第4篇 巴塞尔协议中的内部评级法.docx

第4篇 巴塞尔协议中的内部评级法.docx

《第4篇 巴塞尔协议中的内部评级法.docx》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第4篇 巴塞尔协议中的内部评级法.docx（12页珍藏版）》请在冰豆网上搜索。

第4篇巴塞尔协议中的内部评级法

巴塞尔协议中的内部评级法

版本<1.0>

巴塞尔协议研究项目组

吉贝克信息技术（北京）有限公司

二零零六年四月

1.IRB法的核心

新巴塞尔协议在最低资本需求的计算上有两个最大的创新，其一是在信用风险计算中提出了内部评级法（Internalrating-basedapproaches，IRB法），其二是在总风险加权资产的计算中引入了对操作风险的计量。

IRB法是在满足某些最低条件和披露要求的前提下，得到监管当局批准有资格采用IRB法的银行可根据自己对风险要素的估计值决定对特定敞口的资本要求。

IRB法对每一风险类别采用一致的算法，即将一组特定的风险要素转换为最低资本要求。

IRB法的核心，是银行自身通过构建模型测算客户的违约概率（ProbabilityofDefault，PD）。

违约概率是指未来一段时间内借款人发生违约的可能性，巴塞尔委员会将违约概率定义为债项所在信用等级一年内的平均违约率。

各信用等级违约概率的确定必须是通过对历史数据进行统计分析和实证研究得到，而且为保守的和前瞻性的估计。

要测算违约概率，需要分析违约概率的影响因素。

通常，影响违约概率的因素主要有财务因素、经营因素等，并且不同的风险类别，其违约概率的影响因素不同。

只要银行决定采用内部评级法，无论是初级法还是高级法，都必须自己计算各类客户的违约概率。

2.IRB法和标准法的区别

巴塞尔委员会提出，允许银行在计算信用风险的资本要求时，从两种主要的方法中任择一种。

第一种方法是根据外部评级结果，以标准化处理方式计量信用风险，称为标准法；第二种方法就是IRB法，它采用银行自身开发的内部评级体系，但必须经过银行监管当局的正式批准。

按标准法的要求，银行将信用风险暴露划分到监管当局规定的几个类档次上。

每一监管当局规定的档次对应一个固定的风险权重，同时采用外部信用评级提高风险敏感度。

按照外部信用评级，对主权、银行同业、公司的风险暴露的风险权重各不相同。

标准法的一项重大创新是，某些低质量的资产风险权重将可以超过100%，企业信用等级在B级以下的，银行对企业债权风险权重将达到150%，也就是说对于信用等级特别低的债权，银行的最低资本要求不是8%，而是12%（8%×150%），这大大提高了低等级资产所需的监管资本；另一个重要内容是扩大了标准法银行可使用的抵押、担保和信用衍生产品的范围，新协议将这类工具统称为信用风险缓释工具。

从设计角度上看，标准法对风险暴露和交易做了一些区别，从而提高计算出的资本比率的风险敏感度。

IRB法对信用风险和操作风险资本要求的处理也采用了相同的方法，以便将资本要求与风险更加紧密地联系在一起。

与标准法不同，IRB法更强调银行内部对其具体风险特征的评估。

IRB法作为新巴塞尔协议最主要创新之一，其与标准法的根本不同表现在，银行对重大风险要素的内部估计值将作为计算资本的主要参数。

IRB法以银行自己的内部评级为基础，可以大幅度提高资本监管的风险敏感度。

IRB法并不允许银行自己决定计算资本要求的全面内容，巴塞尔委员会确定了计算资本要求的一系列风险权重函数计算公式，银行需要做的是根据选择初级法或高级法的不同提供相应的数量指标，这些指标包括违约概率、违约损失率、违约风险暴露和期限，以银行估计的这些指标值代入委员会提供的风险权重函数计算公式中才能最终得到风险加权资产。

这些风险权重函数的计算公式建立在现代风险管理技术之上，涉及了大量的数理统计知识以及对风险的量化分析，与标准法相比，IRB法是在建立反映今天复杂程度极高的大银行风险有效评估体系方面迈出的重大的一步。

3.IRB法要求的资产类别

按照IRB法的要求，银行账户分为具有不同潜在风险特征的五大资产类别，这五大资产类别包括公司、主权、银行、零售以及股权类资产。

（1）公司类资产是指公司、合伙制企业、独资企业的债务义务。

在公司资产大类中，又将专业贷款分为五个子类，分别是项目融资、物品融资、商品融资、产生收入的房地产和高变动性商用房地产。

i．项目融资。

项目融资是一种融资方法，贷款人主要将单个项目产生的收益作为还款来源和贷款安全性的保障。

在项目融资中，贷款人通常只能通过这些设备产生的货币得到偿还。

借款人还款主要依赖项目的现金流和项目资产抵押品的价值。

ii．物品融资。

物品融资指的是收购实物资产的一种融资方式，这种融资方式下贷款的偿还依靠已经用来融资、抵押或交给贷款人的特殊资产创造的现金流。

这些现金流的主要来源可能是一个或几个与第三方签订的出租或租赁合约。

iii．商品融资。

商品融资是指对储备、存货或在交易所交易应收的商品进行的结构性短期贷款。

商品融资中用商品销售的收益偿还银行贷款，借款人没有独立的还款能力。

商品融资的结构化特征是为了补偿借款人欠佳的资信水平。

贷款的评级反映了其自我清偿的特征以及贷款人组织这笔交易的能力，而不反映借款人的资信水平。

iv．产生收入的房地产。

指的是为房地产提供资金的方法。

这种融资方法下，贷款偿还及清偿的前景主要依赖于资产创造的现金流。

此类现金流的主要来源是出租或租赁收入，或是资产销售，其典型的特征是贷款偿还的可能性和出现违约贷款清收的可能性之间具有极强的正相关关系，两者都主要依赖房地产创造的现金流。

v．高变动性的商用房地产（HVCRE）。

这是一种具有较高损失波动率的商用房地产融资，它包括按照各国监管当局认定的房地产做抵押的商用房地产贷款、为土地收购性质项目的发展和建设阶段融资的贷款以及为其他性质的发展和建设融资的贷款。

（2）主权类资产涵盖了标准法下所有作为主权暴露处理的贷款，包括主权（及中央银行）、作为主权处理的某些公共部门企业、满足零风险权重的多边开发银行，以及国际清算银行、国际货币基金组织、欧洲中央银行和欧盟等实体。

（3）银行类资产涵盖了对银行和对一些与新协议规定的监管要求一致的证券公司的贷款。

银行类资产也包括对国内公共部门企业的债权，对这一类债权的处理类似于标准法对银行债权的处理，以及在标准法下不满足零风险权重的多边开发银行的处理。

（4）零售类资产指具有借款人特征或单笔贷款低值特征的贷款，或者一些与零售贷款相同的方式处理的小企业贷款。

零售类资产又分为三个子类：

住房抵押贷款、合格的循环零售贷款以及其他的零售贷款。

（5）股权类资产包括在商业企业或金融机构的资产和收入方面直接和间接的所有权利益，它具有不能赎回、不体现为发行者的债务以及代表资产或发行者收入的剩余债权等特征。

4.IRB初级法和高级法的异同及其计算公式

根据新巴塞尔协议，IRB法又分为初级法和高级法两种情况，两种方法既有共性，又有各自的要求。

（1）共同点：

IRB法初级法和高级法的共同点为，在IRB法下的各项资产类别都需要考虑到三个关键因素。

一是都需要风险构成要素，具体指的就是违约概率（PD）、违约损失率（LGD）、违约风险暴露（EAD）和到期期限（M）这四方面的数据；二是都需要计算风险权重函数，指的是将风险构成要素转换成风险加权资产及资本要求的方法，在新巴塞尔协议中不同的资产类别对应不同的风险权重函数；第三是都要满足一些最低要求，指的是银行为了对某类资产实施IRB法而必须满足的最低标准。

（2）不同点：

根据资产类别的不同，初级法和高级法在实施方面也有许多不同点。

下表总结了新巴塞尔协议中按照不同资产类别划分情况下初级法和高级法的异同点。

从表中可以看到，初级法和高级法的主要不同在于参数的估计方法不同，而计算公式基本上是一致的。

表1IRB法的初级法和高级法的异同点

初级法

高级法

资产类别

参数

公式

参数

公式

公司

主权

银行

一般资产

自己估计PD，监管部门提供LGD、EAD和M。

公式1

银行自己估计PD、LGD、EAD和M。

公式1

专业贷款包含的5种资产

不能估计PD的，采用监管部门规定的权重。

能够估计PD的，银行自己估计，监管部门提供LGD、EAD和M。

银行自己估计PD、LGD、EAD和M。

零售

住房抵押贷款

自己估计PD、LGD、EAD。

公式2

自己估计PD、LGD、EAD。

公式2

QRRE*

公式3

公式3

其他

公式4

公式4

股权

-

市场法、

PD/LGD法。

-

PD/LGD法

*QRRE,QualifyingRevolvingRetailExposures,合格的循环零售贷款

IRB法包括的各种风险资产计算方法介绍如下。

公式1.公司、主权、银行类一般资产计算公式：

其中，对于公司专业贷款中的高波动性商业房地产的相关性计算公式为：

公式2.零售类资产中住房抵押贷款的风险资产计算公式：

公式3.零售类资产中合格的循环零售贷款的风险资产计算公式：

公式4.零售类资产中其他贷款的风险资产计算公式：

5.主要参数的计算方法

5.1PD

巴塞尔新资本协议指出，对客户违约概率的估计须反应长期的平均水平。

这个角度上来看，对建模样本数据的时间长度也提出了要求：

数据源的历史观察期一般为五年以上。

在估计违约概率的技术上，新资本协议要求必须使用相关信息和适当地考虑长期经验的技术，并给出三种具体的技术：

内部违约经验，映射外部数据和统计违约模型，并对这三种方法给出了一些指导性意见。

内部违约经验方法主要依靠银行内部一些专家的经验判断，这种方法在目前中国商业银行缺乏有效客户数据的情况下可操作性强，但准确与否取决于这些专家的经验和水平，具有较大的主观性。

在实际中，有些中小银行缺乏历史数据，或者早期的历史数据不够反映当前的情况，这样的话应用统计计量的手段估计贷款违约概率的条件就欠成熟，在这种情况下有必要考虑内部违约经验方法。

映射外部数据方法要求映射评级必须建立在内部评级标准与外部机构评级标准可相互比较，并且对同样的借款人内部评级和外部评级可相互比较的基础上。

使用这种方法银行必须避免映射方法或基础数据上的偏差与不一致，以量化风险的数据为基础的外部评级其标准必须是针对借款人的风险而不是反映交易特征的债项评级。

同时还需要注意的是银行必须分析内部和外部评级使用的违约定义是否一致。

在满足这些要求的情况下该方法的准确性相对较高。

统计违约模型由于是以银行内部的数据为基础建立起来的，所以模型结果能反映出银行违约概率大小的真实情况，准确性更高，但统计模型要求银行有一定的数据积累，并且由于宏观经济环境的变化，银行的客户池是一个动态池，这个动态表现在两个方面：

一方面每年都有新的客户进入和原有的客户退出客户池，另一方面原有客户可能在违约和非违约之间转换。

这要求银行必须周期性校验统计违约模型，确保模型结果的正确性。

巴塞尔新资本协议虽未明确规定使用哪种方法，但可感受到它所积极倡导的IRB法提倡使用准确性更高的统计违约模型。

常用的统计违约模型一般是logit模型或probit模型。

其中，logit模型的具体形式为：

其中，Pi为贷款企业违约的概率，Xij为第j项指标，该模型确保Pi的值落在区间（0，1）之间。

5.2LGD

历史数据平均值法是目前银行业应用最广泛最传统的方法，新巴塞尔协议的许多规定也采用这种方法。

然而，它却存在着严重的局限性。

历史数据平均值法是根据回收率历史数据进行加权平均算出某一类或组合资产的LGD历史平均值，其缺陷是由于LGD独特的概率分布特征决定的。

穆迪公司研究表明，贷款和债券的回收率的概率分布一般呈现出双峰分布特征，即回收率要么往往较高（在80%左右），要么往往较低（在20%左右），在均值两侧呈现双峰状态，均值水平并非发生概率最大的水平（见图1）。

因此，使用平均数作为预测值可能产生误导。

图1穆迪公司1970-2002年第二季度所有债券和贷款的回收率分布[5]

鉴于历史数据平均值法的局限性，人们开始研究更多的方法来更加准确地估计LGD。