政政策”和“稳健的货币政策”，稳定增长、控制通胀、优化结构成为2012年发展重点，预示中国明年经济政策的微妙转变，经济增长预计将放缓。
2011年中国经济增速有望达到10.3%，而2012年将放缓至9.1%，与金融危机前每年平均增长11%相比，后危机时代中国经济
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