第1章财务管理理论.pptx
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财务管理财务管理n主编张玉英主编张玉英nnn主讲温继锦主讲温继锦n联系方式联系方式18234116159nQQ:
470314256nn高等教育高等教育出版社出版社教学目的教学目的n1.熟悉企业财务管理的含义和内容、财务管理的目标熟悉企业财务管理的含义和内容、财务管理的目标和环境；和环境；n2.掌握筹资的理论及相关内容；掌握筹资的理论及相关内容；n3.掌握项目投资证券投资管理及流动资产管理的掌握项目投资证券投资管理及流动资产管理的相关理论、决策方法和运作程序；相关理论、决策方法和运作程序；n4.掌握营运资金及流动资产管理的相关理论、决策掌握营运资金及流动资产管理的相关理论、决策方法和运作程序；方法和运作程序；n5.掌握收益分配的政策、原则、程序和制约因素等掌握收益分配的政策、原则、程序和制约因素等，并了解股票分割和购回的相关理论；，并了解股票分割和购回的相关理论；n6.熟悉财务分析的方法，掌握财务指标分析。
熟悉财务分析的方法，掌握财务指标分析。
君子爱财，取之有道君子爱财，取之有道“道”的含义：
道”的含义：
11、道德、道义、道德、道义22、方向、方法、道理、方向、方法、道理教材及参考资料1.1.财政部会计资格评价中心，财务管理，中国财财政部会计资格评价中心，财务管理，中国财政经济出版社，政经济出版社，20072007年版；年版；2.2.余绪缨，企业理财学，辽宁人民出版社，余绪缨，企业理财学，辽宁人民出版社，19971997年版；年版；3.3.钱海波、贾国军，公司理财，人民邮电出版社钱海波、贾国军，公司理财，人民邮电出版社，20032003年版；年版；4.4.美美斯蒂芬斯蒂芬A.A.罗斯著，吴世农、沈艺峰，公罗斯著，吴世农、沈艺峰，公司理财，机械工业出版社，司理财，机械工业出版社，20012001年版；年版；5.P2975.P297本教材的参考文献。
本教材的参考文献。
财务管理学内容及其结构财务管理学内容及其结构n第一部分财务管理理论与手段第一部分财务管理理论与手段n包括：
包括：
n第第1章总论（财务管理基本理论）章总论（财务管理基本理论）n第第2章财务管理基本价值观念（财务管章财务管理基本价值观念（财务管理的基础知识）理的基础知识）nn第二部分财务管理的内容第二部分财务管理的内容n第一块筹资管理第一块筹资管理（财务管理的起点财务管理的起点）n包括：
第包括：
第3章筹资决策章筹资决策n第第4章资本成本和资本结构章资本成本和资本结构n第二块投资管理第二块投资管理n包括：
第包括：
第5章项目投资决策（内部长期投章项目投资决策（内部长期投资）资）n第第6章证券投资决策（对外长期投章证券投资决策（对外长期投资）资）n第三块营运资金管理第三块营运资金管理n包括：
包括：
n第第7章营运资金管理（流动资金管理）章营运资金管理（流动资金管理）第四块资金的收回和分配管理第四块资金的收回和分配管理（财务管理财务管理的终点的终点）包括：
包括：
第第8章收益分配管理章收益分配管理n第三部分财务预算与财务分析第三部分财务预算与财务分析n包括：
包括：
n第第9章财务预算章财务预算n第第10章财务控制章财务控制n第第11章财务分析章财务分析n第四部分特殊企业财务管理第四部分特殊企业财务管理n包括：
包括：
n第第12章财务困境决策章财务困境决策n企业设立、变更、终至、并购、重组企业设立、变更、终至、并购、重组、清算、清算第一章财务管理总论第一章财务管理总论n第第1节财务管理的概念节财务管理的概念n第第2节财务管理的目标节财务管理的目标n第第3节财务管理的环节节财务管理的环节n第第4节财务管理的环境节财务管理的环境角色：
钟镇涛，男，角色：
钟镇涛，男，50岁岁章小蕙，女，章小蕙，女，39岁岁角色关系：
夫妻角色关系：
夫妻案例背景案例背景1996年钟镇涛担保，章小蕙短期借款年钟镇涛担保，章小蕙短期借款1540万，买了万，买了4607室等五处房产。
章小蕙每室等五处房产。
章小蕙每年仅服装就花费年仅服装就花费50万，消费奢侈，而收入减少万，消费奢侈，而收入减少（钟镇涛家庭年收入约为钟镇涛家庭年收入约为100万万）.例子：
钟镇涛公司破产案例子：
钟镇涛公司破产案1997年金融危机，楼市下跌，损失惨重。
债年金融危机，楼市下跌，损失惨重。
债权人以这些房产作为抵押，并没收了这些房产，权人以这些房产作为抵押，并没收了这些房产，但仍无法清偿借款利息，当时借款利率高达但仍无法清偿借款利息，当时借款利率高达24%，所余本息已滚至，所余本息已滚至2500万。
万。
2002年年7月月，法院判决钟镇涛公司破产。
，法院判决钟镇涛公司破产。
启示一：
启示一：
追逐暴利、风险失控追逐暴利、风险失控一般而言，房地产投资不应大于家一般而言，房地产投资不应大于家庭年收入的庭年收入的6倍倍-7倍，钟镇涛家庭年收入约为倍，钟镇涛家庭年收入约为100万，明显无法支持万，明显无法支持1500万的房地产投资。
万的房地产投资。
问题在于：
追逐暴利致使风险失控。
问题在于：
追逐暴利致使风险失控。
万科王石称：
获利万科王石称：
获利20%以上的项目以上的项目不做。
不做。
启示二：
启示二：
投资流动性差的资产，变现能力不足投资流动性差的资产，变现能力不足借款投资能产生财务杠杆利益，借款投资能产生财务杠杆利益，但也会产生财务风险，需要投资者的准确判断。
但也会产生财务风险，需要投资者的准确判断。
房地产投资流动性差，在最困难时候不能立即变房地产投资流动性差，在最困难时候不能立即变现，也不能挽救企业和止亏。
现，也不能挽救企业和止亏。
启示三：
启示三：
浪费严重，财富不能积累浪费严重，财富不能积累章小蕙每年仅服装就花费章小蕙每年仅服装就花费50万，消费万，消费奢化，而收入减少。
这时做房地产投资，追逐一本万奢化，而收入减少。
这时做房地产投资，追逐一本万利，风险极大。
利，风险极大。
一般而言，家庭金融资产应大于家庭总一般而言，家庭金融资产应大于家庭总资产的资产的20%，资产负债比率应小于家庭总资产的，资产负债比率应小于家庭总资产的50%，每月还贷额应小于收入的，每月还贷额应小于收入的40%，同时留有，同时留有3-12个月的生活费和还贷额。
个月的生活费和还贷额。
启示四：
启示四：
法律意识淡化，责任无法规避。
法律意识淡化，责任无法规避。
家庭财产与公司财产未能有效分离。
家庭财产与公司财产未能有效分离。
n启示五：
启示五：
n不懂财务管理，不会理财。
不懂财务管理，不会理财。
第一节财务管理的概念第一节财务管理的概念n一、什么是财务管理一、什么是财务管理?
n财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一财务管理是企业组织财务活动，处理财务关系的一项经济（综合性）管理工作。
项经济（综合性）管理工作。
P1n从上定义说明财务管理有两项工作：
从上定义说明财务管理有两项工作：
n第一，组织财务活动第一，组织财务活动n第二，处理财务关系第二，处理财务关系二、企业财务活动及其财务管理内容二、企业财务活动及其财务管理内容
（一）什么是企业财务活动
（一）什么是企业财务活动?
企业财务活动就是资金运动，是以现金为主的企业资金收支活动的企业财务活动就是资金运动，是以现金为主的企业资金收支活动的总称总称.
（二）资金运动（企业财务活动）的内容
（二）资金运动（企业财务活动）的内容1.资金筹集管理（企业筹资引起的财务活动资金筹集管理（企业筹资引起的财务活动财务活动的起点）财务活动的起点）资金筹集的来源：
资金筹集的来源：
（1）自有资本的筹集：
吸收直接投资、发行股票、利用内部留存）自有资本的筹集：
吸收直接投资、发行股票、利用内部留存收益；收益；
（2）借入资本的筹集：
向金额机构借款、发行债券、利用商业信）借入资本的筹集：
向金额机构借款、发行债券、利用商业信用筹资用筹资这是资金运动的起点，同时也是企业财务活动的起点。
这是资金运动的起点，同时也是企业财务活动的起点。
2.资金投资管理（企业投资引起的财务活动资金投资管理（企业投资引起的财务活动财务活动重要中间环节）财务活动重要中间环节）企业投资活动主要有两个方面：
企业投资活动主要有两个方面：
（1）内部投资：
固定资产投资、流动资产投资、无）内部投资：
固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资；形资产投资；
（2）对外投资：
直接投资、股票投资、债券投资、）对外投资：
直接投资、股票投资、债券投资、其他投资（金融衍生工具的投资）其他投资（金融衍生工具的投资）3.资金收回与分配（资金收回与分配的财务活动资金收回与分配（资金收回与分配的财务活动财务活动的终点）财务活动的终点）资金收回与分配活动主要包括：
资金收回与分配活动主要包括：
（1）营业收入管理；）营业收入管理；
（2）税金与纳税筹划管理；）税金与纳税筹划管理；（3）利润的构成、预测与计划管理。
）利润的构成、预测与计划管理。
（4）利润的构成及分配程序；）利润的构成及分配程序；（5）股利政策。
）股利政策。
（三）企业财务管理的内容（三）企业财务管理的内容p4n财务管理的内容就是管理财务活动（也即资金运财务管理的内容就是管理财务活动（也即资金运动）所包含的内容。
动）所包含的内容。
n财务管理的内容是财务管理的内容是:
n1.企业筹资管理企业筹资管理n2.企业投资管理企业投资管理n3.企业资金收回与利润分配管理企业资金收回与利润分配管理n这三个方面不是互相割裂的，而是互相联系的，相这三个方面不是互相割裂的，而是互相联系的，相互依存的，构成了完整的财务管理的基本内容。
互依存的，构成了完整的财务管理的基本内容。
三、企业财务关系三、企业财务关系n
（一）什么是财务关系？
（一）什么是财务关系？
n财务关系，是指企业在组织财务活动的过程中与各方财务关系，是指企业在组织财务活动的过程中与各方面发生的经济利益关系。
面发生的经济利益关系。
p2n
（二）财务关系的内容
（二）财务关系的内容（企业应处理好的企业应处理好的财务关系财务关系）：
n1.企业与政府（税务机关）之间的财务关系企业与政府（税务机关）之间的财务关系n企业与税务机关之间财务关系的实质企业与税务机关之间财务关系的实质n依法征税和依法纳税的权利与义务经济关系。
依法征税和依法纳税的权利与义务经济关系。
n2.企业与其所有者（投资者）之间的财务关企业与其所有者（投资者）之间的财务关系系n
（1）所有者的类型：
）所有者的类型：
n国家国家n法人单位法人单位n个人个人n外商外商
（2）企业同其所有者之间的财务关系的实质）企业同其所有者之间的财务关系的实质体现了所有权的性质，反映了经营权与和所有权之体现了所有权的性质，反映了经营权与和所有权之间的利益分配关系间的利益分配关系.n3.企业同其债权人之间的财务关系企业同其债权人之间的财务关系n
（1）企业为什么要向债权人借款？
）企业为什么要向债权人借款？
n
（2）债权人类型：
）债权人类型：
n债券持有人债券持有人n贷款机构（商业银行）贷款机构（商业银行）n商业信用提供者商业信用提供者n单位或个人单位或个人n（3）企业同其债权人之间的财务关系的实质）企业同其债权人之间的财务关系的实质债务与债权关系债务与债权关系.4.企业与其被投资者（单位）之间的财务关系企业与其被投资者（单位）之间的财务关系n
（1）企业投资的类型企业投资的类型n股权投资股权投资n直接投资直接投资
（2）企业同其被投资单位的财务关系的实质）企业同其被投资单位的财务关系的实质体体现所有权性质的投资与受资的关系。
现所有权性质的投资与受资的关系。
n5.企业与其债务人的财务关系企业与其债务人的财务关系n
（1）企业进行债权投资的类型企业进行债权投资的类型n购买其他企业债券（或购买国库券）购买其他企业债券（或购买国库券）n提供借款提供借款n提供商业信用提供商业信用n
（2）企业同其债务人财务关系的实质企业同其债务人财务关系的实质体现债权体现债权与债务的关系。
与债务的关系。
6.企业内部各单位的财务关系企业内部各单位的财务关系n
（1）企业内部各单位的财务关系，是指企业内部供、）企业内部各单位的财务关系，是指企业内部供、产、销各个环节相互提供产品、提供劳务，相互进行资产、销各个环节相互提供产品、提供劳务，相互进行资金结算的关系。
金结算的关系。
n
（2）企业内部各单位财务关系的实质）企业内部各单位财务关系的实质资金结算关资金结算关系，但体现了各单位之间的经济利益关系。
系，但体现了各单位之间的经济利益关系。
n7.企业与职工之间的财务关系企业与职工之间的财务关系n职工是劳动生产力，是生产的第一要素。
职工是劳动生产力，是生产的第一要素。
n企业与职工之间财务关系的实质企业与职工之间财务关系的实质职工和企业在职工和企业在劳动成果上的分配关系。
劳动成果上的分配关系。
结论：
企业财务管理的概念结论：
企业财务管理的概念n财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，它是根据财经法规制度活动和财务关系而产生的，它是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作，它是企业管理的一财务关系的一项经济管理工作，它是企业管理的一个组成部分。
个组成部分。
P4四、财务管理与会计的关系四、财务管理与会计的关系n
（一）财务管理与会计的区别
（一）财务管理与会计的区别n
（二）财务管理与会计的联系
（二）财务管理与会计的联系五、企业财务管理的特点五、企业财务管理的特点
（一）综合性强
（一）综合性强n财务管理是一项综合性管理工作，其显著特点是一财务管理是一项综合性管理工作，其显著特点是一种价值管理。
种价值管理。
（二）涉及面广
（二）涉及面广n财务管理与企业各方面具有广泛联系。
财务管理与企业各方面具有广泛联系。
（三）灵敏度高（三）灵敏度高n财务管理能迅速反映企业生产经营状况。
财务管理能迅速反映企业生产经营状况。
第二节财务管理目标第二节财务管理目标n一、财务管理目标的概述一、财务管理目标的概述n
（一）财务管理目标的概念
（一）财务管理目标的概念n财务管理目标是企业理财活动所希望的结果财务管理目标是企业理财活动所希望的结果，是指导财务运行的方向，是评价企业理财活动，是指导财务运行的方向，是评价企业理财活动是否合理的基本标准，也是财务管理理论体系中是否合理的基本标准，也是财务管理理论体系中的基本要素和行为导向，也是进行财务决策的出的基本要素和行为导向，也是进行财务决策的出发点和归宿。
财务管理目标必须服从企业目标。
发点和归宿。
财务管理目标必须服从企业目标。
P7n
（二）财务管理目标与企业目标的关系
（二）财务管理目标与企业目标的关系n企业目标是什么？
企业目标是什么？
n企业目标生存、企业目标生存、获利获利、发展。
、发展。
n财务管理目标与企业目标的关系：
财务管理目标与企业目标的关系：
n企业目标制约着财务管理目标，财务管理目企业目标制约着财务管理目标，财务管理目标是根据企业目标而制定的。
标是根据企业目标而制定的。
n（三）财务管理目标的作用（三）财务管理目标的作用其作用可以概括为四个方面：
其作用可以概括为四个方面：
（1）导向作用）导向作用
（2）激励作用）激励作用（3）凝聚作用）凝聚作用（4）考核作用）考核作用二、财务管理目标的基本特征二、财务管理目标的基本特征n
（一）可变性一）可变性n
（二）具有相对稳定性
（二）具有相对稳定性n（三）具有多元性（三）具有多元性n（四）具有层次性（四）具有层次性n第一层次第一层次基本目标基本目标（整体目标）；整体目标）；第二层次第二层次分部目标；分部目标；第三层次第三层次具体目标具体目标.三、财务管理基本（整体）目标的定位三、财务管理基本（整体）目标的定位n
（一）利润最大化
（一）利润最大化P7n
（二）资本利润率（每股利润）最大化
（二）资本利润率（每股利润）最大化P7-8n（三）企业价值最大化（三）企业价值最大化p10n企业价值最大化优点：
企业价值最大化优点：
n1.考虑了取得报酬的时间，强调风险与报酬的关系；考虑了取得报酬的时间，强调风险与报酬的关系；n2.克服企业在追求利润上的短期行为；克服企业在追求利润上的短期行为；n3.注重在企业发展中的各方利益关系：
注重在企业发展中的各方利益关系：
n企业价值最大化目标考虑了一下几个方面：
企业价值最大化目标考虑了一下几个方面：
n
（1）考虑了股东利益；）考虑了股东利益；n
（2）考虑了债权人利益；）考虑了债权人利益；n（3）考虑了经营者（经理阶层）利益；）考虑了经营者（经理阶层）利益；n（4）考虑了一般的职工利益；）考虑了一般的职工利益；n（5）考虑了国家（政府）利益；）考虑了国家（政府）利益；n4.该目标符合我国的国情。
该目标符合我国的国情。
n三、财务管理目标的矛盾与协调三、财务管理目标的矛盾与协调p10第三节财务管理环节第三节财务管理环节n一、财务管理环节及其分类一、财务管理环节及其分类n
（一）什么是财务管理环节
（一）什么是财务管理环节?
财务管理环节是指企业为了实行财务管理财务管理环节是指企业为了实行财务管理目标、完成财务管理任务，在财务管理活动中目标、完成财务管理任务，在财务管理活动中，应遵循的基本步骤和程序。
，应遵循的基本步骤和程序。
n
（二）财务管理的基本环节
（二）财务管理的基本环节（5个）个）n财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析务分析
（一）财务预测
（一）财务预测P10n1.什么是财务预测什么是财务预测?
n2.财务预测常用的方法财务预测常用的方法n定性预测法定性预测法n定量预测法定量预测法n
（二）财务决策
（二）财务决策P10n1.什么是财务决策什么是财务决策?
n2.财务决策常用的方法财务决策常用的方法n优选对比法优选对比法n数学微分法数学微分法n线性规划法线性规划法n概率决策法概率决策法n损益决策法损益决策法n（三）财务预算（计划）（三）财务预算（计划）n1.什么是财务预算什么是财务预算?
n2.编制财务计划常用的方法编制财务计划常用的方法n平衡法平衡法n因素分析法因素分析法n比例计算法比例计算法n定额法定额法n（四）财务控制（四）财务控制n1.什么是财务控制什么是财务控制?
P11n2.财务控制常用的方法：
财务控制常用的方法：
n防护性控制防护性控制n前馈性控制前馈性控制n反馈性控制反馈性控制n（五）财务分析（五）财务分析P11n1.什么是财务分析什么是财务分析?
n2.财务分析常用的方法财务分析常用的方法n比较分析法比较分析法n比率分析法比率分析法n综合分析法综合分析法第四节财务管理环境第四节财务管理环境n一、财务管理环境的概念一、财务管理环境的概念n1.什么是财务管理环境？
什么是财务管理环境？
是指存在于财务管理系统之外的，对企业财是指存在于财务管理系统之外的，对企业财务务活动和财务管理产生影响作用的企业内部、外部活动和财务管理产生影响作用的企业内部、外部各种条件和因素的总称。
各种条件和因素的总称。
n2.财务管理环境的分类：
财务管理环境的分类：
第一类：
经济环境第二类：
宏第一类：
经济环境第二类：
宏观环境观环境法律环境法律环境微观环境微观环境金融环境金融环境n3.财务管理环境与财务管理的关系财务管理环境与财务管理的关系在一般情况下，财务管理环境制约着企业活在一般情况下，财务管理环境制约着企业活动动和财务管理活动，企业只有以财务管理环境为依和财务管理活动，企业只有以财务管理环境为依据，适应理财环境的变化，正确制定理财策略，据，适应理财环境的变化，正确制定理财策略，才能生存和发展。
才能生存和发展。
二、企业财务管理的外部（宏观）环境二、企业财务管理的外部（宏观）环境n
（一）法律环境
（一）法律环境n1什么是财务管理的法律环境？
什么是财务管理的法律环境？
P11n财务管理的法律环境是指企业在与外部各方交往中财务管理的法律环境是指企业在与外部各方交往中应遵守的各种法律、法规和规章制度。
应遵守的各种法律、法规和规章制度。
n2.法律法规的内容：
法律法规的内容：
n
（1）企业组织法）企业组织法n
（2）税收法规）税收法规n（3）财务法规）财务法规n（4）其他法规）其他法规n
（二）经济环境
（二）经济环境n1.什么是影响企业财务管理的经济环境？
什么是影响企业财务管理的经济环境？
n影响企业财务管理的经济环境是指国家经济管理体影响企业财务管理的经济环境是指国家经济管理体制、经济周期、经济发展水平、经济结构、经济政制、经济周期、经济发展水平、经济结构、经济政策及市场环境等。
策及市场环境等。
n2.经济环境的内容：
经济环境的内容：
P12-13n
（1）经济管理体制）经济管理体制P12n
（2）经济结构）经济结构P11n（3）经济发展水平）经济发展水平P12n（4）宏观经济调控政策）宏观经济调控政策P13（三）金融市场环境（金融市场）（三）金融市场环境（金融市场）1.什么是金融市场环境？
什么是金融市场环境？
P13n所谓金融市场是指金融商品交易的场所所谓金融市场是指金融商品交易的场所.如证如证券发行和交易的场所，货币借贷场所，外汇券发行和交易的场所，货币借贷场所，外汇买卖场所等。
买卖场所等。
2.金融市场与企业财务管理的关系金融市场与企业财务管理的关系P13-14企业的筹资活动、投资活动、资金运作活动及收益分企业的筹资活动、投资活动、资金运作活动及收益分配活动都离不开金融市场，其关系主要以下配活动都离不开金融市场，其关系主要以下4个方面个方面：
1.金融市场是企业投资和筹资的场所；金融市场是企业投资和筹资的场所；2.金融市场为企业的投资与融资提供了决策的依据；金融市场为企业的投资与融资提供了决策的依据；3.金融市场为企业资金的互相转化提供了一种机制；金融市场为企业资金的互相转化提供了一种机制；4.金融市场为企业筹资与投资提供了有用的信息。
金融市场为企业筹资与投资提供了有用的信息。
3.金融市场的构成要素金融市场的构成要素金融市场构成要素分为金融市场构成要素分为:
核心要素、非核心要素。
核心要素、非核心要素。
核心要素核心要素金金融市场的核心要素主要有以下三个方面融市场的核心要素主要有以下三个方面:
（1）交易主体）交易主体资金供应者：
一般指金融机构或非金融机构，还有个人资金供应者：
一般指金融机构或非金融机构，还有个人；资金需求者：
筹资的公司、个人、政府机构、金融机构资金需求者：
筹资的公司、个人、政府机构、金融机构等；等；
（2）交易客体）交易客体即交易的金融工具，如债券、股票、票据等。
即交易的金融工具，如债券、股票、票据等。
3.交易价格交易价格即利息率，利息率是金融性资产这种特殊商品的价格。
即利息率，利息率是金融性资产这种特殊商品的价格。
非核心要素非核心要素非核心要素主要有两个方面非核心要素主要有两个方面:
（1）金融中介机构）金融中介机构即金融资产进行交易的介绍人，包括证券公司、银即金融资产进行交易的介绍人，包括证券公司、银行、非银行金融机构等经纪人行、非银行金融机构等经纪人.
（2）金融管理机构）金融管理机构即中国人民银行、证监会、保监会等。
即中国人民银行、证监会、保监会等。
n4.利息率利息率n
（1）利息率的概念）利息率的概念n利息率即资金在市场上的价格利息率即资金在市场上的价格.n利息率公式利息率公式:
资金增值额资金增值额/投资金额投资金额n
（2）利息率的种类）利息率的种类n第一类：
按利率之间的变动关系划分第一类：
按利率之间的变动关系划分n基准利率又称基本利率，实际上是央行基准利率又称基本利率，实际上是央行（中国人中国人民银行民银行）对其领导下的专业银行银行对其领导下的专业银行银行（商业银行商业银行）贷贷款的利率。
款的利率。
n套算利率即各大专业银行银行套算利率即各大专业银行银行（商业银行商业银行）把资把资金贷给客户
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