我国信用卡业务对商业银行贡献度的分析研究.docx

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我国信用卡业务对商业银行贡献度的分析研究

远程教育学院

本科生毕业论文（设计）

题目我国信用卡业务对商业银行贡献度的分析研究

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浙江大学远程教育学院本科生毕业论文（设计）诚信承诺书

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年月日

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毕业论文（设计）作者签名：

年月日

摘要

摘要:

自1995年广发银行发行首张符合国际标准的信用卡开始，短短二十年间我国的信用卡业务飞速发展。

信用卡业务规模不断扩大并且逐渐成为我国各大银行重点发展领域。

然而与外资银行信用卡业务成熟且高盈利的发展状况不同的是，我国商业银行的信用卡业务虽然发展迅速，但是收入却不如人意且存在诸多问题。

本文通过研究信用卡业务对商业银行的贡献度定量和定性分析，分析我国信用卡业务的收入模式及发展中存在的问题，总结适合我国国情的信用卡发展模式。

关键词：

银行信用卡；贡献度；固定效应模型；发展模式

TheanalysisofthecontributionofcreditbusinesstobankinChina

Abstract：

since1995ChinaGuangfaBankissuethefirstcreditcardwhichisinlinewiththeinternationalstandard，creditcardbusinessinChinahavearapiddevelopmentintwodecades.ThescaleofcreditcardbusinessexpendsandcreditcardbusinesshasbecomethekeydevelopmentareainbanksofChina.However，differentfromthematureandhighlyprofitabledevelopmentofcreditcardbusinessoftheforeignbank，creditcardbusinessofcommercialbankinChinahasdeveloprapidly，butitfailsinrevenueandhasmuchproblem.Thisstudythroughquantitativeandqualitativeanalysisofcreditcardbusiness’scontributiontocommercialbankinChina,analysistherevenuemodelofcreditcardbusinessinChinaandtheprobleminthedevelopment，summarythedevelopmentmodeofcreditcardbusinessinChinasuitedtoChina’snationalconditions.

Keywords：

creditcard;contribution;fixedeffectmodel;developmentmodel

摘要I

引言1

一、研究现状3

二、国内信用卡业务发展现状…………………………………………5

（一）国内信用卡业务定性分析…………………………………………5

（二）国内信用卡业务的主要业务……………………………………….6

三、研究设计……………………………………………………………9

（一）模型设计………………………………………………………..9

（二）相关参数测量………………………………………………….10

1、招商银行与中信银行收入贡献度测量……………………..10

2、10家银行2014年度贡献度测量………………………….11

四、平稳性检验……………………………………………………….12

（一）LLC检验……………………………………………………..12

（二）协整检验……………………………………………………..12

（三）计量结果……………………………………………………..13

（四）结论……………………………………………………….....14

五、结语………………………………………………………………...17

参考文献………………………………………………………………..19

致谢……………………………………………………………………..21

　引言

超过50年的发展历程使信用卡早已成为国际上人们普遍使用的支付工具。

而在我国，国民经济的不断发展，我国居民收入的增加，居民消费意识的增强，银行支付清算网络的建立完善和逐渐普及以及相关法律法规的不断完善等，为我国信用卡业务发展奠定了一个良好的运营基础。

所以虽然我国信用卡业务的起步较晚，但自1995年广发银行发行首张符合国际标准的信用卡开始，短短二十年间，信用卡市场已经成为众多商业银行零售业务的新核心，也成为众银行抢夺市场份额，扩大收入来源，增加盈利的重要战略点。

截止2011年底，我国共有58家银行发行信用卡，新增发行量5500万张，累计发行量2.85亿万张，同比增长24.3%，交易笔数达到28.5亿笔，交易金额达7.56万亿元，全国人均信用卡拥有量达到0.21张，其中上海和北京的人均信用卡拥有量更是已经达到了1.03张和1.04张。

虽然发展迅速，但是国内银行现阶段普遍采用的是“跑马圈地”的信用卡营销方式，银行将过多的目光集中在信用卡业务的规模效应上。

但在业务规模不断扩大的同时，各大发卡行的收益却并不尽如人意，目前只有少数银行宣布实现了盈利，其他银行都处于亏损状态，而且即使盈利，其利润额也远低于银行其他的零售业务，睡眠卡的比例不断增加，信用卡业务的风险不断加大，银行坏账不断增大。

因此我国的信用卡业务发展还存在很大的问题。

与国内情况不同的是，在国外，信用卡业务发展时间较长，也更为成熟。

截止到2011年底，美国商户的pos机使用率已经达到了89%，而通过信用卡业务完成支付的零售业务也达到了1/3以上。

五大信用卡品牌，维萨、运通、万事达、大莱和发现的交易额在十年间已经翻了四倍。

信用卡业务在国外已经成为银行的核心盈利业务。

美国著名财经杂志《商业周刊》的数据显示在美国，10家最大的发卡银行每年平均有30%的纯收益来自信用卡业务。

国际上每年信用卡业务的资本收益率达3%,股本收益率逾30%,而一般银行贷款业务的收益仅为信用卡业务的1/3,信用卡成为西方银行业最赚钱的业务。

以花旗银行为例，其信用卡业务的利润占其总利润的比例已经到达了40%以上。

随着互联网技术的快速发展和信用卡应用领域的日益扩大，信用卡业务快速的实现了国际化和全球化。

在我国金融市场已经逐渐全面向外资银行开放的大背景下，外资银行正在通过其多样优质的金融服务，领先的科技手段和雄厚的资金实力不断冲击着国内的银行业。

如何保护国有市场，迎接外资银行的挑战成为国内商业银行最为迫切和重要的课题。

而信用卡业务正是外资银行渗透、抢占国内市场的主要业务手段。

因此，本文通过研究信用卡业务对商业银行业务的贡献度问题，分析信用卡业务的收入模式，总结出适合我国国情的发展模式，无论在理论还是实践中都有十分重要的意义。

一、国内外研究现状

我国信用卡市场发展迅速，虽然信用卡的收入问题受到广泛关注，但是鉴于银行数据的保密性，目前国内对于信用卡在营销策略和风险管理方面的研究比较多，而关于信用卡收入的研究较少。

卢林（2003）则在美国信用卡业的两大体系结构与市场竞争动力一文中提出这样的观点，他认为商业模型的建立和设计是商业产业研发的重要部分，美国信用卡商业模型形成过程中的先进经验很值得我国国内信用卡行业学习借鉴。

甑荣军（2006）在他的论文中深入研究了广发银行信用卡的盈利情况，他主要是分析了市场风险、细分和利润的相关联系。

李菁，黄煖（2006）在信用卡产业的扭亏为盈——基于收益成本分析中，以成本收益理论为基础，阐释了我国信用卡产业盈利难的现状及原因。

他们的分析由从收入和成本两个方面展开，并对信用卡产业未来的发展方向提出了策略，还以我国国情为根本对如何"扭亏为盈"问题作出了论述。

林建武，林功实（2006）的观点是信用卡盈利能力的提高有两个关键问题，一是收入，二是费用。

并且要对不同的发行者进行具体的分析，以此为依据来确定影响盈利能力的主要因素是收入还是费用，或者是同时受到这两方面的影响。

朱志华（2007）在中国信用卡盈利模式研究中提出，信用卡发行机构的收入主要包括延期还款的利息、年费、商铺回佣和其他收入。

费用则主要集中在资金成本方面，包括发行成本、风险成本、营销成本、运营成本以及单项成本等。

上述成本在信用卡成本项目中所占比例最大。

林晓宁（2007）在我国信用卡产业的盈利模式分析的文章中详细阐述了影响信用卡发展的内外部环境因素。

主要包括风险防范因素、刷卡环境因素等；此外，他还研究了影响信用卡获利能力的主要因素，例如利息收入的降低主要是由于信贷的活跃度较低等。

朱德志（2007）在论文中具体研究了如何通过评分模型来增强信用卡盈利能力，他将评分模型细分为流失倾向评分模型、风险评分模型、收益评分模型、市场响应评分模型、高消费评分模型、欺诈评分模型等，他还认为市场响应评分数值和风险收益二维评分矩阵在实务中起到的作用更为重要。

王春月（2009）在对商业银行信用卡业务开展的瓶颈研究文章中，从信用卡业务发展现状出发，分析了国内信用卡业务目前发展所面临的问题以及问题发生的原因，并针对信用卡业务目前的问题提出了有效的建议。

包括信用卡发卡量和发卡质量共同发展；对信用卡业务风险的控制和管理；个人征信系统的建立等方面。

方芳（2009）在我国信用卡产业的市场特征研究的文章中，根据博弈论理论对信用卡业务的发展现状、信用卡市场份额争夺等方面进行了详细的探索，总结出了适合目前国内商业银行信用卡业务的发展战略。

相较于与国内对信用卡业务集中在营销，风险等实务方面的研究，国外对于信用卡的研究重点则在于基础理论方面。

Christopher（2003）归纳总结了美国目前最主要的两种收益方式，利差收益和返点收益两种盈利模式的特点以及各自的优势。

以PCTS模型为基础，YongminChen（2001）对信用卡业务年费的收取问题进行了分析。

Stango（2003）在此基础上，运用PCTS模型以美国1990－1995年信用卡产业的面板数据进行验证，同时还采用信用卡收益与市场份额、年费、余额、账户等影响消费者转换成本的变量与进行了回归分析，证明年费对信用卡盈利能力的有显著影响。

Bain（1995）的观点则是由于消费者对信用卡产品存在一定的忠诚度，更偏好于发行时间较长的信用卡品牌，所以信用卡市场的行业壁垒应该是信息的差异化。

Schmalensee（2005）后来通过构建模型证明了Bain的观点，即为了确保本企业的竞争优势，一个存在时间较长的信用卡品牌可以通过不同的营销战略阻止新的竞争者。

美国美智管理咨询公司副总裁大卫.J.莫里森（2001）等用统计方法对信用卡盈利模式的进行了分析。

他们的研究说明了由于信用卡业务活动的多变性和复杂性，企业想要获得持续性的盈利，必须不断开发新的营销模式。

他还通过数学方法，总结出了30多种盈利模式。

Ausube则通过非理性的逆向选择理论来阐述信用卡透支利息高的原因，同时，他还认为信用卡的利率调整对循环用户和消费用户的用卡行为几乎不造成影响，而信用卡透支利息的下调吸引的只是那些透支额度大且经常违约的消费者。

因而银行很少会采用降低透支利息的方式进行竞争。

二、国内信用卡业务发展现状

（1）

国内信用卡业务的定性分析

信用卡是商品经济发展和现代科技相结合的产物,是一种先进的支付工具,它在商业银行的业务经营中具有重要的作用。

而在我国，虽然信用卡业务的发展只有短短二十年，但信用卡业务对我国银行业的发展中已经占到了越来越重要的位置。

一、新的盈利增长点

在传统银行业务的发展日趋成熟且竞争日益严峻的情况下，信用卡业务的出现为各银行带来了新的盈利增长点。

根据维萨国际信用卡组织对中国信用卡市场调查研究显示，中国已然成为世界上潜力最大的信用卡市场并且在中国信用卡业务会有爆炸性的发展。

巨大的市场前景，加之国际上成熟的范例，信用卡业务的盈利能力是其他传统业务所无法比拟的。

二、金融产品业务完整性的保持

信用卡是一种针对客户的金融需求而且可以不断扩充功能的信用工具。

客户的金融需求多种多样，包括无担保情况下的循环信贷的需求，对累计良好的个人信用的需求，对方便安全的信用卡的需求，对任何商品在任何地方任何时间进行支付的需求等。

这些需求是重要的市场信号，不断满足这些需求是信用卡在市场竞争中立于不败之地的关键。

而这些需求的衍伸需求则为其他零售业务的发展创造了机会。

因而大力发展信用卡业务，有利于对金融产品业务完整性的保持。

三、服务质量的提高

资产、负债、中间业务都涉及到信用卡业务，这使得信用卡业务成为所有零售业务中涉及面最广的业务。

同时由于信用卡业务涉及到大量客户资信情况，故而信用卡业务拥有最多、最全面、更新速度最快的客户信息，而这些信息有助于银行清楚地了解客户的金融消费习惯:

以信用卡业务为根本出发可以为客户提供一站式金融业务服务。

同时，由于信用卡业务能够直观地反映客户对银行业务的态度，故而信用卡业务是银行所有业务中最为强调服务质量的业务。

信用卡业务的发展一定程度上带动了银行整体服务质量的提高。

四、高质客户的筛选

信用卡业务所涉及的大量客户信息给了银行很好的机会，从中筛选出不同层次的客户，并有针对性地为不同的客户提供不同的产品，同时也可以延伸开来为零售产品找到正确优质的客户，故而信用卡业务对于深化客户关系有重要作用。

由于现在信用卡在客户日常生活中的使用日益频繁及广泛，商业银行可以通过信用卡业务与个人客户建立长期关系，信用卡业务是银行培养客户对自身品牌忠诚度的一个重要契机。

信用卡作为银行的一个非独立核算的部门，通过资源和信息的共享，可以和其他相关的银行零售产品一起进行后续的交叉销售，因而能够为客户带来更多的功能和更多的服务。

五、业务结构和收入结构的调整及升级

由于信用卡业务同时涉及到了资产、负债、中间业务，这样的涉及面使之成为综合性最强的零售业务。

信用卡业务的多样化及信用卡市场潜在的巨大潜力有利于拓宽商业银行的收入渠道，削减经营风险，调整收入结构，完成零售业务结构的升级。

（2）

国内信用卡业务的主要收入

2011年有多家上市银行公布了其信用卡的收入状况。

2011年收入增长最快的要数兴业银行了，该行在去年时信用卡业务收入增长就很快，今年延续了这种势头。

年报显示，兴业银行信用卡业务累计实现收入25亿元，同比增长111.49。

中信银行实现信用卡业务收入36亿元人民币，比上年增长12亿元，增幅48%。

招行信用卡利息收入45.13亿元，比上年增长33.20%；信用卡非利息业务收入38.59亿元，同口径下较上年增幅达30.55%。

该行的利息收入增长速度高于非利息业务，显示出其信用卡客户更喜欢使用循环信贷。

浦发银行信用卡业务实现营业收入12.45亿元，同比增长45％，其中利息收入为5.78亿元；信用卡中间收入（含年费收入等）6.67亿元。

建行年报显示，该行信用卡收入增长接近30%。

该行认为，取得这样的成绩是大力拓展个人客户并挖掘客户潜力的结果，从而使该行信用卡业务的发卡量与卡均消费额均实现快速增长。

目前国内信用卡业务的收入主要包括年费收入，利息收入，非利息收入。

一、年费收入

年费收入是信用卡收入中较为稳定的来源之一。

然而由于目前我国大部分发卡行都以抢占市场份额，做大市场作为针对信用卡业务的首要发展战略。

所以为了获取更多的信用卡客户，大部分商业银行都通过各种渠道或方法减免了此部分费用。

二、利息收入

国外成熟的信用卡盈利模式中，信用卡业务的主要收入即为利息收入，占信用卡总收入的66%左右。

而在我国，利息收入主要是指循环授信利息收入，循环授信利息是，在持卡人逾期、未全额还款情况下，每天按0.05%的复利收取透支利息。

在我国，消费者使用循环授信的积极性并不高，这主要是由我国消费者传统的消费心理和消费习惯所导致的。

中国人节俭适度的消费观念很大程度上左右了持卡人对循环授信使用的积极性。

中国银行业协会对信用卡业务持卡人消费行为的最新研究数据显示，我国具有循环授信使用意愿的用户比例仅占7%。

用户使用积极性不高是造成我国信用卡市场利息收入状况不佳的主要原因。

三、非利息收入

非利息收入主要包括分期付款手续费、逾期手续费和预借现金费、商户回佣及其他增值业务手续费等。

1、分期付款手续费。

分期付款手续费主要由分期时间和交易金额决定，由于分期付款可以获得手续费，所以分期付款手续费目前在我国信用卡收入中占很大比重。

与循环授信客户使用积极性不高的情况不同的是，中国银行业协会对信用卡持卡用户行为最新调研结果显示，目前国内持卡人对分期付款的使用积极性较高，尤其是免息方式的分期付款，更符合我国用户目前的消费习惯。

因此目前我国多数银行也更多地将业务重心集中在分期付款服务的发展上。

2、逾期手续费和预借现金费。

目前我国信用卡持卡人并不愿意产生逾期手续费和预借现金费，这类费用的产生往往是在持卡人忘记还款期限和遭遇紧急事件的偶然情况下，这种现象主要是因为目前持卡人逾期手续费和预借现金费的费用都比较高，预借现金费的年利息率大约为18%，不符合消费者的心理预期。

因此我国商业银行信用卡业务收入构成中逾期手续费和预借现金费的占比较少。

3、商户回佣费。

商户回佣费由商户扣率和交易金额决定，我国由于商户对于信用卡业务的信任程度不高，扣率水平总体低于国际平均水平，这也使得银行的盈利能力受到一定程度的影响。

同时，由于银行同业对于市场份额抢夺日益激烈，商户议价能力的不断提高，为了争取到更多的商户，很多银行私自将宾馆、餐饮、娱乐、珠宝等原本收费标准较高的行业改为一般类型的商户，一定程度上也影响了商户回佣费的收入。

4、其他增值业务手续费。

三、典型银行贡献度实证

（1）

模型设计

信用卡业务对银行盈利的贡献度，既受到宏观经济因素的影响，也受到微观经营策略的影响。

本文只研究微观部分的影响。

由于目前我国商业银行主要收入还是集中于利息收入和非利息收入两部分，故而为了进一步解释股份制商业银行信用卡业务经营模式与银行整体盈利情况的关系，构造模型如下：

（1.1）

模型中ConRit为因变量，是指第i家银行第t年的贡献度指标；LoanPit，FeePit，IntPit为自变量。

其中LoanPit为信用卡贷款与银行总贷款收入的比值，FeePit则是指银行的信用卡非利息收入与银行总非利息收入的比值，而IntPit为信用卡贷款收益率与银行平均贷款收益率之间的利差水平；εit是因横截面而异的随机误差项；

，

为各个自变量的回归系数，

为常数项。

贡献度ConRit的指标是样本银行的信用卡收入贡献度指标。

为了保证银行层面控制变量的系统性，选取信用卡的利息收入和中间业务收入之和，与银行的主营业务收入即贷款利息和非利息收入之和进行比较。

LoanPit，FeePit是本文的核心变量，分别代表不同的信用卡经营模式。

其中中间业务收入占比FeePit代表以发展收费业务为主的经营策略，而贷款规模占比LoanPit代表的经营策略则是以资产扩张为主。

InCit作为信用卡贷款收益率和银行整体贷款收益率的差异同样是关键的分析变量。

本文选用两组数据来对贡献度模型进行回归。

为了展现我国国内信用卡业务领先水平的贡献度情况，第一组以国内信用卡业务发展最为突出的招商银行及发展速度最快的中信银行2007~2011年的年报及半年报数据，得出其贡献度模型。

第二组以占据我国信用卡业务市场份额达90%以上的10家商业银行（工商银行，农业银行，建设银行，中国银行，交通银行，兴业银行，招商银行，浦发银行，民生银行，中信银行），2007~2011年年报数据得出贡献度模型，以呈现目前我国信用卡行业的总体贡献度水平。

通过对二者的对比及分析，探讨我国股份制银行信用卡经营模式与银行收入情况。

（2）