卡西欧财务计算器在理财规划中的应用.docx

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卡西欧财务计算器在理财规划中的应用

卡西欧财务计算器在理财规划中的应用

王学武

金融学教授博士国家理财规划师

广东省理财规划师考试专家组成员（2006-2012）

wxuewu@

第一部分财务计算器入门

一、开关计算器

1、开机ON

2、关机SHIFT/AC=OFF

提示：

即使你不关机或者忘了关机，计算器过几分钟会自动关机，别担心。

二、更改设置与输入数据后的清除

SHIFT/9=CLR

Clear?

计算器询问你是否要做清除操作？

SETUP：

EXE计算器提示你，要清除设置，请按EXE

Memory：

EXE计算器提示你，要清除早前输入的数据（记忆存储），请按EXE

All：

EXE计算器提醒你要清除以上所有内容（包括设置更改和数据输入），请按EXE

ResetAll?

计算器继续提醒你，要重新设置所有内容，从而回到初始状态吗？

[EXE]：

Yes，选择“是的”，请按EXE

[ESC]：

Cancel，选择“取消”，请按ESC

ClearSetup?

清除设置吗？

[EXE]：

Yes选择“是的”，请按EXE

[ESC]：

Cancel选择“取消”，请按ESC

ClearMemory?

清除记忆（存储）吗？

[EXE]：

Yes选择“是的”，请按EXE

[ESC]：

Cancel选择“取消”，请按ESC

Complete!

更改工作完成！

Press[AC]Key请按AC键

三、功能区域

主要功能区域：

每个按键上所标明的功能

次要功能区域

–按SHIFT键后，执行写在按键左上方的褐色功能键，如ex、x2等；

–按ALPHA键后，执行写在按键右上方的红色功能键，如A、B、C等。

例如：

计算5的平方

–5SHIFTx2（屏幕显示52）

–EXE（相当于等号），屏幕下方显示结果为25

开机关机：

–按右上方ON键开机；按SHIFTOFF关机。

四、小数位数的设置

考试时最好设为4位小数，输入PV或FV时可以万元计，得出PMT时小数点后保留4位，答案可以精确到元。

小数位数的设置：

SETUP菜单中，第11行Fix中进行设置，选取“Fix”之后，按下“EXE”，出现“Fix0~9?

”，按下4即可。

小数位数设置将保持有效，不会因退出或重新开机而改变，要重新设置才会改变。

五、日期键的用法

首先设定日期格式：

在SETUP菜单中DateInput项，可以规定月日年（MDY）或日月年（DMY）作为日期的显示和输入格式。

天数计算

例如要求解2005年12月25日和2006年2月12日相隔几天：

1.确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步）

2.按DAYS键进入日期计算

3.第一行显示Set:

365

4.第二行显示d1=，输入12252005EXE

5.第三行显示d2=，输入02122006EXE

6.第四行显示Dys=，按SLOVE键，得到相隔天数为49天

在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入日与赎回日，就可以算出两者相隔的天数。

这是这个功能键的主要用途。

计算未来或过去日期

–例如要求解2006年2月12日前50天是哪一日：

1.确认月日年（MDY）格式（如以前设定过则无需此步）

2.按DAYS键进入日期计算

3.Set:

365

4.d1=，输入02122006EXE

5.Dys=，输入-50EXE

6.将光标移动到d2=，按SLOVE键，得到12242005

在计算利息时需要算持有存款或债券的天数，若已知购入与赎回相隔的天数与购入日，也可以算出赎回日。

这是这个功能键的主要用途。

六、一般四则和函数运算

加减乘除：

–例如3+5：

3+5EXE，得到8。

乘方开方：

–例如23：

2SHIFT6（^）3EXE，得到8。

–2开5次方：

相当于2的1/5次方，2SHIFT6（^）1/5EXE，得到1.1487

ex的计算

–例如e4：

SHIFT7（ex）4EXE，得到54.5982

七、Replay左右运动上下查找键

是计算器指令状态移动方向键，上下左右均可移动和查找，按左箭头指令光标跑到最右边，按右箭头指令光标跑到最左边。

八、EXE执行命令

EXE是输入数据和执行加减乘除运算的命令，有普通计算器“=”号的功能

九、Solve求解键

当计算器上不能按EXE键执行时，都是按这个键来求解，计算器界面往往提示你是否用“solve”求解。

十、ESC取消返回键

取消返回上一个界面，当计算器没反应时都是按这个键，在统计模式中，一般用“AC”，在运算获得结果后，退出，起ESC的作用。

十一、DEL删除键

删除刚刚输入的一个数字

十二、AC清除键

清除刚刚输入的一行数字

十三、∧乘方键

例如5乘5次方，输入5∧5即可。

乘几次方的后面如果不再连续做加减乘除运算，后面的反括号可以不加，反之一定要加，否则，55×6，就变成了55×6。

200V的乘方键是上键，需要切换键，按shift/6=∧。

十四、

开x次方键

100V计算器调出开x次方

，只需要shift/∧，就会出现

，求法是按计算器上的SHIFT/∧，调出

界面，往左移动replay,在x前输入3，再右移replay,在括号内输入27，因为后面没有运算，反括号无需加，按EXE，即得结果。

200V中，

在CTLG中查找，要用replay向下查很久才找得到！

注：

也可以用乘方键∧来实现开方

也可以采取27∧（1/3）exe也等于3。

十五、COMP加减乘除四则运算模式

开机出现的就是加减乘除四则运算的模式COMP，中间用其他模式后，如果需要用该模式计算，请直接按COMP键调用这个模式。

十六、shift界面上下键切换键

计算器的屏幕小，提供的功能多，因此，往往一个键提供两个功能，一个功能直接按，另一个功能要按SHIFT后再按该键才行。

十七、ANS键

如果刚刚做过计算，需要利用其计算结果，只要把类似光标的蓝色线条移动到需要输入该数值的地方，键ANS（答案）键，然后再键EXE（执行—确认）即可。

十八、调出统计界面中的概率（频率）数字栏

有时需要做期望值和标准差的计算，要用到概率（频率），需要进入SETUP，用replay向下查找到STAT:

OFF，用EXE改成：

STAT:

On。

十九、统计模式中的数据清除方法

在统计模式中，像1-VAR和A+BX等模式下，x和y以及频率（概率）freq栏目下都有数据，影响后面的输入和计算，可以在1-VAR和A+BX等模式界面下，用先后按shift/stat/3/2，来清除。

如果你的哪些数据表是空的，想用按压shift/stat来进入统计计算菜单（s-menu）是行不通的。

没有数据，计算什么！

第二部分理财计算原理及财务计算器的运用

1.货币的时间价值

货币具有时间价值的原因：

●通货膨胀

●不确定性

●机会成本（投资和再投资获得价值）

今天的1元>明天的1元

1.1货币的时间价值－终值

终值的计算：

单利和复利

●单利：

利息不再投资

●复利：

利息再作投资

F2=1（1+i）+i=1+2i

F2=1（1+i）+1（1+i）i=（1+i）2

1.1.1单利终值的计算式：

F=P（1+n*i）

[例1]将100元存入银行，利率假设为10%，一年后、两年后、三年后的终值是多少？

（单利计算）

一年后：

100×（1+10%）＝110（元）

两年后：

100×（1+10%×2）＝120（元）

三年后：

100×（1+10%×3）＝130（元）

【例2】100元存入银行，利率假设为10%，一年后的终值是多少？

（1）进入SMPL模式smpl单利计息模式

（2）SET:

365set日期数和资金流起始的设置

（3）DYS=365天数

（4）I%=10PV=-100I%年利率pv现值现在贷到多少款，现在投入多少钱（本金）

（5）SFV+SOLVE=110SFV单利终值（本利和）SOLVE求解

1.1.2复利终值的计算式：

F=（1+i）n

[例3]将100元存入银行，利率假设为10%，一年后、两年后、三年后的终值是多少？

（复利计算）

一年后：

100×（1+10%）＝110（元）

两年后：

100×（1+10%）2＝121（元）

三年后：

100×（1+10%）3＝133.1（元）

【例4】计算100元本金，投资5年，年利率为12%的终值。

（1）键ON开机

（2）键CMPD（复利年金等计算模式）

（3）按REPLAY键上下选择SET，默认END，不用改

（4）按REPLAY键上下选择n，输入5，按压EXE确认

（5）选择I%，输入12，按压EXE确认

（6）选择PV，输入-100，按压EXE确认[注意：

有付出和投入，用负号，才有本利和回报，是正号]

（7）选择P/Y，输入1，按压EXE确认

（8）选择C/Y，输入1，按压EXE确认

（9）选择FV，按压SOLVE求解，得176.2342。

1.1.3复利的力量

【案例5】大约350年前，西方殖民者从印第安人手中买下了曼哈顿岛，花了大约价值25的饰品。

这笔钱如果按6%的年利率复利计算，今天是多少钱？

25*（1+6%）350=1.8*1010

现实中，复利计息不一定以年为单位，1年中可能会发生好几次，比如：

一家银行声称给储户10%的年利率、半年复利计息,则一笔1,000的存款在半年后价值

1,000×（1.05）=1,050；

年末为$1,050×（1.05）=1,102.50。

1年后的价值公式可列为：

1000×（1+10%/2）2=1102.50

n年每年复利m次，终值可列为：

1000×（1+10%/m）m×n

10%年利率半年复利计息”年末终值为$1,102.50，而不是年复利计息的$1,100，原因在于其并非全年都以$1,000为计息基础，而是在下半年变为$1,050，多赚了利息的利息。

【案例6】计算器复利终值计算实例：

一家银行声称给储户10%的年利率、半年复利计息,则一笔1,000的存款在1年后价值。

（1）进入复利模式CMPD

（2）SET:

END

（3）n=1

（4）I%=10

（5）PV=-1000

（6）PMT=0

（7）P/Y=1

（8）C/Y=2

（9）FV+SOLVE=1102.5

1.2货币的时间价值－现值

贴现－确定未来现金流的现在价值的过程

●贴现与复利的原理恰好相反，但在投资价值衡量中用的最多。

[例7]如果你能取得的回报率是10%,且一年后的投资收入是￥10,000，那么这项投资的价值今天是多少？

（复利现值）

贴现的公式为：

1.2.1复利现值通用公式为：

[例8]李某计划4年后买房，需要资金120万元，当银行利率为5%时，李某现在应一次性存入银行的资金为：

P＝F×（1+i）-n＝1200000×（1+5%）-4＝1200000×0.8227

＝987240（元）

【例9】你想在8年后获得本利和8000美元，假设投资报酬率为10%，每年复利一次，问你现在应该投入多少？

（1）键ON开机

（2）键CMPD（复利年金等计算模式）

（3）按REPLAY键上下选择n，输入8，按压EXE确认

（4）选择I%，输入10，按压EXE确认

（5）选择FV，输入8000，按压EXE确认[注意：

负号要按（-）键]

（6）选择P/Y，输入1，按压EXE确认

（7）选择C/Y，输入1，按压EXE确认

（8）选择PV，按压SOLVE求解，得-3732.0590。

1.2.2单利现值。

单利现值是资金现在的价值。

单利现值的计算就是确定未来