证券公司风险管理实务.pptx

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证券公司风险管理实务2003年11月1金融工程研究会一、风险管理概述风险管理概述什是？

么风险什是管理？

么风险2003年11月2金融工程研究会什么是风险管理？

2003年11月3金融工程研究会管理的起源展风险与发起源作一新科，生于本世为门兴学产纪30年代发展系列的事件金融机管理者感到无所适让构从固定率体系的汇崩溃致的率烈波导汇剧动石油危机的通膨和利率烈波诱发货胀剧动金融衍生品的蓬勃展产发金融自由化和全球一体化2003年11月4金融工程研究会二、风险管理二、风险管理VSVS中国证券公中国证券公司司“327”事件-万国证券“君安”事件-君安证券中经开大连证券富友证券谁是下一个？

2003年11月5金融工程研究会证券公司概述投资银行业务经纪业务证券投资业务受托投资管理业务证券投资咨询业务2003年11月6金融工程研究会证券公司风险分类市场风险信用风险流动性风险运营风险法律政策风险2003年11月7金融工程研究会市场风险指券公司所投的因市价格波证资资产场动而导致未收益的不确定性，影因素包括：

来响q券价格波、利的波证动红动q市利率的波场动q率的波等汇动一案例：

广厦事件个银2003年11月8金融工程研究会市场风险案例：

银广厦事件2003年11月9金融工程研究会流动性风险包含：

两类券公司的本源、配置以证资来结构资产结构及本之的配比不合理而引起资结构与资产结构间的金周不的；资转畅风险持有的券速度慢或以，而占证变现难变现从用大量金而引起的金周困和致的流资资转难导动性失损2003年11月10金融工程研究会信用风险券公司的信用交易手信程度生证对资发变所可能致的履能力方面的。

的信动导约风险传统用一般指方不履的，但是在风险对约风险现这种信用的解已受到相多的批判，尤其是在风险释当券市上，被看作是由于公司交易方证场该风险对在履能力上的化而致公司价遭受约变导资产值变的可能性。

动2003年11月11金融工程研究会运营风险工反道德、操作失或技员违职业误术手段故障等等，包括：

q未确的越行、未授的交易行、交经认权为权为与易或理活相的欺行；处动关诈为q交易理的，包括交易行、交易系处错误执错误统不能足需要生的、交易的、交满产错误记帐错误易算的清错误;q技支持的故障或，包括件、硬件，管理术错误软信息不及或不充分、支持活的系生时业务动统发故障等等。

2003年11月12金融工程研究会法律政策风险公司的行未能到管要求或经营为达监经营行行法律、法不符或未政策的改为与现规业务随及做出整所可能致的。

变时调导风险2003年11月13金融工程研究会三、证券公司风险管理体系三、证券公司风险管理体系管理略风险战行架组织运构管理流程风险指体系监测标估方法风险评信息管理风险技支持系术统人力源配置资2003年11月14金融工程研究会风险管理战略q平衡和收益风险q建部控制境设内环q造良好的企文化营业2003年11月15金融工程研究会组织运行架构q架（）组织构静态q董事会q管理委风险员会q管理公室风险办q理风险经q行（）组织运动态q告路立风险报径独q策行路日常策路合一风险决执径与经营决径q授体系权q相权责称q位制衡岗2003年11月16金融工程研究会风险管理流程风险识别按或列因素业务风险类别罗风险估风险评不同用恰的手段（如模型）针对类别风险运当数学估可能的失评风险带来损控制风险不同的特性、根据可能失的大小采针对类别风险损取不同措施化解和防范来风险2003年11月17金融工程研究会风险管理工作的简要图示2003年11月18金融工程研究会监测指标体系q市场风险自模、寸潜（盈）亏、期失限（营规头预损额VAR）等q流性动风险寸融、短用比率、流比率等总头与资储备债长动q信用风险逾期收款、三方管、坏期等应帐总额监总额帐预总额q运营风险系定性指、操作差率等统稳标错q法律政策风险新品法律期、史事件可能性等产风险预历诉讼2003年11月19金融工程研究会风险评估方法q定量指标监测q价（风险值VaR）未一定的，在一定的置信水平下，可能来时间内资产面的潜在最大失临损VaRt天,95%=V*1天*Z*q力压测试q情景分析、理等极值论q定性控告监报2003年11月20金融工程研究会风险信息管理q全面q准确q及时q的信息流顺畅2003年11月21金融工程研究会技术支持系统q提供及、准确和立的告时独风险报q具据自生成的功能、高的算能力及备数动较运能力，以足及揭示的需求网络传输满时风险q具全的功能，可按部、指备齐查询门业务标、及日期行快速类别进查询q具全面收集信息的功能，新留备风险并为业务有兼容功能q具保密功能，不同用定不同备针对户义访问权限q考急，以保系的性虑备份与应计划证统连续2003年11月22金融工程研究会人力资源配置q招聘确保理具合适的、技水平和足的风险经备经验术够专深度业q培训了解金融新品的展和新的管理技、市产发风险术场发展以及管方面的新定监规q激励吸引住管理的人才，同保管理活风险专业时证风险动的立性而不偏向于部独业务门2003年11月23金融工程研究会四、风险管理快速实施建议四、风险管理快速实施建议q宣意传风险识q整调组织结构q建立揭示系统q培理训风险经q施限管理实额2003年11月24金融工程研究会五、风险管理的前景五、风险管理的前景97年尔得主诺贝经济学奖RobertMerton“代金融理有三大支柱，说现论依次本的价、定价和为资时间值资产风险管理”。

2003年11月25金融工程研究会谢谢2003年11月26金融工程研究会