中小企业融资案例汇总.docx

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中小企业融资案例汇总

某服装公司成功中小企业融资案例分析

某服装公司向银行申请65万元的个人投资经营贷款，用于购买原材料。

背景资料：

该公司是服装加工出口型企业，规模属小型（其品牌开发和竞争能力相对有限），主导产品为混纺针织服装，外销市场主要为欧洲地区。

一直以来，纺织业是我国在国际市场竞争力强的产业之一，但也是与欧美国家发生贸易摩擦最大的行业。

1、借款人有良好的从业经历，有一定的个人负债。

借款人从事商贸业务18年，开展服装生产经营多年，与国外客户建立较为良好稳定的合作关系，购销渠道畅通。

借款人于2005年6月24日在我行获得个人投资经营贷款300万元（以现有工业厂房及宿舍楼作抵押担保），期限至2008年6月24日，现余额约为220万元。

另于2001年7月在他行有一笔住房按揭贷款95万元，期限至2011年7月，现余额约为58万元。

信贷管理系统显示借款人的还款记录良好。

借款人家庭拥有3处房产（其中一处为现有我行贷款抵押物，一处为办公场所用于本笔贷款抵押）和一块地块。

公司产品100%外销，2003年出口额约200万美元，2004年出口额250万美元，2005年出口额450万美元。

2006年1季度出口额已达到150多万美元。

大部分出口结汇在我行。

2、企业的经营规模小和自有积累少

财务状况（单位：

万元）

2004年2005年2006年3月

资产总额849793809

流动资产800738701

应收帐款385499416

存货233117128

流动负债450174199

其他应付帐款420153121

负债总额450428430

长期借款0254231

所有者权益399365379

未分配利润177143157

主营业务收入20693734903

净利润1179614

资产负债率（％）535453

流动比率（％）178424352

存货周转率（％）16161988693

应收帐款周转率（％）505845197

销售净利率（％）5.62.61.6

该公司的应收账款占流动资产比例较高、超过60％。

根据申报支行所提供的资料计算，该司出口结汇中信用证收款比例也高达60％以上，可见其资金回笼较有保证。

借款人以自有资金投入企业，全部反映在其他应付款，非对外负债。

因此该司2005年和当前的实际资产负债率实际为35％和38％。

另外，具体负责该司的客户经理表示，借款人为避税等原因，个人企业一般不完全反映真实的盈利状况。

3、企业和借款人表面的还款能力不足。

借款人企业近年月均净利6.8万元，按照借款人占股比例计算，可支配净利为6.1万元。

目前借款人企业在我行个人投资经营贷款的月供款为92511元，加上本笔贷款后月供款合计约11.3万元。

按其公司财会报表的数据显示净利水平较低，未能完全覆盖供款。

但实际上，企业将个投贷款计入了长期借款，日常还款在企业成本费用中列支，因此可按期偿还我行贷款本息。

借款人现在我行个投贷款从去年至今一直还款正常，无逾期现象，借款人实际还款能力较有保障。

4、对企业经营的风险分析

一是国际贸易风险。

该司产品全部出口销售，且主要市场在欧美地区，近年我国不断受到国际纺织品、服装配额的外来限制，且与欧美国家贸易摩擦仍会发生，因此国际贸易风险对该司生产经营影响最直接和最大。

二是经营风险。

多年来，我国纺织品和服装出口产品均存在产品附加值低，盈利率不高等问题。

该司需要以扩大生产和销售规模才能维持相当的盈利和持续发展能力。

而这种增长正恰恰容易受到有关国际贸易政策的影响。

三是抗风险能力较弱。

尽管相对于企业负债水平而言，该司长短期偿债能力较强，但自有积累仍较薄弱，企业整体的抗风险能力较弱。

5、还款能力和贷款可行

从过往还款情况看，借款人具有承担300万元个投贷款的还款能力。

从当前授信总量上看，如加上本笔贷款，借款人在我行个投贷款总余额将达至287万元，仍低于原发放的300万元，而实际上我行已将其生产厂房和办公场所两项房产纳入抵押，在担保较有保障的情况下增加适度的授信，实际是加大了对借款人信用风险的约束和我行授信风险的保障程度。

这笔贷款最终被银行审批发放了，而其中还有以下的一些因素和情况起了关键的作用。

（1）该公司一直在贷款银行做国内和国际结算业务，贷款行对该司的经营情况十分熟识，贸易的真实性有保障；

（2）该借款人的经营稳健，在当地纺织出口行业的口碑很好，上游行业的关系良好，加上其家庭和睦稳定，没有其他个人的投资项目；

（3）该司在贷款银行的各种原始资料真实完善，各种抵押物的产权证明材料齐全。

青岛某纺织公司融资

企业简介：

青岛某纺织公司于2006年2月注册成立，企业注册资本50万元人民币。

该公司主要经营纺织原料、棉纱、棉布、棉短线、羊毛化纤、针纺织品、纺织染料、纺织辅料、纺织机械、纺织机械配件、货物进出口、技术进出口；商务信息咨询。

公司多年从事纺织品的进出口贸易，2006年随着人民币升值，公司领导层准确感知进口业务，特别是进口棉花原料巨大的市场利润空间，企业逐渐转型从事棉花的进口业务，并于美国、印度、南非等多个棉花主产国家和地区的主要供货商建立了良好的合作关系。

公司为保证进口棉花的品质，于2007年3月在印度成立办事处。

2008年由于全球经济危机的影响，企业棉花进口量较往年有所降低，但仍进口5100吨，累计实现购付汇750余万美元，全年实现销售收入7045万元。

2008年由于国内外棉花、纺织品市场萎靡不振，公司及时调整经营策略，主攻内地市场的棉花贸易，在稳健的经营过程中进一步巩固了公司与上下游企业的良好合作关系，仍然保持5000余吨的棉花进口量，累计购付汇750余万美元。

2009年一季度，累计进口棉花600吨，实现购付汇量100万美元。

融资需求：

企业融资需求贸易融资方面，主要集中在减免保证金开证。

企业长年经营进口棉花，对市场有准确把握。

但由于进口棉花为大宗货物交易，必然产生大额贷款、各项海关赋税，导致占压进口企业大量资金，加大企业的资金压力。

融资方案：

鉴于企业的业务、财务情况及棉花进口这一大宗货物进口的交易特点，中信银行为其量身指定了贸易融资方案：

对于企业直接从国外进口的货物，中信银行为其办理未来货权质押减免保证金开证业务，引入第三方物流单位，进口货物从装船、到港到入库放货全程由监管单位监管操作，中信银行在收到企业存入足额保证金并收到相应提货申请后，发指令给监管单位指示其放货。

操作过程中，如遇到货物价格波动，监管单位随时提示，要求客户补足保证金，规避风险。

对于保税区交易货物，中信银行为其办理保税融通减免保证金开证业务，引入第三方物流单位，标的物入监管单位仓库后由其实施监管操作，中信银行在收到企业存入足额保证金并收到相应提货申请后，发指令给监管单位指示其放货。

操作过程中，如遇到货物价格波动，监管单位随时提示，要求客户补足保证金，规避风险。

未来货权质押业务确保了我行对质押物的转移占有，保税融通业务确保了中信银行对货权的转移占有，有效地控制了企业的信用风险，又为申请企业的业务发展提供了充足的资金支持。

融资外包成功案例解析

对于投资方式而言，以股本或与股本相关的股权投资主要有以下几种：

上市中小企业融资、扩张型中小企业融资、上市前私募中小企业融资、管理层收购等。

企业扩张（如重置设备、引进技术、开发产品和扩大生产规模）而进行的扩张中小企业融资被称之为扩张型中小企业融资，为投资对象的持续发展提供了长期的资金及公司治理结构的支持。

很多中国企业中小企业融资都属于扩张型中小企业融资方式。

“中小企业融资外包”运用“评估规划推介”模型，为中国企业提供了一套全程中小企业融资解决方案。

ZS教育集团中小企业融资的成功正充分证明了这一点。

　　珠三角的经济腾飞带动了当地民办教育的发展，有很多正行进在这条路上的民办教育机构、企业却并不顺利。

当一位拥有四所私立学校教育企业家找到我们时，已是筋疲力尽。

这家ZS教育集团已有十年的历史，发展至今，旗下四所私立学校的学生已超过8000人，总资产约3个亿，已形成良好的社会声誉和广泛影响。

集团借势想进一步扩建校舍，实现规模化办学。

然而这位看上去比实际年龄苍老的教育企业家，为了筹集资金，绞尽脑汁。

虽然该教育管理公司拥有土地、校舍等固定资产，却受教育法的限制，校产不能用于抵押贷款，收费权的质押也不为银行和担保公司要求的反担保措施所接受。

　　毫无疑问，银行贷款和担保中小企业融资这条路行不通。

经过分析发现，《民办教育促进法》的出台为民办教育的蓬勃发展拉开了序幕，国家政策的大力支持无疑是个契机。

ZS教育集团在其核心管理团队的带领下，打造出自身的核心竞争力和区域品牌。

近几年的财务状况显示，该集团拥有稳定的现金流，资产负债率和速动率都表现出良好的盈利能力。

融勤国际根据对企业的诊断分析和中小企业融资规划的专业操作，结合丰富的渠道资源，为其选定了欧洲某投资机构BM投资集团，该投资机构长期以来始终关注中国教育产业并拥有成功投资中国教育业的经验，对教育业相较其他行业投资回报期较长但收益稳定的特点表示认可和接受。

对于投资方而言，该项目最大的吸引力在于?

?

ZS教育集团良好的盈利能力和偿债能力，以及团队管理层优良的素质和卓越的教学理念，使ZS多年来保持着良好的声誉和品牌效应，生源状况始终呈现稳定并上升的趋势。

基于各方面系统及审慎的评估及调查，融勤国际最终促成该教育集团与BM投资签订了5000万人民币的投资意向书，ZS教育集团成功的跨出了资本运作的第一步。

　　同样，河北某生产制造企业JHM利用融勤国际为其量身定做的中外银行的互保，成功的从国内商业银行取得了1.2亿元人民币贷款。

继而，该企业通过与境外投资机构合作，取得了境外银行2000万美元的备用信用证用于境内银行抵押贷款，从而解决了企业购进国外先进生产设备，扩大企业生产制造能力所需资金的问题。

武汉中小企业融资案例

便装、布鞋，记者面前的董志江一身轻松，此时，他领导的武汉迪源光电科技有限公司正在快速壮大。

位于流芳工业园的2栋厂房已经封顶，今年底5条新的LED生产线将会投产。

不过，这仅仅只是董志江8亿元工程的一部分。

6个月完成2亿元中小企业融资

哪里来这么多钱？

2006年，董志江和搭档靳彩霞从美国回到武汉的时候，资金并不多。

从当年8月开始，他依托武汉光电国家实验室，不到半年时间建成了第一条LED生产线。

去年四、五月份，大量的订单飞来，迪源发布了中小企业融资扩产的消息，风投机构立刻蜂拥而至，美国天地基金注入了第一笔资金。

时隔不久，来自四川的九洲集团投入2000万元。

此后，本地的光谷基金，信产部旗下的盈富泰克基金纷纷把大把的钱投向迪源。

“这个项目本身的特性需求大投资，几千万元都是少的。

”董志江说，“大家都很看好这个项目。

钱来得太汹涌，在中小企业融资的后期我们已经开始劝别人少投入一些，企业不能一口吃成一个胖子。

”

大约6个月的时间，迪源完成了2亿元的中小企业融资，一些后来者被婉拒在门外。

董志江说，不能什么钱都要，要选择志同道合的投资机构。

投资迪源的机构，都和光电产业沾边，九洲集团正在向LED封装产业发展，已成为迪源光电下游产品的合作伙伴。

四项核心技术是手中王牌

董志江握在手里的王牌，是公司拥有的4项发明专利核心技术。

“在全国范围内，能够制造LED产品芯片的厂只有5家，而能够造出大功率芯片的，仅有我们一家。

”

这名年已四旬的光电子专家，一有时间就要穿上防护服，泡在无尘无静电的车间里。

在回国之前，董志江已在美国这样度过了11年。

1995年，董志江离开武汉邮科院赴美，最初在大学工作，后来转入企业，但是一直与光电器械、LED有关。

2006年回国创业之前，已升任美国AlphaPhotonics股份公司的一个大部门老总，并担任发光二极管项目