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计算机行业分析报告

2015年计算机行业分析报告

2015年3月

目录

一、硬件行业持续低迷，软件及互联网行业平稳快速发展3

1、硬件行业持续低迷3

2、软件行业规模增加，行业增速稳中趋降6

3、互联网行业加速发展，移动互联网呈爆发式增长6

二、“互联网+”将加速推动产业变革，数据为重要推手9

1、互联网+汽车11

（1）政策助推车联网加速发展11

（2）BAT纷纷发力车联网，倒逼车联网加速13

（3）车厂将放开限制，数据运营将成为主要变现方式14

①整车厂商有望放开前装市场，平台商整合进入车载信息终端14

②信息流将延伸到保险、维修厂商及政府端，数据运营为主要变现方式15

2、互联网+金融16

（1）去中介化为核心，大数据征信为手段16

（2）各地政策持开放态度，法律监管尚处摸索阶段18

（3）支付领域将是互联网金融企业必争之地20

一、硬件行业持续低迷，软件及互联网行业平稳快速发展

1、硬件行业持续低迷

2014年，制造业主要指标平稳较快增长。

规模以上电子信息制造业增加值同比增长12.2%，高于去年同期0.1个百分点，高出工业平均水平3.9个百分点，其中12月当月增长14.3%，高出工业平均水平6.4个百分点。

实现销售产值103902亿元，同比增长10.3%，高于1-11月0.2个百分点，低于去年同期0.7个百分点；出口交货值52019亿元，同比增长6%，高于1-11月0.4个百分点，高于去年同期1.1个百分点。

与全国工业增加值累计增速对比，电子信息制造业增加值累计增速较为平稳，预计未来随着国家经济转型的不断深化，电子信息产业将继续平稳快速发展，传统工业企业则将面临不可避免的增速下滑，直至产能过剩等问题被消化完毕。

资料来源：

工信部

受移动设备替代影响，微型计算机及笔记本产量均处于低位，2014年,我国累计生产微型计算机3.51亿台，下滑0.8%；其中笔记本电脑2.27亿台，下降5.5%。

计算机全行业实现销售产值22729亿元,同比增长2.9%,低于电子信息制造业全行业增速7.4个百分点，低于上年2.6个百分点。

根据IDC的分析和预测，2014年全球PC出货量为3.086亿台，较上年下降2.1%，降幅小于此前的预期，我们预计这是因为移动设备渗透率不断提升，边际替代作用不断减小所致，预计受移动设备边际替代作用不断减小以及PC换机等因素影响，微型计算机产量将有所回升。

2014年是我国信息安全领域动作频出之年，从招投标中自主产品比例不断提升，到政府机关全面禁用win8，到即将推出“网络安全审查制度”，再到有关金融行业将全面落实国产化替代等，我们认为，软硬件国产化进程有望加速，国产软硬件厂商即将迎来加速发展机遇。

硬件、基础软件、中间件、行业应用软件及解决方案等均是信息安全自主可控的重要组成部分，因此这些细分领域均有可能迎来加速发展机遇，而硬件设备相较于软件设备更易于国产化，因此硬件设备是能够最快实现国产化的领域，无论是国产终端、服务器还是ATM等应用设备的推广应用，都将为我国计算机行业未来一段时间的发展提供新的市场与动力。

资料来源：

工信部

2、软件行业规模增加，行业增速稳中趋降

2014年，我国软件和信息技术服务业实现软件业务收入3.7万亿元，同比增长20.2%，增速比2013年下降3.2个百分点，但仍高于电子信息制造业10个百分点左右。

全年发展呈稳中有降趋势，月度累计增速稳定在20%-22%之间，一至四季度增速分别为20.9%、22.6%、18.5%和19.1%，下半年增速有所放缓。

预计随着未来软件行业存量规模的不断提升，行业规模增速将由高速向中低速发展，收入增长将呈现稳中有降趋势。

但随着互联网在传统行业渗透率的不断提升，软件行业的内部结构也将呈现较大变化，预计数据运营、云计算占比将显著提升。

资料来源：

工信部

3、互联网行业加速发展，移动互联网呈爆发式增长

根据艾瑞咨询数据，2014年中国移劢互联网市场规模达到2134.8亿元人民币，同比增长115.5%，同时未来依旧会保持高速增长，预计到2018年整体移劢互联网市场规模将突破1万亿大关。

移动互联网未来将继续保持高速增长，主要的原因有以下两点：

1）移动端内生增长。

智能终端大面积普及，渗透率不断提高，移劢端庞大的用户基数已成定型；2）PC端向移动端迁移。

传统PC互联网产品向移动端迁移已是大势所趋，且有望在已有商业模式基础上，不断拓展出创新应用及服务，带来持续的市场增长。

根据艾瑞咨询数据，2014年，中国整体网民规模为6.48亿，其中移动网民达到5.6亿人，增长率为11.4%，移动网民增速远超过整体网民增速，中国整体网民的增长已经由PC网民增长完全转移到移动网民的增长。

相对于无法实时随身携带的PC电脑，智能手机的便捷性注定会赢得更多的使用者。

我国网民碎片化时间较多，移动互联网专注于用户碎片化的时间，通过提升用户碎片化时间的利用率来吸引用户，因此移动端产品依据其良好定位迅速占领用户，进而迅速提升移动网民规模。

根据艾瑞咨询数据，2014年中国移动互联网各细分行业结构分布中，移动购物一枝独秀占到54.3%的份额，较上年提高17.5个百分点，预计到2018年将占到整体份额的64%。

移动广告市场从2014年开始逐步向成熟化发展，占据13.9%的市场份额，预计到2018年其占比可达到23%，稳步提升。

移动增值作为曾经移动互联网的支柱领域，随着电信运营商管道化趋势发展，依靠其生存的SP/CP模式受到冲击，移动增值份额大幅缩减，预计到2018年其占比会进一步降低到5.5%。

近几年移动游戏行业发展硕果累累，依靠人口红利优先获得了大量关注，而随着企业资本化趋于理性，更多具有运营研发优势的端游企业的进入，都会给移动游戏行业的发展提供更良好的驱动力。

我们认为，移动互联网的快速发展将为细分产业提供许多发展机会，利润近年来兴起的手游、数字营销等领域，未来随着市场的发展，相关标准及体制的出台，未来移动健康、移动医疗等细分领域也将迎来快速发展。

二、“互联网+”将加速推动产业变革，数据为重要推手

两会期间，国家总理李克强在政府工作报告中首次提出“互联网+”概念，充分肯定了互联网对传统经济的支撑和促进作用，并制定了推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场的“互联网+”行动计划。

自此，互联网战略上升到了国家层面的新高度，互联网在传统行业的渗透融合也将进一步提速。

“互联网+”即“互联网+各个传统行业”，是互联网对传统行业的渗透与融合，但并非二者的简单相加，也并非传统行业简单触网即可完成渗透与融合。

而是要通过互联网平台、互联网思维打通传统行业的“任督二脉”，对传统行业进行思维模式和经营模式的颠覆，进而让互联网与传统行业进行深度融合，创造新的发展生态。

“互联网+”的本质是传统产业在线化、数据化。

未来，数据将成为重要推手推动产业变革，技术层面也将由IT向DT（DataTechnology）演进。

互联网对传统行业的渗透与融合包含两个方面：

1）“互联网+”。

对于传统互联网行业来说，其单纯基于线上的发展模式已经接近发展瓶颈，未来的发展趋势势必是线上与线下的深度融合，且势必是从互联网向传统行业渗透，通过与传统行业协同发展来迅速扩大互联网经济的规模，其发展模式是互联网行业主动向传统行业渗透，对传统行业的业务发展模式与思维模式进行颠覆，进而实现互联网与传统行业的主动、深度的融合；2）“+互联网”。

除互联网主动出击“颠覆”传统行业外，对于传统行业来说，由于新兴经济的替代，其自我革新和自我升级意愿较为强烈。

其在目前的发展阶段中受到了来自互联网行业的极大冲击，我们认为，对于传统行业来说，其对互联网的态度应是“拥抱”而非“抵触”，因此对于传统行业来说，应积极培养并深化“+互联网”思维，主动进行思维模式和经营模式的自我颠覆与变革，加速行业的互联网化程度，实现行业+互联网的深入融合，突破现有的发展瓶颈。

未来，产业互联网化的进程将由C端消费者的互联网化思维和消费习惯倒逼，进而传统行业加速触网。

1、互联网+汽车

（1）政策助推车联网加速发展

狭义的“互联网+汽车”即是车联网，车联网是我国智能交通及物联网战略的重要一环，因汽车行业规模效应和产业带动作用，以及移动互联网的快速发展，车联网作为物联网战略中的排头兵将得到优先发展，也是物联网大面积普及的首个战略高地。

车联网的加速普及将便于管理机构对于车辆的管理，加速汽车从“功能车”向“智能车”的演变，以消除信息不对称所带来的不必要的成本。

从我们梳理的车联网相关政策来看，国家对于物联网、智能交通的重要战略部署多以车联网为主要形式来实现。

目前，国家对于车联网的政策导向已经非常明朗，各级政府及主管部门鼓励企业积极参与政府组织的道路运输安全化及物流信息化建设。

据此，我们认为，国家政策的引导为车联网企业的发展带来了机遇，车联网进入产业化发展快车道的时刻即将来临。

（2）BAT纷纷发力车联网，倒逼车联网加速

目前，BAT（XX、阿里巴巴、腾讯）纷纷积极合作或自行开发各种车联网产品，主要以信息娱乐、搜索及地图定位等功能为主，以中控屏操作系统、OBD等设备切入，先用设备及OS卡位，以内容和数据运营提高粘性，进而通过内容与数据运营进行流量变现。

我们认为，BAT纷纷进入此领域将会带来示范效应，且传统车厂危机感增强也会被倒逼加速开发车联网相关配套系统，互联网企业和传统车厂角力车联网领域将车联网市场快速发展。

（3）车厂将放开限制，数据运营将成为主要变现方式

①整车厂商有望放开前装市场，平台商整合进入车载信息终端

从整个车联网发展趋势来看，未来整车厂商对于车载终端的信息获取限制将放开，将在车载信息终端上预留各种后装接口或在前装市场就与平台商进行整合。

未来平台厂商将根据车载信息终端的相关信息提供相应服务，包括但不限于卫星导航、实时通信等。

②信息流将延伸到保险、维修厂商及政府端，数据运营为主要变现方式

目前车联网受限于整车厂商阻碍以及无线网络传输及覆盖等问题，信息流主要在车载端和整车厂商的车联网服务平台之间流转，并没有后续的产业链延伸及增值服务。

未来车联网的发展趋势为信息流打破现有壁垒的约束，进到独立平台运营商中并伴随后续的产业链延伸及增值服务。

未来除基本的导航、通信等服务外，还会将驾驶记录、车辆信息等数据接入保险企业、4S店、维修厂商及车辆管理部门，对驾驶员的行为数据判断并提供相应增值服务或基于大数据定价。

因此，未来的趋势必然是信息流的延伸、大数据增值及其他增值服务的兴起。

未来，随着互联网厂商、整车厂商、汽车服务商等全产业链条进入车联网领域，车联网生态系统将会逐步形成，基于数据的运营也将使生态系统变得更加开放，未来内容、数据定价、大数据商业等模式将是车联网变现的主要方式。

且随着日益拥堵的道路，车辆的调配、车流的监控等均离不开车联网，因此未来“互联网+汽车”将成为“互联网+”战略的重要布局领域。

2、互联网+金融

（1）去中介化为核心，大数据征信为手段

广义的“互联网+金融”是金融服务的互联网化，包括互联网理财（宝宝类产品、基金直销/代销等）、互联网金融信息服务（财经信息、金融资讯、金融数据服务等）、互联网金融社交（投融资交流、财经信息交流等）及互联网投融资服务（P2P贷款、互联网征信等）等。

而狭义的“互联网+金融”即互联网金融，是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。

在传统间接融资模式中，资金供给方和资金需求方有着严重的信息不对称，而资本中介的产生则在一定程度上消除了信息不对称的情况，其通过融通资金供给方和需求方的资金，