财务报表分析与风险防范.pps

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企业编制财务报告的目计概念公告第一号：

企业编制财务报告的目的”中有这样一些话：

的”中有这样一些话：

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和经济决策时提供有用的信息。

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经营管理；投资管理；财务战略；股利政策。

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预测和估价则是前景分析的两个主要步骤：

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有限责任；永久性；所有权可转让；易于获得外有限责任；永久性；所有权可转让；易于获得外部资金。

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重复纳税；信息公开化。

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母子公司与总分公司母子公司与总分公司TheaccountingprofessionTheaccountingprofessionethicalethicalPublicaccountingfirmsPublicaccountingfirmsOtheropportunitiesforaccountantsOtheropportunitiesforaccountantsProfessionalethicsProfessionalethics基本要求，业务能力，技术守则。

基本要求，业务能力，技术守则。

CorporatecodesofethicsCorporatecodesofethicsProfessionalcodesofethicsProfessionalcodesofethicsEthicaldilemmasEthicaldilemmas主要的财务报告内容主要的财务报告内容资产负债表资产负债表利润表利润表留存收益表留存收益表现金流量表现金流量表报表附注报表附注审计报告审计报告财务报表之间的关系财务报表之间的关系管理者最关注的是利润表；管理者最关注的是利润表；利润表是反映企业最终财务成果的财务报利润表是反映企业最终财务成果的财务报表；表；资产负债表的资产方反映的是企业创造财资产负债表的资产方反映的是企业创造财务成果的能力，而负债方反映的则是企业务成果的能力，而负债方反映的则是企业资产的来源结构；资产的来源结构；现金流量表：

对利润表而言，反映的是企现金流量表：

对利润表而言，反映的是企业利润的质量；而对资产负债表而言，则业利润的质量；而对资产负债表而言，则是对其货币资金项目的详细说明。

是对其货币资金项目的详细说明。

（表表1）1）财务报告的主要使用者财务报告的主要使用者投资者投资者（investors,stockholders）（investors,stockholders）债权人债权人（bondholders）（bondholders）企业管理者企业管理者（companysmanagers）（companysmanagers）税务机构税务机构（taxinstitutions）（taxinstitutions）供应商供应商（suppliers）（suppliers）工会工会（laborunions）（laborunions）证券分析家证券分析家（securityanalysts）（securityanalysts）会计信息提供的基本假设和一般原会计信息提供的基本假设和一般原则则会计主体假设、持续经营假设、会计分会计主体假设、持续经营假设、会计分期假设、货币计量假设。

期假设、货币计量假设。

客观性原则、重要性原则、有用性原则客观性原则、重要性原则、有用性原则、可比性原则、一贯性原则、及时性原、可比性原则、一贯性原则、及时性原则、清晰性原则、划分收益性支出与资则、清晰性原则、划分收益性支出与资本性支出原则、配比原则、权责发生制本性支出原则、配比原则、权责发生制原则、历史成本原则、谨慎原则、实质原则、历史成本原则、谨慎原则、实质重于形式。

（案例重于形式。

（案例22）财务报表分析基础财务报表分析基础指标分析指标分析结构分析结构分析比较分析比较分析因素分析因素分析（表（表22）短期偿债能力分析短期偿债能力分析营运资本营运资本流动比率流动比率速动比率速动比率现金比率现金比率营运能力分析营运能力分析应收帐款周转率应收帐款周转率应收帐款周转天数应收帐款周转天数赊销与现金销售比赊销与现金销售比存货周转率存货周转率存货周转天数存货周转天数营业周期营业周期=应收帐款周转天数应收帐款周转天数+存货周转天数存货周转天数营运资本周转率营运资本周转率=销售额销售额/平均营运资本平均营运资本长期偿债能力分析长期偿债能力分析利息保障倍数利息保障倍数营业现金流量与债务比营业现金流量与债务比资产负债率资产负债率债务与权益比率债务与权益比率获利能力分析获利能力分析净利润率净利润率资产周转率资产周转率资产收益率资产收益率销售额与固定资产比销售额与固定资产比资产收益率资产收益率市场价值分析市场价值分析普通股每股收益普通股每股收益每股营业现金流量每股营业现金流量市盈率市盈率留存收益率留存收益率=（净收益（净收益-全部股利）全部股利）/净收益净收益股利支付率股利支付率=普通股每股现金股利普通股每股现金股利/每股收益每股收益营业现金流量与现金股利比营业现金流量与现金股利比股利率股利率=普通股每股现金股利普通股每股现金股利/普通股每股市价普通股每股市价每股帐面价值每股帐面价值=每股净资产每股净资产净资产倍率或市净率净资产倍率或市净率=每股市价每股市价/每股帐面价值每股帐面价值营运质量分析营运质量分析营运指数营运指数=经营现金净流量经营现金净流量/经营应得现经营应得现金金经营应得现金经营应得现金=经营活动净收益经营活动净收益+非付现非付现费用费用经营活动净收益经营活动净收益=净收益净收益-非经营收益非经营收益非经营收益：

非经营收益：

6666、6767、6868、6969。

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5858、5959、6060、6161、6464、6565。

利润表分析利润表分析利润表战略分析利润表战略分析利润表会计分析利润表会计分析利润表指标分析利润表指标分析利润表趋势分析利润表趋势分析利润表风险分析利润表风险分析案例案例33AA公司公司BB公司公司CC公司公司毛利率毛利率50%45%40%50%45%40%营业利润率营业利润率25%35%30%25%35%30%净利率净利率10%15%20%10%15%20%若是从企业管理的角度来看，净现金流量的意义若是从企业管理的角度来看，净现金流量的意义则大于净利润。

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会计政策和会计估计会计政策和会计估计会计政策仅是指，企业在会计核算时所应会计政策仅是指，企业在会计核算时所应遵循的具体会计原则以及企业所应采纳的遵循的具体会计原则以及企业所应采纳的具体会计处理方法