期货基础知识考试练习题法律法规知识 集解析.docx
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期货基础知识考试练习题法律法规知识集解析
2016年期货基础知识考试练习题法律法规知识集
1.1972年，（ ）率先推出了外汇期货合约。
A.CBOT
B.CME
C.COMEX
D.NYMEX
2.下列关于期货交易和远期交易的说法正确的是（ ）。
A.两者的交易对象相同
B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的
C.履约方式相同
D.信用风险不同
3.期货市场的发展历史证明，与电子化交易相比，公开喊价的交易方式具备的明显优点有（ ）。
A.如果市场出现动荡，公开喊价系统的市场基础更加稳定
B.提高了交易速度，降低了交易成本
C.具备更高的市场透明度和较低的交易差错率
D.可以部分取代交易大厅和经纪人
4.下列商品，不属于上海期货交易所上市品种的是（ ）。
A.铜
B.铝
C.白砂糖
D.天然橡胶
5.我国期货市场走过了十多年的发展历程，经过（ ）年和1998年以来的两次清理整顿，进入了规范发展阶段。
A.1990
B.1992
C.1993
D.1995
6.一般情况下，有大量投机者参与的期货市场，流动性（ ）。
A.非常小
B.非常大
C.适中
D.完全没有
7.一般情况下，同一种商品在期货市场和现货市场上的价格变动趋势（ ）。
A.相反
B.相同
C.相同而且价格之差保持不变
D.没有规律
8.生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（ ）。
A.期货交易所
B.其他套期保值者
C.期货投机者
D.期货结算部门
9.（ ）能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
A.现货价格
B.期货价格
C.远期价格
D.期权价格
10.下列属于期货市场在微观经济中的作用的是（ ）。
A.促进本国经济国际化
B.利用期货价格信号，组织安排现货生产
C.为政府制定宏观经济政策提供参考
D.有助于市场经济体系的建立与完善
答案与解析
1.【答案】B
【解析】1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加拿大元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。
2.【答案】D
【解析】期货交易和远期交易的区别有交易对象不同、功能作用不同、履约方式不同、信用风险不同和保证金制度不同。
远期交易是期货交易的雏形，期货交易是在远期交易的基础上发展起来的。
3.【答案】A
【解析】BCD三项描述的是电子化交易的优势。
4.【答案】C
【解析】白砂糖属于郑州商品交易所上市品种。
5.【答案】C
【解析】针对期货市场盲目发展的局面，1993年11月4日，国务院下发《关于制止期货市场盲目发展的通知》，开始了第一次清理整顿工作。
在这一次清理整顿行动中，最终有15家交易所被确定为试点交易所，一些交易品种也因种种原因被停止交易。
1998年8月1日，国务院下发《国务院关于进一步整顿和规范期货市场的通知》，开始了第二次清理整顿工作。
在这次清理整顿中，15家交易所被压缩合并为3家，交易品种也相应减少。
6.【答案】B
【解析】投机成份的多少，是决定期货市场流动性的重要因素。
投机者数量多，则流动性大;反之，则流动性小。
7.【答案】B
【解析】对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约，因而一般情况下两个市场的价格变动趋势相同，并且随着期货合约临近交割，现货价格与期货价格趋于一致。
8.【答案】C
【解析】生产经营者通过套期保值来规避风险，但套期保值并不是消灭风险，而只是将其转移，转移出去的风险需要有相应的承担者，期货投机者正是期货市场的风险承担者。
9.【答案】B
【解析】期货交易所形成的未来价格信号能反映多种生产要素在未来一定时期的变化趋势，具有超前性。
10.【答案】B
【解析】期货市场在微观经济中的作用体现在：
锁定生产成本，实现预期利润;利用期期货价格信号，组织安排现货生产;期货市场拓展现货销售和采购渠道;期货市场促使企业关注产品质量问题。
11.以下不属于期货交易所职能的是（ ）。
A.设计合约、安排上市
B.发布市场信息
C.制定并实施业务规则
D.制定期货合约交易价格
12.（ ）不属于会员制期货交易所的设置机构。
A.会员大会
B.董事会
C.理事会
D.各业务管理部门
13.期货结算机构的替代作用，使期货交易能够以独有的（ ）方式免除合约履行义务。
A.实物交割
B.现金结算交割
C.对冲平仓
D.套利投机
14.期货公司在期货市场中的作用主要有（ ）。
A.根据客户的需要设计期货合约，保持期货市场的活力
B.期货公司担保客户的交易履约，从而降低了客户的交易风险
C.严密的风险控制制度使期货公司可以较为有效地控制客户的交易风险
D.监管期货交易所指定的交割仓库，保证了期货市场功能的发挥
15.截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中特别会员（ ）家。
A.2
B.3
C.4
D.5
16.期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在（ ）和规定的地点交割一定数量和质量商品的标准化合约。
A.将来某一特定时间
B.当天
C.第二天
D.一个星期后
17.目前交易量最大的期货晶种是（ ）。
A.利率期货
B.股指期货
C.外汇期货
D.能源期货
18.美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳，如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着在合约到期日需（ ）。
A.买进一手小麦
B.卖出一手小麦
C.卖出5000蒲式耳小麦
D.买进5000蒲式耳小麦
19.大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动值是（ ）元/手。
A.5
B.8
C.10
D.20
20.2006年末，（ ）期货在郑州商品交易所上市。
A.白糖
B.豆油
C.PTA
D.锌11.【答案】D
【解析】期货交易所主要有以下职能：
①提供交易场所、设施和服务;②制定并实施业务规则;③设计合约、安排合约上市;④组织和监督期货交易、结算和交割;⑤监控市场风险;⑥保证合约履行;⑦发布市场信息;⑧按照章程和交易规则对会员进行监督管理;⑨监管指定交割仓库。
12.【答案】B
【解析】董事会属于公司制期货交易所的设置机构。
13.【答案】C
【解析】对冲平仓是期货交易特有的方式，在期货结算机构中，对冲平仓作为免除合约履行的一种独有的方式而存在。
14.【答案】C
【解析】AD两项为期货交易所的主要职能，B项期货公司并不能担保客户的交易履约。
15.【答案】B
【解析】截至2007年3月，中国期货业协会共有186家会员单位，其中团体会员183家，特别会员3家。
16.【答案】A
【解析】期货交易的交割时间是在合约签订的将来某一特定时间。
17.【答案】B
【解析】目前，股指期货已成为金融期货，同时也是所有期货交易品种中交易量最大的品种。
但在美国，利率期货的交易量最大。
18.【答案】D
【解析】美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳（每蒲式耳小麦约为27.24公斤）。
如果交易者在该交易所买进一张（也称一手）小麦期货合约，就意味着在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦。
19.【答案】C
【解析】大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，即每手合约的最小变动值是：
1×10=10（元）。
20.【答案】C
【解析12006年12月18日精对苯二甲酸（简称PTA）期货在郑州商品交易所上市。
21.关于期货公司向客户收取的保证金，下列说法正确的是（ ）。
A.保证金归期货公司所有
B.除进行交易结算外，严禁挪作他用
C.特殊情况下可挪作他用
D.无最低额限制
22.期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为（ ）。
A.开仓
B.持仓
C.对冲
D.多头交易
23.郑州小麦期货市场某一合约的卖出价格为1120元/吨，买入价格为1121元/吨，前一成交价为1123元/吨，那么该合约的撮合成交价应为（ ）元/吨。
A.1120
B.1121
C.1122
D.1123
24.关于交割违约的说法，正确的是（ ）。
A.交易所应先代为履约
B.交易所对违约会员无权进行处罚
C.交易所只能采取竞买方式处理违约事宜
D.违约会员不承担相关损失和费用
25.在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（ ）。
A.现货交易
B.期货交易
C.期权交易
D.套期保值交易
26.关于期货价格与现货价格之间的关系，下列说法错误的是（ ）。
A.期货价格与现货价格之间的差额，就是基差
B.在交割日当天，期货价格与现货价格相等或极为接近
C.当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将越偏离其基础资产的现货价格
D.当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将逐渐向其基础资产的现货价格靠拢
27.一位面包坊主预期将在3个月后购进一批面粉作为生产原料，为了防止由于面粉市场价格变动而带来的损失，该面包坊主将（ ）。
A.在期货市场上进行空头套期保值
B.在期货市场上进行多头套期保值
C.在远期市场上进行空头套期保值
D.在远期市场上进行多头套期保值
28.在正向市场上，收获季节因大量农产品集中在较短时间内上市，基差会（ ）。
A.扩大
B.缩小
C.不变
D.不确定
29.关于期货市场的“投机”，以下说法不正确的是（ ）。
A.投机是套期保值得以实现的必要条件
B.没有投机就没有期货市场
C.投资者是价格风险的承担者
D.通过投机者的套利行为，可以实现价格均衡和防止价格的过分波动，创造一个稳定市场
30.在主要的下降趋势线的下侧（ ）期货合约，不失为有效的时机抉择。
A.卖出
B.买人
C.平仓
D.建仓
21.【答案】B
【解析】期货公司向客户收取的保证金，属于客户所有。
除下列可划转的情形外，严禁挪作他用：
①依据客户的要求支付可用资金;②为客户交存保证金，支付手续费、税款;③国务院期货监督管理机构规定的其他情形。
22.【答案】C
【解析】期货交易者进行反向交易了结手中合约的行为称为平仓，又称为对冲。
如果到了交割月份，交易者手中的合约仍未对冲，那么持空头合约者就要备好实货准备提出交割，持多头合约者就要备好资金准备接受实物。
一般情况下，大多数期货合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实物交割。
23.【答案】B
【解析】当买入价大于、等于卖出价时则自动撮合成交，撮合成交价等于买入价（bp）、卖出价（sp）和前一成交价（cp）三者中居中的一个价格。
当cp≥bp≥sp，则最新成交价=bp。
24.【答案】A
【解析】会员在期货合约实物交割中发生违约行为，交易所应先代为履约。
交易所可采用征购和竞卖的方式处理违约事宜，违约会员应负责承担由此引起的损失和费用。
交易所对违约会员还可处以支付违约金、赔偿金等处罚。
25.【答案】D
【解析】套期保值是指利用现货与期货价格趋于同向运动的规律，遵循“均衡而相对”的原则，在期货市场进行买进（或卖出）与现货市场数量相当、但交易方向相反的期货合约，从而利用一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，在价格波动方向不明确的情况下，达到规避价格波动风险的目的。
26.【答案】C
【解析】当期货合约的交割月份邻近时，期货价格将向其基础资产的现货价格靠拢。
27.【答案】B
【解析】多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致于因价格上涨而给自己
己造成经济损失的一种期货交易方式。
28.【答案】A
【解析】在正向市场中，期货价格大于现货价格，基差为负。
随着农产品的大量上市，期货和现货之间的差额减少，基差变大。
29.【答案】B
【解析】期货市场的功能主要是通过套期保值实现风险转移以及价格发现，投机不是期货市场产生的原因。
30.【答案】A
【解析】下降趋势线的下侧，说明未来价格有下降的趋势，因此卖出是正确的选择。
1.客户王某收到期货公司追加保证金通知后，表示将会有价证券充抵保证金。
第二天，有价证券未能如期交付，王某要求公司暂时保留持仓，公司与王某签订了书面保仓协议，根据上述事实，请回答以下2问题
（1）根据相关法律规定，可以充抵期货保证金的有价证券是（ ）P41+71
A.国债
B.经期货交易所认定的标准仓单
C.股票
D.公司债券
答案：
AB
（2）由于透支交易，期货公司可能面临的行政处罚是（ ）
A.罚款
B.责令停业整顿
C.吊销期货业务许可证
D.没收违法所得
答案：
ABCD
2.吴某为期货公司的客户，由于经常出差无法参与交易，在该期货公司营业部经理的推荐下，将交易全权委托给营业部员工丁某。
不久，吴某发现其账户亏发生巨额亏损，遂向法院提起了诉讼。
根据上述事实，请回答以下2题。
（1）吴某可以向（ ）提起诉讼。
P138+7
A.营业部住所地中级人民法院
B.期货交易所住所地中级人民法院
C.期货公司住所地中级人民法院
D.期货交易所住所地高级人民法院
答案：
A
（2）按照法律规定，本案承担民事赔偿责任的主体为（ ）。
A期货交易所
B丁某
C期货公司
D营业部经理
答案：
C
3.甲公司持有期货公司3%的股权，乙公司持有该期货公司3%股权，甲公司拟将持有期货公司的全部股权转让给乙公司，以下説法正确的是（ ）。
P51+14
A该转让行为不需报监管机构批准
B该转让行为应当报中国证监会批准
C该转让行为应当报期货公司住所地中国证监会派出机构批准
D甲公司应当将转让股权的决定通知期货公司
答案：
B
4.甲证券公司获得了中国证监会的批准，为期货公司提供中间介绍业务。
甲证券公司可以提供的服务是（ ）P109+9
A.协助期货公司办理开户手续
B.提供期货行情信息
C.利用证券资金账户为客户划转期货保证金
D.协助期货公向客户提示风险
答案：
ABD
5.客户王某收到期货公司追加保证金通知后，表示将会尽快补足保证金。
第二天，王某未能按规定补足保证金，其保证金仍然低于交易所交易所规定的保证金水平，要求公司暂时为其保留持仓，由于王某资信状况一直良好，期货公司与王某签订了书面保仓协议，如果随后交易中，王某账户穿仓，以下説法中正确的是（ ）。
P141+33
A上述保仓协议违反相关法律、法规规定
B保留持仓期间造成的损失，由期货公司承担;穿仓造成的损失由客户承担
C上述保仓协议不违反相关法律、法规规定
D保留持仓期间造成的损失，由客户承担;穿仓造成的损失由期货公司承担
答案：
CD
6.吴某为期货公司客户，在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。
不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起诉讼。
按照法律法规，吴某不可能获得的赔偿数额是（ ）P139+17
A.9万元
B.10万元
C.8万元
D.6万元
答案：
AB
7.某期货公司的期末财务报表显示，净资产为6000万元，负债为1000万元，客户权益总额为68000万元。
在计算期末净资本时，假定期净资产调整值为1300万元，无负债调整值，客户因可用资金为负（尚未穿仓）而应追加的保证金为500万元（按照期货交易所规定的保证金标准计算）。
请回答以下问题：
（1）该公司期末净资本为（ ）P102+7
A.6000万元
B.5500万元
C.4700万元
D.4200万元
答案：
D
（2）该公司（中国金融期货交易所交易会员）下列风险监管指标中低于预警标准的是（ ）
A.净资本
B.净资本∕客户权益总额
C.净资本∕净资产
D.负债∕净资产
答案：
B
8.甲是某期
期货公司的债权人，期货公司对甲的债务届期不能清偿。
根据上述事实，请回答以下2题。
（1）如果甲起诉期货公司并申请人民法院保全财产，人民法院保全的范围可以包括（ ）。
P145+58+59
A期货公司在期货交易所的会
会员资格费
B期货公司在期货交易所的交易席位
C期货公司保证金账户资金中超出全体客户权益的部分
D期货公司在期货交易所保证金账户中的全部资金
答案：
ABC
（2）下列説法中正确的是（ ）P145
A除期货公司已经结清所有持仓并清偿客户资金的情形以外，期货公司未被期货合约占用的最低限额的结算准备金不得被冻结、扣划
B客户在期货公司保证金账户中额资金不得被冻结、扣划
C期货公司在有其他财产的，应当依法先行冻结、查封、执行其他财产
D期货交易所应当对期货公司的债务承担担保责任
答案：
ABC
9.刘某为甲期货公司的从业人员，在得知乙期货公司给居间人较高的返佣后，私下将新开发的客户介绍给乙期货公司，根据上述事实,请回答以下2题。
（1）刘某违反的期货从业人员执业行为准则是（ ）P12330条
A除所在机构同意外，从业人员不得兼任导致与现任职务产生实际或潜在利益冲突的其他组织的职务
B不得进行虚假宣传，诱骗客户参与期货交易
C不得以他人名义参与期货交易
D不得在投资者不知情的情况下给介绍人返还佣金
答案：
A
（2）刘某可能受到的法律惩戒是（ ）P124
A训诫
B暂停从业资格
C公开谴责
D罚款
答案：
ABC10.小王在某期货公司开户进行期货交易，在交易一段时间后，小王发现该公司早已被依法撤销期货经纪业务资格，遂向法院主张其与公司签订的期货经济合同无效，要求返还其投资的资金，法院经调查确认后，该期货公司已接小王的指令入市交易，下列説法正确的是（ ）。
P139+15
A期货经纪合同无效，小王需承担交易结果，但公司应返还小王佣金
B期货经纪合同有效，小王需承担交易结果，但公司应返还小王佣金
C期货经济合同有效，小王需承担交易结果，公司无需返还资金
D期货经纪合同无效，小王不需承担交易结果，公司应返还小王全部投资
答案：
A 11.期货从业人员王某利用工作之便，了解到所在期货公司一些客户的交易信息，王某不仅自己利用客户的交易信息从事期货交易，还把信息透露给亲朋好友。
期货公司了解到上述情形后，开除了王某。
期货公司应当在对王某做出处分决定后向（ ）报告。
P84+27
A.所在公司住所地证监会派出机构
B.期货交易所
C.中国证监会
D.中国期货业协会
答案：
D
12.甲是期货公司客户，某日结算时，甲的保证金水平高于期货交易所规定的保证金比例，低于期货公司收取的保证金比例，期货公司向甲发出追加保证金通知，次日，经甲要求，期货公司允许甲在未追加保证金的情形下继续持仓，下列説法正确的有（ ）P141
A期货公司次日可以按照期货经纪合同约定对甲进行强行平仓
B期货公司次日应当对甲的持仓进行强行平仓
C如果甲的账户因继续持仓扩大了损失，期货交易所应当承担主要赔偿责任
D期货公司的行为应当认定为允许客户透支交易
答案：
A
13.甲乙是期货公司的客户，做小麦期货交易，甲持有多头合约，乙持有多头合约，甲和乙均向期货公司申请交割，但期货公司因疏忽未代甲申请
交割义务，乙虽然正常交割，但是交割仓库提货时发现所提小麦以霉烂变质，无法使用，根据上述事实，请回答以下2题
（1）如果因未能按计划交割，造成甲一定损失，则甲可以（ ）
A要求期货公司承担侵权责任
B要求期货交易所承担违约责任
C要求期货公司承担违约责任
D要求期货交易所对期货公司承担担保责任
答案：
C
（2）对于货物的质量问题，乙应当向（ ）主张权利P143+47
A期货公司
B中国期货业协会
C交割仓库
D期货交易所
答案：
CD
14.2009年1月22日，某期货公司董事王某因涉嫌洗钱犯罪被批准逮捕。
2009年2月4日,监管机构就期货公司2008年操纵市场案作出决定，根据上述事实，请回答以下2题
（1）对于王某被捕一事的处理，下列说法正确的是（ ）P57+37
A.期货公司应当立即书面通知全体股东
B.期货公司应当立即向监管机构报告
C.期货公司仅须向监管机构报告，无须通知股东
D.期货公司仅须通知股
东，无须向监管机构报告
答案：
AB
（2）对于该公司被监管机构处罚一事的处理，下列做法正确的是（ ）P57+37
A.期货公司书面通知全体股东
B.期货公司口头通知全体控股股东
C.期货公司在股东会上予以报告
D.期货公司通知全体董事，由董事通知股东
答案：
A
15.某期货公司用自有资金替大股东归还贷款本息。
同时，期货公司以马某、李某、D公司、G公司的名义从事期货自营业务，造成巨额亏损。
期货公司的上述行为中，违反《期货交易管理条例》规定的是（ ）
A.挪用客户保证金
B.未能有限控制投资风险
C.从事期货自营业务
D.为股东提供融资
答案：
CD
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