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财务管理学

第一章

一、企业财务：

是指企业财务活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即企业资金运动所形成的经济关系。

二、企业财务活动存在的客观基础是商品经济。

三、企业资金运动通过购买、生产、销售三个阶段分别表现为固定资金、生产储备资金、未完工产品资金、成品资金等不同形态，然后又回到货币资金形态。

从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态的运动过程，叫做资金的循环。

四、资金运动包括以下经济内容：

1.资金筹集

2.资金投放

3.资金耗费

4.资金收入

5.资金分配

五、筹集资金是资金运动的起点，是投资的必要前提。

投资是资金运动的中心环节，不仅对资金筹集提出要求，而且是决定经济效益的先天性条件。

六、资金耗费是资金运动的基础环节，资金耗费水平是影响企业利润水平高低的决定性因素。

七、企业同各方面的财务关系：

财务关系：

就是指企业在资金运动中与各有关方面发生的经济关系。

1企业与投资者和受资者的财务关系，即投资与分享投资收益的关系，在性质上属于所有权关系。

2企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系，在性质上是债权关系、合同义务关系。

3企业与税务机关之间的财务关系反映的是依法纳税和依法征税的税收权利义务关系。

4企业内部各单位之间的财务关系体现企业内部个单位之间的经济利益关系。

5企业与职工之间的财务关系体现职工个人和集体在劳动成果上的分配关系。

八、试述财务管理的内容和特点：

（论述）

1）财务管理是基于企业在生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是组织企业财务活动、处理企业财务关系的一项经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。

2）财务管理本身所具有的职能，在于组织、调节和监督。

3）企业财务管理的主要内容包括：

筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。

4）财务管理区别于其他管理的特点，在于它是一种价值管理，是对企业再生产过程中的价值运动所进行的管理。

●具体特点有：

1涉及面广

2灵敏度广

3综合性强

财务管理从所包括的内容来看，是企业管理的一个独立方面，从它特点来看，则是一项综合性的管理工作。

搞好财务管理对于改善企业经营管理，提高企业经济效益具有独特的作用。

九、财务管理目标的作用：

1导向作用

2激励作用

3凝聚作用

4考核作用

十、财务管理目标的特征：

1具有相对稳定性

2具有可操作性

a）可以计量

b）可以追溯

c）可以控制

3具有层次性

十一、财务管理的总体目标：

1经济效益最大化

2利润最大化

3权益资本利润最大化

4股东财富最大化

5企业价值最大化

十二、试述财务管理的原则（论述）

1）财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务管理的准则，它从企业财务管理的实践经验中概括出来的、体现理财活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。

2）原则包括以下：

1资金合理配置原则

2收支积极平衡原则

3成本效益原则

4收益风险均衡原则

5分级分口管理

6利益关系协调原则

十三、财务管理的环节有：

财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。

十四、试述我国财务管理的体制（30-37）

第二章资金风险价值和投资风险价值

一、资金的时间价值：

资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，即资金在生产经营中带来的增值额。

二、资金时间价值可以用绝对值表示，也可以用相对数表示，即以利息额或利息率来表示。

一般的利息率除了包括资金时间因素以外，还包括风险价值和通货膨胀因素。

作为资金时间价值表现形态的利息率，应以社会平均利润率为基础。

三、运用资金时间价值的必要性：

①资金时间价值是衡量企业经济效益、考核经营成果的重要依据。

资金时间价值问题，实际上是资金使用的经济效益问题。

②资金时间价值是进行投资、筹资、收益分配决策的重要条件。

资金时间价值揭示了不同时点上所收付资金的换算关系，这是正确进行财务决策的必要前提。

四、投资决策的三种类型：

1确定性投资决策

2风险性投资决策

3不确定性投资决策

五、如何考虑投资收益的决策情况：

（简答、论述）

1投资风险价值：

是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益。

2具体情况如下：

如果两个投资方案的预期收益率基本相同，应当选择标准离差率较低的那一个投资方案。

如果两个投资方案的标准离差率基本相同，应当选择预期收益率较高的那一个投资方案。

如果甲方案预期收益率高于乙方案，而其标准标准离差率低于乙方案，则应当选择甲方案。

如果甲方案预期高于乙方案，而其标准离差率也高于乙方案，在此要去绝育投资者对风险的态度。

第三章筹资管理

一、筹资动机：

1.新建筹资动机

2.扩张筹资动机

3.调整筹资动机

4.双重筹资动机

二、筹资原则

①合理确定资金需要量，努力提高筹资效果。

　　②周密研究投资方向，大力提高投资效果。

　　③适时取得所筹资金，保证资金投放需要。

　　④认真选择筹资来源，力求降低筹资成本。

　　⑤合理安排资本结构，保持适当偿债能力。

　　⑥遵守国家有关法规，维护各方合法权益。

合理性、效益性、及时性、节约性、比例性、合法性

三、金融市场的三个构成要素：

1.资金供应者和资金需求者；

2.信用工具；

3.调节融资活动的市场机制。

五、金融市场对于商品经济的运动，具有“媒介器”、“调节器”、“润滑剂”的功能。

六、企业筹资数量预测应考虑的因素：

1.法律

2.企业经营规模

3.有关筹资的其他因素

七、筹资数量预测的数量分析法：

1.资本需要量=（上年资本实际平均占用量-不合理平均占用额）×（1±预测年度销售增减率）×（1±预测期资本周转速度变动率）

2.销售百分比法：

是根据销售额与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。

例题见101-103

八、权益资本筹资的方式：

吸收投入资本、发行股票、企业内部积累。

九、吸收投入资本的主要形式：

现金投资、实物投资、工业产权和非专利技术投资、土地使用权投资。

十、吸收投入资本的优缺点：

●优点：

1能够增强企业信誉

2能够早日形成生产经营能力

3财务风险较低

●缺点：

1资本成本较高

2产权清晰程度差

十一、新股发行价的作价方法：

1分析法：

每股价格=（资本总值-负债总值）/投入资本总额×每股面值

2综合法：

每股价格=（年平均利润÷行业资本利润率）/投入资本总额×每股面值

3市盈率法：

每股价格=市盈率×每股利润

十二、发行股票的优缺点：

1.优点

1能提高公司的信誉

2没有固定的到期日，不用偿还

3没有固定的股利负担

4筹资风险小

2.缺点

1资本成本较高

2容易分散控制权

十三、企业债务资本的筹资方式：

银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用

十四、银行借款信用条件和实际利率：

1信贷额度

2周转信贷协议

3补偿性余额

4按贴现法记息

计算实际利率换算方法：

1按复利计算

2一年内分次计算计息的复利

3贴现利率

4单利利率

5周转信贷协定

十五、银行借款筹资的优缺点：

优点：

1筹资速度快

2筹资成本低

3借款弹性好

缺点：

1财务风险较大

2限制条件较多

3筹资数额有限

十六、公开发行公司债券，应当符合下列条件：

（单选）

净资产

股份有限公司3000万以上

有限责任公司6000万以上

累计债券余额

净资产40%

近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年利息

筹资的资金投向国家产业政策

债券的利率不超过国务院限定的利率水平

国务院规定的其他条件

十七、企业债券的种类：

1.按有无抵押分:

抵押债券、担保债券、信用债券

2.按偿还期限不同：

长期债券、短期债券

3.按是否记名：

记名债券、无记名债券

十八、企业债券发行价格的确定：

1.债券票面价值

2.债券利率

3.市场利率

4.债券期限

十九、发行债券筹资的优缺点：

优点：

1.资本成本较低

2.具有财务杠杆作用

3.可保障控制权

缺点：

1.财务风险高

2.限制条件多

3.筹资额有限

二十、经营租赁：

是由租赁公司向承租单位在短期内提高设备，并提供维修、保养、人员培养等的一种服务性业务，又称服务性租赁。

二十一、融资租赁：

是由租赁公司按承租单位要求出资购买设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。

二十二、融资租赁的计算：

1.决定租金的因素

1设备原价

2预计设备残值

3利息

4租赁手续费

5租赁期间租金支付次数

2.租赁的支付方式

3.确定金额定租金的方法

1平均分摊法

2等额年金法

二十三、租赁筹资的优缺点：

优点：

1能迅速获得所需资产

2租赁筹资限制较少

3免遭设备陈旧过时的风险

4到期还本负担轻

5税收负担轻

6租赁可提供一种新的资金来源

缺点：

1资本成本高

2不能享受设备残值

二十四、商业信用的优缺点

优点：

1筹资便利

2限制条件少

3有时无筹资成本

缺点：

1期限较短

二十五、资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。

资本成本是在商品经济条件下，由于资本所有权和资本使用权分离而形成的一种财务概念。

资本成本的性质：

资本成本是资本使用者向资本所有者和中介人支付的占用费和筹资费。

资本成本包括资本时间价值，又包括投资风险价值。

资本成本的作用：

1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据

2.资本成本是评价投资项目可行性的主要经济标准

3.资本成本是评价企业经营成果的最低尺度

第四章流动资金管理

一、企业的流动资金是垫支在劳动对象、工资和其它货币支出等要素方面的资金，它在周转中表现为生产储备资金、未完工产品资金、成品资金、货币资金与结算资金等占用形态；它的价值周转时全部一次性地进行的，经过一个生产周期就完成一次循环。

二、流动资金的具体项目：

1.货币资金

2.应收及预付款项

3.存货

4.短期投资

三、流动资金的特点：

1.占用形态具有变动性

2.占用数量具有波动性

3.流动资金循环与生产经营周期具有一致性

四、流动资金管理的要求：

　　①既要保证生产经营需要，又要节约、合理使用资金。

　　②管资金的要关资产，管资产的要管资金，资金管理和资产管理相结合。

　　③保证资金使用和物资运动相结合，坚持钱货两清，遵守结算纪律。

　　④流动资金只能用于生产经营周转的需要，不能用于基本建设和其他开支。

五、企业持有现金的动机主要有以下三个方面：

1.支付动机

2.预防动机

3.投机动机

六、现金管理的要求：

1.钱帐分管，会计、出纳分开

2.建立现金交接手续，坚持查库制度

3.遵守规定的现金使用范围

4.遵守库存现金限额

5.严格现金存取手续，不得坐支现金

七、转账结算：

（常考单选、多选）

1.同城（支票、银行本票）

2.异地（汇兑、银行汇票）

3.同城异地均可（托收承付、委托收款、商业汇票）

八、货币资金收支项目：

1.货币资金收入

2.货币资金支出

3.净货币资金流量

4.货币资金余缺

九、货币资金持有量总成本的内容：

1.持有成本

2.转换成本

十、应收帐款的功能：

1.增加产品销售

2.减少产品存货

十一、应收帐款的成本的构成：

1.机会成本

2.管理成本

3.坏账成本

十二、信用政策的内容构成：

1.信用标准

2.信用期限

3.现金折扣

4.收帐政策

十三、五c评估法：

1.品质

2.能力

3.资本

4.担保品

5.行情

十四、管好存货的意义：

1.对存货进行管理，可以向各职能部门和各级单位提供管理信息

2.只有通过存货管理，才能实现存货效益最大化

3.存货管理不仅有利于提高企业的经济效益，而且有利于整个国民经济的稳定和发展

十五、存货的功能：

1.储存必要的原材料，可以保证生产正常进行

2.储备必要的在产品，有利于组织均衡、成套性的生产

3.储备必要的产成品，有利于产品销售

十六、存货成本：

1.采购成本

2.订货成本

3.储存成本

十七、存货资金：

1.占用在生产储备资金

2.未完工产品资金

3.成品资金

十八、核定存货金额的要求：

1.保证生产经营的合理要求,节约使用流动资金

2.存货资金计划指标应当同产销计划指标及其他计划指标保持衔接

3.要有科学的计算根据,采用合理的计算方法

4.核定存货资金工作还应当实行统一领导、分级管理的原则，采用群众路线的方法。

十九、

原材料资金定额取决于三个因素：

1.计划期原材料每日平均耗用量

2.原材料计划价格

3.原材料资金定额日数

原材料资金定额日数：

1.在途日数

2.验收日数

3.应计供应间隔日数

4.整理准备日数

5.保险日数

供应间隔日数=每日平均库存周转储备额/最高库存周转储备额×100%

应计供应间隔日数=加权平均供应间隔日数×供应间隔系数

在产品资金定额取决于四个因素：

1.计划期某种产品的每日平均产量

2.某种产品的单位计划生产成本

3.在产品成本系数

4.生产周期

产成品资金定额日数：

产成品储存日数、发运日数、结算日数

二十、概述存货归口管理的内容：

1）存货归口分级管理：

2）实行存货归口分级管理主要的作用：

　　①有利于调动各职能部门、各级单位和职工群众管好用好存货的积极性和主动性，把存货管理同生产经营管理结合起来。

　　②有利于财务部门面向生产，深入实际，调查研究，总结经验，把存货的集中统一管理和分级管理紧密结合起来，使企业整个流动资金管理水平不断提高。

二十一、生产储备资金的日常管理：

1.制定采购计划，搞好供需平衡，安排采购资金

2.确定最佳采购批量

3.对企业全部材料实行分类管理

二十二、未完工产品资金的日常管理：

1.合理安排生产，认真组织成套性、同步化和多批次生产

2.控制生产周期，促进各生产环节之间的衔接和平衡，保持生产的均衡性

3.控制生产消耗，节约生产费用

二十三、成品资金的日常管理：

1.正确指定产品销售计划，严格执行销售合同

2.加强成品库的管理，监督产成品的合理储存

3.搞好销售结算工作，及时收回销售货款

第五章固定资产与无形资产管理

一、固定资产：

固定资产是企业主要的劳动手段，它的价值是逐渐地、部分地转移到所生产的产品上去，并且逐渐地、部分地得到补偿，要经过劳动手段的整个使用寿命期间，才能完成全部价值的一次循环。

固定资产的的特征：

为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的；使用寿命超过一个会计年度。

二、固定资产价值周转的特点：

1.使用中固定资产价值的双重存在

2.固定资产投资的集中性和回收的分散性

3.固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的

三、国定资产的分类:

1.固定资产按其经济用途，分为生产用固定资产和非生产用固定资产

2.固定资产按其使用情况，分为使用中的、未使用中的，不需用的固定资产

3.固定资产按其所属关系，分为自由固定资产和融资租入固定资产

四、固定资产的计价方法：

1.原始价值

2.重置价值

3.折余价值

五、固定资产管理的要求：

1.保证固定资产的完整无缺

2.提高固定资产的完好程度和利用效果

3.正确核定固定资产需用量

4.正确计算固定资产折旧额，有计划地计提固定资产折旧

5.要进行固定资产投资的预测

六、固定资产的有形损耗和无形损耗

1.有形损耗:

是指固定资产由于使用和自然力的作用而逐渐丧失其物理性能。

有形损耗有两种，一种是由于固定资产投入生产过程中的实际使用而发生的物质磨损；另一种由于自然力作用而发生的自然损耗。

2.无形损耗：

由于劳动生产提高和科学技术进步所引起的固定资产价值损耗。

一种是价值损耗；另一种是效能损耗。

七、计算固定资产折旧额可采用的方法包括年限平均法、工作量法、双倍余额递减法或者年数总和法。

八、固定资产折旧率一般有三种：

个别折旧率、类别折旧率、综合折旧率。

九、试述采用加速折旧法的理论依据。

（270）

1.加速折旧法的特点在于,在固定资产使用寿命年限内,折旧费先多分摊，后少分摊。

2.西方国家愿意采用加速折旧法的主要原因是：

1认为新的生产设备效率高，贡献大，应该多提折旧费，随着生产设备的陈旧，企业收益少，就应该少提折旧费，符合费用与收益配比的原则。

2采用加速折旧法可以在固定资产使用的开头几年尽快收回原投资的大部分，以便用收回的资金，快采用新技术，增强企业竞争能力。

3资金在周转使用中由于时间因素而形成的差额价值，称为资金的时间价值。

4在固定资产全部使用寿命年限内，折旧总额和纳税总额是一个不变量，采用加速折旧法，在固定资产使用前几年内，分摊较多的折旧费用，就可推迟一部分税款的缴纳期限，等于无息贷款。

5采用加速折旧法可以避免无形损耗带来的风险和意外事故提前报废所造成的损失。

十、不计提折旧的固定资产主要包括：

1.已提足折旧仍继续使用的固定资产

2.按规定估价作为固定资产入账的土地

十一、固定资产项目投资特点：

1.投资数额大

2.施工期长

3.投资回收期长

4.决策成败后果深远

十二、固定资产项目投资分类：

1.战术性投资和战略性投资

2.相关性投资和独立性投资

3.先决性投资和重置性投资

十三、核定固定资产需用量的要求：

1.搞好固定资产的清查

2.以企业确定的生产任务为依据

3.要同挖潜、革新、改造和采用新技术结合起来

4.要充分发动群众，有科学的计算依据

十四、固定资产项目投资可行性预测内容：

1.预测固定资产投资项目

2.拟定固定资产项目投资方案

3.预测固定资产项目投资效益

4.进行项目投资决策

5.提出固定资产项目投资概算和筹划资金来源

十五、固定资产项目投资决策的指标：

贴现现金流量和非贴现现金流量指标两类。

现金流量的构成：

1初始现金流量

主要包括投放在固定资产项目上的资金；垫支在流动资产上的资金；投入的维护修理费

2营业现金流量

3终结现金流量

十六、无形资产的内容：

专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、特许权、商誉

十七、商誉的特性（多选）：

1.商誉是企业长期积累起来的一项价值

2.商誉不能与企业分开而独立存在，不能与企业可确认的资产分开销售

3.商誉本身不是一项单独的、能产生收益的无形资产，而只是超过企业可确指的各单项资产价值之和的价值。

十八、无形资产的特点（多选）：

1.无形资产不具有实物形态

2.无形资产属于非货币长期资产

3.无形资产在创造经济利益方面存在较大的不确定性

十九、无形资产的分类方法：

1.按形成来源分，分为自创无形资产和购入无形资产

2.按有无法律划分，可分为法定无形资产和收益性无形资产

3.按能否辨认划分，可分为可辨认无形资产和不可辨认无形资产

4.按是否有固定生效期划分，可分为可摊销无形资产和不可摊销无形资产

二十、无形资产的摊销：

1.成本和残值

2.摊销开始月份

3.摊销年限

4.摊销方法

第六章对外投资管理

一、企业对外投资可以按不同标志进行分类：

1.按企业对外投资形成的企业拥有的权益不同，分为股权投资和债券投资

2.按企业对外投资的方式不同，分为直接投资与间接投资

3.按企业对外投资投出资金的收回期限，分为短期投资和长期投资

二、长期投资有向短期投资转化的情形，具体有两种情形：

1.时间性转化

2.管理性转化

三、对外投资的目的：

1.企业扩张的需要

2.完成战略转型的需要

3.资金调度的需要

4.满足特定用途的需要

四、对外投资应当考虑的因素：

（论述）

1）企业对外投资就是企业在满足其内部需要的基础上仍有余力，在内部经营的范围之外，以现金、实物、无形资产方式向其他单位进行的投资，以期在未来获得投资收益的经济行为。

2）应当考虑因素有：

　　①对外投资的盈利与增值水平。

　　②对外投资风险。

　　③对外投资成本。

　　④投资管理和经营控制能力。

　　⑤筹资能力。

　　⑥对外投资的流动性。

　　⑦对外投资环境。

五、对外投资的风险主要有：

（多选）

1.利率风险

2.通货膨胀风险

3.市场风险

4.外汇风险

5.决策风险

六、对外投资成本（多选）：

1.前期费用

2.实际投资额

3.资金成本

4.投资回收费用

七、债券投资特点：

1.从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本

2.从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等

3.从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上的投资的债权

4.从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小

5.从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。

八、企业是否进行债券投资，主要考虑以下因素：

1.债券投资收益率的高低

2.债券投资的其他效果

3.债券投资的可行性

九、债券投资有以下特点:

1.从投资时间来看,不论长期债权投资,还是短期债券投资,都有到期日,债券必须按期还本

2.从种类种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等

3.从投资收益来看,债券投资收益具有较强的稳定性,通常是事前预定的,这一点尤其体现在一级市场上投资的债券

4.从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小

5.从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。

十、债券投资决策

（一）企业是否进行债券投资，应考虑以下因素：

1.债券投资收益率的高低

2.债券投资的其他效果

3.债券投资的可行性

（二）债券品种决策的依据只要是：

1.债券的信誉

2.企业可用资金的期限

（三）债券投资结构的决策：

1.债券投资种类结构

2.债券到期期限结构

十一、计算债券投资时的几种不同的收益率：

1.票面收益率

2.最终实际收益率

3.持有时间收益率

4.到期收益率

十二、股票投资的特点：

1.从投资收益来看,股票投资收益不能事先确定,具有较强的波动性

2.从投资风险来看,债券投资按事先约定还本付息,收益较稳定,投资风险较小,股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定,成为风险最大的有价证券。

3.从投资权利来看，在各种投资方式中，股票投资者的权力最大，投资者作为股东有权参与企业的经营管理

十三、股票投资决策要点：

1.是否进行股票投资的决策

2.股票投资对象的决策

3.股票投资时机的决策

4.股票投资结构的决策

十四、企业投资基金投资的特点：

1.基金可以为投资者提供更多的投资机会

2.基金投资只需支付少量的管理费用，就可获得专业化的管理服务

3.基金投资种类众多，投资者可以根据自己的偏好，选择不同类型的基金

4.基金的流动性好，分散风险功能强

十五、信托投资的业务种类和操作方式：

1.委托代理投资

2.信托存款投资

3.委托贷款投资

十六、金融衍生工具的类型：

1.金融远期

2.金融期货

3.金融期权

4.金融互换

十七、金融衍生工具的风险特征：

1.总体风险特征

1市场风险

2信用风险

3法律风险

2.个别金融衍生工具特征

1金融远期合约的投资风险

2金融期货合约的投资风险

3金融期