经济师中级经济基础第三四部分货币与金融及统计精编讲义环球网校.docx

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经济师中级经济基础第三四部分货币与金融及统计精编讲义环球网校

中级经济基础:

货币与金融、统计部分

一、教材结构

货币供求与货币均衡（第16章）

金融部分

金融风险与金融监管（第19章）

中央银行与货币政策

（第17章）

货币与金融

商业银行与金融市场

（第18章）

对外金融关系与政策

（第20章）

统计部分

统计与统计数据

统

计

抽样调查

相关与回归分析

时间序列

统计指数

考点1:

通货膨胀

（一）通货膨胀的概念

1萨缪尔森在其《经济学》中的定义是在一定时期内，商品和生产要素价格总水平持续不断的上涨。

2马克思货币理论中的定义是：

在纸币流通条件下，由于纸币的过度发行而引起的纸币贬值，物价上涨的现象。

【总结】多种通货膨胀的定义有两点是共同的：

（1）有效需求大于有效供给

（2）物价持续上涨

【通用定义】在价值符号流通条件下，由于货币供给过度而引起的货币贬值，物价上涨的现象。

（二）通货膨胀的类型

1、按通货膨胀的成因分为：

需求拉上型通货膨胀；成本推进型通货膨胀；输入型通货膨胀；结构型通货膨胀

（1）需求拉上型通货膨胀：

是指社会总需求过度增长，超过了社会总供给的增长幅度，导致商品和劳务供给不足、物价持续上涨的通货膨胀类型。

需求拉上型通货膨胀特点：

①自发性：

即支出的增长是独立的，与实际的或预期的成本增长无关；

②诱发性：

成本的增长导致工资及其他收入的增长，诱使消费支出增长。

③支持性：

政府为阻止失业率上升而增加支出，或采取扩张性财政政策或货币政策以增加总需求。

（2）成本推进型通货膨胀：

因成本自发性增加而导致物价上涨的通货膨胀。

分为：

①“工资推进型通货膨胀”----工资和物价螺旋上升的通货膨胀。

②“利润推进型通货膨胀”----垄断企业为保证实现其利润目标而操纵的市场、人为抬高产品价格而引起的通货膨胀。

（3）输入型通货膨胀

（4）结构型通货膨胀

2、按照通货膨胀的表现形式分为

公开型通货膨胀

抑制型通货膨胀

（三）通货膨胀的原因

1、直接原因

过度的信贷供给是造成通货膨胀的直接原因。

2、主要原因

（1）财政原因----发生财政赤字或推行赤字政策。

（2）信贷原因----信用膨胀，银行信用提供的货币量超过经济发展对货币数量的客观需求。

其原因包括，财政赤字的压力，社会上过热的经济增长要求，银行自身决策失误等。

3、其他原因---如投资规模过大、国民经济结构比例失衡、国际收支长期顺差等。

（四）通货膨胀的治理

综合国际国内一般经验，治理措施主要有紧缩的需求政策和积极的供给政策。

1、紧缩的需求政策

紧缩需求政策包括紧缩性财政政策和紧缩性货币政策。

（1）紧缩性财政政策---限制支出、减少需求。

概括的讲就是“增收节支”。

一般包括以下措施：

①减少政府支出：

②增加税收：

③发行公债：

（2）紧缩性货币政策---减少货币供给量

①提高法定存款准备金率

②提高再贴现率

③公开市场业务：

通货膨胀时期，中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券。

2、积极的供给政策

在抑制总需求的同时，积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀，主要措施有减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给发展生产和精简规章制度。

考点2:

中央银行的主要业务

1.定义

中央银行：

中央银行也称货币当局，处于金融中介体系的中心环节，是发行的银行、银行的银行和政府的银行，具有国家行政管理机关和银行的双重性质。

它的主要任务是：

①制定和实施货币政策，调控宏观金融；

②实施金融监管，维护银行业的稳健运行。

2.中央银行的主要业务

中央银行的主要业务

具体业务内容

货币发行业务

货币发行是中央银行的主要业务。

中国人民银行是我国法定的唯一的货币发行机构。

对银行的业务

集中准备金

以法律形式规定商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，并通过这部分准备金来管理商业银行及其他金融机构。

最后贷款人

中央银行的信贷业务主要有再抵押放款；再贴现；再贷款

全国清算

各商业银行都向中央银行缴存存款准备金，并在中央银行开立往来账户，各商业银行之间可通过该账户办理非现金结算，全国清算业务为中央银行的主要中间业务，并由此使中央银行成为全国金融业的清算中心。

对政府的业务

代理国库：

中央银行接受各级国库存款，又执行国库签发的支

票办理转账手续或现金付款，成为政府的总会计和

总出纳。

代理国家债券发行

对国家给予信贷支持

主要采用直接给国家财政以贷款或购买国债形式。

保管外汇和黄金储备

制定并监督执行有关金融管理法规

代表政府参加国际金融组织，出席国际会议

考点3:

货币政策的定义、目标和货币政策工具

一、货币政策定义

　货币政策并不等同于金融政策，它只是金融政策的一部分，是一国金融当局制定和执行的通过货币量、利率或其他中介指标影响宏观经济运行的手段。

货币政策一般包括三个方面的内容：

1政策目标；

2实现目标所运用的政策工具；

3预期达到的政策效果。

二、货币政策目标

1、稳定物价：

2、经济增长：

3、充分就业：

4、平衡国际收支

【注】《中华人民共和国中国人民银行法》规定，货币政策目标是保持货币币值稳定，并以此促进经济的增长。

这一政策要求在抑制物价上涨幅度的同时维持适度的经济增长率，并且决不以牺牲经济增长为前提。

三、货币政策工具

（一）一般性政策工具

一般性货币政策工具

具体内容

法定存款准备金率

①含义：

法定存款准备金率是指根据法律规定，商业银行等将其吸收的存款和发行的票据存放在中央银行的最低比率。

通常以不兑现货币形式存放在中央银行。

②效用：

体现在它对商业银行的信用扩张能力、对货币乘数的调节。

若中央银行采取紧缩政策，提高法定存款准备金率，货币乘数减少，限制了存款货币银行的信用扩张能力、最终起到收缩货币供应量和信贷量的效果。

③缺陷：

一是央行调整法定存款准备金率时，商业银行可以变动其在央行的超额存款准备金，从反方向抵销法定存款准备金率政策的作用。

二是对货币乘数的影响很大，作用力度很强，往往被当作是一剂“猛药”

三是成效较慢、时滞较长：

对货币供应量和信贷量的影响要通过商业银行的辗转存贷逐级递推而实现。

因此，法定存款准备金率政策往往是作为货币政策的一种自动稳定机制。

再贴现

①含义：

是指商业银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现，以取得中央银行的信用支持。

②再贴现政策的基本内容是中央银行根据政策需要调整再贴现率。

当中央银行提高再贴现率时，商业银行借入资金的成本上升，基础货币得到收缩。

③优缺点：

与法定存款准备金率比较，再贴现工具的弹性相对较大，作用力度相对要缓和一些。

主动权操纵在商业银行手中，所以中央银行的再贴现政策是否能够获得预期效果，还取决于商业银行是否采取主动配合态度。

公开市场业务

①含义：

中央银行在证券市场上公开买卖国债、发行票据的活动即为公开市场业务。

中央银行在公开市场的证券交易活动对象主要是商业银行和其他金融机构。

②公开市场业务目的在于调控基础货币，进而影响货币供应量和市场利率。

③优缺点

优点：

与法定存款准备金率政策相比较，公开市场操作更具有弹性、更具优越性。

一是影响商业银行的准备金，直接影响货币供应量；

二是中央银行能够随时根据金融市场的变化，进行经常性、连续性的操作；

三是中央银行可以主动出击

四是中央银行有可能用其对货币供应量进行微调。

局限性：

一是金融市场不仅必须具备全国性，而且具有相当的独立性。

二是必须有其他货币政策工具配合。

2、选择性货币政策工具

传统的三大货币工具，都属于对货币总量的调节，以影响宏观经济。

在这些一般性政策工具之外，还可以有选择的对某些特殊领域的信用加以调节和影响。

选择性货币政策包括：

消费者信用控制、证券市场信用控制、优惠利率、预缴进口保证金

选择性货币政策工具

具体内容

消费者信用控制

中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，包括规定分期付款购买耐用消费品的首付最低金额，还款最长期限，适用的耐用消费品种类等。

证券市场信用控制

中央银行对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于抑制过度投机。

3．直接信用控制

（1）含义：

直接信用控制是指中央银行以行政命令或其他方式，从质和量两个方面，直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。

（2）手段：

利率最高限、信用配额、流动比率和直接干预等。

其中规定存贷款最高利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。

4.间接信用指导

间接信用指导即中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行的信用创造。

其中：

窗口指导是指中央银行根据产业行情，物价趋势和金融市场动向等经济运行中出现的新情况和新问题，对商业银行提出信贷增减建议。

窗口指导没有法律约束力，但影响力往往较大。

考点4：

商业银行的含义、性质、职能和业务

一、商业银行的内涵

1、商业银行的定义：

也称为存款货币银行，是最典型的银行，以盈利为目的，主要以吸收存款和发放贷款形式为工商企业提供融资服务并办理结算业务的金融企业。

2、商业银行的性质：

商业银行

区别

与一般工商企业比较

商业银行是金融企业，是承担着资金融资职能的企业。

与中央银行、政策性银行比较

商业银行是以盈利为目的的企业，它的经营目标是利润最大化，中央银行和政策性银行一般不以盈利为目的。

与非银行金融机构比较

商业银行的经营范围广泛，业务种类齐全，是唯一能够吸收活期存款的金融机构。

非银行金融机构经营范围窄，经营不完全的信用业务，或不以银行信用方式融通资金。

二、商业银行的职能

职能

内容

信用中介

吸收存款、发放贷款，发挥着化货币为资本的作用。

是商业银行最基本的职能。

支付中介

接受客户的委托，为工商企业办理与货币资本有关的技术性业务，如汇兑、非现金结算等。

使商业银行成为企业的总会计、总出纳。

信用创造

商业银行发行信用工具，满足流通界对流通手段和支付手段的需要，并使银行可以超出自有资本与吸收资本的总额而扩张信用。

三、商业银行的主要业务

商业银行的主要业务有负债业务、资产业务和中间业务。

负债业务

【注】商业银行全部资金来源包括自有资产和吸收的外来资金。

自有资金包括成立时发行股票筹集的股本以及公积金、未分配利润。

这部分也称为权益资本；

负债业务是形成商业银行资金来源的主要业务。

这种外来资金的形成渠道主要是吸收存款、向中央银行借款、从同业拆借市场拆借、发行金融债券、从国际货币市场借款等，其中又以“吸收存款”为主。

吸收存款

是银行组织资金来源的主要业务。

借款业务

再贴现或向中央银行借款、同业拆借、发行金融债券、国际货币市场借款、结算过程中的短期资金占用

资产业务

商业银行将所聚集的货币资金加以运用的业务，是商业银行获得收益的主要业务。

票据贴现

银行应客户要求，买进未到付款日期的票据。

贴现业务形式上是票据的买卖，实际上是信用业务，即银行通过贴现间接贷款给票据持有人。

贷款

在银行资产中的比重一般排在首位。

贷款的类型如下：

（1）按归还期限划分，分为：

①短期贷款-------期限在1年以内的贷款

②中期贷款-------期限在1～5年的贷款

③长期贷款-------期限在5年以上的贷款

（2）按贷款条件划分，分为：

①信用贷款-------以借款人信誉发放的贷款。

②担保贷款-------以特定抵押品作为担保的贷款，包括保证贷款、抵押贷款和质押贷款。

（3）以用途为标准，可以分为

①资本贷款----以设备的更新改造或增添固定资产等为目的的贷款，属于投资性质的贷款。

②商业贷款----以企业原材料的购进以及商品交易等为目的贷款，属于生产或经营周转性质的贷款。

③消费贷款----以消费为目的的个人发放的贷款。

投资业务

是银行以其资金作为投资而持有各种有价证券的业务活动。

为防范风险，金融管理当局对商业银行证券投资的范围一般都有限制性规定，许多国家规定只允许做债券业务，而不允许做股票买卖，或者允许银行以其自有资金和盈余的很小比例投资股票。

中间业务

商业银行不使用自己的资金而为客户办理支付和其他委托事项，并从中收取手续费的业务，是商业银行作为“支付中介”而提供的金融服务。

也称为无风险业务。

结算业务

银行提供的结算业务主要是指转账结算，商业银行将款项从付款单位账户划转到收款单位账户，从而完成货币收付，并向委托人收取结算手续费的业务。

信托业务

商业银行的信托部门接受客户的委托，代替委托单位或个人经营、管理或处理货币资金或其他财产，并从中收取手续费的业务。

包括资金信托和财产信托。

租赁业务

是指商业银行作为出租人，向客户提供租赁形式的业务，包括融资租赁和经营性租赁

代理业务

商业银行接受委托以代理人身份代为办理经济事务，从中收取手续费的业务，如商业银行受财政部门的委托，代理发行和兑付国债。

咨询业务

银行为顾客作经济预测、投资项目的可行性论证、企业财务状况分析等服务。

考点5：

变量和数据

项目

含义

分类

变量

变量是研究对象的属性或特征，它是相对于常数而言的。

常数只有一个固定取值，变量可以有两个或更多个可能的取值。

定量变量

（数量变量）

变量的取值是数量。

如企业销售额、注册员工数

定性

变量

分类

变量

变量的取值是类别。

如企业所属行业、员工性别

顺序

变量

变量的取值是类别且有顺序。

如员工受教育水平

数据

数据是对变量进行测量、观测的结果。

数据可以是数值、文字或者图像等形式

定量数据

（数值型数据）

是对定量变量的观测结果，其取值表现为具体的数值。

如企业销售额1000万元。

定性

数据

分类

数据

分类变量的观测结果，表现为类别，一般用文字来表述，也可用数字描述。

如，用1表示男性，2表示女性。

顺序

数据

顺序变量的观测结果，表现为类别，一般用文字描述，也可用数字描述。

如用1表示硕士及以上，2表示本科，3表示大专及以下。

统计变量与数据

分类变量

定性变量

顺序变量

定量变量

考点6：

数据特征的测度

对统计数据特征的测度，主要从三个方面进行：

一是分布的集中趋势，反映数据向其中心值靠拢或聚集的程度；

二是分布的离散程度，反映各数据远离其中心值的趋势；

三是分布的偏态和峰度，反映数据分布的形状。

（一）均值和中位数（测度数据的集中趋势）

集中趋势是指一组数据向某一中心值靠拢的程度，它反映了一组数据中心点的位置所在。

集中趋势的测度也就是寻找数据水平的代表值或中心值。

1、均值

均值也就是平均数，就是数据组中所有数值的总和除以该组数值的个数。

【注1】它是集中趋势中最主要的测度值，是一组数据的重心所在，解释了一组数据的平均水平。

【注2】均值主要适用于数值型数据，但不适用于分类数据和顺序数据。

【注3】均值易受极端值的影响，极端值会使得均值向极大值或极小值方向倾斜，使得均值对数据组的代表性减弱。

2、中位数

（1）含义：

把一组数据按从小到大或从大到小的顺序进行排列，位置居中的数值叫做中位数。

中位数将数据分为两部分，其中一半的数据小于中位数，另一半数据大于中位数。

（2）计算：

根据未分组数据计算中位数时，要先对数据进行排序，然后确定中位数的位置，n为数据的个数，其公式为：

（1）n为奇数：

中位数位置是

，该位置所对应的数值就是中位数数值。

（2）n为偶数：

中位数位置是介于

和（

+1）之间，中位数就是这两个位置对应的数据的均值。

（3）适用：

中位数主要用于顺序数据，也适用于数值型数据，但不适用于分类数据，中位数不受极端值的影响，抗干扰性强。

尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。

（二）方差和标准差（测度数据的离散趋势）

离散程度反映的是各变量值远离中心值的程度。

集中趋势的测度值是对数据一般水平的一个概括性变量，它对一组数据的代表程度，取决于该组数据的离散水平。

数据的离散程度越大，集中趋势的测度值对该组数据的代表性就越差，离散程度越小，其代表性就越好。

考点7：

变量之间的相关关系

一、变量之间的相关关系

分类标准

类别

内含

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